8. Мировая и национальная валютные системы. Валютный курс.

Валютная система – это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями мирового права. Основные элементы национальной валютной системы:

- Название национальной денежной (валютной) единицы;

- Объем и состав резервов валютных ценностей, т.е. официальные запасы иностранной валюты и банковских металлов в центральном банке;

- Паритет и курс валюты, механизм их определения;

- Наличие (отсутствие) валютных ограничений, их формы и методы;

- Условия конвертации (обмена) национальной денежной единицы;

- Формы и режим кредитных инструментов, используемых страной в международных расчетах;

- Статус органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны;

- Условия функционирования валютного рынка.

Мировая валютная система - включает международные организационные институты и комплекс международно-договорных и государственно - правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Элементы: 1)резервные валюты международной денежной единицы; 2)условия взаимной обратимости валют; 3)унифицированный режим валютных паритетов; 4)регламентация режимов валютного курса; 5)межгосударственное регулирование валютных ограничений; 6)унификация правил использования международных кредитных средств обращения; 7)унификация основных форм международных расчетов; 8)Режим мировых валютных рынков золота; 9)международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование. В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов:

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);

2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);

3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);

4. Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по настоящее время).

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой.

Сегодня курсы формируются на мировом валютном рынке (раньше доллар был привязан к золоту, а каждая валюта к доллару) на основе спроса и предложения.

На спрос влияют не только экономические факторы, но и политические и спекулятивные (уровень инфляции, состояние платежного баланса, доходность государственных ценных бумаг, отсутствие стабильности полит режима, игра спекулянтов).

Различают фиксированный, «плавающий» курсы валют и их варианты, объединяющие в различных комби­нациях отдельные элементы фиксированного и «плавающего» кур­сов.

При режиме фиксированного валютного курса центральный банк или правительство устанавливают курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо стра­ны, к которой «привязана» валюта данной страны, к «валютной корзине».

Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или не­значительны, характерным является режим «плавающих», или ко­леблющихся, курсов. При таком режиме валютный курс, во-первых устанавливается рынком (коммерческими банками и в результа­те биржевых торгов) и, во-вторых, он относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. Ре­жим «плавающего» курса не исключает проведение центральным банком тех или иных мероприятий, направленных на регулиро­вание валютного курса. К промежуточным между фиксированным и «плавающим» ва­риантами режима валютного курса можно отнести:

• режим «скользящей фиксации» — центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показате­лей;

• режим «валютного коридора» — центральный банк устанав­ливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса.

Эволюция в РФ - фиксир. режим - плавающий режим (1992)—валютного коридора (1996) - регулируемо-плавающий курс (1998 – по настоящее время).

Валютный курс рубля формируется по 2 валютам «бивалютная корзина» - 55% на доллар и 45% на евро. Он объявляется ЦБ каждый день до обеда по результатам биржевых торгов на ММВБ, курсы всех остальных валют пересчитываются методом кросс-курса по официальным котировкам лондонской биржи (кросс-курс – отношение двух валют на основе третьей). Установлен широкий валютный коридор – 42 рубля. С 2006 года рубль является полностью конвертируемой валютой (сняты все ограничения на операции текущего баланса), но не стал свободно конвертируемой валютой (как доллар, евро, йена).