40. Краткосрочная финансовая политика предприятия (управление ценами, текущими издержками, оборотными активами и пр.)

Одним из важнейших элементов ценовой политики предприятия выступает определение базовой цены реализации товара. Она редко равна фактической рыночной цене продажи и, тем более, равновесной цене. Некоторые предприятия промышленности и торговли практикуют использование надбавок и скидок с отпускных цен за качество, сортность, задержку платежа, досрочную оплату и т.п. В противном случае, реализация продукции осуществляется по стабильной на определенном отрезке времени цене. В этом случае, базовая цена отражает жесткий ценовой запрос потребителю и приближается по существу к цене фактической реализации.

В ходе управления ценами финансовый менеджер предприятия вынужден учитывать такой фактор динамики цен, как убывание по мере роста спроса и сбыта общественной/потребительской полезности продаваемых товаров.

В условиях динамичной рыночной экономики ценовой метод регулирования финансовых процессов выступает эффективным инструментом проведения краткосрочной финансовой политики предприятия. В основе управления ценами лежит определение финансовым менеджером критериев для установления, контроля и изменения цен. В принципиальном виде можно выделить несколько крупных аспектов содержания процесса управления ценами на предприятии:

-                 формирование цены на новое, или вновь освоенное изделие;

-                 изменение цены производимого изделия под влиянием конъюнктуры рынка;

-                 целенаправленное изменение структуры производства продукции, в результате чего может обеспечиваться рост средней цены номенклатуры выпуска, массы прибыли и уровня рентабельности продаж;

-                 фиксирование пониженной, или удержание повышенной цены.

Оперативное управление ценами на предприятии чаще всего связано с принятием решений о целесообразности изменения уровня цен. Исключением выступают случаи, когда предприятия осваивают новую продукцию, стремятся удержать сложившийся уровень цен на отдельные изделия. Однако, прежде чем изменять цену, или противодействовать этому, цену необходимо сформировать. Важным средством управления и контроля за формированием цен на предприятии выступает составление и исполнение плановой калькуляции себестоимости изделия, а также анализ фактической калькуляции затрат на его производство и сбыт. Большое значение в деле управления ценами имеет эффективная политика предприятия по организации и осуществлению сбыта продукции, формированию и оптимизации внепроизводственных расходов. Вместе с этим, управление ценой - есть, прежде всего управление производственной себестоимостью выпуска отдельных видов продукции. Именно здесь может быть создан резерв на фиксацию пониженной цены на изделия за счет систематической экономии себестоимости продукции. В противном случае, становится трудно нейтрализуемым мощный фактор на удорожание цены производственного потребления. В результате этого рост издержек на производство может слабо компенсироваться соответствующим ростом выручки от реализации. Поэтому, возникает опасность возникновения финансовых затруднений и неокупаемости текущих денежных затрат на производство и реализацию продукции. Удержание достаточно высокой рыночной цены зависит от эффективности затратных основ формирования себестоимости, реализованных предприятием возможностей ее экономить, таким неотвратимо действующим фактором, как динамика рыночного спроса и предложения. Так в практике управления ценами на предприятии фактически смыкаются несколько вопросов: о формировании новой и пересмотре действующей цены, ее фиксировании на пониженном, или удержании на сложившемся повышенном уровне.

Необходимо отметить, что руководители и менеджеры предприятия должны четко понимать, что управле­ние издержками производства и реализации продукции с це­лью их минимизации на предприятии является составной частью управления предприятием в целом.

Управление издержками необходимо прежде всего для: • получения максимальной прибыли; • улучшения финансового состояния фирмы; • повышения конкурентоспособности предприятия и про­дукции; • снижения риска стать банкротом и др.

Содержание и сущность программы по сниже­нию издержек производства зависят от специфики предпри­ятия, текущего состояния и перспективы его развития. Но в общем плане в ней должны быть отражены следующие мо­менты:

- комплекс мероприятий по более рациональному использова­нию материальных ресурсов (внедрение новой техники и безотходной технологии, позволяющей более экономно рас­ходовать сырье, материалы, топливо и энергию; совершенст­вование нормативной базы предприятия; внедрение и исполь­зование более прогрессивных материалов; комплексное ис­пользование сырья и материалов; использование отходов производства; улучшение качества продукции и снижение про­цента брака и др.);

- мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, позволяющие минимизи­ровать затраты в зависимости от объема производства;

- мероприятия, связанные с улучшением использования основ­ных фондов (освобождение предприятия от излишних машин и оборудования; сдача имущества предприятия в аренду; улуч­шение качества обслуживания и ремонта основных средств; обеспечение большей загрузки машин и оборудования; по­вышение уровня квалификации персонала, обслуживающего машины и оборудование; применение ускоренной амортиза­ции; внедрение более прогрессивных машин и оборудова­ния и др.);

- мероприятия, связанные с улучшением использования рабо­чей силы (определение и поддержание оптимальной числен­ности персонала; повышение уровня квалификации; обеспе­чение опережающего роста производительности труда по сравнению со средней заработной платой; применение прог­рессивных систем и форм оплаты труда; совершенствование нормативной базы; улучшение условий труда; механизация и автоматизация всех производственных процессов; обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.);

- мероприятия, связанные с совершенствованием организации производства и труда (углубление концентрации, специализа­ции, кооперирования, комбинирования и диверсификации про­изводства; внедрение бригадной формы организации произ­водства и труда; внедрение НОТ; совершенствование органи­зационной структуры управления фирмой и др.).

Кроме того, комплексная программа по снижению из­держек производства должна иметь четкий механизм ее ре­ализации. Следует также подчеркнуть, что планирование и реализа­ция только отдельных мероприятий по снижению издержек производства хотя и дают определенный эффект, но не реша­ют проблемы в целом.

Самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности во многом определяется структурой и «качеством» имеющихся в наличии средств (капитала). Под оборотным капиталом понимают часть капитала компании, который задействован в ее повседневной коммерческой деятельности; состоит из текущих активов (главным образом это товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность и наличные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторская задолженность). Управление оборотным капитал включает:

1. Управление денежными средствами. В большинстве компаний данный блок является наиболее проработанным и информационно обеспеченным, как минимум, с помощью систем «банк - клиент». При управлении денежными средствами важно не забывать о возможности использования краткосрочного финансирования платежей с помощью «overdraft» кредитования или возобновляемой кредитной линии. Подобный договор с банком позволяет существенно повысить фактическую ликвидность компании, хотя и потребует дополнительных затрат. Наличие информационной системы дает возможность рассчитать средние остатки за прошлые периоды и соотнести их с возможными расходами по кредитным операциям, снизить текущие остатки до оптимального уровня.

При рассмотрении аспекта «Управление денежными средствами» стоит обратить внимание и на такой вид краткосрочного инвестирования, как депозит overnight. Его преимущество в том, что компания всегда может разместить оставшиеся средства в конце операционного дня на депозит, а на следующий день или использовать их для платежей, или оставить на депозитном счете еще на день.

2. Управление расчетами с заказчиками и поставщиками. Решая задачу управления оборотным капиталом, компании часто ограничиваются анализом дебиторской задолженности. Однако важно обращать внимание не только на сокращение дебиторской задолженности, но и на возможность увеличения кредиторской. Для проведения такого анализа требуется, чтобы аналитику были доступны полные условия договоров как с заказчиками, так и с поставщиками, для чего требуется создание единой информационной системы.

Следует также не упускать из виду, что с развитием финансового сектора российской экономики появляются новые услуги, например факторинговое финансирование, которое, по сути, является выкупом дебиторской задолженности на определенных условиях или предоставлением финансирования под товары, реализованные с отсрочкой платежа.

3. Управление складской структурой и транспортной логистикой. Исходя из существующего опыта, можно констатировать что задача формирования складской инфраструктуры и соответствующих логистических цепочек в наименьшей степени формализована и автоматизирована. Тем не менее управление транспортной логистикой существенно влияет как на показатели оборачиваемости капитала в целом, так и на прибыльность компании. Основными факторами влияния в данном случае являются:

-                 количество, размеры, география складов и расходы на их содержание;

-                 вид и стоимость транспортных услуг, время перемещения, потенциальные альтернативы существующим способам транспортировки;

-                 наличие дисбаланса по складским остаткам по одинаковым товарным позициям на различных складах.

4. Управление складскими остатками. Управление складскими остатками - тема достаточно проработанная, но не менее важная, чем остальные. В управлении складскими остатками задействовано наибольшее количество подразделений. Складские остатки сложно контролировать. Так, практически невозможно провести «сплошную» инвентаризацию на крупном предприятии за разумное время.

В специализированных изданиях можно найти огромное количество рекомендаций по управлению складом, однако рассматривать их все – нецелесообразно; возможно лишь перечислить основные принципы работы на складах:

-                 осуществление координации управления складами по всей технологической цепочке;

-                 проведение регулярного анализа расхождений между прогнозом и фактическими остатками с выявлением причин отклонений и выработкой мер по уменьшению влияния негативных факторов;

-                 внедрение интегрированной информационной системы управления предприятием.