8.Эффективность использования активов

Финансовое состояние п\п и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает п\п, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. От того какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение , во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности п\п может испытывать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Общим показателем работы п\п и использования основных средств яв-ся Фондоотдача = выполненный объем СМР / среднегодовая ст-ть ОПФ, обратным показателем яв-ся фондоемкость, показывает размер ОПФ в расчете на единицу создаваемой продукции. Уровень оснащенности основными средствами характеризуется показателями фондо- и механовооруженности труда: Фвоор. = ст-ть ОПФ / численность рабочих; Мвоор. = мощность активных ОФ / численность. Значительную долю в составе основного капитала занимают нематериальные активы, к ним относятся патенты, лицензии, товарные знаки и.др., приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются за счет дополнительной прибыли, получаемой п\п в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. Большой удельный вес в общей валюте баланса занимают оборотные активы, это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности п\п. Эффективность использования ОС характеризуется прежде всего оборачиваемостью - продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства. Оборачиваемость ОС исчисляется : а) продолжительностью одного оборота в днях ( сред.остаток ОС* число дней анализ-го периода / 365); б) количеством оборотов за отчетный период ( Коэфф.оборачиваемости = 365 / средний остаток ОС ), Основной целью анализа ОС яв-ся выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру ОС, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по статьям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Так для п\п с материалоемким производством требуется значительное вложение в производственные запасы, для п\п с длительным циклом производства – в незавершенное производство

9.Расчет финансовой прочности п\п

Анализ объема выпуска и реализации продукции яв-ся частью управленческого анализа. Большое значение имеет оценка фактического выпуска и реализации в пределах производственных мощностей т.е. в границах мин-мах объема производства. Сопоставление с минимальным безубыточным объемом производства позволяет определить зону безопасности п\п и при отрицательных значениях безопасности снять с производства отдельные виды продукции, изменить условия производства. Сравнение достигнутого объема с максимально возможным, определяемым производственным потенциалом п\п, позволяет оценить возможности роста прибыли при увеличении объема производства. Анализ безубыточности предполагает: 1) сравнение безубыточного объема за несколько периодов; 2) оценка степени безопасности п\п в динамике; 3) расчет планового объема для ожидаемой (плановой) суммы прибыли. Безубыточный объем (порог рентабельности) – объем производства, при котором все затраты покрываются выручкой от реализации. .ТБ=пост затр/(Вр-перем затр) (в %) и ТБ=пост затр/(1-перем затр)/Вр (в стоимостном выражении). Если Вр опускается ниже ТБ, то фин сост-е п/п ухуд-ся, образ-ся дефицит ликвидных ср-в. С понятием «безубыточный объем» тесно связано понятие «Запас финансовой прочности» (зона безопасности) = Вр от реализации – порог рентабельности, который позволяет оценить на сколько % фактическая Вр может быть меньше планируемой, чтобы п\п не оказалось в зоне убытков. Запас финансовой прочности < 30% является признаком высокого риска для п\п. Если Вр опускается ниже ТБ, то фин сост-е п/п ухуд-ся, образ-ся дефицит ликвидных ср-в. Пр зависит не только от кол-ва проданного, но и от той доли пост расх, которая будет отнесена на ед-цу реализ. Поэтому п/п должны стремиться к снижению пост затр. Источником покрытия пост расходов и образ-я Пр служит маржинальный доход=ТБ- перем расх или Пр+ пост расходы. Коэф.выручки=(марж.доход/выручка)*100%, он явл.ключ.формулой для анализа безубыточного хозяйствования и характеризует политику ценообразования на п/п, сниж-е его означает рост ТБ и говорит о сниж-и ЗФП. Расчет операц.рычага=(пост.затр/суммарные затраты)*100%. Чем он выше, тем выше ТБ и меньше ЗФП. На вел-ну ТБ влияют след изменения: общей суммы пост затрат; удельных переем. затрат на ед-цу продукции; продажной цены ед-цы продукции

10.Современные подходы к формированию себестоимости (с\с) и прибыли (Пр) в строительстве

Виды с\с СМР : сметная с\с – выраженные в денежной форме нормативные затраты на производство работ (определяется по сметным нормам и ценам). Сметная с\с = сметная ст-ть – плановые накопления.

Она яв-ся базой для расчета плановой с\с и позволяет строительной организации прогнозировать предварительно уровень своих будущих затрат, а заказчику – оценить пределы, в которых может осуществляться торг с подрядной строительной организацией. Плановая с\с – прогноз величины затрат конкретной строительной организации на выполнение определенного комплекса СМР. Целью планирования с\с является определение величины затрат на производство работ в установленные сроки при наиболее рациональном и эффективном использовании реально находящихся в распоряжении п\п производственных ресурсов, строительных машин итп. Порядок и методы планирования с\с строительных работ каждая строительная организация может устанавливать самостоятельно. Плановая с\с СМР может быть определена технико-экономическим расчетом по статьям затрат на основе плана мероприятий повышения технического и организационного уровня производства по сравнению с предусмотренным в проектно-сметной документации. Фактическая с\с СМР – это сумма затрат, произведенных конкретной строительной организацией в ходе выполнения заданного комплекса работ в сложившихся условиях производства. Целью учета фактической с\с яв-ся своевременное, полное и достоверное отражение фактических затрат, связанных с производством и сдачей работ заказчику по видам и объектам строительства, выявление отклонений от ожидаемых значений, а также контроль за использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Учет затрат на производство ведется чаще всего «показным» методом, при котором объектом учета является отдельный заказ, открываемый на каждый объект строительства. Для строительных организаций, выполняющих однородные виды работ, допускается использовать метод накопления затрат за определенный период с применением нормативного метода учета используемых ресурсов. Конечный финансовый результат деятельности = Пр от сдачи заказчику объектов + Пр от реализации основных фондов + Пр от реализации вспомогательных производств + Пр от внереализационных операций. Пр от сдачи заказчику объектов = Вр от реализации ( без НДС) - затраты на производство и сдачу; Пр от реализации основных фондов = продажная цена (без НДС) - первоначальная стоимость этих фондов; Пр от реализации вспомогательных производств = цена реализации (без НДС) – с\с

11. Оценка уровня ликвидности

Ликвидность – степень покрытия обязательств п\п его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. П\п считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: Наиболее срочные активы(ДС) >= наиболее срочные обязательства( КЗ); Быстрореализуемые активы(ДЗ и др.) >= краткосрочные пассивы(кредиты до 1год); Медленно реализуемые активы(запасы) >= долгосрочные пассивы(кредиты долгоср.); Труднореализуемые активы(основ.средства) <= постоянные пассивы(собст.средства).Различают текущую и перспективную ликвидность. Текущая свидетельствует о платежеспособности п\п на ближайший промежуток времени. Она определяется сопоставлением наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. Перспективная – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, определяется на основе сравнения медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами. Показатели ликвидности:

Коэф.общей ликвидности характеризует способность п\п погашать текущие обязательства за счет всех текущих активов. Кобщ.л. = текущие активы / тек. пассивы ( = от 2 – 3), если отношение ниже, чем 1/1, то можно говорить о высоком финансовом риске; Коэф.срочной ликвидности характеризует способность п\п расплачиваться по текущим обязательствам за счет активов, обладающих промежуточной степенью ликвидности. К сроч.л. = (Ден.ср-ва+ крат.фин.влож.+ ДЗ+ гот.прод.) / тек.пассивы (= 0,2 -1). Коэф.абсол.ликвидности характеризует способность п\п погашать тек.обязательства за счет наиболее ликвидной части активов. Коэф.абс.ликв. показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса, не должно опускаться ниже 0,2. Другим показателем, характеризующим ликвидность п\п является оборотный капитал = текущие актива – тек.обязательства, п\п имеет оборотный капитал до тех пор, пока тек.активы превышают краткосрочные обязательства

12. Методы экономического анализа ПХД строительных предприятий.

Экономический анализ при исследовании хозяйственных процессов и явлений использует диалектический подход, который реализуется через систему конкретных приемов и методов, моделирующих состояние объекта. Метод экономического анализа имеет особенности : 1) исследуется система экономических показателей, с помощью которых дается количественная оценка отдельных сторон хозяйственной деятельности. Каждое экономическое явление описывается комплексом экономическим показателей; 2) системы показателей изучаются в их взаимосвязи; В процессе анализа показатели-факторы целесообразно предварительно разделить на внутренние и внешние, основные –не основные, определяющие –не определяющие;3) производится количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель. Способы экономического анализа : а) сравнение – это научный метод познания, в процессе его неизвестное явление, предметы сопоставляются с уже известными, изучаемыми ранее, с целью определения общих черт либо различий между ними; б) приведения показателей в сопоставимый вид, достигается с помощью нейтрализации воздействий стоимостного, объемного, качественного и структурного факторов, путем приведения их к единому базису, а также использование средних и относительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета итд.; в) относительных величин, которые отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления , относительные показатели получают делением одной величины на другую, которая принимается за базу сравнения; г) средних величин. При использовании средних величин следует учитывать, что они дают обобщенную характеристику явлений, основываясь на массовых данных, в этом их сила и недостаток; д) балансовый способ служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей.; е) графический дает обобщающий рисунок положения или развития изучаемого явления, позволяет зрительно заметить те закономерности, которые содержит числовая информация.; ж) табличный – наиболее рациональная форма представления аналитической информации. Широко признанным подходом, позволяющим провести совместное изучение внешней и внутренней среды яв-ся метод СВОТ (SWOT) « сила- слабость, возможности – угрозы». Сильные стороны служат базой, на которую п/п опирается в конкурентной борьбе, слабые – предмет пристального внимания со стороны руководства, которое должно делать все возможное, чтобы избавиться от них.

13. Прибыльность и рентабельность

Прибыль выступает не только основным источником финансовых ресурсов, но и одним из элементов, формирующих важнейший показатель экономической эффективности – рентабельность. Если прибыль яв-ся абсолютной величиной и не всегда точно выражает эффективность производства, то рентабельность – его относительная величина, выражаемая в % к определенной базе. Наиболее часто рассчитывают следующие показатели рентабельности: активов, реализации, собственного капитала.1) Рентабельность всех активов п\п = ЧП / среднегодовая ст-ть активов, этот коээф. отражает, сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной единицы Пр независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель характеризует прибыльность и является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности п\п. 2) Рентабельность реализации = ЧП / объем реализованной продукции. 3) Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственником, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала = ЧП / среднегодовая сумма собственных средств, и отражает сколько денежных единиц ЧП заработала каждая денежная единица , вложенная собственниками п\п. Связь м/у прибыльностью, оборачиваемостью активов и рентабельностью реализации отражается в формуле Дюпона: Вр-С/С-налоги=ЧП; Ракт=ЧП/А; Оакт=Вр/А; Реал=ЧП/Вр; Реал*Оакт=Ракт

ЧП = ЧП*РП = ЧП * РП

А А*РП РП А где А – ст-ть всех активов; ЧП – чистая прибыль; РП – реализованная продукция. Основными путями повышения рентабельности продукции являются: 1) улучшение использования производственных ресурсов, формирующих с\с; 2) рост объема производства; 3) рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества. На уровень и динамику рентабельности производственных фондов оказывает влияние следующая совокупность производственно- хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления, структура капитала и его источников, степень использования производственных ресурсов, объем и качество продукции, затраты на производство и реализацию продукции, прибыль по видам деятельности и направления ее использования