Тема 1: "сущность, цели и методы дкр"
1. СИСТЕМА ДКР и основа ее организации.
2. Методы ДКР
3. Содержание и типы ДКР
1Вопрос. Система дкр и основа ее организации.
Любая схема предполагает наличие элементов:
ДКР- организованное государством в лице ЦБ регулирование денежного оборота в целях поддержки устойчивости национальной валюты и решения других макро экономических задач.
Элементы системы ДКР:
1) принципы организации;
2) субъекты
3) объекты;
4) задачи;
5) методы;
6) инструменты;
7) механизмы реализации;
Принципы реализации ДКР- набор правил, на которых базируются все другие элементы системы:
1. Принцип централизации управленческой системы ДКР означает, что она управляет из единого центра- ЦБ;
2. Принцип единства ДКП- все субъекты ДКР руководствуются единой ДКП независимо от того, находятся они в центре или на местах.
3. принцип относительности, независимость ЦБ от органов исполнительной власти и подотчет его органам законодательной власти( председатель ЦБ назначается госдумой, как и члены, председатель отчитывается перед гос.думой-март и ноябрь);
ЦБ негосударственное учреждение.
Прибыль ЦБ определяется как разница между доходами и расходами (вытекает из его монопольно-сеньоражного свойства банка). Налог с этой прибыли- 80%. В ФЗ о ЦБ это 50%, но уже 5 лет- то в законе о Федеральном бюджете - 80%. С другой деятельности не платит налоги.
МАГИЧЕСКИЙ ЧЕТЫРЕХУГОЛЬНИК:
1. Установление национальной валюты;
2. Увеличение занятости;
3. Уменьшение уровня инфляции;
4. Активный платежный баланс;
ЗАДАЧИ ДКР:
1) поддержание устойчивости национальной валюты страны, предотвращение или ослабление инфляции;
2) обеспечение стабильности ДКР страны;
3) координация деятельности ЦБ с деятельностью других государственных органов;
4) содействие решению социальных и экономических задач, стоящих перед государством, использующий инструменты ДКР;
СУБЪЕКТЫ ДКР в узком смысле- ЦБ, законодательный орган, издающий законы, затрагивающий систему ДКР, министерства и ведомства, которые обладают правом создавать издавать нормативные акты, влияющие на систему ДКР.
В широком: помимо вышеперечисленного и кредитные организации.
ОБЪЕКТЫ ДКР: конкретные показатели денежного оборота:
1) объем и структура денежной массы: м0, м1, м2, м3, где м0- наличные, м1- наличные + текущие депозиты, м2- м1+ срочные депозиты, м3- м2+гос.ценные бумаги и коммерческих банков;
2) объем и структура денежных доходов и расходов населения;
3) объем и структура налично-денежного оборота, проходящего через банки;
4) скорость оборота денег- количество товарных сделок, которые обслуживают одна денежная единица за определенный период времени.
5) ажеатажный спрос- ускорение движения денег, в результате увеличения спроса.
MV=PQ (уравнение Фишера)
M- масса денег в обращении
V- скорость оборота денег
P- Средняя цена единицы товаров
Q- Количество товаров, находящихся в обращении
Мультипликатор денежного предложения (банковский мультипликатор)
МДП=1/d, где d- доля обязательных резервов.
КАК БАНКИ СОЗДАЮТ ДЕНЬГИ!!! Посмотреть самостоятельно
6) объем кредитов, предоставляемых центральным банком правительству и другим кредитным организациям;
7) объем кредитов, выдаваемые коммерческими банками юридическим и физическим лицам;
МЕТОДЫ ДКР- это способы воздействия на объекты ДКР, посредством применения определенных инструментов.
ИНСТРУМЕНТЫ ДКР- это тесно связанные с целевыми ориентирами ДКР показатели, находящиеся в сфере воздействия субъектов ДКР.
МЕХАНИЗМ ДКР- это условие и порядок использования инструментов ДКР, организация деятельности центрального банка по этому использованию.
Механизм ДКР основан на определении Центральным банком целевых ориентиров роста денежной массы в обращении (targit). В связи с этим механизм ДКР получил название денежного торгентирования.
Базисная идея, которая стоит за денежным торгентирование заключается в том, чтобы не только определить количественные параметры денежной массы к которым она должна стремиться, но и сделать этот процесс публичным.
Денежные цели, как и направления денежно-кредитной политики ЦБ должны быть ясными, и объявлены всем участникам рынка и населению, т.е. Тем, кто включает деньги в свои экономические расчеты. ЦБ должен используя все находящиеся в его распоряжении методы и инструменты, стремиться к достижению поставленных целей. Если денежная масса будет расти из года в год темпами, которые были запланированы, то участники рынка в своих ожиданиях, т.е. в экономических расчетах будут также приспосабливаться к этим целям, способствуя тем самым их достижению. Ответственность ЦБ и финансовых органов государства, которые причастны к проведению монетарной политики состоит в правильном экономически обоснованном определении денежных целей.
Целевые ориентиры представляют собой установление верхних и нижних пределов изменения объема денежной массы, которая рассматривается и утверждается законодательными органами развитых стран.
Выбор того или иного денежного агрегата, в качестве объекта торгетирования, обычно определяется конечной целью ДКП. так агрегат М1 ассоциируется с масштабом покупательной способности объемом физических лиц. более широкие денежные агрегаты м2 и м3 включают в себя достаточную часть активов, которые не могут использоваться немедленно. В зависимости от того, какие цели преследует ЦБ только лишь снижение темпов инфляции или достижение экономического роста, для ориентира выбирается менее или более широкий денежный агрегат. В России - м2.
Таким образом, механизм ДКР заключается в проведении ЦБ кредитных, инвестиционных и валютных операций. ЦБ полностью определяет величину М0. В условия относительно стабильного набора кредитных инструментов и обязательных экономических нормативов, технического оснащения расчетов и т.д. между величинами м0, м1, м2, м3 прослеживается достаточно высокая корреляционная связь. Это позволяет ЦБ контролировать любой из показателей денежной массы посредствам изменения м0.