27

Подберите каждому термину соответствующее определение, совместив левую часть таблицы (цифра) и правую (буква).

1	Кредитный риск	А	Риск незапланированного изменения курса ценных бумаг
2	Трансляционный риск	Б	Риск снижения покупательной способности денег
3	Процентный риск	В	Риск обесценения валюты
4	Курсовой риск	Г	Риск изменения правового регулирования
5	Систематический риск	д	Риск изменения учетной ставки
6	Рыночный риск	Е	Риск, связанный с отражением операции в финансовых документах
7	Уровень риска	Ж	Вероятность реализации риска
8	Валютный риск	3	Риск, не зависящий от деятельности хозяй­ствующего субъекта
9	Дефляционный риск	И	Риск неисполнения должником своих обязательств

Практичне заняття №2

Методика оцінки фінансового стану отримувача кредиту - юридичної особи

1. Оцінка фінансового стану ОТРИМУВАЧА – юридичної особи здійснюється на підставі аналізу форм офіційної звітності ОТРИМУВАЧА: балансів і звітів про фінансові результати діяльності, та інформації із пакету документів, що повинен подаватись ОТРИМУВАЧЕМ при отриманні кредиту, а також документів, що подаються додатково в періоді кредитних взаємовідносин.

З метою врахування динаміки фінансово-господарської діяльності, оцінка фінансового стану ОТРИМУВАЧА під час укладання договору про здійснення кредитної операції проводиться на підставі фінансових звітів за останні чотири звітні дати.

2. Для оцінки фінансового стану ОТРИМУВАЧА – юридичної особи здійснюється аналіз його фінансово-господарської діяльності за об’єктивними економічними показниками його діяльності, які поділяються на основні та додаткові.

Основні економічні показники:

• платоспроможність (коефіцієнти миттєвої, поточної та загальної ліквідності);

• фінансова стійкість (коефіцієнти маневровості власних коштів, співвідношення власних і залучених коштів);

• обсяг реалізації;

• прибутки та збитки;

• рентабельність;

• обороти за рахунками;

• кредитна історія (погашення кредитної заборгованості ОТРИМУВАЧА в минулому, наявність діючих кредитів).

Додаткові показники діяльності:

• ринкова позиція ОТРИМУВАЧА;

• наявність державних замовлень та державна підтримка отримувача;

• ділова репутація керівництва ОТРИМУВАЧА та його професіоналізм;

• інша інформація.

3. Оцінка фінансового стану виконується в два етапи:

перший етап – визначення значень показників, які характеризують фінансовий стан отримувача з віднесенням їх до відповідних аналітичних груп;

другий етап – аналіз фінансового стану ОТРИМУВАЧА і віднесення його до відповідного класу надійності.

На першому етапі показники, які характеризують фінансовий стан, розподіляються на наступні аналітичні групи:

І-а група - показники платоспроможності;

ІІ-а група - показники фінансової стійкості;

ІІІ-я група - показники "солідності";

ІV-а група - показники бізнес-діяльності.

При визначенні фінансового стану ОТРИМУВАЧА формується інтегральний показник, розрахунок якого базується на використанні принципу зваженості економічних показників і аналітичних груп (І, ІІ, ІІІ, ІV).

При цьому кожному економічному показнику та аналітичній групі надається ваговий коефіцієнт, який відповідає їх вагомості (значимості) серед інших показників та груп.

На другому етапі - ОТРИМУВАЧ, в залежності від величини інтегрального показника (підсумкового по групах і показниках) відносять до одного з п’яти класів (А, Б, В, Г, Д), які характеризують його надійність.

3.1. І-а група – показники платоспроможності (ваговий коефіцієнт 3)

Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) – характеризує наскільки обсяг поточних (короткострокових) зобов’язань можна погасити за рахунок оборотних активів:

(1)

де А₀ - оборотні активи (ряд 260),

Зп – поточні (короткострокові) зобов’язання (ряд 620).

Теоретичне значення Кзл більше 2. Ваговий коефіцієнт 5.

Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) - характеризує можливість погашення поточних (короткострокових) зобов’язань у встановлені строки:

(2)

де Ал - ліквідні активи (сума ряд. з 150 по 240),

Зп – поточні (короткострокові) зобов’язання.

Теоретичне значення більше 1. Ваговий коефіцієнт 4.

Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Кмл) – характеризує наскільки поточні (короткострокові) зобов’язання можуть бути негайно погашені швидколіквідними оборотними активами:

(3)

де Ав – високоліквідні активи (сума ряд. з 220 по 240),

Зп – поточні (короткострокові) зобов’язання.

Теоретичне значення більше 0,2. Ваговий коефіцієнт – 4.

3.2. ІІ-а група – показники фінансової стійкості (ваговий коефіцієнт 2).

Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс) - характеризує питому вагу всіх джерел власних та залучених на довгий термін коштів які можна використати в своїй поточній діяльності без втрат для кредиторів до загальної суми коштів підприємства (валюти балансу):

Кфс = Ряд. 380 + Ряд.480+ Ряд430 / Ряд.640 (4)

Теоретичне значення - більше 0,3. Ваговий коефіцієнт – 5.

Коефіцієнт незалежності (Кнз) – характеризує ступінь фінансового ризику:

, (5)

де Зк – залучені кошти (сума ряд. з 480 та 620),

Вк – власний капітал (ряд 380).