Тема 2.2 Финансовое обеспечение движения оборотного капитала.

Вопросы, изучаемые в теме: содержание, состав и структура оборотных средств; методы определения потребностей предприятия в оборотном капитале; нормирование оборотных средств; нормирование производственных запасов предприятия; нормирование незавершенного производства; показатели эффективности использования оборотных средств предприятия; финансовый цикл предприятия.

2.2.1 Содержание, состав и структура оборотных средств

К оборотному капиталу относят те или иные предметы и средства труда, которые участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

В процессе движения элементы оборотного капитала постоянно переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно в сферу обращения. Таким образом, элементы оборотного капитала образуют оборотные фонды и фонды обращения (табл. 2.2.1.1).

Таблица 2.2.1.1 – Состав оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал
Оборотные производственные фонды						Фонды обращения
обеспечивают непрерывность процессов производства						обеспечивают непрерывность процессов снабжения и реализации
Сырье и материалы	Незавершенное производство	Расходы будущих периодов	Топливо	Энергия	Тара	Готовая продукция	Дебиторская задолженность	Краткосрочные финансовые вложения	Денежные средства на расчетном счете и кассе предприятия
Производственные запасы предприятия (нормируемые элементы оборотных средств)							Права требования	Наличность предприятия

Состав оборотного капитала, определяемый количественно по каждому его элементу и выраженный в процентах, представляет собой структуру оборотного капитала. Структура оборотного капитала различается для предприятий разных отраслей экономики.

Последовательный переход элементов из сферы обращения в сферу производства, а затем опять – в сферу обращения называется оборотом оборотного капитала. Оборот оборотного капитала начинается с вложения, или авансирования свободных денежных средств в производство продукции и заканчивается зачислением выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия (рис. 2.2.1.1).

	Производственные запасы
Денежные средства		Готовая продукция
	Дебиторская задолженность

Рисунок 2.2.1.1 – Оборот оборотного капитала предприятия

При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала остаются неизменными, таким образом, стоимость направленных в производство элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота возвращается к исходной величине.

В структуре оборотного капитала существенное место занимает собственный оборотный капитал предприятия, или рабочий капитал – WC (working capital). В настоящее время существуют две основные методики определения величины рабочего капитала предприятия:

1) WC = СК + ДО – ВА

СК – собственный капитал предприятия (в денежном измерении)

ДО – долгосрочные обязательства (в денежном измерении)

ВА – внеоборотные активы предприятия (в денежном измерении)

2) WC = ТА – ТП

ТА – текущие (оборотные) активы предприятия (в денежном измерении)

ТП – текущие пассивы предприятия (в денежном измерении)

Сохранность рабочего капитала предприятия является одним из главных принципов организации финансов предприятия и, одновременно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Поэтому любое предприятие стремится поддерживать величину рабочего капитала на достаточно высоком уровне.