по степени достижения инвестиционной стратегии п/п

• сбалансированный портфель – полностью соотв. инвестиционной стратегии п/п

• несбалансированный портфель – не соотв. Стратегии

9. Стратегии управления инвестиционным портфелем. В управлении портфелем можно выделить две основные стратегии: пассивную и активную. Пассивной стратегии придерживаются менеджеры, которые полагают, что рынок является эффективным. В таком случае нет необходимости часто пересматривать портфель, поскольку эффективный рынок всегда "правильно" оценивает активы, а одинаковые ожидания инвесторов относительно доходности и риска говорят о том, что все они ориентируются на одинаковые линии рынка актива и линии рынка капитала. Пассивный портфель пересматривается только в том случае, если изменились установки инвестора или на рынке сформировалось новое общее мнение относительно риска и доходности рыночного портфеля. Пассивный менеджер не ставит перед собой цель получить более высокую доходность, чем в среднем предлагает рынок для данного уровня риска. Пассивное управление портфелем состоит в приобретении активов с целью держать их длительный период времени. Если в портфель включены активы, выпущенные на определенный период времени, например облигации, то после их погашения они заменяются аналогичными бумагами и тому подобным до окончания инвестиционного горизонта клиента. При такой стратегии текущие изменения в курсовой стоимости активов не принимаются в расчет, так как а длительной перспективе плюсы и минусы от изменения их цены будут гасить друг друга. Активную стратегию проводят менеджеры, полагающие, что рынок не всегда, по крайней мере в отношении отдельных бумаг, является эффективным, а инвесторы имеют различные ожидания относительно их доходности и риска. В итоге цена данных активов завышена или занижена. Поэтому активная стратегия сводится к частому пересмотру портфеля в поисках финансовых инструментов, которые неверно оценены рынком, и торговле им с целью получить более высокую доходность. Формируя портфель, менеджер должен определить, в каких пропорциях включать в него активы различных категорий, например акции, облигации и т. п. Такое решение называется решением по распределению средств. Оно зависит от оценок менеджером доходности и риска по данным группам активов и коэффициента допустимости (толерантности) риска клиента. Доходности в рамках каждой из групп обычно имеют высокую степень корреляции, поэтому более важно определить категорию актива, который принесет наибольшую доходность в будущих условиях, чем самые лучшие активы внутри каждой категории. Далее менеджер должен выбрать конкретные активы в рамках каждой категории. Такое решение называется решением по выбору активов. Менеджер также должен определить рыночный тренд. Если он полагает, что на рынке ожидается подъем, то ему необходимо сделать акцент на активах с более высокой р, если спад, то на активах с низкой р. Активную стратегию менеджер может строить на основе приобретения рыночного портфеля в сочетании с кредитованием или заимствованием. Вследствие изменения конъюнктуры рынка менеджер периодически будет пересматривать портфель. Покупка и продажа активов повлечет дополнительные комиссионные расходы. Поэтому, определяя целесообразность пересмотра портфеля, ему следует учесть в издержках данные расходы, поскольку они будут снижать доходность портфеля. Мониторинг инвестиционного портфеля. Эффективность управления портфелем ценных бумаг предполагает проведение мониторинга портфеля ценных бумаг с целью осуществления необходимой корректировки принятых решений. Важным принципом проведения мониторинга является сопоставимость результатов, для обеспечения которой необходимо применять единую методику и использовать ее через равные интервалы времени. Результативность мониторинга во многом зависит от качества построения системы показателей портфеля, степени ее репрезентативности, а также чувствительности к неблагоприятным изменениям, имеющим отношение к рассматриваемому инвестиционному объекту.

10 Основные методы оценки эффективности проекта

Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций (затраты основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли.

Основным достоинством данного метода является его простота для понимания, доступность информации, несложность вычисления. Недостатком его нужно считать то, что он не учитывает неденежный (скрытый) характер некоторых видов затрат (типа амортизации) и связанную с этим налоговую экономию, возможности реинвестирования получаемых доходов, времени притока и оттока денежных средств и временную стоимость денег.

Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат. Проект с наименьшим сроком окупаемости выбирается. Метод игнорирует возможности реинвестирования доходов и временную стоимость денег.

Применяется также дисконтный метод окупаемости проекта - определяется срок, через который дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными потоками затрат. При этом используется концепция денежных потоков, учитывается возможность реинвестирования доходов и временная стоимость денег. Обе модификации данного метода просты в понимании и применении и позволяют судить о ликвидности и рискованности проекта, поскольку длительная окупаемость означает длительную иммобилизацию средств (пониженную ликвидность проекта) и повышенную рискованность проекта. Однако обе модификации игнорируют денежные поступления после истечения срока окупаемости проекта. Они успешно применяются для быстрой оценки проектов, а также в условиях значительной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств - т.е. в обстоятельствах, ориентирующих предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.

Чистая настоящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, т.е. как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости. Коэффициент дисконтирования при этом принимается равным средней стоимости капитала. Проект одобряется, если чистая настоящая стоимость проекта больше нуля.

Данный метод не позволяет судить о пороге рентабельности и запасе финансовой прочности проекта. Использование данного метода осложняется трудностью прогнозирования ставки дисконтирования (средней стоимости капитала) и/или ставки банковского процента.

При рассмотрении единственного проекта или выборе между независимыми проектами применяется как метод, равноценный методу внутренней ставки рентабельности (см. ниже); при выборе между взаимоисключающими проектами применяется как метод, отвечающий основной задаче финансового менеджмента - приумножение доходов владельцев предприятия.

Все поступления и затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости по ставке дисконтирования, полученной не на основе задаваемой извне средней стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта, которая определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настоящая стоимость проекта равна нулю. Полученная таким образом чистая настоящая стоимость проекта сопоставляется с чистой настоящей стоимостью затрат. Одобряются проекты с внутренней нормой рентабельности, превышающей среднюю стоимость капитала (принимаемую за минимально допустимый уровень доходности).

Данный метод предполагает сложные вычисления и не всегда выделяет самый прибыльный проект. Метод предполагает малореалистичную ситуацию реинвестирования всех промежуточных денежных поступлений от проекта по ставке внутренней доходности. Однако метод учитывает изменения стоимости денег во времени.

Каждый из методов анализа инвестиционных проектов дает возможность рассмотреть отдельные характеристики и особенности проекта. Наиболее эффективным способом оценки и выбора инвестиционных проектов нужно признать комплексное применение всех основных методов при анализе каждого из проектов.

1 История возникновения и экономическая сущность налогов

Возникновение налогов связывают с периодом разделения общества на социальные группы и возникновением государства. Исторически налоги представляют собой один из основных методов мобилизации государственных доходов.

По мере изменения общественно-экономических формаций, функций и роли государства, изменялись и формы налоговых изъятий. При раннем феодализме доминировали различного рода натуральные сборы и повинности населения. С расширением функций феодального государства, образованием централизованных государств постепенно возрастает роль денежных налогов в формировании государственной казны (по латыни «Fisc» – казна).

Классическая школа системы налогообложения сформировалась в XVIII-XIX в.в. Ее представители – У. Пети, А.Смит, Д. Риккардо, М.С. Миль.

Из российских ученых можно отметить В.Т. Посошкова, В.Н. Твердохлебова, И.Х. Озерова, И.М. Кулишера, Н.И. Тургенева, И.И. Янжула и др. (их рекомендации учитывались вплоть до 1930 г.).

Из советских ученых можно отметить М.М. Агаркова, А.В. Бачурина, Г.Л. Марьяхина, М.И. Пискотина, Г.Л. Рабиновича, Н.Н. Ровинского, Г.П. Солюса, С.Д. Цыпкина.

Современные налоговые системы развитых стран мира строились в соответствии с идеями – П. Самуэльсона, А. Маршалла, Д.С. Милля, Э. Селигмена.

Выделяют следующие основные этапы развития налогообложения:

1 этап - до конца XVII века характеризовался неразвитостью и случайным характером.

2 этап - до начала XX века характеризовался появлением систем налогообложения, включающих прямые и косвенные налоги. Осознали связь налогообложения и хозяйственного процесса.

3 этап - до 80-х годов XX века налоги как часть финансов, стали использоваться как средство государственного регулирования.

4 этап - современный. Концепция А. Лаффера, который создал бюджетную концепцию, в соответствии с которой налоговые поступления – это продукт двух факторов: налоговой ставки и налоговой базы.

2. Экономическая сущность налогов

Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и муниципальных образований.

Под сбором понимается обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в отношении плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должностными лицами юридически значимых действий, включая предоставление определенных прав или выдачу разрешений (лицензий).

Рассмотрим термин налог более подробно:

1. обязательность, т.е. каждое физическое и юридическое лицо (далее по тексту лицо), являющиеся налогоплательщиками должны уплачивать законно установленные налоги и сборы, независимо от своего желания;

2. индивидуальная безвозмездность, т.е. каждое лицо, уплатившее налог, взамен не получает на его сумму какие-либо конкретные блага;

3. уплата в денежной форме, т.е. налоги не могут быть уплачены или взысканы в натуральной форме (в виде так называемых «налоговых зачетов»);

4. финансовое обеспечение деятельности, т.е. налоги являются основными источниками доходов соответствующих бюджетов.

В экономическом смысле налоги представляют собой способ перераспределения новой стоимости – национального дохода, выступают частью единого процесса воспроизводства и специфической формой производственных отношений.

При перераспределении национального дохода налоги обеспечивают государственную власть частью новой стоимости в денежной форме. Часть национального дохода, перераспределенная с помощью налогов, становится централизованным фондом финансовых ресурсов государства. Процесс принудительного отчуждения национального дохода имеет одностороннюю направленность от налогоплательщика к государству.

Налоговые доходы государства формируются за счет новой стоимости, созданной в процессе производства (трудом, капиталом, природными ресурсами). Налоги выражают реально существующие денежные отношения, проявляющиеся в процессе изъятия части стоимости национального дохода в пользу общегосударственных потребностей. Экономическое содержание налогов выражается во взаимоотношениях государства и хозяйствующих субъектов (физических и юридических лиц) по поводу формирования государственных финансов. Налоговые отношения, как часть финансовых отношений, находится в постоянном изменении.

В настоящее время в РФ налоговые поступления составляют более 90% доходной части бюджета.

В США налоги формируют 90% бюджета, в Германии – 80%, в Японии – 75%.

2 Функции налогов

Налоги выполняют следующие основные функции: фискальную, регулирующую, контрольную и социальную. Рассмотрим их более подробно.

Фискальная функция. Ее сущность заключается в обеспечении государства денежными средствами, необходимыми для формирования финансовых ресурсов государства, аккумулируемых в бюджете и внебюджетных фондах. Эти средства расходуются на следующие цели:

1. обеспечение внешней и внутренней безопасности;

2. содержание административно-управленческого аппарата;

3. осуществление внутренней и внешней политики;

4. содержание социальной сферы;

5. выплаты по государственному долгу и т.д.

Регулирующая функция. Ее сущность заключается в том, что при помощи дифференциации условий налогообложения государство влияет на поведение экономических субъектов. Конкретные условия налогообложения могут:

1. способствовать, либо препятствовать концентрации производства и капитала;

2. повышать или сдерживать экономическую активность в отдельные периоды времени;

3. влиять на уровень и структуру совокупного спроса;

4. способствовать или препятствовать расширению производства в отдельных отраслях;

5. определять уровень и формы оплаты труда;

6. устанавливать соотношения между ценой и себестоимостью;

7. влиять на демографическую политику и т.д.

Контрольная функция позволяет государству отслеживать своевременность и полноту поступлений в бюджет налоговых платежей, сопоставлять их величину с потребностями в финансовых ресурсах. Через эту функцию определяется необходимость реформирования налоговой системы и бюджетной политики.

Социальная функция осуществляется через неравномерное налогообложение разных сумм доходов. С помощью данной функции перераспределяются доходы между различными категориями налогоплательщиков (прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц, налоговые скидки, акцизы на предметы роскоши и т.д.).

3 Принципы налогообложения

Под принципами налогообложения понимаются основные исходные положения системы налогообложения.

Адам Смит в 1776 году в книге «Исследование о природе и причинах богатства народов» сформулировал классические принципы налогообложения»:

1) справедливость, т.е. налоги должны платиться соответственно доходу, каким пользуются налогоплательщики под покровительством и защитой государства;

2) определенность, т.е. срок уплаты, способ и сумма платежа должны быть четко определены и не иметь двойного толкования (это позволит избежать взяточничества);

3) удобство для налогоплательщика;

4) экономия на издержках налогообложения (чиновники, их жалование и содержание, снижение занятости, неоправданные наказания, разорение налогоплательщиков, контрабанда и т.д.).

За последующие века эти принципы непрерывно развивались, и в настоящее время, налоговая система должна отвечать следующим принципам:

1. стабильность налогового законодательства;

2. правовой характер взаимоотношений между налогоплательщиками и государством;

3. равномерность распределения налогового бремени между различными категориями налогоплательщиков;

4. соразмерность взимаемых налогов доходам налогоплательщиков;

5. удобство способов и времени взимания налогов для налогоплательщиков;

6. равенство налогоплательщиков перед законом;

7. минимизация издержек по сбору налогов;

8. нейтральность налогообложения в отношении форм и методов экономической деятельности;

9. доступность и открытость информации по налогообложению;

10. соблюдение налоговой тайны;

11. экономическая обоснованность введения тех или иных налогов;

12. сохранение единого экономического пространства.

4 Значение налогов в формировании доходной части бюджета

С момента своего возникновения государственные доходы претерпели значительную эволюцию. Различного рода натуральные повинности и сборы существовали с древнейших времен, а с развитием товарно-денежных отношений постепенно уступали место денежным налогам и сборам.

До начала 80-х годов ХХ века отмечалась тенденция повышения доли государственных доходов в общем объеме совокупного общественного продукта и национального дохода. Если накануне 1-й Мировой войны государство аккумулировало около 15% национального дохода, то в 80-х годах ХХ века – уже около 40-50%.

Основной формой мобилизации налоговых поступлений в развивающихся странах являются косвенные налоги. По мере развития промышленности и торговли происходит расширение сферы косвенного налогообложения товаров местного производства. Важную роль играют таможенные пошлины. Наиболее значительна доля поступлений по таможенным пошлинам в бюджетах наименее развитых и небольших странах, а также в странах-экспортерах сырья.

В промышленно развитых странах доля поступлений от таможенных пошлин составляет в среднем около 5% бюджетных поступлений. У нефтедобывающих стран вывозные таможенные пошлины являются одним из основных источников государственных доходов. Наряду с усилением косвенного налогообложения большое значение приобрели прямые налоги, прежде всего налоги на доходы.

Если рассмотреть налоги по уровням бюджета:

1) федеральные налоги – налог на доходы физических лиц, налог на добавленную стоимость, акцизы и таможенные пошлины;

2) региональные и местные налоги – имущественный и земельный налоги.

Налоги выступают главной формой мобилизации государственных доходов в странах с рыночной экономикой. В бюджетах центральных правительств они составляют от 70 до 90% всех доходов, в местных бюджетах доля налоговых доходов составляет около 50%.

За счет налогов и сборов, перераспределяемых через государственный бюджет, формируется часть финансовых ресурсов государственных и муниципальных унитарных предприятий и ряда специальных фондов.

Доля национального дохода, перераспределяемого через систему налогов и сборов, зависит от задач и функций государства. В тех странах, где государство особенно активно осуществляет социальную политику (Швеция, Норвегия, Финляндия, Франция, Германия) доля огосударствляемого национального дохода выше.

На общий размер налоговых изъятий и их долю в национальном доходе значительно влияют такие факторы, как милитаризация, формы и методы государственного вмешательства в экономику, размеры государственной собственности и т.д.

5 Классификация налогов и сборов

Всю совокупность платежей налогового характера можно подразделить на группы по определенным критериям и признакам.

Для выявления особенностей отдельных видов налогообложения используют следующие классификационные критерии и признаки налоговых платежей:

1. По плательщикам:

1.1. Налоги, уплачиваемые физическими лицами (НДФЛ, налог на имущество физических лиц, налоги на наследство и дарения);

1.2. Налоги, уплачиваемые юридическими лицами (налог на прибыль организаций, плата за пользование водными объектами, налог на имущество предприятий);

1.3. Налоги, уплачиваемые физическими и юридическими лицами (НДС, акцизы, ЕСН, таможенная пошлина, налог с продаж, земельный налог).

2. По объектам обложения:

2.1. Налоги на доходы (НДФЛ, налог на прибыль организаций);

2.2. Налоги на имущество (налог на имущество физических лиц, налог на строения, транспортный налог, налог на имущество предприятий);

2.3. Налоги на реализацию товаров, работ и услуг (НДС, акцизы, налог с продаж).

2.4. Налоги на определенные виды расходов (налог на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов, налог на рекламу).

2.5. Налоги на совершение определенных операций (налог на эмиссию ценных бумаг, государственная пошлина за сделки с имуществом и исковые заявления).

2.6. Налоги и сборы за право осуществления определенных видов деятельности (лицензионные сборы).

3. По компетенции властей в сфере установления и введения налогов и сборов:

3.1. Налоги, взимаемые на территории всего государства (НДФЛ, НДС, акцизы);

3.2. Налоги, взимаемые на определенной территории (налог с продаж).

4. По адресности зачисления налоговых платежей:

4.1. Закрепленные налоги и сборы (таможенные пошлины);

4.2. Регулирующие налоги и сборы (единый налог на вмененный доход для определенных видов деятельности);

6 Международные классификации налогов

В современных экономических условиях существуют множество классификаций налогов. Рассмотрим основные из них:

1) система налоговой классификации Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). В соответствии с ней, налоги разделяются на группы (в зависимости от объекта налогообложения), подгруппы (периодические и непериодические, с физических и юридических лиц и т.д.) и им присваивается свой кодовый номер;

2) классификация Международного валютного фонда (МВФ). В отличие от вышеназванной классификации она менее подробна, однако построена по тем же принципам;

3) классификация по Системе национальных счетов (СНС). В данной классификации налоги подразделяются на прямые и косвенные, при этом из них исключаются взносы на социальное страхование и таможенные пошлины;

4) Европейская система экономических интегрированных счетов (ЕСЭИС) выделяет следующие налоговые группы: налоги на доходы и импорт, налоги на капитал, регистрационные сборы и пошлины.

При этом необходимо отметить, что первые две системы используются для систематизации и международного сопоставления налоговых поступлений, а две последние системы используются для решения проблем бухгалтерского учета при использовании методики национальных счетов.

1. Сущность и функции финансов

Финансы - это специфическая форма экономических отношений, возникающих по поводу распределения и перераспределения ВНП и НД и формирования на этой основе централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, используемых на цели расширенного воспроизводства и удовлетворения общегосударственных потребностей.

Функция - это внешнее проявление внутреннего свойства данного явления, то есть - проявление сущности данной категории.

Сущность финансов проявляется в функциях, которые они выполняют, а именно: распределительная и контрольная.

Эти функции осуществляются финансами одновременно. Каждая финансовая операция означает распределение созданного в обществе продукта и НД и контроль за этим распределением.

Источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях является ВНП. процесс его распределения осуществляется с помощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т.д., установленных государством.

Распределительная функция финансов отражает экономические отношения, связанные с движением ВНП и его составных частей в денежной форме и, тем самым, создание условий для последующей реализации этого продукта в натурально-вещественной форме через совершение актов купли - продажи с целью удовлетворения интересов участников распределительного процесса.

Субъектами финансового распределения являются: государство, предприятия, учреждения, организации, предпринимательские фирмы, физические лица.

Объекты финансового распределения: ВНП, НД, национальное богатство, выручка, прибыль, заработная плата и другие доходы и поступления.

контрольная и распределительная функции финансов осуществляются финансами одновременно.

Так как с помощью финансов государство осуществляет распределение созданного в обществе продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости, становится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного воспроизводства.

Контрольная функция финансов это, прежде всего, "контроль рублем" в процессе объективно существующих денежных отношений.

"Контроль рублем" ведется за производственными и непроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, формированием и использованием основных фондов и оборотных средств. Он действует на всех стадиях кругооборота средств, при финансировании и кредитовании, проведении безналичных расчетов, во взаимоотношениях с бюджетом и другими звеньями финансовой системы.

Контрольная функция финансов отображает экономические процессы, связанные с распределением и перераспределением созданного в обществе продукта через движение финансовых ресурсов. Уже отмечалось, что распределение общественного продукта осуществляется в стоимостной (денежной) форме и получает выражение в образовании финансовых ресурсов, формировании и использовании денежных фондов целевого назначения. Вместе с тем, движение финансовых ресурсов в конкретных формах является основой для контроля со стороны государства, так как без него не может быть обеспечено сбалансированное развитие экономики.

Контрольная функция финансов обусловлена нормативным характером денежных отношений. Именно контроль за соблюдением нормативных актов, выражающих суть распределительной функции финансов, отражает, в свою очередь, содержание контрольной функции финансов. В этом состоит диалектическая и неразрывная взаимосвязь двух функций финансов.

При этом первичной в их взаимодействии является распределительная функция и вне ее контрольная не существует, так как нет объекта контроля.

Формой реализации контрольной функции финансов является финансовая информация, которая отражает финансовые показатели.

Реализуется контрольная функция с помощью стоимостных показателей (выручка, прибыль, рентабельность, ликвидность, оборачиваемость, платежеспособность и др.), используемых для измерения и оценки различных экономических процессов.

Важнейшая задача финансового контроля - проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами, банковской сферой, а также взаимных обязательств хозяйствующих субъектов по расчетам и платежам.

На практике финансовый контроль осуществляется через деятельность финансовых органов и налоговых служб.

При этом понятие финансовый контроль по своему смыслу отличается от понятия контрольной функции финансов.

Финансовый контроль - это практическое использование контрольной функции финансов как присущего ему внутреннего свойства.

Финансовый контроль необходимо отличать и от понятия "контроль рублем", которое является более широким, так как осуществляется посредством всех распределительных категорий. То есть контроль при помощи финансов, цены, заработной платы и кредита.

2. Финансовая система рф

финансовая система - это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений, связанных с образованием и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств государства и предприятий.

При этом основополагающими элементами финансовой системы являются финансовые отношения и фонды денежных средств.

Финансовая система РФ включает в себя 2 крупные сферы:

0. финансы предприятий, учреждений и организаций (децентрализованные финансы);

1. общегосударственные финансы (централизованные финансы).

Финансы предприятий - исходное звено финансовой системы, являющееся основой общегосударственных финансов. Это объясняется тем, что именно на предприятиях в процессе материального производства создается решающая доля национального дохода страны - главного источника формирования, как децентрализованных, так и централизованных денежных фондов. Поэтому от состояния данного звена финансовой системы во многом зависит финансовое положение страны в целом.

Общегосударственные финансы можно определить как систему денежных отношений по формированию централизованных фондов денежных средств и использованию их на удовлетворение общегосударственных потребностей.

Общегосударственные (централизованные) финансы включают в себя такие звенья, как:

0. государственный бюджет;

1. внебюджетные фонды;

2. государственный кредит;

3. страхование.

Для государственных финансов критерием структурирования является уровень управления.

1. федеральный уровень (Федеральный бюджет, федеральный Пенсионный фонд);

2. уровень субъектов федерации;

3. уровень местного самоуправления.

Главным звеном общегосударственных финансов является государственный бюджет.

Его роль как централизованного фонда денежных средств государства велика, так как через него перераспределяется около 50% НД страны.

Так же велика роль государственного бюджета и в межтерриториальном перераспределении финансовых ресурсов в пользу тех или иных отраслей (в основном ТЭК, сельское хозяйство, промышленность), а также в перераспределении финансовых ресурсов между производственной и непроизводственной сферами.

Кроме того, он служит финансовой базой для обеспечения обороноспособности страны. Велика его роль и в финансировании НТП и содержании социальной сферы. В зависимости от состояния бюджета формируется имидж государства на мировом уровне.

Крупным звеном финансовой системы являются внебюджетные фонды. К числу основных внебюджетных фондов России относятся: Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования.

Необходимость использования средств внебюджетных фондов наряду с государственным бюджетом вызвана, прежде всего, тем, что бюджетные ресурсы ограничены. А формирование внебюджетных фондов позволят привлечь дополнительные финансовые ресурсы, которые используются на конкретные мероприятия в рамках деятельности фондов.

По своему экономическому содержанию внебюджетные фонды представляют собой форму перераспределения и использования финансовых ресурсов. Порядок их образования и использования регламентируется соответствующим законодательством.

Важным звеном общегосударственных финансов является государственный кредит, посредством которого осуществляется формирование дополнительных финансовых ресурсов государства за счет мобилизации временно свободных денежных средств населения, предприятий, учреждений, организаций и иностранных государств.

Государственный кредит представляет собой совокупность денежных отношений, возникающих между государством как заемщиком (или займодателем) денежных средств и физическими, юридическими лицами, иностранными правительствами в процессе формирования и использования общегосударственного фонда денежных средств.

Объективная необходимость государственного кредита заключается в том, что существует постоянная нехватка средств государственного бюджета на удовлетворение потребностей общества, в наличии бюджетного дефицита.

Страхование - звено финансовой системы, которое представляет собой один из методов создания резервных фондов для защиты собственности граждан от убытков при стихийных бедствиях и других неблагоприятных событиях, для дополнительного материального обеспечения граждан при наступлении различных событий в их жизни.

Специфические особенности страховых отношений заключаются в том, что:

1. в отличие от финансов, которые охватывают распределение и перераспределение финансовых ресурсов, страховые отношения связаны только со сферой перераспределительных отношений;

2. эти отношения обусловлены наличием вероятности наступления событий (страховых случаев), которые влекут за собой возможность нанесения материального или иного ущерба национальной экономике и населению

4. Финансовая политика предприятия

Государству, как и любому другому участнику общественных отношений присущи свои специфические функции, реализацию которых оно осуществляет путем формирования экономической политики и ее стержневой основы - финансовой политики.

Финансовая политика как часть (подсистема) экономической политики государства представляет собой особую сферу его деятельности, направленную на мобилизацию финансовых ресурсов, рациональное распределение и использование которых служит средством для осуществления государством своих функций.

В процессе реализации финансовой политики создаются и активно функционируют различные финансовые институты и используются финансовые инструменты.

Основными целями финансовой политики государства являются:

Наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей государства;

Изыскание резервов и обеспечение благоприятных условий для развития малого бизнеса и предпринимательской деятельности;

Определение рациональных форм изъятия доходов предприятия в пользу государства;

Определение степени участия населения в формировании финансовых ресурсов.

Кроме того, финансовая политика способствует обеспечению финансовыми ресурсами целевых программ, сосредоточению средств на ключевых направлениях развития экономики, стимулированию роста эффективности производства, а также развитию экономических связей со всеми странами мира и созданию совместных предприятий.

Финансовая политика включает в себя следующие самостоятельные части:

Налоговая политика, главное назначение которой состоит в реализации интересов государства путем изъятия части валового общественного продукта на общегосударственные нужды, мобилизации этих средств и перераспределения через бюджет. Свое назначение налоги реализуют в едином бюджетном процессе, выполняя фискальную и стимулирующую функции. Первая заключается в изъятии части доходов населения и хозяйствующих субъектов для формирования доходной базы бюджетного фонда; вторая выражается через экономические рычаги воздействия на усиление мотивации к труду, экономное расходование финансовых ресурсов, финансовую поддержку реформирования экономики, а также оказывает влияние на воспроизводственный процесс, стимулируя или сдерживая темпы его развития.

Бюджетная политика, которая связана с распределением фонда денежных средств государства и его использование по отраслевому, целевому и территориальному назначению. Расходы бюджета находятся в тесной взаимосвязи с его доходами, причем многообразие их видов обуславливает активное участие государства в осуществлении экономических и социальных преобразований. Конкретные виду и уровень расходов связаны с действием ряда факторов: природой и функциями государства, уровнем социально-экономического развития страны, формами предоставления бюджетных средств и т.д. Сочетание обозначенных факторов на каждом из этапов развития общества порождает такую систему расходов, которая соответствует потребностям экономики, типу и уровню управления ею.

Денежно-кредитная политика, целевые ориентиры которой сводятся к повышению роли денежно-кредитной сферы в стимулировании заинтересованности хозяйствующих субъектов в эффективном использовании заемных средств и формировании цивилизованного рынка. Стабилизация финансово-кредитных отношений призвана обеспечить более гибкий подход к предоставлению кредитных ресурсов, формированию банковских резервов, что позволит сократить перелив денег из сферы безналичного оборота в наличный, повысить степень конвертируемости российского рубля.

В зависимости от характера поставленных задач и длительности периода финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия ориентирована на длительный период развития и предусматривает решение крупномасштабных задач.

Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития государства и связана с изменением форм и методов организации финансовых отношений исходя из его текущих потребностей.

Финансовая стратегия и тактика тесно связаны между собой. В качестве финансовой стратегии следует рассматривать финансовое оздоровление экономики и динамичный рост ВНП, повышение конкурентоспособности продукции, что, в свою очередь, можно достигнуть через сокращение бюджетного дефицита, снижение темпов инфляции, укрепление национальной денежной единицы.

Анализируя основные тенденции современной финансовой политики можно выделить ее стратегические направления на перспективу:

Обеспечение экономического роста путем повышения эффективности финансового регулирования различных сфер экономики (внешней торговли, инвестиционного и фондового рынка, рынка труда и т.д.).

Укрепление национальной денежной единицы, увеличивая ее товарное и ресурсное обеспечение.

Создание надежных финансовых, банковских и кредитных институтов, обеспечивающих эффективное регулирование денежного оборота.

Реализация мер по укреплению и повышению степени доверия субъектов экономики к финансовым институтам, в частности к банкам, в целях увеличения масштабов рынка ссудного капитала.

Обеспечение сбалансированности государственного бюджета путем повышения качества процесса его разработки и исполнения.

Проведение рациональной налоговой политики, направленной на финансовое оздоровление экономики, в частности, улучшение финансового положения предприятий и увеличение собственных доходных источников бюджетов различных уровней.

Модернизация платежно-расчетной системы с целью эффективной организации сферы безналичных расчетов и предотвращения неплатежей.

Налаживание работы фондового рынка.

Создание объективных предпосылок для усиления инвестиционной активности.

Интеграция Российской Федерации в мировое сообщество посредством создания финансовой системы, основанной на международных стандартах, чего можно достичь путем разработки и принятия законопроектов в области финансов, определяющих правила организации управления финансами.

5. Финансовый механизм и его звенья

Свое практическое воплощение финансовая политика в лице государства реализует через финансовый механизм, его рычаги и стимулы.

Финансовый механизм представляет собой совокупность форм и методов, инструментов и рычагов воздействия на экономическое развитие общества в процессе осуществления распределительных и перераспределительных финансовых отношений.

Функционирование финансового механизма происходит в процессе формирования, распределения и использования разнообразных фондов денежных средств. Учитывая наличие различных сфер и звеньев финансовых отношений, можно выделить финансовый механизм коммерческих предприятий и хозяйственных операций; финансовый механизм некоммерческих организаций и учреждений; страховой финансовый механизм; механизм функционирования государственных финансов.

Эффективное функционирование финансового механизма обеспечивается через согласование всех его составляющих элементов, к числу которых относятся:

1. Правовое регулирование, которое заключается в разработке и принятии законодательных актов по организации финансовой деятельности органами государственной власти (Налоговый и Бюджетный Кодексы, инструкции и нормативные материалы министерств и ведомств и т.д.);

2. Финансовое планирование, объектом которого является финансовая деятельность субъектов хозяйствования и государства, а результатом - составление различных видов финансовых планов и прогнозов, бизнес-планов;

3. Управление финансами, которое осуществляется специальным аппаратом с помощью особых приемов и методов, в том числе стимулов, имеющих две стороны - поощрение и санкции.

Функционирование того или иного элемента финансового механизма осуществляется с использованием финансовых показателей, норм и нормативов, регулирующих и регламентирующих финансовые отношения.

Финансовые показатели - это плановые, отчетные или расчетные данные, которые характеризуют процесс образования, распределения и использования денежных доходов и фондов.

На микроуровне - это прибыль, рентабельность, фондоемкость и др.

На макроуровне - ВНП, ВВП, НД, доходы и расходы государственного бюджета и т.д.

Финансовые нормы и нормативы - финансовые показатели, отражающие минимальные, средние или максимальные величины, которые регулируют процесс образования, распределения и использования денежных доходов и фондов.

Они используются для экономического обоснования экономических процессов.

Делятся на:

- утвержденные (налоговая ставка);

- расчетные (норматив оборотных средств, который рассчитывается предприятием самостоятельно);

- единые (отчисления во внебюджетные фонды);

- дифференцированные (прогрессивная шкала подоходного налога);

- могут быть единые в целом, но дифференцированные в частности (налог на прибыль для большинства плательщиков - 30%, но есть льготы для малых предприятий).

Нормы и нормативы устанавливаются либо в абсолютной величине, либо в относительной.

В целом создание и использование соответствующего финансового механизма обеспечивает наиболее полную увязку его элементов с интересами государства и отдельных его членов.

6. Сущность и органы управления финансами

Управление финансами в современной рыночной экономике представляет собой взаимосвязанный комплекс мер, инструментов, а также финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционирование финансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих развитию реального сектора экономики и решению назревших социальных проблем.

То есть другими словами, управление финансами это действия государства, направленные на выработку, реализацию и совершенствование финансовой политики.

Намеченная финансовая политика может быть успешно реализована только при научной организации процесса управления финансами.

По своему содержанию процесс управления финансами - это создание, применение, проверка соблюдения, изучение, анализ и совершенствование форм финансовых отношений, предназначенных для реализации целей и задач, намеченных финансовой политикой. Формы финансовых отношений - это законодательно оформленные в виде нормативных актов объективные финансовые отношения (например, финансовые отношения государства с предприятиями организованы в формах различных налогов, положений о государственном финансировании и т.п.). Из содержания процесса управления финансами видно, что финансы могут быть как объектом, так и субъектом управления.

Объектом управления финансы являются тогда, когда осуществляются такие стадии управления как создание, проверка соблюдения, изучение, анализ и совершенствование форм финансовых отношений.

Субъектом управления финансы являются тогда, когда происходит стадия практического применения выработанных форм финансовых отношений.

В управлении финансами, как и в других управленческих системах, выделяются субъекты и объекты управления:

Объекты - разнообразные виды финансовых отношений;

Субъекты - финансовые органы.

Целью управления финансами является достижение финансовой устойчивости и независимости, проявляющихся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, снижении государственного долга, твердости национальной валюты и, в конечном счете, в сочетании экономических интересов государства и всех членов общества.

Совокупность органов, осуществляющих управление финансами можно подразделить на три основные группы:

1.органы общего управления финансами, осуществляющие стратегическое управление

2 органы оперативного управления финансами

3. органы отраслевого управления финансами

Общее управление системой финансов осуществляют высшие органы законодательной власти и управления:

• Президент Российской Федерации (администрация президента) - регламентирует деятельность финансовой системы, подписывает бюджетный план, имеет право «вето» на финансовое законодательство, принятое Парламентом.

• Парламент РФ (Федеральное Собрание состоящее из двух палат: Совета Федерации и Государственной Думы) - устанавливает налоги, сборы, неналоговые платежи, утверждает федеральный бюджет, принимает финансовое законодательство.

• Правительство РФ - рассматривает федеральный бюджет, выступает как единый центр управления финансами.

Центральным органом, осуществляющим оперативное управление и реализацию финансовой политики, является Министерство финансов РФ и его органы на местах. Оно обеспечивает единство финансовой, денежно-кредитной и валютной политик в РФ, координирует деятельность других федеральных органов исполнительной власти.

В настоящее время в центральном аппарате Министерства финансов функционируют следующие подразделения:

Департамент бюджетной политики, разрабатывающий политику в области доходов и расходов бюджетной системы, составляющий проект федерального бюджета и организующий его исполнение;

Департамент отраслевого финансирования;

Департамент межбюджетных отношений, который регулирует взаимоотношения с бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами;

Департамент управления государственным внутренним долгом, осуществляющий эмиссию внутренних государственных займов, выплату процентов по ним и их погашение;

Департамент оборонного комплекса и правоохранительных органов...

Важное подразделение Министерства финансов - Главное управление федерального казначейства, которое отвечает за кассовое исполнение бюджета.

Министерство по налогам и сборам РФ и его органы на местах - налоговые инспекции, а также Федеральная служба налоговой полиции осуществляют контроль за правильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения в бюджетные фонды налогов, сборов, других платежей.

Министерство государственного имущества РФ организует управление государственным имуществом с целью получения доходов неналогового характера (арендная плата, доходы от продаж).

Федеральная комиссия по ценным бумагам контролирует деятельность участков фондового рынка, способствуя тем самым увеличению поступлений в бюджет.

Система Центрального банка РФ является важным органом реализации денежно-кредитной и финансовой политики. Центральный банк наряду с Федеральным казначейством осуществляет кассовое исполнение бюджета, контролирует деятельность других кредитных институтов (коммерческих банков).

Для контроля за выполнением финансового законодательства создан специальный орган - Счетная палата РФ, назначением которой является контроль за федеральными денежными средствами. Она не зависима от Правительства и подотчетна Федеральному собранию.

В субъектах Федерации и их административно-территориальных и муниципальных образованиях проведение финансовой политики осуществляют соответствующие финансовые учреждения (Минфин республик в составе РФ (89), Управление финансов на местах (городские, районные отделы)).

К органам отраслевого управления финансами относятся финансовые управления, финансовые отделы министерств, ведомств, предприятий, организаций, учреждений.

7 Финансовое планирование

Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. В более глубоком смысле финансовое планирование - это совокупность мероприятий, связанных с планомерным образованием и использование фондов денежных средств.

Организация финансового планирования, отвечающая объективным требованиям, предполагает учет его основных принципов, к числу которых относятся:

объективная необходимость использования финансового планирования как первоначальной стадии управления финансами на всех уровнях хозяйствования;

принцип эффективности, который отражает качественную сторону данного процесса и ориентирует его на получение положительных финансовых результатов, на достижение должного экономического и социального эффекта;

принцип комплексности и единства цели, который предполагает согласование производственных и финансовых заданий и планов на разных уровнях управления. При этом требуется сочетание общегосударственных, коллективных и личных экономических интересов участников воспроизводства. Только при соблюдении этого принципа в сочетании с другими возможно определить эффективную, разумную финансовую политику государства и любого самостоятельного субъекта.

принцип научности - научная обоснованность финансовых планов означает не только их реальность, но и предполагает выбор лучших решений с учетом долгосрочной выгоды.

Метод экономического анализа (метод экстраполяции, коэффициентный метод) - заключается в планировании финансовых показателей на основе установления их динамики за ряд прошлых лет. Недостаток этого метода в том, что такой порядок не стимулировал выявления внутрихозяйственных резервов, режим экономии, так как перевыполнение плановых заданий влекло за собой автоматическое завышение показателей в каждом новом периоде;

реальность финансовых расчетов повышается при применении нормативного метода, однако, для этого требуется мощная нормативная база: многочисленные научно обоснованные нормы и нормативы. Многие развитые страны в практике финансового планирования широко используют финансовые долгосрочные нормативы, с помощью которых регулируют финансовые взаимоотношения субъектов хозяйствования с государством. К ним, прежде всего, относятся ставки налоговых и других обязательных платежей в бюджет, внебюджетные фонды и другие финансовые институты. Это придает устойчивый характер отношениям, определенность, позволяет государству и отдельным товаропроизводителям реально оценивать свои финансовые возможности;

возможности более обоснованного предвидения эффективности намеченных заданий дают методы экспертных оценок, программно-целевой, экономико-математических моделей движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения намечаемого проекта, объема и структуры расходов в разных ситуациях, вариантах и соответственно предполагаемого эффекта, позволяет выбрать тот вариант прогноза или плана, который наиболее полно отвечает поставленной цели;

основным способом согласования отдельных разделов финансовых планов является балансовый метод. Он используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, согласованности стоимостных и натуральных пропорций и разных показателей.

Методы сбалансированности финансовых планов должны базироваться на рациональных формах движения финансовых ресурсов, содействующих достижению высокого экономического и социального эффекта.

Реальность и обоснованность финансовых заданий, отдельных показателей находит конкретное выражение в составлении и исполнении финансовых планов.

8 Финансовый контроль

Финансовый контроль - это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации.

Финансовый контроль решает сложные и многообразные задачи на разных уровнях управления. Он классифицируется:

В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают

• государственный,

• внутрихозяйственный,

• общественный и

• независимый (аудиторский) финансовый контроль.

Государственный финансовый контроль реализуется через общегосударственный и ведомственный. Общегосударственный финансовый контроль осуществляют органы государственной власти и управления. Он направлен на объекты, подлежащие контролю независимо от их ведомственной подчиненности. Ведомственный финансовый контроль производят контрольно-ревизионные отделы министерств, концернов и др. Его объектом является производственная и финансовая деятельность подведомственных предприятий и учреждений.

Внутрихозяйственный финансовый контроль осуществляется экономическими службами предприятий, организаций и учреждений. Объектом здесь выступает производственная и финансовая деятельность самого предприятия, а также его структурных подразделений. Общественный финансовый контроль выполняют группы, специалисты на основе добровольности и безвозмездности.

Независимый финансовый контроль осуществляют специализированные аудиторские фирмы и службы.

По формам проведения финансовый контроль делится на: предварительный, текущий и последующий.

Предварительный финансовый контроль осуществляется на стадии составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов предприятия, смет доходов и расходов учреждений и организаций, проектов бюджетов, текстов договорных соглашений, учредительных документов и так далее.

Текущий финансовый контроль проводится в процессе исполнения финансовых планов, в ходе осуществления хозяйственно-финансовых операций, когда проверяется соблюдение норм и нормативов расходования товарно-материальных ценностей и денежных средств, соответствие отпуска средств выполнению планов расходов, использованию ранее выданных ресурсов. Эта форма финансового контроля предполагает системный факторный анализ деятельности предприятий и организаций в целях выявления полноты и своевременности расчетов с бюджетом. Важное значение текущий финансовый контроль имеет в изыскании внутрихозяйственных резервов роста накоплений. Он производится повседневно финансовыми службами для исключения нарушений финансовой дисциплины в процессе исполнения финансовых планов предприятий, при открытии кредитов финансовыми органами, проверке документации по совершаемым операциям бухгалтерами предприятий.

Последующий финансовый контроль осуществляется после завершения отчетного периода и финансового года в целом. Проверяется целесообразность расходования государственных денежных средств при исполнении бюджетов, выполнении финансовых планов предприятий и организаций, смет бюджетных учреждений. Оценка проведенных мероприятий производится в результате анализа использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, законности операций на основе первичных бухгалтерских документов, конечных финансовых результатов. Этот вид финансового контроля тесно взаимосвязан с предварительным контролем, базирующимся на нем.

По методам проведения контроля, то есть приемам и способам его проведения различают проверки, обследования, анализ, ревизии.

Проверка производится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе отчетных, балансовых и расходных документов. Выявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по устранению их негативных последствий.

Обследование охватывает отдельные стороны деятельности предприятий, организаций и учреждений, но в отличие от проверок - по более широкому кругу показателей, и определяет финансовое положение хозяйствующих субъектов, перспективы их развития, необходимость реорганизации или переориентации производства. Проводятся опросы, анкетирование.

Анализ как метод финансового контроля должен быть системным и по - факторным. Он проводится по периодической или годовой отчетности. Выявляется уровень выполнения плана, соблюдение норм расходования средств, финансовая дисциплина и так далее.

Ревизия выступает одним из важнейших методов финансового контроля и представляет проверку финансово-хозяйственной деятельности предприятия, организации за отчетный период.

Законодательные органы страны осуществляют контроль при рассмотрении и утверждении государственного прогноза экономического и социального развития народного хозяйства, госбюджета, отчетов по его исполнению. Контролируется законность и эффективность использования государственных средств, целесообразность осуществляемых расходов. Производится финансовый контроль законодательными органами через комитеты и комиссии, в частности, через плановые и бюджетно-финансовые комиссии.

При законодательных органах создаются также Контрольные палаты. В РФ это Контрольно-счетная палата. В ее ведении находятся такие вопросы, как контроль за:

1. источниками поступления бюджетных ресурсов, их экономным использованием, пресечение расточительства;

2. эффективностью использования государственной собственности, работы государственных предприятий, разгосударствлением и приватизацией государственной собственности;

3. использованием средств специальных фондов (пенсионного, занятости, социального страхования);

4. источниками денежных доходов общественных организаций, включая различные партии, за использованием этих средств соответственно уставным целям.

Финансовые органы, возглавляемые министерствами финансов, контролируют процессы мобилизации и использования средств бюджетных фондов. Поэтому этот вид финансового контроля называется бюджетным. Бюджетный контроль способствует разработке оптимальной финансовой и бюджетной политики, обеспечивающей максимальный прирост поступлений в госбюджет и развитие экономики.

В составе аппарата Минфина функционируют Контрольно-ревизионные управления (КРУ), а в территориальных финансовых органах - аппарат главного контролера-ревизора (АКР). КРУ и АКР проводят все виды ревизий производственно-хозяйственной деятельности предприятий, организаций, учреждений.

Кредитные учреждения проводят контроль при выдаче, проверке обеспеченности и взыскании ссуд.

Внутрихозяйственный финансовый контроль осуществляется структурными подразделениями предприятий и организаций. Как правило, на предприятиях и в организациях финансовый контроль выполняется главными (старшими) бухгалтерами, работниками финансовых отделов.

Налоговые инспекции - органы оперативного финансового контроля. Возглавляет систему налоговых органов Государственная налоговая служба РФ. Налоговые инспекции на местах подчиняются только своему вышестоящему органу.

9 Финансовый рынок

Финансовый рынок (от лат. financia — наличность, доход) в экономической теории — система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника.

На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. А совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заёмщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.

Финансовый рынок подразделяется на:

• Рынок капитала

  • Рынок акционерного капитала (рынок акций)

  • Рынок долгового капитала (рынок облигаций)

• Товарный рынок

• Денежный рынок

• Рынок производных инструментов (деривативов)

• Валютный рынок (форекс)

В основе формирования финансового рынка лежит ссудный капитал.

Финансовый рынок - это особый рынок, на котором продаются и покупаются особый товар деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда.

Различают: кредитный рынок, рынок ценных бумаг и валютный рынок.

Функции финансового рынка:

• Мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;

• Финансирование воспроизводственного процесса;

• Распределительная функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями;

• Повышение эффективности экономики в целом

Основные участники финансовых рынков

Основные участники финансовых рынков:

• инвесторы, в роли которых могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

• распорядители, в роли которых выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение;

• пользователи — государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование.

11 Государственный бюджет

Государственный бюджет является центральным звеном финансовой системы любого государства.

Сущность государственного бюджета рассматривается в следующих направлениях:

1. Бюджет как экономическая категория - это совокупность денежных отношений, регулируемых государством, связанных с перераспределением национального дохода, в результате чего формируется централизованный фонд денежных средств для выполнения государством своих функций.

2. Правовое содержание бюджета сводится к тому, что это основной финансовый план государства на текущий год, имеющий силу закона, утверждаемый законодательными органами власти (Парламентом).

3. По материальному содержанию государственный бюджет представляет собой форму образования и использования централизованного фонда денежных средств государства.

4. По своей социально-экономической сущности государственный бюджет - это основной инструмент перераспределения национального дохода.

Сущность государственного бюджета как экономической категории реализуется через его функции:

0. Перераспределение НД. В результате действия этой функции происходит концентрация денежных средств в руках государства и их использование для удовлетворения общегосударственных потребностей.

1. Государственное регулирование и стимулирование экономики. Используя бюджет, государство вносит глубокие изменения в пропорции, складывающиеся на стадиях производства и первичного распределения НД (например, Правительство может в централизованном порядке скупать сырье, материалы, продовольствие и распределять их в соответствии с государственными нуждами (особенно во время войн)).

2. Финансовое обеспечение социальной политики. Государственный бюджет является крупным источником средств для воспроизводства рабочей силы. По мере НТП воспроизводство рабочей силы все в большей степени зависит от расходов на образование, здравоохранение, социальное страхование и обеспечение.

Контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств. Данная функция ГБ позволяет узнать, насколько полно и своевременно денежные средства поступают в распоряжение государства и насколько эффективно они используются

Бюджетная система РФ построена на основе следующих принципов:

1. Принцип единства бюджетной системы означает единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса, санкций за нарушение бюджетного законодательства, а также единый порядок финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, ведения бухгалтерского учета средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы предполагает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий по осуществлению расходов за органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления.

3. Принцип самостоятельности бюджетов

4. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов означает, что все доходы и расходы бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов подлежат обязательному отражению и в полном объеме.

5. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

6. Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить их необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

7. Принцип общего покрытия расходов означает, что все расходы бюджета должны покрываться общей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

8. Принцип гласности предполагает обязательную открытость для общества и СМИ процедур рассмотрения и принятия решений по проектам бюджетов и обязательное опубликование в открытой печати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении

9. Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.

10. Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с обозначением направления их на финансирование конкретных целей.

12 Бюджетное устройство и бюджетная система рф

Бюджетная система представляет собой основанную на экономических отношениях и юридических нормах совокупность бюджетов всех уровней власти и управления, что определено Бюджетным кодексом, принятом в 1998 году.

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

1 уровень - федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

2 уровень - бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;

3 уровень - местные бюджеты.

Бюджетная система федеративного государства состоит из 3х звеньев:

- Федеральный бюджет

- бюджеты членов федерации

- местные бюджеты

Бюджетная система унитарного государства состоит из 2х звеньев:

- Государственный бюджет

- местные бюджеты

Общим в обеих бюджетных системах является то, что каждое звено функционирует самостоятельно, то есть местные бюджеты своими доходами и расходами не входят в бюджеты членов федерации, а последние в Федеральный бюджет.

Ведущее место в бюджетной системе федеративных государств принадлежит Федеральному бюджету: в США его удельный вес составляет 60%, в Германии - 40%, в Канаде - 50%, в РФ - 51%.

В унитарных государствах на долю центрального бюджета приходится до 70%.

Распределение и закрепление функций, а также доходов и расходов между отдельными звеньями бюджетной системы осуществляется на основе законодательных актов.

Бюджетная система РФ построена на основе следующих принципов:

1. Принцип единства бюджетной системы означает единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, принципов бюджетного процесса, санкций за нарушение бюджетного законодательства, а также единый порядок финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, ведения бухгалтерского учета средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

2. Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы предполагает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий по осуществлению расходов за органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления.

3. Принцип самостоятельности бюджетов

4. Принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов государственных внебюджетных фондов означает, что все доходы и расходы бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов подлежат обязательному отражению и в полном объеме.

5. Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

6. Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств означает, что при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить их необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

7. Принцип общего покрытия расходов означает, что все расходы бюджета должны покрываться общей суммой доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита.

8. Принцип гласности предполагает обязательную открытость для общества и СМИ процедур рассмотрения и принятия решений по проектам бюджетов и обязательное опубликование в открытой печати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении

9. Принцип достоверности бюджета означает надежность показателей прогноза социально-экономического развития соответствующей территории и реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.

10. Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных получателей бюджетных средств с обозначением направления их на финансирование конкретных целей.

Кроме того можно выделить принцип своевременности, заключающийся в том, что бюджет должен быть принят как закон до начала бюджетного года.

Бюджетный год - это период в 12 месяцев, в течении которого осуществляется исполнение бюджета. В разных государствах бюджетный год начинается по-разному: в РФ, Франции и Германии - с 1 января; в Англии и Японии - с 1 апреля; в США - с 1 октября.

Льготный срок - это дополнительное время (1-5 месяцев), предоставляемое для завершения финансирования отдельных объектов, начатого в текущем году.

Счетный период = бюджетный год + льготный срок.

13 Состав и структура доходов и расходов бюджета

Доходы бюджета это часть централизованных финансовых ресурсов государства, необходимых для выполнения его функций. Они выражают экономические отношения, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств, и поступают в распоряжение органов власти разного уровня. Формой проявления этих отношений выступают различные виды платежей предприятий, учреждений организаций и населения в бюджет.

Главным материальным источником формирования доходов бюджета является национальный доход, выраженный в его конкретных компонентах, а именно:

- предпринимательская прибыль (промышленности, сельского хозяйства, торговли и других отраслей);

- заработная плата работников сферы материального и нематериального производства;

- доходы лиц, работающих не по найму;

- рента собственников земли;

- ссудный процент (прибыль банков и вкладчиков).

Доходы бюджета классифицируются по различным признакам:

1). в зависимости от метода взимания:

- налоговые

- неналоговые;

2). в зависимости от государственного устройства страны:

а). в унитарном государстве:

- доходы центрального (государственного) бюджета

- доходы местных бюджетов;

б). в федеративном государстве:

- доходы федерального бюджета

- доходы бюджетов членов федерации

- доходы местных бюджетов;

3). в зависимости от уровня бюджетной системы, за которым закрепляются доходы, они делятся на:

- собственные - это виды доходов, закрепленные на постоянной основе полностью или частично за соответствующими бюджетами

- регулирующие - федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым устанавливается нормативы отчислений (в процентах) в бюджеты субъектов РФ или местные бюджеты на очередной финансовый год, а также на долговременной основе (не менее чем на 3 года);

4). в зависимости от источника образования выделяют:

- доходы, поступающие от юридических лиц

- доходы, поступающие от населения;

5). в зависимости от гражданства субъектов налогообложения:

- доходы, уплачиваемые резидентами

- доходы, уплачиваемые нерезидентами

6). по конкретным видам налогов (налог на прибыль, подоходный налог, НДС, акцизы и т.д.).

К неналоговым бюджетным доходом относятся:

1. Доходы от использования, продажи и иного возмездного отчуждения имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности;

2. Доходы от платных услуг, оказываемых органами государственной власти и местного самоуправления, а также бюджетными учреждениями;

3. Доходы от внешне - экономической деятельности;

4. Доходы от приватизации государственной и муниципальной собственности;

5. Доходы от операций с государственными ценными бумагами;

6. Часть прибыли унитарных предприятий, созданных РФ, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей;

7. Доходы целевых бюджетных фондов (Федеральный дорожный фонд, Экологический фонд и т.д.);

8. Доходы в виде финансовой помощи и бюджетных ссуд, полученные от бюджетов других уровней;

9. Безвозмездные перечисления физических и юридических лиц, международных организаций и правительств иностранных государств.

Расходы бюджета - это экономические отношения, возникающие в связи с распределением и использованием централизованного фонда денежных средств в соответствии с функциями, выполняемыми государством.

экономического содержания делится на текущие и капитальные расходы.

Капитальные расходы бюджетов всех уровней бюджетной системы - это часть их расходов, обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность, включающая в себя следующие статьи расходов:

- расходы, предназначенные для инвестиций в действующие или вновь создаваемые юридические лица в соответствии с утвержденной инвестиционной программой;

- средства, предоставляемые в качестве бюджетных кредитов на инвестиционные цели юридическим лицам;

- расходы на проведение капитального (восстановительного) ремонта;

- иные расходы, связанные с расширенным воспроизводством.

Текущие расходы бюджетов - часть их расходов, обеспечивающая текущее финансирование органов государственной власти, органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказание государственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслям экономики.

Предоставление средств государственного бюджета осуществляется в следующих формах:

• ассигнования на содержание бюджетных учреждений;

• выделение средств на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых физическими и юридическими лицами по государственным или муниципальным контрактам;

• трансферты населению, которые включают в себя ассигнования на реализацию органами местного самоуправления обязательных выплат населению (пенсий, пособий, стипендий и т.д.);

• ассигнования на осуществление отдельных государственных полномочий;

• ассигнования на компенсацию дополнительных расходов, возникающих в результате решений, принятых органами государственной власти и приведших к увеличению бюджетных расходов или уменьшению бюджетных доходов;

• бюджетные кредиты юридическим лицам (в том числе налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по уплате налогов и других платежей и обязательств);

• субвенции и субсидии физическим и юридическим лицам;

• инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых юридических лиц;

• бюджетные ссуды, дотации, субвенции и субсидии бюджетам других уровней бюджетной системы и государственным внебюджетным фондам;

• кредиты и займы внутри страны;

• кредиты иностранным государствам;

• расходование средств на обслуживание долговых обязательств, в том числе государственных или муниципальных гарантий.

14 Бюджетный дефицит: понятие, причины возникновения, меры по борьбе с ним

Экономическая теория определяет три состояния бюджета:

Доходы = расходам - баланс бюджета

Доходы  расходов - дефицит бюджета

Доходы  расходов - профицит бюджета (излишек)

Причины возникновения дефицита бюджета:

1. Войны. Они требуют использования ресурсов экономики на вооружение и содержание армии. Финансирование этих расходов осуществляется за счет увеличения налогов (что ограничивает стимулы к труду и развитию производства), сеньеража - денежной эмиссии (которая ведет к инфляции) и выпуска государственных долговых обязательств (что ведет к росту государственного долга). При этом напряжение экономики возникает не только в период военных действий, но и в результате расходов на военные нужды в мирное время.

2. Стихийные бедствия, которые вызывают резкое возрастание расходов государства.

3. Другим фактором, порождающим дефицит, являются спады производства, стагнация и периоды депрессии производства. В годы, когда ВВП и НД сокращаются, автоматически снижаются и налоговые поступления. В то же время расходы бюджета сохраняют тенденцию оставаться на прежнем уровне. В результате возникает или увеличивается разрыв между расходами и доходами бюджета, растет дефицит.

4. Рост дефицита бюджета может быть связан и с неоправданным, не учитывающим финансовых возможностей государства ростом расходов и их неэффективностью (в частности, с высокими расходами на оборону и оборонное производство, на содержание управленческого персонала и др.).

5. Слабость национальной валюты, ее недостаточность для экономического оборота приводят к развитию бартерных операций, появлению денежных суррогатов (вексель), неплатежам хозяйствующих субъектов друг другу и в бюджет и, как следствие, к его дефициту.

6. Нерациональная налоговая политика, превышение нормальной налоговой нагрузки также могут привести к росту дефицита бюджета вследствие сокращения хозяйственной деятельности и деловой активности.

Различают два вида дефицита бюджета: структурный и циклический дефицит.

Дефицит, заложенный в структуру доходов и расходов при формировании бюджета, называется структурным. Однако реальный дефицит может оказаться больше структурного. Основной причиной этого в странах с рыночной экономикой является спад производства. Он приводит, с одной стороны, к сокращению доходов предпринимателей, населения, что уменьшает налоговые поступления в казну, а с другой - к росту выплат по безработице и другим социальным программам, что увеличивает расходы государства. Разность между реальным и структурным дефицитом называется циклическим дефицитом бюджета. Если же реально наблюдаемый дефицит бюджета меньше структурного, разница между структурным и реальным дефицитом называется циклическим излишком.

Уровень дефицита государственного бюджета определяется отношением абсолютной величины дефицита к объему бюджета по расходам или к объему ВНП.

Нужно помнить, что дефицит бюджета считается естественным явлением для экономики, если его уровень не превышает 2-3 % от ВНП.

Можно сделать вывод, что основными последствиям большого бюджетного дефицита являются рост государственного долга, налогов, инфляция, поглощение инвестиционного капитала, уменьшение покупательной способности спроса, снижение уровня жизни населения и обострение социальной напряженности.

Мировая финансовая практика выработала способы финансирования (покрытия) дефицита государственного бюджета, а именно:

1). За счет государственных займов;

2). За счет денежной эмиссии (в соответствии с Бюджетным Кодексом в РФ данный способ использоваться не может);

3). Применение мер фискального характера, связанных с увеличением доходов (путем увеличения налогов) или снижением расходов бюджета (режим секвестра - пропорциональное сокращение расходов по всем статьям бюджетной классификации, кроме закрытых).

Существуют разные точки зрения по поводу регулирования бюджетного дефицита. Можно выделить три основные концепции.

Представители первой считают, что бюджет должен балансироваться ежегодно, т.е. каждый финансовый год должно существовать равенство между доходами и расходами. Однако такое состояние бюджета ограничивает возможности бюджетно-налогового регулирования, которое заключается в сознательном изменении расходов и налогообложения в зависимости от состояния экономики, что приводит либо к дефициту бюджета, либо к его излишку.

Сторонники второй концепции полагают, что бюджет должен балансироваться в ходе экономического цикла, а не ежегодно. Правительство в периоды спадов производства увеличивают расходы, что ведет к росту дефицита. Зато в период экономического подъема оно сокращает расходы, что увеличивает излишек доходов. В результате по окончании промышленного цикла излишек доходов покроет дефицит, который образовался в результате спада производства. Проблема заключается в том, что спад производства и его подъем могут быть разной длительности и глубины. Если спад длительный, а подъем короткий, бюджетный дефицит останется.

Третья концепция - концепция функциональных финансов. Ее представители утверждают, что главной целью государственных финансов является обеспечение макроэкономического равновесия, даже если это приведет к дефициту государственного бюджета. По их мнению,

во-первых, макроэкономическое равновесие вызовет экономический рост, а он - увеличение национального дохода, значит, и налоговых поступлений в бюджет;

во-вторых, правительство всегда может повысить налоги, выпустить дополнительное количество денег и, следовательно, устранить дефицит;

в-третьих, бюджетный дефицит не сказывается негативно на развитии экономики.

15 Бюджетный процесс

Другими словами, бюджетный процесс это последовательное прохождение бюджета через его стадии:

1. Составление проекта бюджета;

2. Рассмотрение проекта и утверждение бюджета;

3. Исполнение бюджета;

4. Принятие отчета об исполнении бюджета.

Основными участниками бюджетного процесса являются:

1. Президент РФ;

2. органы законодательной (представительной) власти (на федеральном уровне - обе палаты Федерального Собрания РФ - Государственная Дума и Совет Федерации; на региональном и местном уровнях - областной и городской Совет депутатов соответственно): рассматривают и утверждают бюджеты и отчеты об их исполнении, осуществляют последующий контроль за исполнением бюджетов соответствующих уровней бюджетной системы;

3. органы исполнительной власти (высшие должностные лица субъектов РФ, главы местного самоуправления, финансовые органы, органы, осуществляющие сбор доходов бюджетов и другие): осуществляют составление проекта бюджета, внесение его на утверждение соответствующего законодательного органа (федерального, регионального или местного), исполнение бюджетов, управление государственным, муниципальным долгом, ведомственный контроль за исполнением бюджетов, представляют отчет об исполнении бюджета соответствующего уровня бюджетной системы на утверждение законодательных органов власти;

4. органы денежно-кредитного регулирования, основной из которых Банк России: совместно с Правительством РФ разрабатывает и представляет на рассмотрение Государственной Думы направления денежно-кредитной политики, обслуживает счета бюджетов, осуществляет функции генерального агента по государственным ценным бумагам РФ;

5. органы государственного и муниципального финансового контроля: осуществляют предварительный, текущий и последующий контроль за исполнением соответствующих бюджетов, проводят экспертизы проектов бюджетов и целевых программ;

6) главные распорядители и распорядители бюджетных средств: главный распорядитель средств бюджета - это орган государственной власти РФ, имеющий право распределять средства федерального бюджета по подведомственным распорядителям и получателям в соответствии с ведомственной классификацией расходов; распорядителем бюджетных средств является орган государственной власти или местного самоуправления, имеющий право распределять бюджетные средства по подведомственным получателям бюджетных средств;

7) Бюджетополучатель - это бюджетное учреждение или иная организация, имеющие право на получение бюджетных средств в соответствии с бюджетной росписью на текущий финансовый год.

16 Социально-экономическая сущность и состав внебюджетных фондов

Специальные фонды - это совокупность денежных отношений, связанных с перераспределением НД, в результате чего центральные и местные органы власти формируют дополнительные денежные фонды для выполнения своих функций.

В финансовых системах зарубежных стран специальные фонды занимают важное место. Объем концентрируемых в них средств достаточно велик. Во Франции, например, специальные фонды по объем мобилизуемых средств приближаются к государственному бюджету страны, в Японии из специальных фондов финансируется свыше 1/2 государственных расходов, в Великобритании - 1/3.

В каждой стране традиционно сложилась своя форма специальных фондов:

- внебюджетные фонды;

- автономные и присоединенные бюджеты;

- специальные сметы и счета.

Они выполняют экономические и социальные функции. Государство, используя средства специальных фондов, может вмешиваться в процесс общественного производства, предоставлять субсидии и кредиты предприятиям, а также выдавать внешние займы, оказывать социальные услуги населению.

Как правило, специальные фонды имеют целевой характер и создаются за счет следующих источников:

• специальные налоги и сборы;

• добровольные взносы;

• средства государственных и местных бюджетов;

• кредитные ресурсы.

Специальные фонды классифицируются по следующим признакам:

1. В зависимости от срока функционирования:

- временные;

- постоянные;

2. По принадлежности:

- государственные;

- местные;

3. По назначению:

- экономические;

- научно - исследовательские;

- кредитные;

- социальные;

- фонды личного страхования;

- межгосударственные (МВФ, МБРР, ЕБРР и др.).

17 Пенсионный фонд рф

Образован в соответствии с Постановлением Верховного Совете РСФСР от 22.12.1990 г., как самостоятельное финансово - кредитное учреждение.

Средства Пенсионного фонда формируются за счет:

1) страховых взносов работодателей в размере 28% от ФОТ для предприятий, учреждений и организаций и в размере 20,6% для колхозов, совхозов и предприятий, занимающихся производством сельскохозяйственной продукции;

2) страховых взносов граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью и частной практикой (аудиторы, нотариусы) в размере 28% получаемого ими дохода;

3) страховых взносов крестьянских (фермерских) хозяйств в размере 20,6% их дохода;

4) страховых взносов работающих граждан в размере 1% от начисленной заработной платы;

5) ассигнований из республиканского бюджета на выплату государственных пенсий военнослужащим;

6) доходов от капитализации средств фонда (вложение их в коммерческие структуры и инвестиционные проекты);

7) добровольных взносов.

Средства Пенсионного фонда используются на выплату:

1). государственных трудовых пенсий;

2). пенсий военным и инвалидам;

3). компенсаций пенсионерам;

4). пособий для детей в возрасте от 1,5 до 6 лет;

5). пособий пострадавшим от аварии на Чернобыльской АЭС и другим категориям граждан, пользующимся социальными льготами.

18 Фонд социального страхования рф

Действует с 1 января 1991 года в соответствии с Постановлением Совета Министров РСФСР от 25.12.1990 г.. На основании Указа Президента РФ от 07.08.1992 г. действует как самостоятельное государственное некоммерческое финансово - кредитное учреждение.

Цель его создания - обеспечение государственных гарантий в системе социального страхования и улучшение материальных условий определенных групп населения.

ФСС РФ состоит из региональных отделений, 14 центральных отраслевых отделений (деятельность которых имеет межрегиональный характер) и филиалов отделений.

Средства ФСС формируются за счет:

1). страховых взносов предприятий, учреждений и организаций, а также иных хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности в размере 4% от ФОТ;

2). страховых взносов предприятий, учреждений и организаций занятых в производстве сельскохозяйственной продукции, а также крестьянских (фермерских) хозяйств в размере 2,9% получаемого дохода;

3). доходов от инвестирования части временно свободных средств фонда;

4). ассигнований из Федерального бюджета на покрытие расходов, связанных с предоставлением льгот лицам, пострадавшим от радиации;

5). добровольных взносов граждан и юридических лиц.

Средства ФСС предназначены для использования по следующим направлениям:

1). выплата различных пособий (по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка и по уходу за ним по достижении полуторалетнего возраста...);

2). оплата путевок санаторно - курортного лечения и отдыха работников и членов их семей;

3). частичного содержания санаториев - профилакториев, санаторных и оздоровительных лагерей для детей и юношества.

Часть поступивших в фонд взносов направляется на создание централизованного резервного фонда для предоставления помощи регионам. Кроме того, фонд участвует в разработке и реализации государственных программ охраны здоровья работников и мер по совершенствованию социального страхования.

20 Сущность государственного кредита. Классификация займов

Государственный кредит - это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, то есть взаймы, денежных средств в бюджет от юридических лиц и граждан на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. Сторонами этих отношений выступают: государство и юридические и физические лица.

Государственный кредит в экономике страны играет важную роль - вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит, как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику. А именно:

• Посредством государственного кредита кредитуются и гарантируются поставки отечественных производителей за рубеж, что обеспечивает конкурентную борьбу монополий на внешних рынках;

• Путем привлечения государственных займов государством компенсируются потери банков при разорении добросовестных заемщиков из малого бизнеса, что способствует поддержанию малого и среднего бизнеса;

• Так как государственные займы выступают средством, обеспечивающим риск неплатежей экспортерам отечественных высокотехнологичных товаров, тем самым поощряются экспортные операции;

• За счет заемных средств могут предоставляться кредиты на развитие стратегических (обеспечение обороны и научно-технического прогресса) и социально значимых производств, что приводит к стабилизации социальной обстановки и созданию благоприятного морального климата для бизнеса;

• На заимствованные за рубежом средства правительство имеет возможность закупать товары отечественного производства, кроме того, государство может выдавать кредиты другим государствам и зарубежным фирмам, «связывая» их условием закупки товаров у отечественных производителей, обеспечивая сохранение и создание новых рабочих мест;

• Значительная доля средств, привлеченных с помощью государственных займов, используется для покрытия бюджетного дефицита;

• Мобилизуя временно свободные денежные средства населения и юридических лиц государственный кредит способствует правильной организации сбережений, создает условия для достижения сбалансированности доходов и расходов населения, предприятий и организаций, служит одним из рычагов нормализации денежного обращения в стране.

В кредитных отношениях государство может выступать в качестве:

заемщика (чаще всего) - пассивный кредит;

кредитора - активный кредит;

гаранта - условный кредит.

Основными формами государственного кредита являются:

1. Государственные займы;

2. Казначейские обязательства;

3. Обращение части вкладов населения в государственные займы через сберегательные учреждения;

4. Заимствование средств в Центральном банке;

5. Гарантированные (условные) займы.

Основными видами ценных бумаг по государственному кредиту являются государственные займы, государственные казначейские обязательства (КО) и государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам:

1. По праву эмиссии, по эмитентам:

- займы, размещаемые центральным Правительством;

- займы, размещаемые Правительствами национально-государственных и административно-территориальных образований;

- займы, размещаемые органами местного самоуправления.

2. В зависимости от места размещения:

- внутренние займы;

- внешние займы.

3. По срокам действия:

- краткосрочные (до 1 года);

- среднесрочные (от 1 до 5 лет);

- долгосрочные (от 5 до 30 лет).

4. По признаку субъектов - держателей ценных бумаг:

5. По методу определения дохода долговые обязательства государства бывают:

- с твердым или

- плавающим доходом.

6. В зависимости от формы выплаты дохода:

- процентные

- выигрышные (лотерейные)

- процентно-выигрышные

- беспроцентные (целевые)

- облигации с нулевым купоном

7. В зависимости от обеспеченности долговые обязательства бывают:

- закладные, которые обеспечиваются конкретным залогом, например определенным видом имущества, как правило, их выпускают местные органы власти;

- беззакладные, обеспечением по которым служит все имущество государства или отдельного муниципалитета, в связи с чем, надежность их исключительно высока, так как инвесторы не нуждаются в дополнительных гарантиях.

8. По методам размещения:

- добровольные;

- принудительные.

9. В зависимости от формы выпуска бывают:

- облигационные займы, которые предполагают эмиссию ценных бумаг;

- безоблигационные, подобные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

10. В зависимости от видов облигаций :

- рыночные (свободно продаются и покупаются);

- нерыночные (не подлежат обращению на рынке ценных бумаг, размещаются среди определенного круга инвесторов, которым выгодно приобретение подобных займов).

11. По срокам погашения займы делятся на:

- краткосрочные (сроком погашения до 1 года);

- среднесрочные (до 5 лет);

- долгосрочные (свыше 5 лет).

21 Внешний государственный долг и управление им

Государственный долг - сумма задолженности государства по своим обязательствам перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами, возникающая в результате заемной деятельности.

Принципиальная классификация государственного долга по типу кредитора имеет следующий вид:

- внутренний долг (органам кредитно-денежного регулирования, коммерческим банкам, другим членам госсектора, прочим финансовым учреждениям);

- внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных государств, прочая внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков).

Классификация долга по типу долгового обязательства имеет важное аналитическое значение, так как она выявляет типы долговых активов и характеризует типы активов, которыми располагают кредиторы (либо это долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и векселя, долгосрочные и краткосрочные ссуды).

Государственный долг оценивается по номинальной стоимости, так как он представляет собой сумму непогашенных обязательств, выплачиваемую при наступлении срока выплаты. Долг - это состояние (запас), а не движение (поток), так как он оценивается на определенную дату, а его изменение в определенном периоде (между датами) происходит за счет чистого заимствования (заимствование минус погашение).

Величина государственного долга в национальной части внешней задолженности зависит от динамики обменного курса. Если в период между датами определения величин задолженности обменный курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины долга государства.

Это особенно важно в связи с тем, что структурно государственный долг складывается из двух частей: основной долг и непогашенный долг, включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы. К этому необходимо добавить, что государственный долг - это не только объем заимствований государственных органов, но и долги внебюджетных фондов всех уровней государственного управления.

Государственный долг может быть текущим и капитальным.

Текущий государственный долг - сумма задолженности, срок возврата которой наступил или наступит в данном календарном году.

Капитальный государственный долг - сумма задолженности государства по всем своим обязательствам вместе с процентами.

Необходимо также учитывать и федерально-региональную структуру долга государства. На практике различают государственный долг, образовавшийся в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Но более правильным было бы говорить о консолидированном государственном долге, включающем задолженность региональных и муниципальных органов власти.

Большую часть внешнего долга России в зависимости от природы его происхождения можно разделить на три группы:

1. кредиты Парижского клу Управление государственным долгом - совокупность мероприятий государства по выплате долгов кредиторам, выпуску государственных займов и их погашению, а также изменению условий уже выпущенных займов и определению условий выпуска новых.

Порядок, условия выпуска и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ.

Любое государство в своей политике в области займов решает следующие задачи:

- минимизация стоимости долга для заемщика;

- недопущение переполнения фондового рынка государственными ценными бумагами;

- предотвращение резкого колебания курса государственных ценных бумаг;

- эффективное целевое использование мобилизованных средств;

- обеспечение своевременного возврата кредита.

Погашение накопленного государственного долга может происходить различными способами: денежными выплатами, обменом долгового обязательства на налоговые освобождения, отказом от уплаты, аннулированием задолженности кредиторов, принятием задолженности другим органом и т.д.

Эффективность государственного кредита обеспечивается следующими мерами по управлению государственным долгом:

1. Конверсия займа (изменение первоначальных условий займа, касающихся его доходности);

2. Консолидация займа (увеличение срока его действия);

3. Унификация займа (объединение нескольких займов в один. В этом случае полученный долг называется консолидированным);

4. Рефинансирование (выпуск новых займов для погашения ранее выпущенных);

5. Отсрочка погашения одного или всех выпущенных ранее займов. Проводится в условиях, когда дальнейшая работа по выпуску новых займов уже не имеет финансовой эффективности (банкротство);

6. Обмен ценных бумаг по регрессивному курсу (несколько старых займов приравниваются к одному новому, что снижает расходы государства по обслуживанию займов);

7. Выкуп государством своих ценных бумаг на вторичном рынке;

8. Создание специальных погасительных фондов, куда направляются суммы превышения доходов бюджета над расходами;

9. Аннулирование государственного долга - отказ государства от обязательств по выпущенным займам.

ба кредиторов;

2. кредиты Лондонского клуба кредиторов;

3. кредиты Токийского клуба кредиторов.

22 Внутренний государственный долг и управление им

Государственный долг - сумма задолженности государства по своим обязательствам перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами, возникающая в результате заемной деятельности.

Принципиальная классификация государственного долга по типу кредитора имеет следующий вид:

- внутренний долг (органам кредитно-денежного регулирования, коммерческим банкам, другим членам госсектора, прочим финансовым учреждениям);

- внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных государств, прочая внешняя задолженность, включая банковские ссуды и авансы, кредиты поставщиков).

Классификация долга по типу долгового обязательства имеет важное аналитическое значение, так как она выявляет типы долговых активов и характеризует типы активов, которыми располагают кредиторы (либо это долгосрочные облигации, краткосрочные облигации и векселя, долгосрочные и краткосрочные ссуды).

Государственный долг оценивается по номинальной стоимости, так как он представляет собой сумму непогашенных обязательств, выплачиваемую при наступлении срока выплаты. Долг - это состояние (запас), а не движение (поток), так как он оценивается на определенную дату, а его изменение в определенном периоде (между датами) происходит за счет чистого заимствования (заимствование минус погашение).

Величина государственного долга в национальной части внешней задолженности зависит от динамики обменного курса. Если в период между датами определения величин задолженности обменный курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины долга государства.

Это особенно важно в связи с тем, что структурно государственный долг складывается из двух частей: основной долг и непогашенный долг, включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы. К этому необходимо добавить, что государственный долг - это не только объем заимствований государственных органов, но и долги внебюджетных фондов всех уровней государственного управления.

Государственный долг может быть текущим и капитальным.

Текущий государственный долг - сумма задолженности, срок возврата которой наступил или наступит в данном календарном году.

Капитальный государственный долг - сумма задолженности государства по всем своим обязательствам вместе с процентами.

Необходимо также учитывать и федерально-региональную структуру долга государства. На практике различают государственный долг, образовавшийся в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Но более правильным было бы говорить о консолидированном государственном долге, включающем задолженность региональных и муниципальных органов власти.

Внутренний государственный долг состоит из двух частей.

Первая часть сложилась на долгосрочной основе исходя из опыта и преемственности бывшего СССР, так как после его распада основная часть государственного долга СССР перешла на РФ.

Основная задолженность у СССР возникла после 90 года, до перестройки долг был не так велик (около 64 млрд. долларов).

При этом долг перед бывшим СССР составляет примерно 84 млрд. долларов (основные заемщики: Индия, Сирия, Ирак, Эфиопия, Польша, КНДР, Вьетнам и др.). Эти страны некредитоспособны, что делает возврат этих долгов проблематичным.

Вторая часть отражает нынешнюю финансовую политику государства и имеет краткосрочную основу.

Управление государственным долгом - совокупность мероприятий государства по выплате долгов кредиторам, выпуску государственных займов и их погашению, а также изменению условий уже выпущенных займов и определению условий выпуска новых.

Порядок, условия выпуска и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ.

Любое государство в своей политике в области займов решает следующие задачи:

- минимизация стоимости долга для заемщика;

- недопущение переполнения фондового рынка государственными ценными бумагами;

- предотвращение резкого колебания курса государственных ценных бумаг;

- эффективное целевое использование мобилизованных средств;

- обеспечение своевременного возврата кредита.

Погашение накопленного государственного долга может происходить различными способами: денежными выплатами, обменом долгового обязательства на налоговые освобождения, отказом от уплаты, аннулированием задолженности кредиторов, принятием задолженности другим органом и т.д.

23 Валютная система рф

Валютная система — это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

1.         Международная валютная система — закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства. Она состоит из двух групп элементов.

2.         Валютные элементы — национальные валюты, условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и национальные и международные механизмы его

регулирования.

3.         Финансовые элементы — международные финансовые рынки.

4.         Мировая валютная система базируется на функции мировых денег. Они служат мировым платежным средством, мировым покупательным средством и материальным воплощением общественного богатства.

В течение длительного исторического периода в роли мировых денег выступало золото. В современных условиях золото выполняет функции денег опосредованно.

Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны.

Россия все более включается в мировое хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР).

Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица государства. В России это российский рубль, введенный в обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922—1992 гг. законодательно было установлено весовое количество золота в рубле. С июля 1992 г. был введен единый официальный курс рубля к доллару США. определяемый на торгах на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Но российский рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его в зарубежные государства можно только в небольших количествах. Рубль не является валютой международных расчетов. На сегодняшний день в России существует жесткая система валютных ограничений:

все валютные операции на территории страны проводятся по законодательству через уполномоченные банки;

все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны продавать по официальному курсу долю и* валютной выручки;

вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран российскими юридическими и физическими лицами могут осуществляться только по решению ЦБ в каждом отдельном случае.

В период 1995—1997 гг. валютное положение российского рубля укреплялось. Сокращались темпы инфляции до 4 — 4,5 % в месяц, снижались цены на ряд продовольственных импортируемых товаров, увеличивалось производство отечественной продукции.

Стабилизации валютного курса рубля способствовало установление с 1995 г. валютного коридора в пределах 4 300 — 4 900 р. за 1 долл. США при центральном курсе в 4 600 р. за 1 долл. США, т.е. отклонение составило 6,52%.

Валютный коридор внес элемент стабильности в функционирование валютных рынков, что почти устранило спекуляцию на валютном курсе рубля, уменьшило импортируемую инфляцию, поскольку постоянное понижение курса рубля — важный дополнительный фактор усиления инфляционного процесса в стране. Стабилизация валютного курса рубля способствовала повышению благосостояния населения, доходы которого в долларовом выражении в эти годы повысились.

На положение валютного курса рубля сказался и отказ Правительства РФ от эмиссии денежных знаков на покрытие бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит в 1995—1997 гг. стал финансироваться исключительно путем выпуска государственных ценных бумаг и через получение внешних кредитов международных валютно-финансовых организации.

Усилилась регулирующая роль государства на валютном рынке. Об этом свидетельствуют проведение ЦБ РФ валютных интервенций на Московской межбанковской валютной бирже и Санкт-Петербургской бирже, принятие в 1994 г. инструкции по валютному экспортному и в 1996 г. по валютному импортному контролю.

В 1996 г. российский валютный рынок вступил в новый этап развития. Правительством РФ и ЦБ был изменен механизм курсообразования. Официальный курс рубля к доллару США устанавливался ЦБ ежедневно как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи ЦБ.

Правительство РФ и ЦБ ограничивали колебания текущего обменного курса рубля на биржевом и межбанковского валютных рынках. С сентября 1998 г. валютный коридор был упразднен и курс рубля стал полностью плавающим, меняющимся в соответствии со спросом и предложением валюты.

25 Страхование: назначение, функции, отрасли и виды

Сущность страхования как экономической категории раскрывается в системе экономических перераспределительных отношений, включающих замкнутую солидарную раскладку ущерба между участниками страховых отношений и возмещение его из специальных целевых фондов, сформированных за счет взносов страхователей, при наступлении чрезвычайных неблагоприятных событий.

Содержание страховых отношений наиболее полно выражают функции страхования:

• рисковая;

• предупредительная;

• сберегательная;

• контрольная.

Рисковая функция заключается в перераспределении части страхового фонда среди пострадавших участников страхования в связи с негативными последствиями страховых событий.

Предупредительная функция отражает отношения по использования части страхового фонда для предотвращения или уменьшения возможного ущерб путем осуществления предупредительных и репрессивных мероприятий.

Предупредительные (превентивные) меры имеют своей целью предупредить возможность возникновения бедствия (строительство дамб, огнестойкое и антисейсмическое строительство и т.д.).

Репрессивные (подавляющие) меры осуществляются для ограничения разрушительной силы уже наступившего бедствия (тушение пожаров, спасательные работы...).

Сберегательная функция присуща долгосрочным видам страхования жизни, в которых накапливается страховая сумма, обусловленная в договоре и выплачивается страхователю по окончании срока страхования. Однако в условиях инфляции эта функция теряет свою значимость.

Контрольная функция обусловлена строго целевой направленностью в использовании и формировании страховых фондов и резервов.

Страхование охватывает различные категории страхователей и многообразные объекты страхования, которые различаются объемом страховой ответственности страховщика. Это обуславливает необходимость классификации отраслей, видов и форм страхования по объектам страхования, по роду опасности и по форме организации страховых отношений.

- По объектам страхования различают:

• имущественное (объект страхования - материальные ценности);

• личное (объект - жизнь и здоровье человека);

• страхование ответственности перед третьими лицами;

0. страхование ответственности владельцев транспортных средств и т.д.

Переход на рыночные отношения вызвал к жизни такие отрасли и виды страхования, как:

0. страхование коммерческих и предпринимательских рисков;

1. страхование рисков непогашения кредитов;

2. страхование биржевых сделок и депозитов и т.д.

- По роду опасности выделяют:

0. страхование от огня;

1. страхование от несчастных случаев;

2. страхование от стихийных бедствий;

3. транспортное, инженерное страхование и т.д.

- В зависимости от формы организации страхование бывает:

0. добровольное, которое базируется на договорной основе;

1. обязательное, которое базируется на основе закона об обязательном страховании и строится на принципах:

• законодательной основы регламентации страховых отношений;

• автоматичности;

• бессрочности;

• сплошной охват объектов страхования в соответствии с законом.

26 Страховой рынок

Страховой рынок – это система экономических отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая услуга, формируются спрос и предложение на нее. Объективная основа развития страхового рынка – необходимость обеспечения нор­мального воспроизводственного процесса путем оказания денеж­ной помощи пострадавшим хозяйствам и гражданам в случае неп­редвиденных неблагоприятных обстоятельств.

Страховой рынок – это широкое экономическое прост­ранство, в котором действуют конкретные участники страховых отношений: · Продавцы страховых услуг; · Покупатели страховых услуг; · Страховые посредники · Общественные объединения Продавцы страховых услуг – это компании прямого страхования (страховое общест­во, страховая компания), т.е. специализированные организа­ции, проводящие страховые операции. Именно они осуществляют формирование страховых резервных фондов, предназначенных для возмещения ущерба страхователям. Деятельность страховых компаний относится к сфере услуг и заключается в предоставлении страхового покрытия, которое предполагает право страхователя на получение денеж­ного возмещения при наступлении оговоренных заранее последс­твий страховых случаев, а также обязательство страховщика выплатить соответствующее страховое возмещение. Законодательно страховая деятельность определяется как деятельность страховщика, связанная с заключением и ис­полнением договоров страхования и перестрахования. При этом страховщикам не запрещается предоставлять дополнительные ус­луги (оценку страховых рисков, определение размеров ущерба и страхового возмещения, оказание консультативных и исследова­тельских услуг страховщикам и страхователям), которые не­посредственно связаны с проведением страховых операций. Страховые компании классифицируют следующим образом:  - по принадлежности: частные, акционерные, вза­имные, государственные; - по характеру выполняемых операций: специали­зированные (личное или имущественное), универсальные и пе­рестраховочные; - по зоне обслуживания: местные, региональные, национальные и международные; по величине уставного капита­ла и объему поступления страховых платежей, а также другим технико-экономическим показателям, определяющим их место на страховом рынке: крупные, средние и мелкие. Акционерное страховое общество – форма организации страхового фонда на основе централизации денежных средств посредством продажи акций. Высшим органом управления акцио­нерного страхового общества является общее собрание акционе­ров. Общество взаимного страхования – форма организации страхового фонда на основе централизации средств посредством паевого участия его членов. Участник общества взаимного страхования одновременно выступает в качестве страховщика и страхователя. Высшим органом общества взаимного страхования является общее собрание его членов. Государственная страховая компания – правовая форма организации страхового фонда, основанная государством. Орга­низация государственных страховых компаний осуществляется путем их учреждения со стороны государства или национализа­ции акционерных страховых компаний и обращения их имущества в государственную собственность. Частные страховые компании принадлежат одному вла­дельцу или его семье. Уникальной формой объединения частных страховщиков служит английская корпорация «Ллойд». Каждый страховщик, именуемый в практике «Ллойда» андеррайтером, принимает страхование на «свой риск» исходя из собственных финансовых возможностей. «Ллойд» как организация не несет юридической ответственности по претензиям, которые могут быть предъявлены к индивидуальным страховщикам в результате их страховой деятельности. Перестраховочные компании – специализированные организации, имеющие по сравнению со страховыми организация­ми более высокую устойчивость, больший объем собственного уставного капитала, большие ресурсы, инвестированные в раз­личные отрасли хозяйства. Покупателями страховых услуг являются страхователи. В современных условиях рынок пользователей страхо­вых услуг условно можно подразделить на два сегмента: рынок физических лиц и юридических лиц. Рынки физических и юридических лиц различны (по психологическим установкам, видам страхования), хотя имеют и общий момент – любой клиент страховой компании хочет обе­зопасить себя при минимальных затратах. К страховым посредникам относятся: страховой агент – это предста­витель одной компании, работающий от ее имени и по ее пору­чению; - страховой брокер – это независимый посредник (физическое или юридическое лицо) между страхователем и стра­ховщиком, выступающий от своего имени; - альтернативная сеть распространения страховых по­лисов – это совокупность юридических лиц, выступающих в ка­честве страховых агентов (бюро брачных знакомств, туристи­ческие агентства, юридические консультации, нотариальные конторы). К общественным объединениям относятся ассоциации страховщи­ков, союзы страховщиков, институт сюрвейеров, рейтинговые, консультационные агентства и др. Страховой рынок как часть финансово-кредитной сферы является объектом государственного регулирования и контроля в целях обеспечения его стабильного функционирования.

27 Имущественное страхование

Имущественное страхование осуществляется преимущественно в форме добровольного страхования, за исключением государственного имущества, передаваемого в аренду. Страхователями выступают любые предприятия и организации различной организационно-правовой формы, а также физические лица. В имущественном страховании действуют следующие основные требования, правила и обычаи.

По договорам имущественного страхования может быть застрахована любая часть (группа) имущества. Юридические и физические лица могут застраховать имущество как в полной его оценке, т.е. по действительной, реальной стоимости, так и в определенной доле. При страховании имущества страховая сумма не может превышать его действительной стоимости на момент заключения договора. Под действительной стоимостью имущества чаще всего понимается восстановительная (балансовая) стоимость. Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную в договоре страхования, за исключением случаев, когда страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем. Если страховая сумма, определенная договором страхования, превышает страховую стоимость имущества, договор является недействительным в силу закона в той части страховой суммы, которая превышает действительную стоимость имущества на момент заключения договора.

В имущественном страховании при заключении договора страхования не на полную стоимость имущества действуют две системы возмещения ущерба: система пропорционального возмещения и система первого риска.

При системе пропорционального страхового возмещения страхователю возмещается не вся сумма ущерба, а лишь столько процентов, на сколько застраховано имущество. Например, если застраховано имущество на 60%, а не в полной стоимости, то сумма ущерба подлежит возмещению лишь в пределах 60%. Предел страховой ответственности ограничен страховой суммой. Эта система является более распространенной.

При системе первого риска предусматривается возмещение ущерба не более страховой суммы, установленной в договоре страхования (в пределах полной стоимости имущества). Если сумма ущерба оказалась больше страховой суммы, то разница не возмещается. При этом ущерб в пределах страховой суммы называется первым (возмещаемым) риском, а сверх страховой суммы — вторым (невозмещаемым) риском.

В условиях страхования предусматривается перечень страховых рисков, которые определяют различные виды страхования имущества. Определение перечня страховых случаев производится на основе двух подходов (методов):

Метод исключения, который предполагает, что в общих условиях и правилах конкретного вида страхования содержится перечень страховых случаев, при наступлении которых страховщик не несет ответственности, т.е. страховое возмещение не выплачивается. Во всех остальных случаях гибели и/или повреждения имущества страховое возмещение выплачивается.

Метод включения, который предполагает, что в условиях и правилах страхования содержится полный перечень страховых случаев, при наступлении которых выплачивается страховое возмещение. Во всех остальных случаях страховщик не несет ответственности за убытки.

Одним из условий имущественного страхования часто является определение франшизы — неоплачиваемой части ущерба. Размер франшизы примерно равен затратам страховщика на определение суммы ущерба. Франшиза может быть условной и безусловной. Условная франшиза определяет неоплачиваемую часть ущерба в том случае, если размер ущерба меньше ее значения. Если размер ущерба превышает размер условной франшизы, то она не учитывается при определении размера ущерба. Безусловная франшиза определяет неоплачиваемую часть ущерба независимо от его размера. Франшиза устанавливается в процентах к страховой сумме или в абсолютном значении.

Заключение и прекращение договора имущественного страхования

Договор страхования заключается на основании письменного заявления страхователя, составленного в двух экземплярах по установленной форме. При этом составляется отдельно заявление о добровольном страховании имущества, полученного предприятием по договору имущественного найма, и принятого от других организаций и граждан.

Аналогично содержание заявления о страховании имущества, принятого от других организаций; отличие лишь в таблице, показывающей стоимость имущества и расчет платежей. Кроме того, дополнительно указывается, где оно находится; балансовая стоимость и страховая совпадают. Если договор страхования заключается в отношении какой-либо части имущества (выборочное страхование), то к заявлению прилагается опись соответствующего имущества.

Первый экземпляр заявления о страховании после исчисления страховых платежей остается в делах страховой компании, а второй возвращается страхователю с указанием суммы страховых платежей и сроков их уплаты. Договор оформляется выдачей страхового свидетельства (полиса).

Договоры страхования имущества могут быть заключены на один год и на неопределенный срок с ежегодным перерасчетом стоимости имущества и суммы годовых платежей.

Договор, заключенный на неопределенный срок, считается продленным на следующий год при условии внесения до окончания текущего года определенной части (обычно 20–25%) страховых платежей, рассчитанных на следующий год.

С предприятиями, деятельность которых носит сезонный характер, при страховании части имущества, а также имущества, принятого от других организаций и граждан (дополнительный договор), страховании на время проведения экспериментальных или исследовательских работ, на время экспонирования на выставку может быть заключен договор страхования на срок не менее года (краткосрочный договор).

Страховые платежи по договорам страхования, заключенным на один год и на неопределенный срок, могут уплачиваться как единовременно (в размере годовой суммы платежей), так и в разные сроки, устанавливаемые в соответствии с общими правилами.

Договор вступает в силу со следующего дня после уплаты исчисленных платежей (всей суммы или определенной части). Если к установленному сроку платежи не поступили, договор считается несостоявшимся

28 Личное страхование

Личное страхование — совокупность видов страхования (отрасль страхования), где в качестве объекта страхования выступает имущественный интерес страхователя, связанный с жизнью, здоровьем, событиями в жизни отдельного человека.

Виды личного страхования

В личном страховании можно выделить три подотрасли страхования:

1. Страхование жизни — виды страхования, где в качестве объекта выступают определенные события в жизни застрахованного лица:

1. дожитие до определенного возраста;

2. смерть застрахованного;

3. предусмотренные договором страхования события в жизни застрахованного:

• бракосочетание;

• поступление в учебное заведение;

• другие события, предусмотренные договором страхования.

2. Страхование от несчастного случая — виды страхования, где в качестве страхового случая предусматривается внешняя причина, как правило, кратковременного воздействия, приведшая к временной или постоянной потере трудоспособности, или смерти застрахованного. В отличие от страхования жизни, которое, как правило, носит долговременный характер (от нескольких лет до нескольких десятков лет), страхование от несчастного случая заключаются, как правило, на срок до одного года. Виды страхования от несчастного случая:

• страхование пассажиров;

• страхование детей;

• страхование работников предприятия;

• страхование граждан (страховая премия зависит от образа жизни застрахованного);

• другие виды страхования от несчастного случая.

3. Медицинское страхование — виды страхования, предусматривающие компенсацию медицинских расходов застрахованного лица на лечение в связи с заболеванием и/или несчастным случаем. Различают следующие разновидности медицинского страхования:

• обязательное медицинское страхование, которым охвачены все категории граждан;

• добровольное медицинское страхование, которое осуществляется в коллективной (работодатель страхует своих работников) или индивидуальной форме;

• страхование медицинских расходов граждан, в том числе туристов, выезжающих за рубеж;

• другие виды медицинского страхования.

В личном страховании может применяться смешанное страхование жизни, включающее несколько видов личного страхования, например, страхование на дожитие, страхование от несчастного случая.

Методические обоснования и актуарные расчеты, обосновывающие финансовые взаимоотношения страховщика и страхователя (выгодоприобретателя) для долгосрочных видов личного страхования (страхование жизни — англ. life insurance) и краткосрочных видов личного страхования отличаются.

29 Страхование ответственности

Страхование ответственности — отрасль страхования, объединяющая разнообразные виды страхования, в которых в качестве объекта страхования выступает имущественный интерес, связанный с возмещением страхователем (застрахованным лицом) причинённого им вреда личности или имуществу третьих лиц^{[1] [2]}.

При страховании ответственности различают следующие виды ущерба:

1. имущественный ущерб (вред имуществу) - стоимость ремонта для восстановления движимого и/или недвижимого имущества, другие расходы, вызванные причинением вреда, например, расходы по транспортировке, получению кредита,потеря прибыли и др.;

2. личный ущерб (вред личности) - расходы на лечение, расходы, связанные с увеличением потребностей, например, ортопедические приспособления, наём медсестры и т.п.;

3. моральный ущерб (компенсация за страдания);

4. претензии косвенно пострадавших, например, в случае смерти кормильца, расходы на погребение и др.

На практике возмещение двух последних видов ущерба предусматривается не во всех видах страхования ответственности и применяются не во всех странах.

Разновидности страхования ответственности

Самым распространённым в мире видом страхования ответственности является страхование автогражданской ответственности.

Наряду с этим существуют следующие виды страхования ответственности^[2]:

1. Страхование ответственности предприятий - источников повышенной опасности;

2. Страхование профессиональной ответственности;

3. Страхование ответственности товаропроизводителя;

4. Страхование ответственности строительного предпринимателя (строительной организации);

5. Страхование ответственности владельцев танкеров;

6. Страхование ответственности владельца воздушного судна;

7. Страхование ответственности владельца морского судна;

8. Страхование ответственности перевозчика;

9. Страхование индивидуальной гражданской ответственности;

10. Другие виды страхования ответственности.

19 Фонд обязательного медицинского страхования рф

Создан в соответствии с Законом РФ от28.06.1991 г. "Об обязательном медицинском страховании" с изменениями от 02.04. 1994 г..

В соответствии с Постановлением Верховного Совета РФ "О порядке обязательного медицинского страхования граждан" от 24.02.1993 г. для реализации государственной политики в области ОМС были созданы Федеральный и территориальные фонды ОМС как самостоятельные некоммерческие финансово - кредитные учреждения.

Фонды ОМС формируются за счет:

1). страховых взносов предприятий, учреждений и организаций и иных хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности в размере 0,2% (в Федеральный) и 3,4% (в территориальные) от ФОТ;

2). страховых взносов предприятий, учреждений и организаций занятых в производстве сельскохозяйственной продукции, а также крестьянских (фермерских) хозяйств в размере 0,1% (в Федеральный) и 2,5% (в территориальные) получаемого дохода;

3). доходов от инвестирования части временно свободных средств фонда;

4). ассигнований из Федерального бюджета;

5). добровольных взносов граждан и юридических лиц.

Всем гражданам РФ по месту жительства или месту работы выдается страховой полис, дающий право на получение бесплатно "гарантированного объема услуг", включающего в себя "скорую помощь", лечение острых заболеваний, услуги по обслуживанию беременных и родам, медицинская помощь детям, пенсионерам и инвалидам.