75. Финансовые ресурсы: виды, источники привлечения и хар-ки.

Финансовые ресурсы – ден. доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъектов хоз. деятельности и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Источники: - Внутренние и внешние. - Долгосрочные и краткосрочные. - Собственные и заемные.

Внутренние фин. рес. формируются в процессе хозяйственной деятельности предприятия, и их величина зависит от масштабов и результатов их деятельности

ФР можно получить за счет:

• Собственных доходов и поступлений

• Мобилизованных на фин рынках РФ и зарубежных стран (акции)

• В порядке перераспределения доходов и накоплений других эмитентов (целевое финансирование)

• В банковском секторе (кредиты и займы)

СС:

УК – это сумма вкладов учредителей для обеспечения жизнедеятельности компании, величина зафиксирована в уставных документах, формируется при первоначальном инвестировании в процессе акционирования.

ДК – эмиссионный доход + суммы от дооценки внеоборотных активов + безвозмездно полученное имущество.

Прибыль как источник ФР = накопленная прибыль + нераспред прибыль текущего периода. Прибыль - основной источник формирования РК.

Важный источник – аморт отчисления, входят в состав получаемого дохода.

Новый источник - целевое финансирование дочерних обществ материнской компанией.

Основные источники заемных средств:

• Кредиты коммерческих банков: долго-средне-краткосрочные

• Коммерческий кредит (вексельный, фирменный, авансовый) – отсрочка платежа

• Облигационный и прочие займы

• Еврооблигации

• Коммерческие ценные бумаги (векселя, опционы)

Отдельно выделяют такую форму финн-ния, как СРП – синдицированное финн-ния на контрактной осное, при котором возмещение инвестиций осуществляется продукцией.

Источники используемых ФР различаются по:

• Стоимости привлекаемых средств

• Срочности оплаты

• Степени риска

• Доступности и гибкости финн-ния

• Времени использования

• Эффективности использования

76. Денежные потоки: виды и способы формирования

ДП отражают движение ДС за определенное t и учитывают не только текущие, но и капитальные затраты, операции с финансовыми инвестициями, налоги, штрафы и проч. выплаты.

Притоки от оп. деят:	Оттоки от оп. деят.
Выручка от реализации, экспорт продукции, погашение накопленной ДЗ, авансы полученные, реализация мат. Ценностей.	Расчеты с поставщиками, экспортные платежи, ЗП, Админ. И ком. Выплаты, выплата % и див., авансы выданные, платежи во внебюджет.
Инвест: Продажа ОС, немат. активов, дивиденды от LR фин. влож, полученные %, погашение предоставленных займов.	Приобретение ОС, Немат активов, приобретение ЦБ, предоставление займов.
Фин.: Поступления от кредитов и займов, от эмиссии акций	Погаш. кредитов (без %), облигаций, выкуп своих акций

Классификация ДП по основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хоз. процесса: по предприятию в целом. по отдельным структурным подразделениям. по отдельным хоз. операциям.

2. По видам хоз. деятельности в соответствии с международными стандартами учета: по операционной деятельности. по инвестиционной деятельности. по финансовой деятельности.

3. По направленности движения ДС: положительный (приток), отрицательный (отток). Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе упр-я ДП предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый объект фин мен-а.

 4. По методу исчисления объема: валовой. чистый.

    ЧДП = (+)ДП-ОДП , ЧДП - сумма чистого ДП в рассматриваемом периоде времени; (+)ДП - сумма положительного ДП; ОДП - сумма отрицательного ДП.

 5.По ур-ню достаточности объема: избыточный. дефицитный.

6. По методу оценки во t: настоящий. будущий.    

7.По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: регулярный. дискретный.    

     Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование ДП различных видов на предприятии.

Способы расчета: прямой (по всем элементам оттоков и притоков ДС) и косвенный - по факторам изменения. В качестве притока ДС принимается ЧП+АО+дивиденды от LR вложений. Эта сумма корректируется на величину изменения чистых текущих активов и пассивов, изменений Внеоб.акт., в притоке ЗС и выплат по ним, изменение суммы выплачиваемых дивидендов.

Основной целью управления ДП - максимизация чистого ДП, обеспечение фин. уст., платежеспособности за счет синхронизации ден. Поступлений и оттоков.