12. Международные инвестиции в финансовые активы: понятие, особенности, принципы.

1)Международные финансовые инвестиции — это инвестиции, реализация которых предусматривает взаимодействие участников, которые принадлежат к разным государствам мира. Это вложение средств в ц.б эмитентов из других стран, номинированные в иностранной валюте, а также в фининструменты, приобретаемые за иностранную валюту.

2)Особенности финансовых инвестиций заключаются в том, что с их помощью решаются оперативные и стратегические задачи выгодного распределения капитала предприятий между отечественным и зарубежным финансовыми рынками. Особенности финансовых инвестиций также заключаются в том, что инвесторы привлекают разного рода финансовые инструменты с определенными степенями риска и доходности. Говоря иными словами, инвесторы создают портфель финансовых инвестиций с целью получения желаемой степени дохода и диверсификации риска.

3)Принципы международных инвестиций в финансовые активы:

4) I. Принципы формирования портфеля ценных бумаг:

1)принцип «сверху-вниз»:

- определяется сторона и валюта,

- определяется компания

- определяется вид ц.б. (акция облигация)

2) принцип «снизу-вверх»:

- вид ц.б,

- конкретные ц.б.

- страны (валюты, что и определяет совокупность валют.инвестирования)

II. Принципы определения целей:

Виды целей:

1)стремление получить качество, близкое к качеству рыночного портфеля по соотношению «доходность-риск» (обеспечение среднерыночной доходности при умеренном риске;

2)стремление получить доходность выше доходности рын.портфеля, соглашаясь при этом на более высокий риск;

3)стремление обеспечить риск ниже риска рыночного портфеля, соглашаясь на меньшую доходность.

III. Выбор подходов к инвестированию:

- пассивный – следование за рынком,

- активный – самостоятельное определения структуры портфеля с точки зрения перспектив юолее высокой доходности или меньшего риска.

IV. Принцип прогнозтрования будущего качества ц.б. на основе:

- данных об изменении цен за прошл.периоды,

- теорий, связывающих цены активов и влияющие на них эк.факторы,

- статистич.данные за прошлпериоды о корреляции изменения эк.факторов и цен активов,

- мнений экспертов о будущих ситуациях на фондовых и валют.рынках.

V. Принципы управления рисками междунар.фин.инвестиций:

1) не принимать никаких мер, надеясь на благоприятную ситуацию,

2) диверсифицировать инвестиции по странам, видам активов отраслям и т.д.,

3) увеличивать долю инвестиций и безусловные активы,

4) выбирать менее рискованные активы и валюты инвестиций на основе прогноза их качества,

5) принимать защитные меры от неблагоприятного изменения цены активов и вал.курса.

VI. Принципы определения доходности портфеля:

-общая доходность портфеля,

-структура доходности по доходу на капитал, приросту капитала, изменению курса валют инвестиций к валюте инвестора,

-структура доходности по странам (валютам), классам активов и индивидуальным активам в данном классе,

-соответствие доходности планировавшимся или некоторым стандартным значениям (например, мировым или региональным индексам акций и облигаций),

-полезности принятых мер по хеджированию по сравнению с затратами на них.