26. Риск-менеджмент. Способы оценки степени риска

Риск – финансовая категория, поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Оно осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии, которые в совокупности образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Он является неотъемлемой частью финансового менеджмента. В его основе лежит целенаправленный поиск и работа по снижению степени риска, т.е. искусство получения и увеличения дохода в неопределенной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента – получение наибольшей прибыли при оптимальном приемлемом соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент – система управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Он включает в себя стратегию и тактику.

Стратегия – общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Она позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика – конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Как любая система риск-менеджмент состоит из 2 подсистем:

1. Объект (управляемая подсистема) – совокупность условий осуществления денежного потока, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе (риск, рисковые вложения и экономические отношения между хозяйствующими субъектами и управляющей подсистемы);

2. Субъект (управляющая подсистема) – специальная группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

В риск-менеджменте получение надежной, достаточной информации играет главную роль. В современной экономике: кто владеет информацией, тот владеет риском). Риск-менеджмент выполняет 2 типа функций:

1. Функции объекта управления: организация рисковых вложений капитала; организация работы по снижению величины риска; организация процесса страхования риска; организация экономических отношений и связей между субъектами хозяйствования.

2. Функции субъекта управления: планирование (охватывает весь комплекс мероприятий по выработке и по реализации плановых заданий в финансовой сфере); прогнозирование (разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей); организация (объединение людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур); регулирование (воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров); координация (согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов); стимулирование (побуждение работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда); контроль (проверка организации работы по снижению степени риска).

Сферой предпринимательской деятельности риск-менеджмента является страхование.

Риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой степенью точности. Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия отдельного действия и вероятность их наступления. Иначе говоря,

Математическое ожидание события = абсолютная величина события * вероятность его наступления.

Вероятность наступления события может быть определена 2 методами:

1. Объектный метод - основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. (точная вероятность, дискретная).

2. Субъектный метод - основан на определении субъективных критериев, которые базируются на различных предположениях (суждения и личный опыт оценивающего; оценка эксперта, мнение финансового консул-та и др.).

Важное место занимает экспертная оценка, обработка и использование результатов экспертизы при обосновании вероятности. Определение вероятности п.с. комплекс процедур. Величина риска измеряется 2 критериями: среднее ожидаемое значение и изменчивость (колеблемость) возможного результата.

1. Это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Как правило, оно является средневзвешенным для всех возможных результатов, где вероятность любого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Это значение определяет результат, который мы ожидаем в среднем.

F_ij  max

P_i * F_ij  max.

Определение наилучшего варианта плана

Р_j * R_ij  min - модифицированный критерий Лапласа. В случае если эти критерии определить нельзя, используются другие критерии – Гурвица, Вальда, Сэведжа.

2. Для окончательного принятия решения необходимо измерить изменчивость показателя, определить меру колеблемости определенного результата. Здесь используется дисперсия, среднеквадратичное отклонение, коэффициент вариации.