26.Работа банка с ц/б

Гражданский Кодекс Российской Федерации (ст. 142) определяет ценную бумагу как «документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и обязательные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

В соответствии с тем же Гражданским Кодексом РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

В отличие от некоторых развитых стран (например, США) действия наших коммерческих банков на рынке ценных бумаг не ограничиваются. Они могут производить разнообразные операции с ценными бумагами.

Профессиональной деятельностью на РЦБ могут заниматься только банки, получившие лицензию профессионального участника РЦБ.

Виды профессиональных деятельностей на РЦБ:

1 – брокерская деятельность – совершение гражданско-правовой сделки;

2 – дилерская – сделки купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет;

3 – доверительное управление ц/б;

4 – депозитарная – хранение сертификатов ц/б;

5 – клиринговая.

Банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве:

- посредника (инвестиционного брокера);

- инвестиционного консультанта;

- инвестиционной кампании;

- инвестиционного фонда.

Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Как инвестиционный консультант банк оказывает консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг. Если банк берет на себя роль инвестиционной кампании, то он занимается организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьего лица; куплей-продажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг, то есть объявляя на определенные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым он обязуется их продавать и покупать. Выполняя эти функции, банки становятся каналом, обеспечивающим направление сбережений для производственных целей. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Например, коммерческие банки предоставляют посредникам рынка ценных бумаг (кампаниям-учредителям) ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам ценные бумаги для перепродажи в розницу. Если кампания-учредитель, на имя которой зарегистрированы ценные бумаги, сама продает их, то банк может обеспечивать подписчиков на выпущенные ценные бумаги. При этом банк обычно организует консорциум по размещению ценных бумаг. Обязательства на значительные суммы, выпущенные крупными кампаниями, могут быть размещены банком путем продажи своим клиентам (в основном институциональным инвесторам), а не посредством свободной продажи на фондовой бирже.

Когда банк размещает свои ресурсы ценные бумаги от своего имени и все риски, связанные с таким размещением, все доходы и убытки от изменения рыночной оценки приобретенных ценных бумаг относятся за счет акционеров банка, то он выступает в качестве инвестиционного фонда. Иначе говоря банк формирует портфель банковских инвестиций, которые преследуют две цели: приносить банку доход и быть дополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашения долгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные.

Усиление использования ценных бумаг как методов мобилизации ресурсов, получившее название «секьюритизация», или «титризации» оказало влияние на структуру банковских операций по нескольким направлениям. Прежде всего резко увеличился удельный вес операций коммерческих банков с ценными бумагами. Второе направление – так называемое секьюритизация активов, то есть превращение банковских требований к своим заемщикам в ценные бумаги, обычно облигации. Наиболее распространенной формой является выпуск банком облигаций на основе обязательств заемщиков по ипотечному кредиту (ипотек, или закладных). Продавая облигации на вторичном рынке, банки рефенансируют ипотечные ссуды своим клиентам.

Необходимым условием выполнения роли инвестиционного фонда является наличие в штате банка специалистов по работе с ценными бумагами, имеющих квалификационный аттестат Министерства финансов РФ, дающий право на совершение операций с привлечением средств граждан.