Показники фінансової стійкості підприємства

№	Назва показника	Формула для розрахунку	Значення показника	Нормативне значення
1	Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів	Власні оборотні кошти(380-080) / Запаси(100+130+140)	0,24	0,5
2	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)	Власний капітал (380)/ Валюта балансу (640)	0,71	>0,5
3	Коефіцієнт фінансування	Власний капітал(380)/ Довгострокові зобов’язання(480)+ Короткострокові зобов'язання (620)	2,67
4	Коефіцієнт фінансової залежності	Баланс(620)/ Власний капітал (380)	1,41	До 2
5	Коефіцієнт концентрації позичених коштів	Довгострокові зобов’язання(480)+Короткострокові зобов’язання(620)/ Баланс(280)	0,267
6	Коефіцієнт маневреності власних коштів	(Власний капітал (380) – Необоротні активи(080)) / (Власний капітал (380)	0,086	0,2 — 0,5
7	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Довгострокові зобов'язання (480) / (Довгострокові зобов'язання (480)+ Власний капітал (380)	0,18	< 0,2
8	Коефіцієнт фінансового левериджу	Довгострокові зобов'язання (480) + Короткострокові зобов’язання(620)/Власний капітал(380)	0,375	0,5 і менше

Проаналізуємо задані показники:

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними коштами показує, в якій мірі запаси товарно-матеріальні цінності сформовані за рахунок власних джерел і не потребують залучення позикових. Нормативне значення цього показника повинно становити не менше 0,5. Іншим показником, що характеризує стан оборотних активів, є коефіцієнт співвідношення матеріально-виробничих запасів і власних оборотних коштів. Він, по суті, є зворотним по відношенню до попереднього показника:Нормативне значення цього коефіцієнта - більше одиниці, а з урахуванням нормативного значення попереднього показника не повинно перевищувати двох. За результатами розрахунків видно, що цей показник значно нижче встановленої норми, отже підприємство не в змозі забезпечити покупку/оплату/зберігання товарно-матеріальних цінностей власними коштами і потребує залучення кредитних.

Далі проаналізуємо коефіцієнт фінансової незалежності, що показує частку активів організації, які покриваються за рахунок власного капіталу (забезпечуються власними джерелами формування). Частка, що залишилася активів покривається за рахунок позикових коштів. Інвестори й банки, що видають кредити, звертають увагу на значення цього коефіцієнта. Чим вище значення коефіцієнта, тим з більшою ймовірністю організація може погасити борги за рахунок власних коштів. Чим більше показник, тим більш незалежним підприємство, а за значення показника 0,71 при нормі 0,5 можна зробити висновок, що підприємство є привабливим з точки зору вкладання коштів і має більше можливостей отримати кредит.

Коефіцієнт фінансування показує, яка частина діяльності організації фінансується за рахунок власних джерел коштів, а яка - за рахунок позикових.Значне зменшення величини цього показника свідчить про можливу неплатоспроможність організації, так як більша частина її майна сформована за рахунок позикових джерел коштів. Значення показника дорівнює 2,67 ще раз підтверджує, що підприємство є платоспроможним.

Коефіцієнт фінансової залежності. Економічна суть коефіцієнта фінансової залежності полягає у визначенні, скільки одиниць загальної суми фінансових ресурсів припадає на одиницю джерел власних коштів. Критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а отже, і втрату фінансової незалежності. Якщо його значення знижується до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Значення даного показника на аналізованому підприємстві є в рамках нормального значення і можна зробити висновки, що підтверджують платоспроможність підприємства і характеризують його, як фінансово стійке.

Коефіцієнт концентрації позичених коштів показує, скільки позикового капіталу припадає на одиницю фінансових ресурсів або ж, фактично, частку позикового капіталу в загальному розмірі фінансових ресурсів підприємства. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу позитивно оцінюється в разі його зниження, а сума коефіцієнта концентрації позикового капіталу і коефіцієнта концентрації власного капіталу дорівнює одиниці. Чим нижче цей показник, тим меншою вважається заборгованість підприємства і тим більше стійким буде його фінансовий стан. При значенні 0,27 даного коефіцієнта, можна сказати, що підприємство є досить стійким .

Коефіцієнт маневреності власних коштів. Цей коефіцієнт показує, яка частина власних коштів організації знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Фактичне значення даного показника нижче норми, що може означати, що підприємство має недостатньо власних коштів, для розрахунків з контрагентами, хоча це не є критичним.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує питому вагу довгострокових джерел коштів в загальній сумі постійних пасивів організації. Зростання коефіцієнта в динаміці є, в певному сенсі, негативною тенденцією, означаючи, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів. Не маючи інформації для аналізу даного показника в динаміці, можна зробити висновок, що підприємство є фінансово незалежним від кредиторів, оскільки значення не перевищує нормативного.

Коефіцієнт фінансового левериджу характеризує величину позичкового капіталу, що припадає на одиницю вартості власного капіталу. Для кредиторів переважні низькі значення коефіцієнта левернджа у позичальників, тому в подібній ситуації позикодавці краще захищені на випадок банкрутства одержувача кредиту. З точки зору акціонерів (власників бізнесу) переважніше високі значення левериджу, що підвищує рентабельність інвестицій(хоча, для достовірності такого твердження немає усіх даних). Проте, фактичне значення показника 0,37 може служити показником того, що підприємство може розплатитися з боргами в разі банкротства, а отже може спростити отримання кредиту, при необхідності.

Аналіз рентабельності

На короткострокову ліквідність або платоспроможність підприємства впливає його здатність генерувати прибуток. У цьому зв’язку розглядається такий аспект результативності діяльності підприємства як рентабельність, тому далі сформуємо наступну таблицю № 1.4.

Таблиця №1.5.