Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

«Гродненский государственный политехнический колледж»

Специальность 2-25 01 32 «Банковское дело»

Группа БСБ-23

Курсовая работа

Трастовые операции в системе ОАО «АСБ Беларусбанк»

Выполнил Иодель Е.К.

Руководитель Беганская З.А.

Гродно

2008

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

Учреждение образования «Гродненский государственный политехнический колледж»

УТВЕРЖДАЮ

Председатель предметной (цикловой) комиссии

________________________

« » 2008г.

Задание на курсовую работу

Учащейся Иодель Елене Казимировне

курса 3 группы БСК-23

По дисциплине «Банковские операции»

Тема курсовой работы «Трастовые операции в системе ОАО «АСБ Беларусбанк»»

Исходные данные:

1.Инструкция о порядке доверительного управления денежными средствами банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями № 227 от 28.12.2006;

2.Положение по оказанию услуг доверительного управления АСБ «Беларусбанк» от 24.05.2007;

3. Банковский кодекс Республики Беларусь от 25.10.2000 № 441-3.

Содержание работы.

1. Теоретические основы осуществления трастовых операций АСБ «Беларусбанк»

2. Проведение трастовых операций в АСБ «Беларусбанк»

3. Доверительное управление ценными бумагами в системе АСБ «Беларусбанк»

Дата выдачи «8» апреля 2008 г.

Срок окончания «20» июня 2008 г.

Преподаватель-руководитель

курсовой работы ________________________

Подпись учащегося ________________________

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………. 5

1. Теоретические основы осуществления трастовых операций АСБ «Беларусбанк»…………………………………………………………………… 7

   1. Понятие, сущность и значение трастовых операций…………………….. 7

   2. Субъекты и объекты трастовых операций……………………………........ 8

   3. Формы доверительного управления денежными средствами…………. 10

   4. Порядок открытия, ведения и закрытия доверительных (трастовых) счетов………………………………………………………………………. 12

   5. Существенные условия трастового договора……………………………. 14

   6. Вознаграждение управляющего имуществом за осуществление трастовых операций………………………………………………………. 16

2. Проведение трастовых операций в АСБ «Беларусбанк»…………………... 18

   1. Механизм доверительных операций в банковской сфере……………….18

   2. Порядок осуществления доверительного управления денежными средствами…………………………………………………………………..21

   3. Порядок заключения трастового договора………………………………. 24

   4. Права и обязанности сторон трастовых операций………………………. 28

   5. Прекращение доверительного управления денежными средствами....... 32

3. Доверительное управление ценными бумагами в системе АСБ «Беларусбанк»…………………………………………………………………. 35

Практикум решения задач………………………………………………………. 38

Заключение………………………………………………………………………. 41

Список использованной литературы…………………………………………… 43

Приложение А Распоряжение вверителя на покупку-продажу ценных бумаг ……………………………………………………………………………… 44

Приложение Б Договор доверительного управления денежными средствами ………………………………………………………………………… 45

Приложение В Заявление на оказание услуг доверительного управления физического лица ………………………………………………………………… 50

Приложение Г Заявление на оказание услуг доверительного управления юридического лица ………………………………………………………………...51

Приложение Д Карточка с образцами подписей и оттиска печати …………... 52

Приложение Е Опись документов, принятых для заключения договора доверительного управления ………………………………………………………53

Приложение Ж Отчет доверительного управляющего за отчетный период…..54

Приложение З Заявление на расторжение договора доверительного управления ……………………………………………………………………….. 55

Договор И Договор доверительного управления ценными бумагами ………. 56

Введение

Сегодня многие банки сталкиваются с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Быстрое развитие сейчас получили ранее нетипичные для банков операции - лизинг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги, а также трастовые операции, которые играют важную роль в банковской сфере.

Трастовые операции — операции банков по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиентов.

Развитие трастовых операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства, состояний, как отдельными лицами, так и различными компаниями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства (денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

Ведущим банком на рынке трастовых услуг является АСБ «Беларусбанк», на долю которого приходится наибольший удельный вес объёма трастовых операций по всем банкам Республики Беларусь. Для этого банк активно внедряет новые виды трастовых операций, а также проводит работу по популяризации среди населения данной услуги.

Целью написания данной курсовой работы является изучение трастовых операций АСБ «Беларусбанк». Исходя из данной целевой установки, в работе решается ряд задач:

- изучение теоретических аспектов осуществления трастовых операций

- характеристика форм и видов доверительного управления денежными средствами

- вознаграждение управляющего имуществом за осуществление трастовых операций

- изучение механизма осуществления трастовых операций в АСБ «Беларусбанк»

- рассмотрение перспектив развития доверительного управления

Объектом исследования курсовой работы являются трастовые операции АСБ «Беларусбанк».

Предметом исследования являются правовые отношения АСБ «Беларусбанк» с клиентами в сфере трастовых операций.

Курсовая работа состоит из трёх глав. В первой рассматриваются теоретические основы осуществления трастовых операций. Вторая глава посвящена методике проведению трастовых операций в АСБ «Беларусбанк». В третьей главе рассматриваются трастовые операции на рынке ценных бумаг, а также перспективы их развития в АСБ «Беларусбанк».

1. Теоретические основы осуществления трастовых операций АСБ «Беларусбанк»

1.1. Понятие, сущность и значение трастовых операций

Операции по доверительному управлению денежными средствами предполагают управление денежными средствами клиента по его поручении и в его интересах или в интересах третьего лица. Сущность доверительных операций сводится к тому, что клиент передает банку денежные средства с сохранением за собой права собственности на них. В свою очередь банк их инвестирует с целью получения прибыли. За совершение операций банк получает доход в виде комиссионного вознаграждения.

Банк предлагает своим клиентам заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества. Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в банковской практике трастовых операций и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин:

Во-первых, это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач - повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

Во-вторых, растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

В-третьих, обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

В-четвертых, при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств, а следовательно расширяются источники доходов.

В-пятых, трастовые операции не имеют больших издержек.

В-шестых, трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

В настоящее время менеджеры банков всё чаще обращаются к трастовой деятельности как источнику дополнительного дохода банка.

1.2. Субъекты и объекты трастовых операций

Субъектами операций по доверительному управлению являются:

вверитель – собственник передаваемых в доверительное управление денежных средств, юридическое или физическое лицо;

выгодоприобретатель – физическое или юридическое лицо, определяемое верителем, в интересах которого осуществляется доверительное управление и которое является получателем доходов от указанного управления. В качестве выгодоприобретателя может выступать вверитель или третье лицо. Выгодоприобретателем в правоотношениях по доверительному управлению денежными средствами не может быть физическое лицо, если верителем является юридическое лицо или индивидуальный предприниматель;

доверительный управляющий – банк, зарегистрированный в установленном порядке на территории Республики Беларусь, осуществляющий доверительное управление денежными средствами вверителя в интересах верителя или указанного им лица (выгодоприобретателя). Доверительный управляющий осуществляет свою деятельность на основании лицензии, выданной Национальным банком Республики Беларусь, в соответствии с действующим законодательством.

Предметом договора доверительного управления денежными средствами могут являться любые денежные средства в белорусских рублях и (или) в иностранной валюте, принадлежащие вверителю на праве собственности.

В доверительное управление денежными средствами может передаваться и наличная, и безналичная валюта, которая зачисляется на доверительный (трастовый) счет.

Передача верителем денежных средств в доверительное управление не влечет за собой перехода права собственности к доверительному управляющему. Денежные средства (доходы), ценные бумаги, приобретенные доверительным управляющим в ходе доверительного управления, а также доходы по ним, имеют то же правовое положение, что и денежные средства, переданные в доверительное управление.

 Банк принимает в доверительное управление принадлежащее вверителю на праве собственности следующее имущество, если иное не установлено законодательством:

1.  денежные средства в белорусских рублях для приобретения ценных бумаг и управления ими;

2.  ценные бумаги, выпущенные в бездокументарной форме:

• акции предприятий резидентов Республики Беларусь, в том числе находящиеся на момент заключения договора доверительного управления в государственной собственности;

• облигации коммерческих организаций резидентов Республики Беларусь, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора доверительного управления в государственной собственности;

• государственные ценные бумаги Министерства финансов Республики Беларусь, ценные бумаги Национального банка Республики Беларусь;

3. доли участия (акции, права) в уставных фондах коммерческих организаций, находящиеся в собственности государственных служащих.

Постоянно пополняется список объектов траста, т.е. имущества, передаваемого в доверительное управление. В настоящее время к объектам траста можно отнести денежные средства, валюту, ценные бумаги, паи, уставной капитал фирмы, землю, недвижимость, имущественные комплексы (предприятия и прочие), а также нематериальные активы.

1.3. Формы доверительного управления денежными средствами

Доверительный управляющий совершает сделки с переданными ему в доверительное управление денежными средствами от своего имени, при этом, указывая, что он действует в качестве доверительного управляющего.

Формами доверительного управления денежными средствами являются:

- полное доверительное управление;

- доверительное управление по согласованию;

- доверительное управление по приказу.

Полное доверительное управление денежными средствами означает, что доверительный управляющий осуществляет действия с денежными средствами вверителя самостоятельно в пределах предоставленных полномочий по управлению с последующим обязательным уведомлением вверителя о каждом осуществленном им действии.

В договоре доверительного управления может быть предусмотрен порядок уведомления доверительным управляющим вверителя, например обязанность доверительного управляющего уведомлять вверителя один раз в месяц, либо квартал, либо в полугодие и т.д. об осуществленных им действиях с вверенными ему денежными средствами. Кроме того, можно предусмотреть просто направление доверительным управляющим вверителю по истечении определенного договором периода извещения о движении средств по доверительному (трастовому) счету.

Доверительное управление денежными средствами по согласованию предполагает, что доверительный управляющий производит действия с денежными средствами вверителя при условии обязательного предварительного согласования с верителем каждого осуществляемого действия.

При применении указанной формы управления денежными средствами доверительный управляющий фактически выступает в роли инвестиционного консультанта вверителя, ибо, не смотря на то, что именно доверительный управляющий совершает сделки, воля на их совершении исходит от вверителя. Тем самым несколько изменяется правовая природа доверительного управления как такового.

Порядок и форма уведомлений, предварительных согласований, представление вверителем указаний определяются в договоре доверительного управления. Возможность осуществления доверительного управления на основании устных согласований с вверителем может быть ограничена в договоре определенной суммой денежных средств. Однако использовать устную форму предварительных согласований нецелесообразно потому, что как у банка, так и у вверителя должны обязательно присутствовать неопровержимые доказательства того, что доверительный управляющий не превысил свой полномочия, иначе при возникновении спора все возникшие убытки могут быть возложены на доверительного управляющего. При устной же форме согласования доказать наличие соответствующего волеизъявления вверителя будет практически невозможно.

Доверительное управление денежными средствами по приказу подразумевает, что доверительный управляющий совершает действия с денежными средствами вверителя исключительно по приказу вверителя. Данная форма доверительного управления предусматривает, что сам вверитель, а не доверительный управляющий находит направления использования денежных средств и сам принимает решение об их использовании. Т.е. в рассматриваемом случае доверительный управляющий вообще не свободен ни в выборе направлений по использованию денежных средств, не в принятии решений об их использовании.

При доверительном управлении денежными средствами по приказу доверительный управляющий фактически используется вверителем лишь в качестве скрытого агента, т.е. как лицо, которое вместо вверителя совершает сделки с его денежными средствами, когда вверитель по какой-либо причине не заинтересован в том, чтобы именно он выступал стороной по сделке. (Вверитель в этом случае не заинтересован в профессиональных знаниях доверительного управляющего).

Указания вверителя называются инвестиционными распоряжениями (документы, содержащие информацию о направлениях и способах использования имущества, переданного в управление) (Приложение А). Они могут быть доведены до доверительного управляющего, как в письменной форме, так и в устной.

Доверительный управляющий не имеет права использовать переданные ему вверителем денежные средства в интересах, не связанных с доверительным управление ими.

1.4. Доверительный (трастовый) счет

Доверительный (трастовый) счет открывается вверителю на основании договора доверительного (трастового) счета. При этом доверительный управляющий имеет право открыть доверительный (трастовый) счет у себя.

При заключении договора доверительного управления денежными средствами вверителю в обязательном порядке открывается доверительный (трастовый) счет. Указанный счет не может быть открыт в случае отсутствия договора доверительного управления денежными средствами.

Помимо договора вверитель должен предоставить доверительному управляющему другие необходимые для открытия доверительного (трастового) счета документы, перечень которых определяет доверительным управляющим самостоятельно с соблюдением требований, установленных законодательством и на основании локальных нормативных правовых актов. В случаях, установленных законодательством, вверитель обязан предоставить доверительному управляющему справки налоговых органов о предоставлении деклараций об объемах и источниках инвестиций, а также документы, подтверждающие право собственности вверителя на денежные средства (устав, соответствующие договоры, выписки со счетов и др.). Эти справки и документы должны храниться в деле по оформлению доверительного (трастового) счета.

Примерный список документов, предоставляемых вверителем в банк для открытия доверительного (трастового) счета:

1. Заявление на открытие трастового счета

2. Нотариально заверенная копия устава с отметкой о регистрации в исполнительном комитете или положения.

3. Документ о регистрации в государственной налоговой инспекции в качестве налогоплательщика.

4. Две заверенные нотариально (либо вышестоящим органом) карточки с образцами подписей и оттисками печати должностных лиц вверителя.

5. Доверенность (доверенности) на получение выписок по счету.

Передача вверителем денежных средств на доверительный (трастовый) счет не влечет за собой прекращения права собственности вверителя на данные денежные средства. Право собственности вверителя распространяется и на денежные средства, полученные при доверительном управлении.

Доверительный (трастовый) счет закрывается в случаях:

- прекращения обязательств по договору доверительного управления;

- отсутствия денежных средств на этом счете в течение одного года;

- в иных случая, предусмотренных законодательством Республики Беларусь или договором.

Доверительный (трастовый) счет закрывается при отсутствии на нем денежных средств в течение одного года. Упомянутый годичный срок исчисляется с любого момента, когда на нем полностью отсутствуют какие-либо денежные средства. Однако в случае наличия каких–то денежных средств на счету это основание для закрытия доверительного (трастового) счета применяться не должно.

Следует отметить, что договором доверительного (трастового) счета могут быть определены и другие основания для закрытия счета.

При прекращении доверительного управления находящиеся в доверительном управлении денежные средства передаются вверителю (выгодоприобретателю), если иное не предусмотрено договором доверительного управления денежными средствами.

1.5. Существенные условия трастового договора

Отношения между субъектами доверительного управления оформляются соответствующими трастовыми договорами (Приложение Б), а также другими специальными документами (доверенность, завещание), оформленными в установленном законодательством порядке и которые могут выступать в качестве дополнения к трастовому договору об управлении, являясь его неотъемлемой частью, либо являться самостоятельными документами, регулирующими отношения траста.

По договору доверительного управления денежными средствами вверитель передает доверительному управляющему на определенный срок денежные средства в доверительное управление, а доверительный управляющий обязуется за вознаграждение осуществлять управление переданными денежными средствами в интересах вверителя или указанного им лица (выгодоприобретателя)

Трастовый договор заключается между вверителем и доверительным управляющим в письменной форме и вступает в силу с момента подписания. Не соблюдение письменной формы договора доверительного управления денежными средствами влечет его недействительность.

К существенным условиям трастового договора относятся:

- наименование лица, в интересах которого осуществляется до- верительное управление (вверителя или выгодоприобретателя);

- предмет договора, в т.ч. характеристика имущества передаваемого в доверительное управление, и его стоимость;

-пределы (направления) использования денежных средств доверительным управляющим;

- права и обязанности вверителя;

- права и обязанности доверительного управляющего;

- отчетность доверительного управляющего;

- срок действия договора;

- порядок возврата имущества по окончании срока действия договора;

- размер, форма и порядок выплаты вознаграждения доверительному управляющему за осуществление трастовых операций;

- порядок выплаты доходов вверителю;

- ответственность сторон;

- прочие условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

При недостижении сторонами соглашения по указанным выше существенным условиям договор доверительного управления денежными средства считается незаключенным.

К договору должны прилагаться документы, свидетельствующие о нахождении имущества управления в собственности или полном хозяйственном ведении вверителя.

Договор доверительного управления является двухсторонней сделкой, т.е. сторонами по договору доверительного управления денежными средствами выступают вверитель и доверительный управляющий. Выгодоприобретатель, в случае, если таковым не является вверитель, выступает в качестве третьего лица, в пользу которого исполняется обязательство.

Договор доверительного управления денежными средствами является реальным, т.е. вступает в силу только с момента фактической передачи денежных средств доверительному управляющему.

Трастовый договор является, как правило, длящимся, т.е. он заключается не для совершения одной операции.

Отношения между вверителем и доверительным управляющим предполагают наличие определенной степени доверия, в силу чего можно утверждать, что отношения между сторонами договора носят «личный характер».

Договор доверительного управления денежными средствами является срочным договором. При этом его предельный срок составляет 5 лет. Однако при отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях.

Договор доверительного управления не может быть расторгнут или изменен без согласия выгодоприобретателя.

1.6. Вознаграждение управляющего имуществом за осуществление трастовых операций

За осуществляемые операции по доверительному управлению доверительный управляющий имеет право получить вознаграждение в порядке и размерах, предусмотренных договором доверительного управления. Также доверительный управляющий может возместить необходимые расходы, произведенные им при доверительном управлении, за счет доходов от использования переданных в доверительное управление денежных средств.

Денежное вознаграждение доверительного управляющего может быть передано в следующем порядке:

- передача процента от суммы находящегося в управлении имущества за определенный согласованный между вверителем и управляющим промежуток времени управления;

- передача вознаграждения за каждую осуществляемую доверительным управляющим операцию в абсолютной сумме либо в процентном выражении от стоимости имущества в денежном выражении, находящегося в управлении, в зависимости от совершаемой операции;

- передача процента от суммы переданного в управление имущества по окончании срока управления;

- передача процента от дохода, полученного от управления имуществом, в сроки и в порядке, определяемые трастовым договором;

- передача процента от суммы переданного в управление имущества в момент принятия имущества в управление.

Трастовым договором могут быть определены и иные порядок и формы передачи вознаграждения управляющего имуществом за осуществляемые трастовые операции.

На практике в основном применяется система, когда доверительный управляющий получает процент вознаграждения от дохода или прибыли. Положительным является то, что доверительный управляющий имеет стимул к получению большего дохода для вверителя, с целью заработать больше комиссии для себя. Отрицательным моментом является незнание об окончательном доходе, который будет получен по истечению срока действия договора. Тем самым доверительный управляющий имеет повышенный риск не получения дохода вообще.

Передача вознаграждения доверительному управляющему за осуществляемые трастовые операции производится вверителем, выгодоприобретателем либо иным лицом по поручению вверителя за счет имущества, находящегося в трастовом управлении, дохода от проведения трастовых операций, иных средств.

Тариф вознаграждения доверительного управляющего за оказание услуг доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами физических и юридических лиц, переданными для приобретения ценных бумаг и управления ими, формирует банк в соответствии с пунктом  о формировании и применении тарифов вознаграждения за услуги АСБ «Беларусбанк», утвержденного Правлением Банка 29.03.2004 г.

Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами вверителя, напрямую зависит от результатов проведения финансовых операций.

2. Проведение трастовых операций в АСБ «Беларусбанк»

2.1. Механизм осуществления трастовых операций

В целом весь процесс сотрудничества банка и клиента по доверительному управлению денежными средствами последнего можно условно разбить на шесть этапов.

Первый этап. Появление клиента в банке и проведение банковским работником беседы с ним относительно его финансового положения, доходов и сбережений на данный момент. На основании полученных данных проводится анализ платежеспособности клиента.

Второй этап. Банковский работник определяет примерный период времени, в течение которого банк будет иметь возможность распоряжаться средствами клиента. Особое внимание обращается на то, чтобы рост денежных средств клиента компенсировал темпы развития инфляции.

Третий этап. Работник банка удостоверяется в законном происхождении денег клиента с целью недопущения отмывания денег, полученных нелегальным путем. Так, АСБ «Беларусбанк» прибегает к практике проверки источников денежных доходов клиентов, для чего обращаются в специализированные фирмы, располагающие необходимой информацией.

Четвёртый этап. Работник банка проверяет документы своего клиента, чтобы удостовериться в том, что лицо, на чьё имя открывается доверительный (трастовый) счет, реально существует и само открывает счет. При этом клиент подписывает специальный документ, подтверждающий факт того, что именно он является реальным владельцем денежных средств, помещаемых на счет в банке.

Пятый этап. Клиент знакомится с условиями сотрудничества с банком и подписывает договор доверительного управления денежными средствами.

Шестой этап. Непосредственное открытие доверительного (трастового) счета клиенту и прием денег от него.

В дальнейшем взаимоотношения банка и клиента могут строиться по двум основным направлениям.

1. Решения о покупке или продаже ценных бумаг, иностранной валюты, драгоценных металлов и т. п. клиент принимает самостоятельно. Банковский специалист при этом предоставляет ему лишь консультационную помощь в оценке ситуации на рынке, предлагая наиболее выгодные клиенту варианты решений.

Решив купить или продать определенное количество ценных бумаг, клиент поручает закрепленному за ним банковскому работнику провести соответствующую операцию. При этом он указывает количество акций или облигаций, которые намерен купить или продать, наименование компании, приемлемую для него цену, а также предел цен, превышение которого возможно только с его согласия. Получив указанную информацию, банк передает ее биржевому брокеру или в фирму, зарегистрированную на бирже, и в тот же день подтверждает приказ в письменном виде. Особое внимание при передаче приказа обращается на четкое доведение информации до брокера без искажений. За передачу таких сообщений банк, как правило, взимает комиссию не со своего клиента, а с брокера - в размере 25 % комиссии последнего. Получив приказ, брокер начинает скупать или продавать ценные бумаги на условиях, указанных клиентом. После проведения операции брокер извещает клиента о ее завершении, посылая ему специальную договорную записку. В ней он указывает условия, на которых была проведена операция; договорная записка необходима как, физическим, так и юридическим лицам при заполнении налоговой декларации и в ряде других случаев. В договорной записке должны быть указаны:

• наименование клиента;

• какая операция была произведена - покупка или продажа ценных бумаг;

• количество акций или облигаций;

• описание акций;

• цена, по которой были куплены или проданы ценные бумаги;

• сумма нотариальных расходов;

• сумма сделки:

• общая сумма, взимаемая с клиента или выплачиваемая ему;

• дата и время совершения сделки;

Ценные бумаги становятся собственностью покупателя с момента получения договорной записки, что происходит ранее получения свидетельства на ценные бумаги.

Клиент вправе потребовать от банка особого режима для своего доверительного (трастового) счета. Под особым режимом обычно понимают оставление почтовой корреспонденции клиента в банке, когда по соображениям конфиденциальности клиент заинтересован в том, чтобы вся его почта оставалась в банке, откуда он её забирает лично или с помощью своих доверенных лиц. Обслуживание счетов с особым режимом требует больших банковских издержек, чем обслуживание обычных счетов, поэтому статус особого счета предоставляется, как правило, лишь с разрешения руководства банка.

2. Клиент заключает с банком договор об управлении портфелем инвестиций, по которому банк самостоятельно занимается всеми вопросами купли-продажи инвестиций клиента. Банковский консультант проводит предварительную беседу с клиентом, обращая особое внимание на срок вклада и желания его владельца. Он стремиться к тому, чтобы у клиента сформировалось собственное мнение относительно приоритетов будущей инвестиционной политики и нацеливает его на совместный поиск оптимального решения. При проведении доверительных операций руководство банка стремится к использованию средств клиента с максимальной прибылью.

В классическом варианте (в каком он существует на мировом финансовом рынке) траст был задуман как форма управления капиталом клиента, имя которого не разглашается. Для этого в разных странах существуют различные способы сокрытия имени собственника денежных средств, при этом налоги за клиента платит доверительных управляющий.

2.2. Порядок осуществления доверительного управления денежными средствами

Доверительный управляющий должен иметь специальное разрешение (лицензию) на осуществление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, имеющей в качестве составляющих работ и услуг деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, выданное уполномоченным республиканским органом государственного управления, осуществляющих государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Доверительное управление денежными средствами учреждается на основании договора, по которому вверитель передает доверительному управляющему на определенный срок денежные средства в доверительное управление.

Доверительное управление денежными средствами может быть учреждено:

- вследствие необходимости постоянного управления имуществом подопечного, гражданина, признанного безвестно отсутствующим;

- на основании завещания, в котором назначен исполнитель завещания (душеприказчик);

- по иным основаниям, предусмотренным законодательством Республики Беларусь.

Сделки с переданными в доверительное управление денежными средствами доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего. Это условие считается соблюденными, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего помещен знак «Д.У.».

При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.

При доверительном управлении денежными средствами доверительный управляющий вправе в соответствии с законодательством осуществлять:

• ведение доверительных (трастовых) счетов;

• хранение денежных средств и приобретенных в ходе доверительного управления ценных бумаг;

• наблюдение за курсами принадлежащих вверителю ценных бумаг;

• финансовое консультирование;

• получение в пользу выгодоприобретателей денежных сумм со счетов, открытых в других банках;

• прочие услуги, не запрещенные законодательством.

Доверительное управление денежными средствами может быть организованно в виде индивидуального (персонального) доверительного управления по каждому договору и (или) путем объединения денежных средств верителей в целях наиболее эффективного их использования при соблюдении условий каждого из договоров доверительного управления денежными средствами.

При индивидуальном (персональном) доверительном управлении доверительный управляющий управляет средствами вверителя, не допуская их объединения со средствами иных верителей, которые также вверены ему в доверительное управление.

При организации доверительного управления в виде общего доверительного фонда доверительный управляющий объединяет в нём денежные средства вверителей, а также приобретенные в ходе доверительного управления ценные бумаги. Каждый вверитель владеет частью доверительного фонда пропорционально своему вкладу в него. Однако в случае, если в конкретном договоре доверительного управления денежными средствами это не допускается, то доверительный управляющий не имеет права объединять денежные средства нескольких вверителей. Кроме того, несмотря на отсутствие общего запрета в договоре на объединение денежных средств разных вверителей, доверительный управляющий также может не иметь возможности это сделать, когда подобное объединение противоречит условиям какого-либо из договоров доверительного управления денежными средствами. Например, в случае доверительного управления по согласованию либо по приказу вверитель может не согласится на такое объединение или на то, чтобы использовать их определенным образом, либо не дать указание доверительному управляющему на конкретное направление использования денежных средств, в силу чего объединение денежных средств разных вверителей будет невозможно.

Доверительный управляющий не вправе использовать переданные ему денежные средства в собственных интересах, для решения своих собственных проблем, на свои нужды, а также не имеет права оплачивать свои собственные расходы либо предоставлять указанные средства в кредит иным лицам. Сказанное распространяется, безусловно, и на проценты или дивиденды, которые получает доверительный управляющий от использования денежных средств, т.к. такие денежные средства также являются имуществом, не принадлежащим доверительному управляющему.

В качестве документов, подтверждающих осуществление операций по доверительному управлению, могут выступать расчетно-кассовые документы о движении средств по доверительному (трастовому) счету, выписки по доверительному (трастовому) счету, соответствующие договоры, заключенные доверительным управляющим при доверительном управлении.

Доверительный управляющий гарантирует в соответствии с действующим законодательством тайну по трастовым операциям, проводимым с денежными средствами вверителя, а также в отношении доходов, получаемых выгодоприобретателем в результате осуществления трастовых операций.

Сведения по трастовым операциям могут выдаваться вверителю, выгодоприобретателю и иным лицам в соответствии с действующим законодательством

Доверительный управляющий обязан обеспечить раздельный учет своих денежных средств и ценных бумаг, денежных средств и ценных бумаг вверителя, переданных в доверительное управление и полученных (приобретенных) при таком управлении, а также раздельный учет денежных средств и ценных бумаг разных верителей.

Для проведения доверительным управляющим расчетов, связанных с осуществлением доверительного управления денежными средствами, на балансе доверительного управляющего открываются специальные счета.

Для доверительного управляющего операции по управлению имуществом являются забалансовыми т.к. имущество, переданное в доверительное управление, не влияет на собственные активы доверительного управляющего, а может оказывать влияние (на пассивную сторону баланса) лишь вознаграждение, полученное доверительным управляющим от вверителя. Следовательно, переданное в доверительное управление имущество, собственник должен учитывать на своем балансе, несмотря на то, что фактически оно находится у доверительного управляющего.

Решение спорных вопросов, возникающих в процессе осуществления доверительного управления, осуществляется путем достижения договоренности между субъектами доверительного управления, а при необходимости - в судебном порядке с учетом действующего законодательства Республики Беларусь.

2.3. Порядок заключения трастового договора

Минимальная сумма денежных средств, передаваемых физическими лицами в управление банку, для приобретения ценных бумаг и управления ими, составляет не менее 50 базовых величин, установленных Советом Министров Республики Беларусь на момент заключения договора доверительного управления.

 Для оформления договора доверительного управления в случае передачи в доверительное управление денежных средств для приобретения ценных бумаг и управления ими ответственный исполнитель принимает от вверителя-физического лица:

1.заявление на оказание услуг доверительного управления (Приложение В);

2.документ, удостоверяющий и подтверждающий личность вверителя (документ, удостоверяющий и подтверждающий личность представителя, и подтверждающий его полномочия, в случае если договор заключает представитель от имени вверителя);

3.карточку с образцами подписей и оттиска печати , которая заверяется банком.

Ответственный исполнитель оформляет договор доверительного управления в двух экземплярах на основании представленных документов и резолюции руководителя (его заместителя) банка на заявлении вверителя; визирует договор и передает пакет документов на рассмотрение юридической службе.

Работник юридической службы банка по представленным документам проверяет:

- правоспособность вверителя;

- правомочность представителя вверителя на подписание договора от имени вверителя;

- принадлежность имущества вверителю на праве собственности.

При положительном результате проверки работник юридической службы визирует договор доверительного управления, при отрицательном – на заявлении письменно указывает причину.

При положительном результате проверки работника юридической службы договор доверительного управления визируется руководителем банка (его заместителем, курирующим операции с ценными бумагами). Все экземпляры договора ответственный исполнитель передает для подписания вверителю.

 Подписанные вверителем экземпляры договора доверительного управления вместе с заявлением вверителя ответственный исполнитель банка пересылает в департамент инвестиций и ценных бумаг заказным письмом с описью вложения, составленной в двух экземплярах.

После возврата документов из центрального аппарата ответственный исполнитель банка:

- возвращает вверителю договор доверительного управления (экземпляр(ы) вверителя);

- подшивает в специальные папки по операциям доверительного управления в соответствии с утвержденной номенклатурой дел копии заявления вверителя и договора доверительного управления, подписанного вверителем и доверительным управляющим;

Оригинал карточки с образцами подписей и оттиском печати вверителя хранится у ответственного исполнителя банка.

Заключение договора доверительного управления с юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями в случае передачи в доверительное управление денежных средств для приобретения ценных бумаг и управления ими.

Минимальная сумма денежных средств, передаваемых юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями в управление банку, для приобретения ценных бумаг и управления ими составляет не менее 1000 базовых величин, установленных Советом Министров Республики Беларусь на момент заключения договора доверительного управления.

Для оформления договора доверительного управления в случае передачи в доверительное управление денежных средств для приобретения ценных бумаг и управления ими ответственный исполнитель принимает от вверителя-юридического лица и индивидуального предпринимателя:

1.заявление на оказание услуг доверительного управления (Приложение Г);

2.документ, удостоверяющий и подтверждающий личность вверителя (документ, удостоверяющий и подтверждающий личность представителя, и подтверждающий его полномочия, в случае если договор заключает представитель от имени вверителя);

3.карточку с образцами подписей и оттиска печати вверителя (Приложение Д), которая заверяется нотариально либо вышестоящим органом в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

4.документы «Об обязательном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»;

5.документ, подтверждающий полномочия представителя вверителя на подписание договора доверительного управления (удостоверение руководителя, доверенность и др.).

Ответственный исполнитель оформляет договор доверительного управления в двух экземплярах на основании представленных документов и резолюции руководителя (его заместителя) банка на заявлении вверителя; визирует договор и передает пакет документов на рассмотрение юридической службе.

При положительном результате проверки работник юридической службы визирует договор доверительного управления, при отрицательном – на заявлении письменно указывает причину.

При положительном результате проверки работника юридической службы договор доверительного управления визируется руководителем филиала-агента (его заместителем, курирующим операции с ценными бумагами). Все экземпляры договора ответственный исполнитель банка передает для подписания вверителю.

После подписания договоров доверительного управления вверителем ответственный исполнитель банка пересылает в департамент инвестиций и ценных бумаг  заказным письмом с описью вложения, составленной в двух экземплярах (Приложение Е):

1.заявление вверителя;

2.подписанные вверителем экземпляры договора доверительного управления;

3.копию удостоверения руководителя, копию или оригинал доверенности представителя вверителя

После возврата документов из центрального аппарата ответственный исполнитель банка передает вверителю вторую и третью части дубликата извещения о присвоении УНП (в срок, позволяющий в течение пяти дней с момента открытия счета вверителю возвратить вторую и третью части дубликата извещения о присвоении УНП в налоговый орган, выдавший дубликат извещения о присвоении УНП), а также формирует досье юридического лица в соответствии с требованиями законодательства.

 Договор доверительного управления заключается на срок не более пяти лет.

2.4. Права и обязанности сторон трастовых отношений

Доверительный управляющий в процессе осуществления трастовых операций имеет право:

- совершать все юридические и фактические действия по доверительному управлению имуществом , в том числе распоряжаться им в пределах, установленных трастовым договором.

- на вознаграждение за осуществляемые трастовые операции в порядке и размере, установленным трастовым договором.

- на возмещение необходимых расходов при проведении трастовых операций за счет имущества, переданного в доверительное управление или использование для указанного возмещения доходов от доверительного управления этим имуществом.

- предъявлять судебные иски, предусмотренные действующим законодательством для защиты прав вверителя, на имущество, находящееся в доверительном управлении, если иное не предусмотрено условиями трастового договора;

- осуществлять операции с ценными бумагами, в том числе именными, переданными в доверительное управление или приобретенными на переданным в управление средства от своего имени;

- поручить другому лицу совершать от его имени действия, необходимые для доверительного управления вверенным ему имуществом, если на это есть указание в трастовом договоре или если он не может силой объективных обстоятельств исполнить поручение лично, о чем доверительный управляющий обязан сообщить вверителю, если иное не предусмотрено условиями трастового договора.

Доверительный управляющий имуществом в процессе осуществления трастовых операций обязан:

- обеспечивать сохранность имущества, находящегося у него в доверительном управлении. Риск случайной гибели имущества лежит на собственнике, передавшем имущество в управление, вместе с тем доверительный управляющий несет ответственность за утрату или повреждение имущества от проведения трастовых операций в случае доказанности вины последнего в соответствии с действующим законодательством;

- выделять имущество, переданное ему в доверительное управление, в случае наступления обязательств по своим долгам. Указанное имущество не может являться объектом залога со стороны доверительного управляющего, если иное не оговорено трастовым договором, а также на переданное в доверительное управление имущество не может быть наложен арест в общем составе с имуществом доверительного управляющего;

- осуществлять доверительное управление имуществом в интересах выгодоприобретателя.

Доверительный управляющий обязан:

- перечислять все доходы от доверительного управления имуществом выгодоприобретателю, за исключением вознаграждения доверительного управляющего и подтвержденных сумм понесенных расходов по управлению имуществом, не предусмотренных трастовым договором;

- по первому требованию вверителя либо выгодоприобретателя представлять последним отчет о своей деятельности по доверительному управлению имуществом вверителя (Приложение Ж) в сроки и в порядке, установленные в трастовом договоре, если последним не предусмотрено иное;

- в случае смерти вверителя (физического лица), признания его безвестно отсутствующим, а также в случае ликвидации вверителя (юридического лица) передать находящееся в управлении имущество правопреемникам вверителя в порядке, определенном трастовым договором в соответствии с действующим законодательством.

Доверительный управляющий должен лично осуществлять доверительное управление имуществом. Он может передать в соответствии с действующим законодательством доверительное управление имуществом другому лицу, если уполномочен на это трастовым договором либо вынужден к этому силою обстоятельств для охраны интересов выгодоприобретателя и вверителя.

Доверительный управляющий, передающий управление другому лицу, должен известить об этом вверителя и сообщить ему необходимые сведения о лице, которому передается доверительное управление.

Неисполнение этой обязанности возлагает на доверительного управляющего ответственность за действия лица, которому он передал управление, как за свои собственные. В случае же исполнения указанной обязанности доверительный управляющий отвечает лишь за выбор лица, которому было переуступлено право доверительного управления имуществом. Вверитель вправе запретить переуступку права доверительного управления предлагаемому доверительным управляющим лицу либо в письменной форме разрешить указанную переуступку.

Доверительный управляющий может передать доверительное управление имуществом только лицу, имеющему лицензию на осуществление трастовых операций.

Указанные выше права и обязанности доверительного управляющего могут быть расширены в рамках действующего законодательства и по согласованию сторон трастовым договором, иными документами, регулирующими отношения траста.

В случае невыполнения требований настоящего законодательства к доверительному управляющему (банку) применяются экономические санкции в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Вверитель имеет право:

- на получение отчета о деятельности доверительного управляющего в сроки и в порядке, предусмотренные трастовым договором, если последним не предусмотрено иное;

- выступать в качестве выгодоприобретателя, в частности, иметь все права выгодоприобретателя, если он обозначен таковым в трастовом договоре, в том числе право на получение всех доходов от доверительного управления имуществом;

- в случае невыполнения доверительным управляющим взятых на себя обязательств в соответствии с трастовым договором предъявить в суде требование о прекращении доверительного управления имуществом и о возмещении доверительным управляющим доказанных убытков, возникших в результате невыполнения доверительным управляющим вышеуказанных обязательств доверительного управления;

- расторгнуть трастовый договор в случае, если доверительный управляющий не может в силу объективных или иных обстоятельств лично осуществлять доверительное управление имуществом, переданным в управление;

- при режимах доверительного управления "траст по приказу", "траст по согласованию" самостоятельно определять порядок осуществления доверительного управления (в частности, использования) имуществом, находящимся у доверительного управляющего (в том числе на трастовом счете);

- в одностороннем порядке отказаться от трастового договора и истребовать переданное в управление имущество при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного трастовым договором вознаграждения, а также подтвержденных убытков, понесенных им в связи с досрочным изъятием имущества из управления, если иное не предусмотрено трастовым договором;

- требовать устранения любых нарушений и препятствий в осуществлении права собственности на переданное в доверительное управление имущество в соответствии с действующим законодательством.

Вверитель обязан уведомить доверительного управляющего о правах третьих лиц (включая выгодоприобретателя) на имущество, передаваемое в доверительное управление, в том числе о праве залога, правах нанимателя, пожизненного пользования и др., а также уведомлять доверительного управляющего в сроки, оговоренные трастовым договором, о всех изменениях, происходящих в праве собственности вверителя на переданное в управление имущество.

Вверитель также обязан помимо уплаты вознаграждения за доверительное управление возместить доверительному управляющему и издержки, не предусмотренные трастовым договором, понесенные им в результате осуществления трастовых операций с имуществом управления (если иное не предусмотрено трастовым договором).

2.5. Прекращение доверительного управления денежными средствами

 Обязательства по доверительному управлению прекращаются в случаях, установленных законодательством и/или договором доверительного управления.

Основания досрочного прекращения договора доверительного управления:

- смерть гражданина-выгодоприобретателя или ликвидация юридического лица-выгодоприобретателя. Данное основание прекращения договора доверительного управления является достаточно характерным, поскольку договор прекращается не в связи со смертью или ликвидацией стороны по договору доверительного управления, а в связи со смертью или ликвидацией третьего лица, в пользу которого исполняется договор. Это объясняется тем, что при смерти или ликвидации выгодоприобретателя договор не может исполняться, ибо перестает существовать возможность достижения цели договора, т.е. управления денежными средствами в интересах выгодоприобретателя. Подобным иным указанием может быть только указание на иных выгодоприобретателей, в пользу которых должен исполняться договор. Такими выгодоприобретателями могут являться наследники умершего гражданина, учредители (участники) ликвидированного юридического лица, сам вверитель и т.п.;

- отказ выгодоприобретателя от получения выгод по договору доверительного управления, если договором не предусмотрено иное. Прекращение договора доверительного управления в связи с отказом выгодоприобретателя объясняется теми же причинами, что и в связи со смертью или ликвидацией выгодоприобретателя;

- смерть гражданина, являющегося доверительным управляющим, объявление его умершим, признание недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно отсутствующим, признание экономически несостоятельным (банкротом);

- отказ доверительного управляющего или вверителя от осуществления доверительного управления в связи с невозможностью доверительного управляющего лично осуществлять доверительное управление;

- отказ вверителя от договора по иным причинам при условии выплаты доверительному управляющему обусловленного договором вознаграждения. Доверительное управление не может осуществляться, если вверитель не доверяет полностью доверительному управляющему, тем более, что в случае недобросовестности доверительного управляющего негативные последствия для вверителя могут быть весьма значительными. Поэтому вверителю предоставляется возможность в любой момент немотивированно отказаться от договора, выплатив вознаграждение доверительному управляющему. При этом очевидно, что вознаграждение доверительному управляющему выплачивается за период фактического управления денежными средствами;

- признание вверителя экономически несостоятельным (банкротом). Наличие этого основания прекращения договора объясняется тем, что, поскольку при признании вверителя экономически несостоятельным (банкротом) имущество вверителя должно быть изъято у доверительного управляющего для включения его конкурсную массу, дальнейшее управление денежными средствами невозможно.

 При прекращении договора доверительный управляющий передает вверителю объекты доверительного управления, если иное не предусмотрено договором доверительного управления. Срок такой передачи не может превышать пять рабочих дней с момента прекращения действия договора.

Возврат из доверительного управления денежных средств в белорусских рублях и (или) иностранной валюте, включая доходы от осуществления доверительного управления, производится в следующем порядке:

- юридическим лицам (вверителям либо выгодоприобретателям) – посредством перечисления в безналичном порядке с доверительного (трастового) счета на их текущий (расчетный) счет;

- физически лицам (верителям или выгодоприобреталелям) – посредством перечисления в безналичном порядке с доверительного (трастового) счета на банковский счет вверителя либо путем выдачи денежных средств в наличной форме с доверительного (трастового) счета.

 Возврат ценных бумаг из доверительного управления осуществляется путем их перевода со счета Депо управляющего на счет Депо вверителя в порядке, определенном законодательством Республики Беларусь, на основании заявления вверителя на расторжение договора доверительного управления (Приложение З).

При прекращении обязательств по договору доверительного управления доверительный (трастовый) счет закрывается. Доверительный (трастовый) счет может быть закрыт также в случае отсутствия денежных средств на данном счете в течение одного года, а также в иных случаях, предусмотренных законодательством Республики Беларусь или договором.

3. Доверительное управление ценными бумагами в системе АСБ «Беларусбанк»

Доверительное управление ценными бумагами – один из источников прибыли банка. При нормально ходе взаимоотношений, добросовестном исполнении доверительным управляющим своих обязанностей использование доверительного управления на рынке ценных бумаг может оказаться весьма эффективным для всех участников данных взаимоотношений.

Такие объект доверительного управления, как ценные бумаги и денежные средства, обладает немаловажными особенностями. Они представляют собой в первую очередь вещи, правда весьма специфические.

Объектом доверительного управления могут являться следующие ценные бумаги:

- акции акционерных обществ, в том числе акции, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении в государственной собственности;

- облигации коммерческих организаций, в том числе облигации, находящиеся на момент заключения договора о доверительном управлении в государственной собственности;

- ценные бумаги (акции, облигации) иностранных эмитентов при условии, что они ввезены на территорию Республики Беларусь с соблюдением требований законодательства.

Векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты не могут быть объектами доверительного управления.

В доверительное управление не могут быть переданы также ценные бумаги, эмитированные доверительным управляющим

Основание для осуществления доверительного управления ценными бумагами является договор доверительного управления (Приложение И), который заключается в письменной форме и вступает в силу с момента передачи ценных бумаг в доверительное управление.

В настоящее время можно обнаружить следующие особенности доверительного управления ценными бумагами:

- для договора доверительного управления требуется еще одно существенное условие, помимо условий, необходимых по общему правилу: указание на правомочия доверительного управляющего. Такое требование обоснованно, поскольку именно при управлении ценными бумагами действия доверительного управляющего не могут быть четко определены только законом.

- в Законе «О рынке ценных бумаг» под управление ценными бумагами понимается также управление «денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги». Таким образом, объект доверительного управления может представлять собой не только пакеты ценных бумаг, но и деньги, предоставленные вверителем, очевидно, для вложения.

- субъект доверительного управления ценными бумагами – специальное лицо.

Доверительный управляющий, в случае осуществления операций с ценными бумагами должен стать профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Пакет ценных бумаг, предложенный клиенту банком, должен отвечать следующим требованиям:

- наименование ценных бумаг;

- полное название эмитента ценных бумаг;

- способ приобретения;

- сведения о регистрации выпуска ценных бумаг;

- информация о регистрации сделок.

В процессе исполнения доверительным управляющим своих обязанностей он не вправе отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, в собственность своих вверителей. Он также не может заключать сделки, в которых одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица, обменивать находящиеся в его управлении ценные бумаги на ценные бумаги, находящиеся в своей собственности, в собственности своих вверителей. Запрещается и отчуждение находящихся в его управлении ценных бумаг по договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 30 календарных дней. Доверительный управляющий не может закладывать находящиеся в его управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств.

Можно выделить три основных источника дохода: это плата за хранение ценных бумаг (для безналичных бумаг плата за хранение информации о правах собственности на ценные бумаги в виде записей на счетах депо), плата за перерегистрацию прав на ценные бумаги и плата за сопутствующие услуги.

Денежные средства, получаемые в результате доверительного управления, могут быть использованы только для приобретения ценных бумаг, если это предусмотрено договором, либо возвращены из доверительного управления.

На самом деле всё, чем банки могу помочь клиентам – лишь посоветовать, какие именно ценные бумаги приобретать. Также помогут осуществить покупку выбранных клиентом ценнобумажных активов и при необходимости откроют для него счет в ценных бумагах. На этом перечень услуг по доверительному управлению ценными бумагами, о котором говорится на сайтах многих банков, заканчивается.

Одной из причин, по которой банки пока не могут заниматься классическим доверительным управлением ценными бумагами, является неурегулированность законодательства.

Правда, банкиры признаются, что несовершенство нормативно-правовой базы — не главная причина, по которой они вынуждены отказывать клиентам в данном сервисе. Доверительное управление — очень сложная услуга, так как финансовые риски делятся между инвестором и банком, который управляет его деньгами.

Доверительное управление ценными бумагами — услуга ориентирована в основном на состоятельных людей. Это очень дорогое удовольствие и массовым спросом такая услуга у клиентов не пользуется. Так, в крупных банках с клиентом, начальный капитал которого не больше $100 тыс., даже говорить не станут.

Практикум решения задач

06.06. ЗАО «Бригантина», в лице директора Анукевича Андрея Викторовича, на основании договора доверительного управления №102 от 05.06.2008 передает АСБ «Беларусбанк» в доверительное управление денежные средства в размере 70 000 000 рублей. Денежные средства зачислены на доверительный (трастовый) счет клиента.

10.06 ЗАО «Бригантина» направила в АСБ «Беларусбанк» заявку на покупку государственных ценных 375-го выпуска в количестве 80 штук. В случае полного или частичного удовлетворения настоящего поручения ЗАО «Бригантина» просит удержать из неиспользованного остатка сумму равную 5% от стоимости совершенной операции. Неиспользованный остаток необходимо оставить на счете до распоряжения.

11.06 АСБ «Беларусбанк» приобретает ценные бумаги для клиента в количестве 78 штук, по цене 300 000 рублей за одну.

15.06 ЗАО «Бригантина» предоставило в АСБ «Беларусбанк» распоряжение №216 для участия в аукционе. Объем предполагаемой покупки облигаций банка для своего клиента – 10 000 000 рублей. Комиссия, получаемая банком, составляет 3% от совершенной операции.

В тот же день АСБ «Беларусбанк» приобретает для клиента 220 облигаций, по цене 40 000 рублей за одну.

Рассчитать сумму удовлетворенной (исполненной) заявки банком.

Рассчитать неиспользованный остаток денежных средств.

Рассчитать доход, полученный банком от совершенных операций.

Рассчитать остаток денежных средств на доверительном (трастовом) счете клиента.

Решение.

11.06. Расчет покупки государственных ценных бумаг 375-го выпуска

Вид заявки	Цена покупки, руб.	Количество, шт.	Объем покупки, руб.
Конкурентные предложения	300 000	78	23 400 000
Неконкурентные предложения	0	0	0
Итого объем покупки			23 400 000

Неиспользованный остаток денежных средств:

70 000 000 – 23 400 000 = 46 600 000 руб.

Доход, полученный банком от совершенной операций:

23 400 000 * 5% = 1 170 000 руб.

Остаток денежных средств на доверительном (трастовом) счете:

46 600 000 – 1 170 000 = 45 430 000 руб.

15.06 Расчет сумм удовлетворенной (исполненной) заявки клиента и ее части, не использованной на аукционе

Количество и цена приобретенных облигаций	Стоимость приобретенных облигаций (сумма удовлетворенной заявки), руб.	Стоимость предполагаемой покупки (заявки), руб.	Сумма неудовлетворенной заявки, руб.
220 шт. * 40 000 руб.	8 800 000	10 000 000	- 1 200 000
Итого	8 800 000	10 000 000	- 1 200 000

Неиспользованный остаток денежных средств:

45 430 000 – 8 800 000 = 36 630 000 руб.

Доход, полученный банком от совершенной операции:

8 800 000 * 3% = 264 000 руб.

Остаток денежных средств на доверительном (трастовом) счете:

36 630 000 – 264 000 = 36 366 000 руб.

Общий доход банка от совершенных операций составил:

1 170 000 + 264 000 = 1 434 000 руб.

Заключение

Сегодня АСБ «Беларусбанк» способен предложить клиенту различные банковские продукты и услуги. Однако не все банковские операции повседневно присутствуют и используются в практике банка. Но есть определенный базовый набор, без которого банк не может существовать и нормально функционировать. К нему относится привлечение и размещение временно свободных средств, кредитование населения и юридических лиц, лизинговая деятельность, а также операции по доверительному управлению денежными средствами, которые сегодня получили быстрое развитие.

Заинтересованность клиента в передаче банку отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями использования практического опыта и профессионализма сотрудников организации - доверенного лица, специализирующихся на оказании такого рода услуг. Доверенное лицо стремиться действовать с наибольшей выгодой для клиента, постоянно расширяя сферу своей деятельности.

Примечательно то, что активное развитие траста в Республике Беларуси связано в первую очередь с падением доходности на финансовом рынке, где его участники столкнулись с необходимостью формирования инвестиционных портфелей квалифицированными менеджерами.

Однако, вследствие того, что в нашей стране пока еще нет огромных накопленных ценностей у физических и юридических лиц, сдерживается развитие трастовых операций в том виде, в котором они существуют в западных странах. Но, несмотря на многие причины медленного развития трастовых операций, они имеют ряд преимуществ, как для банка, так и для клиента.

Банкам трастовые операции позволяют установить контроль над организациями, т.к. получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг, за исключением права получения дохода по ним. Но в то же время, владение акциями одной компании через траст, связано не только со стремлением к контролю, но и большим риском для банка.

Осуществляя трастовые операции, банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство.

Доверительное управление как услуга финансового рынка тем актуальнее, чем выше уровень развития самого рынка. В условиях, когда банковские вклады уже не дают сотен процентов годовых, а операции на кредитном и валютном рынках характеризуются низкой рентабельностью, спрос клиентов на услуги по доверительному управлению их средствами значительно увеличивается. Поэтому существуют перспективы развития доверительного управления денежными средствами.

В курсовой работе изучены и описаны операции по доверительному управлению в системе АСБ «Беларусбанк». Раскрыты вопросы о сущности трастовых операций, о сущности договора доверительного управления, а также рассмотрена система вознаграждения управляющего имуществом. Охарактеризован механизм осуществления доверительного управления.

Список использованной литературы:

1. М. А. Коноплицкая «Банковские операции» // Минск, Изд. «Вышэйшая школа», 2008г.

2. В. И. Тарасов «Деньги. Кредит. Банки» // Минск, Изд. «Вышэйшая школа», 2003г.

3. В. Т. Алехин «Траст на рынке ценных бумаг» // Москва, Изд. «Юнит», 2005г.

4. С. П. Шмыгов «Договорные отношения при доверительном управлении» // Минск, Изд. «АВЕРСЭВ», 2005г.

5. Интерактивная справочная информационно-нормативно-правовая система Granat (Гранат) // обновление от 05.03.2008г.

6. Е. Ф. Жуков «Банк и банковские операции» // Москва, Изд. «ЮНИТИ», 2000г.

7. Инструкция о порядке доверительного управления денежными средствами банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями № 227 от 28.12.2006г.

8. Положение по оказанию услуг доверительного управления АСБ «Беларусбанк» от 24.05.2007г.

9. Законодательные правовые акты, локальные документы АСБ «Беларусбанк».