8.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности, т.к. она является важной частью долгосрочных активов (250). Производится изучение состава и структуры дебиторской задолженности при этом составляется таблица.

После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку с точки зрения ее реальной стоимости, влияние на финансовый результат предприятия.

Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий.

Следует учитывать реальные условия,, наметившуюся тенденцию роста % не возврата поэтому целесообразно изучать:

1. какой % не возврата дебиторской задолженности приходиться на одного или нескольких главных должников на финансовое состояние предприятия.

2. каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования.

3. какую долю векселей в дебиторской задолженности представляет продление старых векселей.

4. были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например его право на возврат продукции.

Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности.

Под качеством понимается вероятность получения задолженности в полной сумме.

Опыт показывает чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Показатели ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость с которой она будет превращаться в денежные средства. Так же это показатель оборачиваемости. Показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть ее оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости (К) рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (Г) и средней дебиторской задолженности ( ).

Этот коэффициент показывает сколько раз задолженность образуется и поступает организации за изучаемый период.

Оборачиваемая дебиторская задолженность ( ) может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает количество дней необходимых для ее возврата.

Д – длительность периода или

– сумма задолженности на конец периода, так как при данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то анализ обращает внимание на самые последние результаты.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются:

1. за ряд периодов,

2. со средними по отросли,

3. с условиями договоров.

Значительный удельный вес в составе источников средств организации занимают заемные средства. В том числе кредиторская задолженность, поэтому целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравниваемый анализ с дебиторской задолженностью.

Детализация анализа кредиторской задолженности может быть произведена с использованием изложенной ранее методики по анализу кредиторской задолженности.

8.6. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определенна по данным баланса путем сравнения суммы его платежных средств со срочными обязательствами.

Наиболее приемлемо к платежным средствам относить: денежные средства, краткосрочные ценные бумаги. Так как они могут быть быстро реализованы и обращены в деньги, часть дебиторской задолженности по которой имеется уверенность в ее поступлении.

Срочные обязательства включают текущие пассивы, то есть обязательства и долги, подлежащие погашению, краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности организации.

О не платежеспособности может говорить отсутствие денег на расчетном и других счетах в банке, наличие краткосрочных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда и др.

Одной из характеристик ликвидности является оборотный капитал (текущие активы), он используется для расчета показателей ликвидности:

1. коэффициент текущей ликвидности – рассчитывается как отношение итога раздела 2 к итогу раздела 5 бухгалтерского баланса.

Нормативное значение этого показателя для промышленных предприятий составляет 1,7.

2. Коэффициент критической ликвидности – исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности в сумме краткосрочных обязательств.

Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности – рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам.

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2.

Текущая платежеспособность более узкое понятие, так как оно не может распространяться на перспективу. Показатели ликвидности, особенно изученные в динамике, могут быть использованы наряду с другими для определения перспектив платежеспособности.

Нестабильность экономики и инфляционные процессы составляют необходимость прогнозировать достаточность уровня коэффициента ликвидности.

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительные перспективы, поэтому изучают соотношение заемных и собственных источников с разных позиций. Для этого используется и анализируется за ряд лет коэффициент структуры пассива (коэффициенты из вопроса 2 данной темы).