Лекция № 23

Тема лекции: «Особенности организации движения денежных средств в группе компаний»

1 Необходимость организации учета и контроля движения денежных средств в группе компаний.

2 Варианты схем организации движения финансовых потоков.

3 Этапы создания эффективной системы учета и контроля движения денежных средств в группе компаний.

1-й учебный вопрос: Необходимость организации учета и контроля движения денежных средств в группе компаний

Концентрация собственности и интеграция экономических субъектов приводит к образованию Групп взаимосвязанных организаций. Чаще всего такие образования состоят из основного, дочерних и зависимых обществ. С точки зрения организации взаимосвязи участников, группы компаний могут быть:

 официально зарегистрированы как группы компаний (в виде финансово-промышленных групп) и включены в специальный реестр;

 представлять собой совокупность организаций и индивидуальных предпринимателей, формально ничем друг с другом не связанных, но фактически представляющих собой группу компаний.

Отсутствие официального закрепления корпоративной структуры в качестве группы компаний имеет место, когда владельцы регистрируют организации на подставных лиц, всячески избегая формальных подтверждений пребываний организации и предпринимателей в единой Группе компаний, такое поведение вызвано множеством причин, среди которых основными являются:

 чрезмерная налоговая нагрузка на организации и естественное желание ее оптимизировать;

 желание обойти антимонопольное законодательство и получить более значительный контроль над рынком, чем это допустимо;

 стремление сделать контроль над бизнесом конфиденциальным в целях безопасности владельцев.

Функционирование экономических субъектов в составе Групп (формальных и неформальных) повышает конкурентоспособность бизнеса, вследствие таких факторов, как:

 усиление рыночных позиций Группы за счет возможного контроля над источниками сырья и сбытовой сетью (вертикальная интеграция), расширения рыночной доли и увеличения контроля над рынком (горизонтальная интеграция), диверсификация деятельности, которая обеспечивает снижение рисков, стабилизацию денежных потоков и повышает устойчивость Группы к фазам экономического цикла;

 оптимизация управленческой структуры на базе дивизиональной структуры управления и повышение эффективности деятельности Группы. Дивизиональная структура, которая предполагает высокую степень автономии входящих в Группу организаций, позволяет быстрее адаптироваться к изменениям рыночной среды и минимизировать потери от возможного негативного воздействия внешней среды;

 оптимизация налоговой нагрузки на бизнес и повышение его конкурентоспособности за счет снижения налоговых издержек. Налоговое планирование, которое во многом строится на использовании трансфертных цен по сделкам, осуществляемым между участниками Группы, позволяет перераспределять налоговые базы между участниками Группы и значительно уменьшать налоговые платежи;

 конфиденциальность контроля над бищнесом и его рассредоточение по дочерним и зависимым структурам, что позволяет Группе добиваться доминирующего положения на рынке, обходя ограничения, накладываемые антимонопольным законодательством, что при водит к усилению рыночных позиций группы.

Современное развитие бизнеса требует от его участников быстрой реакции на изменение внешних условий и хорошей внутренней дисциплины. Поэтому управление финансовыми ресурсами групп компаний, имеющих в своем составе территориально-распределенную сеть филиалов, или региональных компаний требует ческой организации управления. Особую необходимость они испытывают в организации плановой и контрольной работы, наряду с традиционно ведущейся учетной.

В процессе организации управления денежными средствами корпоративные структуры сталкиваются с проблемами, обусловленными их спецификой. В первую очередь это необходимость координации денежных потоков между территориально-распределенными компаниями с возможностью концентрации финансовых ресурсов и их перераспределения.

2-й учебный вопрос: Варианты схем организации движения финансовых потоков

В современной отечественной практике можно выделить четыре основных варианта организации движения финансовых потоков в группе компаний:

 полностью централизованное управление;

 перераспределяющее управление;

 перераспределительно-контролируемое управление;

 делегирование полномочий.

Перечисленные варианты организации движения финансовых потоков в группе компаний приводятся по мере снижения централизованного воздействия со стороны управляющей компании на финансовые потоки. При этом каждый из представленных вариантов обязательно содержит рычаги управления со стороны управляющей компанией, отличающиеся не только степенью жесткости, но и механизмом реализации.

Первый вариант полностью централизованное управление (самый жесткий)

Подразумевает полностью централизованное поступление денежных средств в управляющую компанию. Схематично этот вариант организации движения финансовых потоков представлен на рис. 20.1.

Региональные компании работают в рамках утвержденных смет затрат. Они формируют заявки на оплату, передают в управляющую компанию. Там они рассматриваются и при принятии положительного решения оплачиваются. В региональные компании поступает только информация о проведенных оплатах.

Недостатки работы схемы централизованного управления движением денежных средств в группе компаний :

1. ответственность за платежи полностью лежит на управляющей компании;

2. в региональных компаниях ограничивается возможность отслеживания своевременности проведения платежей.

Централизованное управление движением денежных средств в группе компаний применимо в случаях, когда положение чрезвычайное и требуется жесточайший внешний контроль над финансовыми потоками.

Второй вариант перераспределяющее управление

Более демократичный вариант организации контроля за движением денежных средств – перераспределяющее управление. Схематично, движение денежных потоков по этому варианту организации представлено на рис. 20.2.

В этом случае по-прежнему денежные средства поступают централизованно в управляющую компанию, но при наличии положительного решения по оплате заявок денежные средства перечисляются региональным компаниям, которые уже самостоятельно осуществляют оплаты.

При этой схеме (рис.20.2) региональные компании получают некоторую свободу действий, в рамках регламента осуществления платежей. Так же региональные компании получают возможность контролировать своевременность оплат.

При такой организации финансовых потоков ответственность распределяется между управляющей компанией и региональными компаниями.

Третий вариант перераспределительно-контролируемое управление

При этом варианте организации движения финансовых потоков в группе компаний денежные средства поступают не в управляющую компанию, а в региональные компании. Схематично, вариант организации финансовых потоков на основе перераспределительно-контролируемого управления представлен на рис. 20.3.

Управляющая компания осуществляет контроль за расходованием денежных средств и может перераспределять денежные средства, перенаправляя их от одних компаний к другим.

Этот вариант организации движения финансовых потоков возможен в том случае, когда региональные компании имеют достаточный для принятия финансовый решений управленческий аппарат, но не имеют права принимать решения по ряду вопросов по внутрикорпортаивному регламенту компании.

Четвертый вариант

Управляющая компания может ограничиться рассмотрением заявок от региональных компаний и формированием разрешений на оплату, а получение ДС и оплаты компании осуществляют самостоятельно. Финансовые потоки не идут в управляющую компанию, в ней сосредоточены только функции контроля и координации.

Этот вариант представляет собой максимально децентрализованной управление денежных средств в группе компаний, безусловно далекий от полной самостоятельности региональных компаний.

3-й учебный вопрос: Этапы создания эффективной системы учета и контроля движения денежных средств в группе компаний

Выбор схемы организации движения финансовых ресурсов – первый шаг по созданию эффективной системы контроля. Вторым шагом будет внедрение разработанной схемы. На этом этапе могут возникнуть проблемы, обусловленные необходимостью вовлечения в процесс многих субъектов:

1. методические проблемы, связанные с учетом специфики каждой компании. Для их решения необходимо сформировать оперативный платежный календарь, определить очередность платежей, разработать единый формат заявки на оплату для всех структур группы компаний;

2. проблемы организационного характера (по поводу регламента и координации). Для их решения необходимо привести все компании к единой процедуре заявки на оплату. Здесь можно столкнуться с противодействием исполнителей различных уровней. В его преодолении важен комплексный подход, который выражается в разработке системы финансово – экономического управления, которая должна включать следующие фазы:

 создание методической базы. На этом этапе необходимо проработать модель финансового документооборота, описать процедуры формирования, согласования и исполнения заявок на оплату и закрепить их в нормативной документации компании. Возможно, на этом этапе потребуется коррекция организационно – функциональной структуры компании. Итого этой работы должен стать документ «Положение о казначействе».

 организация процесса заключается в том, чтобы разработанные на первом этапе документы ввести в действие во всех компаниях.

 выбор инструмента (варианта системы организации, из рассмотренных нами выше).

Важным элементом создания эффективной системы учета и контроля движения денежных средств в группе компаний является разработка внутрикорпоративного регламента управления финансовыми потоками, основным документом которого является «Положение о системе казначейства»

«Положение о системе казначейства» должно отражать:

1. цель, принципы и структуру системы казначейства;

2. процедуры формирования и согласования заявок на осуществление платежей;

3. процедуры получения данных о фактическом движении финансовых ресурсов;

4. типовые процедуры принятия управленческих решений;

5. регламент казначейства.

В процессе работы над документом могут быть сформированы или доработаны следующие документы: Положение о финансовой структуре, функциональные обязанности служб, должностные инструкции.

Для автоматизации этого процесса можно применять разработанную автоматизированную систему «Казначейство» на платформе 1С 8.0.

Система «Казначейство» ориентирована на средние и крупные предприятия, в которых существует потребность в контроле за исполнением «Бюджета движения денежных средств», минимизации кассовых разрывов и поддержание необходимого уровня платежеспособности предприятия.

С помощью инструментария системы «Казначейство» можно отслеживать не только внешние, но и внутренние финансовые потоки, использовать различные способы оплаты и оперативно получать информацию, необходимую для принятия управленческих решений. Схема функционирования системы «Казначейство» представлена на рис. 20.5.

Система позволяет создать заявку, проконтролировать ее на соответствие бюджету и оплатить. В этой системе реализован контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению.

Заявка создается исполнителем на местах, в региональных компаниях и после проверки на корректность заполнения передается в управляющую компанию, где и происходит утверждение заявки и распределение ее на оплату. В процессе распределения заявок принимается решение о том, кто будет плательщиком. Система позволяет назначить плательщиком компанию, отличную от заявителя. Это позволяет осуществлять гибкое управление финансовыми ресурсами.

Выводы: Распределенность финансовых потоков диктует необходимость централизованного контроля использования денежных средств в региональных компаниях. Для эффективного управления необходимо добиваться прозрачности и оперативности процессов, связанных с движением денег.

При любом варианте организации движения денежных средств, общим в этих схемах является то, что решение об оплате принимается в управляющей компании. Это дает возможность контролировать финансовые потоки дочерних предприятий не по факту, а оперативно.

Автоматизированная система «Казначейство», внедренная на предприятии, позволит осуществлять централизованное управление и добиться прозрачности финансовых потоков предприятия, минимизировать кассовые разрывы, осуществить поддержание необходимого состояния платежеспособности, контролировать исполнение БДДС в разрезе структурных подразделений и в целом по предприятию, а также повысить ответственность подразделений за планирование и исполнение бюджетов.