Лекция № 15

Тема лекции: « Формирование бюджета движения денежных средств прямым методом»

1. Содержание бюджета движения денежных средств и технология его составления.

2. Мероприятия: подготовительные, производственного и организационного планирования.

3. Составление операционных и вспомогательных бюджетов.

4. Составление бюджета движения денежных средств.

1-й учебный вопрос: Содержание бюджета движения денежных средств и технология его составления

Финансовое планирование (бюджетирование) представляет собой управленческую технологию, позволяющую принимать решения на основе анализа финансовой информации, содержащейся в совокупности взаимосвязанных бюджетов. Неотъемлемая часть этой совокупности – бюджет движения денежных средств (БДДС).

БДДС – это утверждаемый внутренний документ (финансовый план), на базе которого можно прогнозировать денежные потоки, управлять ликвидностью и платежеспособностью организации. Он раскрывает структуру источников финансирования и обеспечивает сбалансированность поступления денежных средств и их расходования.

Информация, содержащаяся в БДДС, дает возможность определить:

1. финансовую структуру организации;

2. способность организации формировать (генерировать) ДП-ки и источники их возникновения, а также определять принципы последующего распределения;

3. способность организации влиять на величину ДП-ов, их регулярность.

Объектом бюджетного планирования в БДДС являются денежные средства и их эквиваленты, которые обусловлены входящими и исходящими денежными потоками.

Особую сложность при составлении БДДС представляет собой классификация денежных потоков, связанных с уплатой и получение процентных выплат и дивидендов к получения. К этой классификации существует несколько подходов:

1. Денежные потоки относятся к тому же виду деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что и хозяйственные операции, которые приводят к возникновению данных потоков. В основе этого подхода лежит утверждение, что денежные потоки являются целевыми затратами на привлечение финансовых ресурсов или непосредственным доходом от производственных инвестиций. В табл.15.1. показаны виды деятельности, к которым относятся хозяйственные операции формирующие денежные потоки.

Взаимосвязь денежных потоков, хозяйственных операций их формирующих и видов деятельности		Таблица 15.1.
Денежные потоки	Хозяйственная операция, формирующая денежный поток	Вид деятельности, к которому относится хозяйственная операция
Получение процентов по выданным займам	Выдача займа контрагенту	Инвестиционная
Выплата процентов по полученным кредитам и (или)займам	Получение кредита и (или) займа	Финансовая
Получение дивидендов от участия в других организациях	Приобретение пая, акций других организаций	Инвестиционная

2. Денежные потоки классифицируются исходя из экономической сущности операций.

 проценты по ранее выданным ссудам являются платой за предоставление денежных средств (инвестиций) контрагентам на возмездной основе и не порождает новые денежные потоки. В этом состоит их основное отличие от вложений, которые относятся к инвестиционной деятельности организаций. Поэтому получение организацией процентов по ранее выданным ссудам приводит к уменьшению дебиторской задолженности заемщика перед организацией и может быть отнесено к операционной деятельности.

 проценты по полученным кредитам и займам представляют собой плату за пользование денежными средствами, которые кредиторы предоставили организации на условиях возмездности, срочности и возвратности, и непосредственно не являются дополнительно привлеченными средствами.

 дивиденды от участия в других организациях – плата за участие организации в уставном капитале других юридических лиц, то есть плата за осуществление инвестиций. Дивиденды, как и проценты к получению, не способны самостоятельно генерировать новые денежные потоки произведенных инвестиций. Поэтому получение дивидендов может быть отнесено к операционной деятельности организации.

Организация может использовать технологию прямого или косвенного методов составления БДДС. При прямом методе расчет чистого денежного потока от операционной деятельности производится на основании поступлений и платежей. При использовании косвенного метода расчет чистого денежного потока производится путем корректировки чистой прибыли (убытка) на результаты неденжных операций, начисления и отсрочки платежей по основной деятельности, сумм доходов и расходов, которые связаны с финансовой и инвестиционной деятельностью. Прямой метод считается более точным.

Технология составления БДДС представляет собой перечень мероприятий, которые необходимо совершить на каждом этапе бюджетирования для получения БДДС в заранее утвержденном формате. Технологию можно представить четырьмя этапами:

1. Подготовительные мероприятия.

2. Производственное и организационное планирование.

3. Составление операционных и вспомогательных бюджетов.

4. Составление БДДС.

2-й учебный вопрос: Мероприятия: подготовительные, производственного и организационного планирования

В табл. 15.2. рассмотрим подготовительные мероприятия, а именно их содержание, и соответствующие им цели проведения

Подготовительные мероприятия		Таблица 15.2.
Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
1. Определение миссии организации и стратегических целей ее деятельности.	Определение системы финансовых показателей, характеризующих стратегические цели деятельности и являющихся ориентиром бюджетирования.
2. Определение полного перечня бизнес-процессов, посредствам реализации которых формируется финансовый результат.	Получение полной информации относительно бизнес-процессов как объектов бюджетирования, их предварительная классификация в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
3. Утверждение финансовой структуры организации.	Определение совокупности структурных подразделений, которые являются центрами финансовой ответственности; утверждение схемы мотивации каждого центра; определение лиц, влияющих на формирование денежных потоков.
4. Утверждение внутренних нормативных документов, которые подробно регламентируют процесс бюджетирования.	Создание четкого алгоритма реализации процесса бюджетирования, установление взаимных прав и обязанностей участников процесса, их ответственности.
5. Проведение инвентаризации договорных отношений организации.	Получение информации о стратегических партнерах, типовых условиях платежей, классификации доходов и расходов, выявление просроченных договоров, выявление фактических правоотношений, неоформленных договорами.
6. Проведение инвентаризации дебиторской и кредиторской задолженности.	Получение информации о сроках и размерах денежных потоков, связанных с расчетами с контрагентами за прошедший период, выявление просроченной ДЗ, формирование резерва по безнадежным долгам и долгам, проблемным к получению.
7. Назначение лиц, ответственных за формирование бюджета организации.	Установление персональной ответственности за надлежащее исполнение процесса бюджетирования

После того, как подготовительные мероприятия завершены переходят в выполнению мероприятий производственного и организационного планирования (табл. 15.3.)

Мероприятия производственного и организационного планирования		Таблица 15.3.
Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
1. Составление производственных планов и графиков их реализации.	Получение информации об этапах, сроках выполнения производственных программ, видах выполняемых работ, натуральных показателях выпускаемой продукции и потребляемых ресурсах.
2. Составление плана заключения договорных отношений с контрагентами.	Получение информации о планируемых сроках заключения договоров, их количестве; планирование штатного расписания договорного и/или юридического отдела.
3. Составление плана проведения организационных мероприятий, позволяющих реализовать планируемые производственные программы.	Получение информации о необходимости расширения производственных, офисных площадей, о наборе (сокращении) рабочей силы, о проведении мероприятий по обучению персонала.

3-й учебный вопрос: Составление операционных и вспомогательных бюджетов

Эта совокупность бюджетов определяется особенностями хозяйственной деятельности организации. Этим же обстоятельством обусловлен выбор форматов (набор бюджетных статей).

При составлении операционных бюджетов и БДДС используются следующие источники информации:

1. план продаж - сформированный в натуральных показателях и ориентированный на производственные мощности организации, а также внутренний документ, утверждающий отпускные (продажные) цены на весь ассортимент реализуемой продукции, товаров, работ, услуг;

2. заключенные (на момент начала финансового планирования) с контрагентами договора на реализацию продукции. Важно знать момент перехода права собственности; условия оплаты (включая процент за отсрочку или рассрочку платежа); стоимость продукции и форму оплаты;

3. заключенные с поставщиками (на момент начала финансового планирования) договора на поставку материалов, выполнение работ, оказание услуг. Анализируются условия договоров, отражающие момент перехода права собственности на материалы и результаты работ, условия оплаты (включая процент за отсрочку или рассрочку платежа), стоимость материалов, работ, услуг;

4. внутренний регламент, формализующий типовые (наиболее часто встречающиеся) условия договоров, в соответствии с которыми организация планирует:

а) реализовывать продукцию контрагентам;

б) приобретать материалы, работы, услуги, необходимые для производства продукции, осуществления процесса управления и внутреннего потребления.

5. трудовые договора с сотрудниками, штатное расписание организации, приказ о датах выплаты заработной платы, положение о премировании, утвержденный график отпусков, статистические данные относительно выплачиваемых сотрудникам компенсаций за неиспользованный отпуск;

В соответствии со ст.136 Трудового кодекса Российской Федерации заработная плата выплачивается не реже, чем каждые полмесяца в соответствии с коллективным договором, трудовым договором.

6) налоговая политика организации: выбранный организацией режим налогообложения, перечень налогов, которые уплачивает организация и сроки их выплат.

Для моделирования БДДС предварительно должны быть составлены операционные и вспомогательные бюджеты:

1. бюджет продаж – получение информации об объемах и стоимости продаж, их распределении в течение планируемого периода, входящих денежных потоках от операционной деятельности;

2. бюджет прочих доходов и расходов – определяются входящие денежные потоки от операционной и финансовой деятельности;

3. бюджет производственных запасов – получение информации об объемах, стоимости, сроках приобретения и использования производственных запасов, исходящих денежных потоках по операционной деятельности (приобретение материалов);

4. бюджет прямых производственных расходов – получение информации о прямых затратах на создание продукции, определение сокращенной с/с выпускаемой продукции, исходящих денежных потоках по операционной деятельности (по работам и услугам прямого производственного назначения);

5. бюджет управленческих и коммерческих расходов – получение информации о размере управленческих расходов и расходов, связанных с продвижением (продажей) продукции, определение полной с/с выпускаемой продукции, исходящих денежных потоках по операционной деятельности;

6. бюджет налогов – получение информации о совокупной налоговой нагрузке организации, размере и сроках уплаты налогов в течение планируемого периода, исходящих денежных потоках по операционной деятельности;

7. бюджет капитальных и финансовых вложений – получение информации о величине расходов, связанных с развитием производственной базы организации, финансовых вложений, исходящих денежных потоках по инвестиционной деятельности;

8. кредитный план – получение информации о сроках и величине привлеченных ресурсов, их стоимости (процентная ставка), входящих и исходящих денежных потоках по финансовой деятельности.

Вывод: Формирование рассмотренных бюджетов включает процесс составления проектов финансовых планов и предварительное утверждение бюджетным комитетом организации. В каждом из указанных бюджетов помимо информации о доходах и расходах, спланированных по принципу начисления, необходимо также указывать планируемые денежные потоки и кредиторскую (дебиторскую) задолженность организации. Это позволит существенно упростить последующее составление БДДС.

4-й учебный вопрос: Составление бюджета движения денежных средств

Рассмотрим основные мероприятия по составлению бюджета движения денежных средств(Табл.15.4)

Мероприятия по составлению БДДС прямым методом		Таблица 15.4.
Содержание мероприятия	Цель проведения мероприятия
1. Планирование потоков по операционной (основной) деятельности.	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине ЧДП по операционной деятельности.
2. Планирование потоков по инвестиционной деятельности.	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине ЧДП от инвестиционной деятельности.
3. Планирование потоков по финансовой деятельности.	Получение консолидированной информации о величине денежных потоков, их распределении во времени; о величине ЧДП от финансовой деятельности.
4. Формирование проекта БДДС	Осуществление контроля над суммой чистого денежного потока по хозяйственной деятельности, определение плановых процедур по оптимизации бюджетных показателей.
5. Согласование и корректировка БДДС.	Проведение процедуры оптимизации бюджетных показателей, выявление причин, негативно влияющих на величину денежного потока.

Рассмотрим источники информации, в которых содержатся показатели, необходимые для составления БДДС прямым методом (табл.15.5.)

Источники информации о показателях БДДС		Таблица 15.5.
Наименование статьи БДДС	Источники информации (вспомогательные бюджеты)
Остаток денежных средств на начало периода	Исходящее сальдо БДДС за прошедший период
Поступления от операционной деятельности
Поступившие доходы от реализации продукции Поступившие авансы в счет предстоящей реализации продукции Прочие поступления	Бюджет продаж, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно) Бюджет продаж, бюджет кредиторской задолженности (если он составляется обособленно) Бюджет прочих доходов, бюджет дебиторской задолженности (если он составляется обособленно)
Перечисления по операционной деятельности
Перечисления контрагентам за сырье, материалы, работы, услуги, непосредственно используемые в производстве продукции Перечисления контрагентам за материалы, работы, услуги, используемые для целей управления организацией Перечисления контрагентам за материалы, работы, услуги, используемые для продвижения (рекламы) продукции Выплата заработной платы и иных вознаграждений сотрудникам Перечисления платежей по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды Перечисления в негосударственные внебюджетные фонды и прочие перечисления	Бюджет производственных расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых сырья, материалов, потребляемых работ, услуг Бюджет управленческих расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых для управленческих нужд материалов, потребляемых работ, услуг Бюджет коммерческих расходов, консолидирующий информацию об оплате закупаемых для рекламных целей материалов, потребляемых работ, услуг Бюджет оплаты труда Бюджет налогов Бюджет прочих расходов
ЧДП по операционной деятельности показывает способность организации за счет основной деятельности формировать ДП-ки, обеспечивающие инвестиционные планы и кредитные обязательства.
Поступления от инвестиционной деятельности
Поступившие доходы от реализации основных средств и НМА Возврат от заемщиков ранее выданных займов	Бюджет прочих доходов, бюджет ДЗ (если он составляется обособленно) Бюджет инвестиционных вложений, бюджет финансовых вложение
Перечисления по инвестиционной деятельности
Перечисления контрагентам за приобретение основных средств и НМА Выплата займов, внесение вкладов	Бюджет капитальных вложений Бюджет инвестиционных вложений
ЧДП по инвестиционной деятельности показывает потребность организации в инвестициях, предварительное формирование кредитного плана
Поступления от финансовой деятельности
Поступления по кредитным договорам, договорам займа	Кредитный план
Перечисления по финансовой деятельности
Возврат ранее полученных кредитов и займов	Кредитный план
ЧДП по финансовой деятельности показывает динамику изменения величины заемного капитала, определяется путем проведения арифметических действий
ЧДП за планируемый период показывает величину притока (оттока) денежных средств за планируемый период. Определяется путем сложения ЧДП-ов от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
Остаток ДС-в на конец планируемого периода определяется сложением остатка ДС-в на начало периода и ЧДП-ка за планируемый период

Выводы: Формирование рассмотренных бюджетов включает процесс составления проектов финансовых планов и предварительное утверждение бюджетным комитетом организации. В каждом из указанных бюджетов помимо информации о доходах и расходах, спланированных по принципу начисления, необходимо также указывать планируемые денежные потоки и кредиторскую (дебиторскую) задолженность организации. Это позволит существенно упростить последующее составление БДДС.

Применение прямого метода при составлении БДДС имеет существенное преимущество по сравнению с косвенным методом, это преимущество заключается в возможности предоставления информации, позволяющей оценить и скорректировать денежные потоки.