Задание № 3.

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации, оценить их динамику. Расчеты представить в табл. 3.

Таблица № 3

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации по данным формы № 1

Показатель	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
				2010 г.		2011г.
I. Исходные данные для анализа
1. Внеоборотные активы	538 136	714 465	1 027 283
2. Оборотные активы	1 078 212	971 010	1 305 282
3. Собственный капитал	589 545	608 635	610 244
4. Долгосрочные обязательства	603 354	137 072	301 236
5. Заемный капитал	1 722 321	1 076 840	1 026 803
6. Валюта баланса	1 616 348	1 685 475	2 332 565
II. Показатели финансовой устойчивости организации
1. Коэффициент автономии	0,3647	0,3611	0,2616
2. Коэффициент финансовой устойчивости	0,7380	0,4424	0,3908
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (плечо финансового рычага)	2,9214	1,7693	1,6826
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,6073	0,0322	-0,0887
5. Коэффициент финансовой маневренности	1,1106	0,0513	- 0,1898

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом:

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования (какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств).

Теперь посчитаем:

К _авт = 589 545/ 1 685 475= 0,3647 - на конец 2009 года

К _авт = 608 635 /1 685 475 = 0,3611 - на конец 2010 года

К _авт = 610 244 /2 332 565 = 0,2616 - на конец 2011 года

Положительная оценка финансовой устойчивости может быть сделана, если показатель финансовой независимости ≥ 0,5. В данном случае можно сказать, что структура актива организации формируется за счет заемных средств. Низкий уровень финансовой независимости не говорит о финансовых проблемах предприятия, для более точного анализа финансовой независимости организации необходимо определить за счет каких заемных источников формируется недостающие оборотные ресурсы организации. Если финансирование происходит за счет краткосрочных кредитов и займов, что является весьма привлекательным источником пополнения оборотных средств, для организации, то в целом финансовая независимость организации считается нормальной.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

Посчитаем:

К _ФУ = (589 545 + 603 354) / 1 616 348 = 0,7380 - на коне 2009 года

К _ФУ = (608 635 + 137 072) / 1 685 475 = 0,4424 - на конец 2010 года

К _ФУ = (610 244 + 301 236) / 2 332 565 = 0,3908 - на конец 2011 года

Данный коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные по 2010 и 2011 годам не превышают это значение, таким образом, финансовое состояние организации в эти года является не устойчивым.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

Рассчитаем:

К_ФР = 1 722 321 / 589 545 = 2,9214 - на конец 2009 года

К_ФР = 1 076 840 / 608 635 = 1,7693 - на конец 2010 года

К_ФР = 1 026 803 / 610 244 = 1,6826 - на конец 2011 года

Коэффициент финансового рычага характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости, и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Изменение показателя:

2,92 – 1,68 = 1,24

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

Рассчитаем:

К_сос = 589 545 + 603 354 – 538 136/ 1 078 212 = 0,6073 – на конец 2009 года

К_сос = 608 635 + 137 072 – 714 465/ 971 010 = 0,0322 – на конец 2010 года

К_сос = 610 244 + 301 236 – 1 027 283/ 1 305 282 = - 0,0887 – на конец 2011 года

Данный коэффициент характеризует долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала. Норматив коэффициента ≥ 0,1. В анализируемой организации в двух периодах имеет значения ниже норматива, т.о. организация не имеет собственных оборотных средств.

5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

Рассчитаем:

К_фм= 589 545 + 603 354 – 538 136 / 589 545= 1,1106 – на конец 2009 года

К_фм=608 635 + 137 072 – 714 465/ 608 635= 0,0513 - на конец 2010 года

К_фм=610 244 + 301 236 – 1 027 283/610 244= - 0,1898 - на конец 2011 года

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 – 0,5.

Вывод:

По данным табл. 3, наблюдается концентрация собственного капитала ниже критического значения - 36,1% на конец 2010года и 26,1 % на конец 2011года, что говорит о критическом уровне финансовой устойчивости и независимости хозяйствующего субъекта.

Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства организации могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества. Превышение показателя нормативного значения (50%) означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данный факт важен для кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в организации с высокой долей собственного капитала.

Также, исследуемая организация не характеризуется допустимыми значениями данного коэффициента, а так же на конец отчетного периода присутствует негативная тенденция снижения показателя к концу отчетного периода, что составило 10 пунктов.

Привлечение дополнительных источников финансирования может способствовать росту эффективности использования совокупного капитала за счет эффекта финансового рычага.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая организация имеет отрицательные значение на конец 2011года, то есть собственные источники формирования имущества, вложены во внеоборотные активы и в обороте не участвует.