Контрольные вопросы и задания

1. Перечислите основные нормативно-правовые акты, регулирующие несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации.

2. Какие арбитражно-процессуальные процедуры применяются при рассмотрении дела о банкротстве должника?

3. Какое место в институте банкротства занимает арбитражный суд?

4. Сформулируйте основные цели процедур банкротства.

5. Как называются арбитражные управляющие в различных процедурах банкротства?

6. Перечислите права и обязанности арбитражного управляющего.

7. Опишите порядок реализации процедур банкротства в РФ.

8. Какие обязательства по текущим платежам удовлетворяются вне очереди?

9. В какой очередности удовлетворяются требования кредиторов, включенных в реестр?

10. Охарактеризуйте особенности процедур банкротства финансовых организаций.

Тема 3. Анализ и диагностика банкротства предприятий

Найдите соответствия. Какой модели соответствует интегральный показатель, при котором очень высока вероятность банкротства

1	Модель Фулмера	А	Z < 0,862
2	Модель Лиса	Б	Z < 1,81
3	Модель Спрингейта	В	P > 0,50
4	Модель Э. Альтмана (1968 г.)	Г	N < 100
5	Модель Чессера	Д	R < 0
6	Модель Конана и Гольдера	Е	Z < 0,2
7	Модель Э. Альтмана (1983 г.)	Ж	H < 0
8	Модель Тафлера и Тишоу	З	Z < 0,037
9	Модель Депаляна	И	Z < 1,23
10	Модель Иркутской государственной академии	К	Z= 0,048- 0,21

Тест

3.1. Главную цель финансового анализа кризисных предприятий можно сформулировать:

а) как необходимость объективной оценки всех направлений деятельности предприятия не только по данным текущего периода, но и на перспективу;

б) необходимость расчета конкурсной массы;

в) необходимость погашения всех требований кредиторов.

3.2. Проведения анализа финансового состояния должника в процедуре конкурсного производства осуществляется:

а) по балансу на отчетную дату;

б) ликвидационному балансу;

в) годовой отчетности.

3.3. Требования к анализу активов и пассивов должника:

а) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, возможности и необходимости их реализации;

б) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, установить наличие просроченной задолженности кредиторам и достаточности активов для их погашения;

в) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, достаточности собственных средств.

3.4. Степень платежеспособности определяется:

а) отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам;

б) отношением текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки;

в) отношением оборотных и внеоборотных активов к краткосрочным обязательствам.

3.5. Как рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности:

а) отношением совокупности денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам;

б) отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам;

в) отношением оборотных и внеоборотных активов к краткосрочным обязательствам?

3.6. Источником информации о величине чистых активов предприя-тия является:

а) бухгалтерский баланс (форма № 1);

б) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

в) отчет о движении денежных средств (форма № 4).

3.7. Модель Тафлера и Тишоу является методом дискриминантного анализа как специфического направления факторного статистического анализа:

а) да;

б) нет.

3.8. Методикой кредитного скоринга является модель:

а) Спрингейта;

б) Дюрана;

в) Бивера;

г) Лиса.

3.9. По двухфакторной модели Альтмана чем больше значение Z, тем выше вероятность банкротства:

а) да;

в) нет.

3.10. Финансовая устойчивость предприятия оценивается с использованием одного из следующих показателей:

а) коэффициент текущей ликвидности;

б) коэффициент концентрации собственного капитала;

в) коэффициент оборачиваемости средств.

3.11. Баланс предприятия ликвиден:

а) если сумма ликвидных активов не превышает сумму платежных обязательств;

б) сумма платежных обязательств меньше суммы ликвидных средств;

в) сумма ликвидных средств равна сумме платежных обязательств.

3.12. В соответствии с двухфакторной моделью Альтмана вероятность банкротства выше:

а) при высоком значении доли заемных средств в пассивах и высоком значении Ктл;

б) при низком значении доли заемных средств в пассивах и низком значении Ктл;

в) при высоком значении доли заемных средств в пассивах и низком значении Ктл.

3.13. Ликвидность баланса предприятия – это:

а) продолжительность времени трансформации активов в денежные средства;

б) наличие оборотных активов в размере, достаточном для покрытия краткосрочных обязательств;

в) способность активов преобразовываться в денежные средства.

3.14. Кредиторская задолженность – это задолженность:

а) предприятий и физических лиц данному предприятию;

б) данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам;

в) нет верного ответа.

3.15. Назовите определяющие параметры двухфакторной модели Альтмана:

а) коэффициент покрытия процентов;

б) коэффициент покрытия, определяющий текущую ликвидность;

в) финансовый рычаг;

г) доля заёмных средств, определяющая финансовую устойчивость;

д) коэффициент абсолютной ликвидности;

е) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

3.16. Дебиторская задолженность – это задолженность:

а) предприятий и физических лиц данному предприятию;

б) данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам;

в) отраженная на забалансовых счетах.

3.17. Характеристикой нормальной финансовой устойчивости компании является следующее соотношение:

а) запасы и затраты меньше нормальных источников их формирования, но больше чистого оборотного капитала;

б) запасы и затраты больше нормальных источников их финансирования, но меньше чистого оборотного капитала;

в) нет верного ответа.

3.18. Внутренними критериями неудовлетворительной структуры баланса являются:

а) коэффициент финансовой устойчивости;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) коэффициент оборачиваемости активов;

г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

3.19. К показателям эффективности использования ресурсов относят:

а) рентабельность продаж;

б) коэффициент быстрой ликвидности;

в) оборачиваемость активов.

3.20. К коэффициентам деловой активности относятся:

а) коэффициент оборачиваемости активов;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) коэффициент финансовой независимости.

3.21. Коэффициент текущей ликвидности определяется как:

а) (Краткосрочные вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства;

б) (Сумма оборотных активов / Краткосрочные обязательства) – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей);

в) Сумма всех активов / Сумма всех обязательств.

3.22. Чистый оборотный капитал – это:

а) оборотные активы;

б) краткосрочные обязательства;

в) оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств.

3.23. Наиболее ликвидные активы – это:

а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

б) дебиторская задолженность покупателей;

в) основные средства и незавершенное строительство.

3.24. Кризисное состояние предприятия имеет место, когда:

а) стоимость внеоборотных активов меньше собственного капитала;

б) собственный капитал уменьшился за счет добавочного капитала;

в) сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности меньше наиболее срочных обязательств.

3.25. Мобильность имущества предприятия определяется:

а) высокой оборачиваемостью;

б) отсутствием убытков;

в) эффективностью использования.

3.26. Рентабельность продаж определяется как отношение:

а) прибыли от продаж к объему продаж (выручке);

б) прибыли до налогообложения к активам;

в) оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

3.27. В бухгалтерском балансе предприятия основные средства отражаются:

а) по первоначальной стоимости;

б) восстановительной стоимости;

в) остаточной стоимости.

3.28. Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует ________________________________________________________________

3.29. Коэффициент утраты платежеспособности характеризует ________________________________________________________________

3.30. При оценке вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана в качестве значимых факторов используются:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

б) удельный вес заемных средств в валюте баланса;

в) рентабельность активов;

г) коэффициент текущей ликвидности.

3.31. Пятифакторная модель Альтмана включает в себя следующие факторы (недостающие дописать):

долю текущих активов в общей сумме активов;

________________________________________

________________________________________

________________________________________

________________________________________

3.32. В рамках пятифакторной модели Альтмана для компаний, не котирующих свои акции на бирже (модель 1983 г.) величина Z, равная или меньшая 1,23, означает:

а) высокую вероятность банкротства;

б) низкую вероятность банкротства;

в) вероятность банкротства существует, но необходимы дополнительные оценки.

3.33. Какие пассивы относятся к группе источников собственных оборотных средств:

а) уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль;

б) полученные авансы;

в) уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, полученные авансы?

3.34. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует:

а) наличие собственных оборотных средств предприятия;

б) финансовую устойчивость предприятия;

в) обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

3.35. Структура баланса может быть признана неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности имеет значение:

а) меньше 3,0;

б) меньше 5,0;

в) меньше 2,0.

3.36. В рамках пятифакторной модели Альтмана высокую вероятность банкротства (для открытых АО) означает величина Z:

а) равная 2,68;

б) ниже 1,81;

в) в диапазоне 1,81–2,68.

3.37. Деловая активность компании зависит:

а) от динамики чистой прибыли;

б) маркетинговой политики;

в) величины текущих активов.

3.38. Структура баланса может быть неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение:

а) меньше 0,2;

б) меньше 0,5;

в) меньше 1,0;

г) меньше 0,1.

Пример решения задачи

Информация об активах и обязательствах компании А представлена в следующем виде (в ден. ед.):

Показатели	Начало периода	Конец периода
Текущие активы, всего В том числе долгосрочная дебиторская задолженность Запасы (в том числе 10 % неликвидные запасы) Текущие обязательства Текущая часть долгосрочных обязательств	384 584 46 150 47 336 155 964 56 100	304 982 27 448 53 028 79 451 43 000

Определите: можно ли считать структуру баланса компании А удовлетворительной; существует ли возможность восстановления (утраты) платежеспособности компании.

Решение

1. Определение скорректированной величины текущих активов:

ТАн = 384 584 – 46 150 – (47 336 · 0,10) = 333 700,4 ден. ед.;

ТФк = 304 982 – 27 448 – (53 028 · 0,10) = 272 231,2 ден. ед.;

2. Определение скорректированной величины текущих обязательств:

Тон = 155 964 + 56 100 = 212 064 ден.ед.;

Ток = 79 451 + 43 000 = 122 451 ден. ед.

3. Расчет коэффициента текущей ликвидности:

Ктлн = 333 700,4 / 212 064 = 1,57;

Ктлк = 272 231,2 / 122 451 = 2,22.

4. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ксосн = (333 700,4 – 212 064) / 333 700,4 = 0,36;

Ксоск = (272 231,2 – 122 451) / 272 223,2 = 0,55.

5. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности:

Кв = [2,22 + 6 / 12(2,22 – 1,57)] = 1,27.

Показатели	Начало периода	Конец периода	Нормативное значение
Ктл Ксос Кв	1,57 0,36 –	2,22 0,55 1,27	2,0 0,1 1,0

Все рассчитанные значения коэффициентов превышают норма-тивные значения, структура баланса может быть признана удовлетвори-тельной, а компания А – платежеспособной.

Задачи

Задача 3.1. Оцените возможность восстановления платежеспособ-ности компании в ближайшие полгода, если Ктл на начало отчетного года – 1,142, а на конец года – 1,167.

Задача 3.2. Оценить вероятность банкротства компании с помощью модели Тафлера и Тишоу. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных в приложении.

Задача 3.3. Используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленные в приложении и последовательность проведения финансового анализа должника арбитражными управляющими (Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367), оценить деловую активность компании.

Задача 3.4. Оцените, что выгоднее – ликвидировать компанию или провести ее реорганизацию, если прогнозируемый чистый денежный поток – 270 тыс. ден. ед., ликвидационная стоимость компании – 2,15 тыс. ден. ед., а средневзвешенная стоимость капитала – 12 %.

Задача 3.5. Оценить вероятность банкротства компании с помощью модели Фулмера. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных в приложении.

Задача 3.6. Используя коэффициентный метод, оцените удовлетво-рительность структуры баланса компании В, если (млн ден. ед.):

текущие активы 59,0

текущие обязательства 40,0

Задача 3.7. Оценить вероятность банкротства компании с помощью пятифакторной модели Э. Альтмана. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных в приложении.

Задача 3.8. Оценить вероятность банкротства компании с помощью системы показателей Бивера. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представ-ленных в приложении.

Задача 3.9. Используя модель надзора за ссудами Чессера и данные публичной отчетности компании, представленных в приложении, оценить вероятность невыполнения ею обязательств перед банком.

Задача 3.10. Предприятие обладает капиталом в 100 млн руб., рентабельность активов 20 %. Каким должен быть объем продаж для того, чтобы обеспечить рентабельность продаж 10 %?

Задача 3.11. Определите класс платежеспособности предприятия по модели Дюрана при следующих финансовых показателях:

рентабельность совокупного капитала 24,5 %;

коэффициент текущей ликвидности 1,42;

коэффициент финансовой независимости 0,223.