23. Антикризисное управление финансами предприятия
Антикризисное управление – совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур, направленных на прогнозирование, предупреждение наступления и вывод из кризиса, в случае его наступления, предприятия.
Цель антикризисного управления – обеспечение финансовой стабилизации и устойчивого развития предприятия в условиях нестабильной среды.
Для достижения поставленных целей необходимо выполнение следующих функций :
Предкризисное управление;
Управление в условиях кризиса;
Управление процессами выхода из кризиса;
Стабилизация неустойчивых ситуаций;
Минимизация потерь и упущенных возможностей;
Своевременное принятие решений.
Антикризисное управление представляет собой систему, состоящую из следующих элементов :
Объект управления;
Субъект управления.
В качестве объекта выступает кризис. Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально – экономической системе (предприятии), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.
Причины кризиса могут быть :
- по характеру :
субъективными ;
объективными.
по источникам образования :
внешние ;
внутренние.
Классификация кризисов :
по степени охвата :
- общие (охватывают всю социально – экономическую систему предприятия);
- локальные ;
по проблематике :
- макрокризисы ;
- микрокризисы ;
по функциональной сфере :
экономические ;
социальные ;
политические ;
организационные ;
психологические ;
технологические ;
по непосредственным причинам возникновения :
природные ;
общественные ;
экологические ;
по степени предсказуемости :
закономерные ;
случайные ;
по степени видимости :
явные ;
латентные ;
по масштабу действия :
глубокие ;
легкие ;
по времени действия :
кратковременные ;
затяжные.
В качестве субъекта выступают :
государство ;
арбитражный управляющий ;
антикризисный управляющий .
Банкротство (Б) предприятия (Пр)…
Б – это состояние Пр, при кот.оно неспособно удовлетворить в установл.сроки предъявл.со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Методы прогнозирования:
1) в РФ – установлены нормат.акты и практика оценки несостоятельности – Арбитр.суд признает структуру баланса неудовлетворит., когда коэфф.текущей ликвидности <2, а коэфф.обеспеченности собственности <0,1 т.е.
,
где ТП - текущие пассивы.
- Если показатели КТЛ и Косос меньше установл.нормат.значений, то есть тенденция роста этих показателей, то рассчит. Коэфф.восстановл.платежеспособности за 6мес.
- КТЛ и Косос равны и выше устан.знач., но наметилась тенденция снижения этих показ.рассчит.коэфф-т утраты платеж-ти за период равный 3мес
(если Куп>1, то то возможно поддержать плат-ть в теч 3-х мес.)
2) Методика - Двухфакторная модель.
С = -0,3877+КТЛ(-1,0736)+Коэф.Задолж.*0,0579 С>0 – Б.
3) Пятифакторная модель Альтмана.
Z= 1,2 Х1+1,4*Х2+3,3*Х3+0,6*Х4+0,9999*Х5
Z<1,8 – вер-ть Б.очень высокая, 1,8<Z<2,9 – высокая, Z>2,9 – низкая
4) Модель вероятности Б. Бивера. (на основе табличных данных делается вывод о Б.Пр.)
Финанс.механизм антикризисного управления:
1)Выявление факторов кризиса Пр.
2)Разработка механизма финанс.стабил-ции:
*устранение неплатежеспос-ти (по принципу «отсечение лишнего»),
*восст-е финанс.устойчивости,
*изм-е финанс.стратегии (финас.поддержка ускорения роста).
Операт.механизм финанс.стабилизации:
1Сокращение пост.издержек.
2.Сокращение перем.издержек.
3.Продление сроков кредиторской задолж.по тов.опреациям.
4.Пролангация краткосрочных банковских кредитов.
6.Отсрочка выплаты дивидентов.
7.Увеличение денежных активов засчет
*реализации долго- и краткоср.вложений,
*рефинансир.дебиторской задолж. и увеличение ее оборачиваемости
* уменьшение величины произв.запасов.
Тактич.механизм фин.стабилизации – система мер работы Пр. в долгоср.периоде.
Статегич..механизм фин.стабилизации – система мер по увелич.темпов прироста объемов реализ.продукции и соотв.финанс.развития.
Антикризисная программа Пр.
1)Описание Пр.,
2) Оценка кризисного сот-я,
3) Концепция выхода (цель, направления …)
4) С-ма мер по финанс.оздоровлению Пр,
5) ожидаемые рез-ты, 6) Контроль за выполнением этой программы.