- •Оценка уровня производственного левериджа
- •I вариант
- •II вариант
- •I вариант
- •II вариант
- •Ситуация 2.2 Оценка влияния структуры капитала на чистую прибыль
- •Оценка уровня финансового левериджа
- •Изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры источников средств
- •Расчет чистой рентабельности собственных средств (без учета налога на прибыль)
- •Расчет чистой рентабельности собственных средств (с учетом налога на прибыль)
- •Динамика движения денежных средств и образования прибыли
- •Ситуация 3.5
- •Решение
- •Ситуация 5.1
- •Прогнозный баланс (тыс. Руб.)
- •Влияние структуры капитала на финансовые результаты
- •Ситуация 5.2
- •Ситуация 5.3
- •Расчет оптимальной структуры капитала (в процентах)
Расчет чистой рентабельности собственных средств (без учета налога на прибыль)
Показатель
|
Предприятие
|
|
А
|
Б
|
|
Актив (пассив 1), млн. руб. |
1000,0 |
1000,0 |
в том числе собственные средства |
1000,0 |
500,0 |
Нетто-результат эксплуатации инвестиций, млн. руб.
|
200,0
|
200,0
|
Финансовые издержки по заемным средствам, млн. руб.
|
-
|
75,0
|
Налог на прибыль, млн. руб. (ставка 0 %) |
-
|
-
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
|
|
Экономическая рентабельность активов, % |
|
|
Рентабельность собственных средств, %
|
|
|
Таблица 2
Расчет чистой рентабельности собственных средств (с учетом налога на прибыль)
Показатель
|
Предприятие
|
Предприятие
|
||
А
|
Б
|
А
|
Б
|
|
Актив (пассив), млн. руб. |
1000,0 |
1000,0 |
1000,0 |
1000,0 |
в т. ч. собственные средства |
1000,0 |
500,0 |
1000,0 |
500,0 |
НРЭИ, млн. руб. |
200,0 |
200,0 |
200,0 |
200,0 |
Финансовые издержки по заемным средствам, млн. руб.
|
-
|
75,0
|
-
|
75,0
|
Прибыль, налогооблагаемая, млн. руб.
|
|
|
|
|
Налог на прибыль, млн. руб. (ставка 20% ) |
|
|
|
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
|
|
|
|
Экономическая рентабельность активов, % |
|
|
|
|
Чистая рентабельность собственных средств, %
|
|
|
|
|
Ситуация 3.1
Организация закупает сырье А у поставщика по цене 10 000 руб. за единицу. Общая годовая потребность в этом сырье 100 000 ед. Стоимость хранения одного запаса – 1800 руб., расходы на поставку одного заказа – 3700 руб.
Определить оптимальную величину запаса
Показатель |
Размер заказа, ед. |
||||||||
100 |
200 |
300 |
400 |
500 |
600 |
700 |
800 |
10000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ситуация 3.2
Предприятие ежедневно закупает сырье на условиях оплаты наличными в объеме дневной потребности.
Производственный цикл занимает один день.
Начальное сальдо денежных средств – 200 д.е.
Деньги на расчетный счет за реализованную продукцию поступают с лагом в один день.
Расходы по производству единицы продукции составляют 10 руб., цена реализации — 11 руб.
Продукция пользуется спросом, поэтому предприятие наращивает объем производства.