- •Оценка уровня производственного левериджа
- •I вариант
- •II вариант
- •I вариант
- •II вариант
- •Ситуация 2.2 Оценка влияния структуры капитала на чистую прибыль
- •Оценка уровня финансового левериджа
- •Изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры источников средств
- •Расчет чистой рентабельности собственных средств (без учета налога на прибыль)
- •Расчет чистой рентабельности собственных средств (с учетом налога на прибыль)
- •Динамика движения денежных средств и образования прибыли
- •Ситуация 3.5
- •Решение
- •Ситуация 5.1
- •Прогнозный баланс (тыс. Руб.)
- •Влияние структуры капитала на финансовые результаты
- •Ситуация 5.2
- •Ситуация 5.3
- •Расчет оптимальной структуры капитала (в процентах)
Ситуация 2.1
Оценка уровня производственного левериджа
Проанализировать уровень производственного левериджа трех компаний (А, В, С), по следующим данным:
Показатель |
|
A |
B |
C |
Цена единицы продукции |
д.е. |
3,0 |
3,0 |
3,0 |
Удельные переменные расходы |
д.е. |
2,0 |
1,5 |
1,2 |
Условно-постоянные расходы |
тыс. д.е. |
30,0 |
54,0 |
81,0 |
Определить:
уровень Lп ;
точку критического объема продаж для каждой компании;
изменение уровня Lп при планируемом росте объема продаж на 10%.
|
Объем производства (тыс. ед.) ( N ) |
Реализация, тыс. д.е.
|
Полные издержки, тыс. д.е. |
Валовый доход, тыс. д.е. |
Компания А |
20,0 |
|
|
|
50,0 |
|
|
|
|
80,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Компания В |
20,0 |
|
|
|
50,0 |
|
|
|
|
80,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Компания С |
20,0 |
|
|
|
50,0 |
|
|
|
|
80,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Точка критического объема продаж для каждой компании:
компания А
компания В
компания С
УI вариант
II вариант
ровень Lп
при увеличении объема производства с
50 до 80 тыс. ед.:
Компания А:
Компания В:
Компания С:
УI вариант
II вариант
ровень Lп
при увеличении объема производства с
80 до 88 тыс. ед.:
Компания А:
Компания В:
Компания С:
Ситуация 2.2 Оценка влияния структуры капитала на чистую прибыль
Имеются данные о компаниях, имеющих одинаковую величину капитала, но разную структуру источников (тыс. руб.):
Показатель |
Компания А |
Компания В |
|
400,0 |
200,0 |
|
150,0 |
350,0 |
Итого: |
550,0 |
550,0 |
Рассчитать прибыль к распределению среди акционеров, если прибыль до вычета процентов и налогов составляет по годам (тыс. руб.):
год 1 — 50;
год 2 — 40;
год 3 — 30;
капитал привлечен на 3 года;
ставка платы за привлечение капитала – 10% годовых для компании А и 12% для компании В;
ставка налога на прибыль — 20%
|
Компания А |
Компания В |
Год 1 |
|
|
Прибыль до вычета процентов и налогов |
|
|
Процент к уплате |
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
Налог |
|
|
Прибыль к распределению |
|
|
Год 2 |
|
|
Прибыль до вычета процентов и налогов |
|
|
Процент к уплате |
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
Налог |
|
|
Прибыль к распределению |
|
|
Год 3 |
|
|
Прибыль до вычета процентов и налогов |
|
|
Процент к уплате |
|
|
Налогооблагаемая прибыль |
|
|
Налог |
|
|
Прибыль к распределению |
|
|
Ситуация 2.3