Запам'ятайте

Більшість основних засобів надходять на підприємство внаслідок здійснення капітальних інвестицій.

Капітальні інвестиції - це сукупність витрат на відтворення і поліпшення якісного стану основних засобів.

За рахунок відносин важливе значення має вибір оптимальної струк­тури джерел фінансування капітальних вкладень. Фінансування капіталь­них вкладень здійснюється за рахунок власних і залучених коштів.

Структура джерел фінансування капітальних вкладень підприємства залежить від багатьох факторів: від оподаткування доходів підприємства; темпів зростання реалізації товарної продукції та їхньої стабільності; структури активів підприємства; стану ринку капіталу; відсоткової політики комерційних банків; рівня управління фінансовими ресурсами підприємства; суті стратегічних цільових фінансових рішень підприємства тощо, схема 12.4.

Відповідно до чинного законодавства джерелами фінансування капі­тальних вкладень можуть бути:

• власні фінансові ресурси;

• позичені фінансові ресурси;

• кошти, отримані від продажу цінних паперів, внески членів трудо­вих колективів;

• кошти державного бюджету та місцевих бюджетів;

• кошти іноземних інвесторів.

Власні фінансові ресурси включають внески засновників підприємства, амортизаційні відрахування; прибуток, який використовується у вигляді засобів, резервів у процесі господарської діяльності.

Грошова частина внесків власників підприємства передовсім спрямовується на придбання основних засобів.

Сума амортизаційних відрахувань, що спрямовуються на капітальні вкладення, залежить від балансової вартості основних засобів, норм амортизаційних відрахувань, структури основних виробничих засобів.

Сума прибутку, що використовується на капітальні вкладення, залежить від розміру прибутку, який залишається в розпорядженні підприємства.

Мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві є джерелом фінан­сування капітальних вкладень тоді, коли в процесі будівництва скоро­чується потреба в оборотних коштах на плановий період.

Сума амортизації (іммобілізації) внутрішніх ресурсів (М) визна­чається за формулою:

М=(О-П)-(К₁-К₂),

де О - очікувана наявність оборотних активів у капітальному будівництві на початок планового періоду;

П - планова потреба будови в оборотних коштах на кінець планового періоду;

К₁ - наявність кредиторської заборгованості на початок планового періоду;

К₂- перехідна кредиторська заборгованість на кінець планового періоду.

Схема 12.4. Склад і структура джерел фінансування капітальних вкладень на підприємстві

Знайдіть правильну відповідь

Тест 1. Відтворення основних засобів - це...

1. Процес безперервного поновлення основних виробничих засобів.

2. Зміна окремих зношених частин основних засобів.

3. Придбання нових основних засобів.

4. Зміна зношеного устаткування на нове.

Тест 2. Як визначається балансова вартість груп основних засобів на початок звітного періоду?

1. Як балансова вартість груп основних засобів на початок періоду, що передував звітному, збільшена на суму уведених основних засобів та витрат, віднесених на придбання і поліпшення основних засобів, і змен­шена на суму виведених з експлуатації основних засобів відповідної групи та суму амортизаційних відрахувань, нарахованої в кварталі, що передував звітному кварталу.

2. Як середньохронологічна балансова вартість основних засобів за період, що передував звітному.

3. Як балансова вартість основних засобів у звітному кварталі з урахуванням уведення й вибуття основних засобів цього кварталу.

4. Як балансова вартість основних засобів на початок періоду, що передував звітному, з урахуванням уведення й вибуття основних засобів.

Тест 3. Назвіть джерела фінансування капітальних вкладень.

1. Прибуток, амортизаційні відрахування, довгострокові кредити банку, іноземні інвестиції.

2. Власні фінансові ресурси, кошти державного та місцевого бюджетів, довгострокові кредити банку.

3. Власні фінансові ресурси; залучені фінансові ресурси ; фінансові кошти від продажу цінних паперів, кошти державного та місцевого бюджетів; кошти іноземних інвесторів.

4. Статутний фонд підприємства, фонд нагромадження, фонд матеріального заохочення, інші спеціальні засоби.

Тест 4. Як визначається сума амортизації (іммобілізації) внутрішніх ресурсів?

1. Як сума кредиторської заборгованості на початок року і планової потреби будови в оборотних коштах на кінець планового періоду.

2. Як сума наявних оборотних активів у капітальному будівництві і наявної кредиторської заборгованості на початок планового періоду.

3. Як скорочення потреби в оборотних активах на плановий період та приросту стійкої кредиторської заборгованості у плановому періоді.

4. Як сума планової потреби в оборотних активах будови на кінець планового періоду і перехідної кредиторської заборгованості на кінець планового періоду.

Тест 5. Назвіть переваги оренди основних засобів у порівнянні з придбанням їх у власність.

1. Уможливлює збільшення балансової вартості основних засобів, прискорює відтворювальні процеси основних засобів.

2. Зменшує потребу у власних фінансових ресурсах для придбання основних засобів.

3. Збільшує суму прибутку без придбання основних засобів у власність.

4. Скорочує тривалість експлуатації основних засобів.

5. Зменшує суму податку на прибуток.