- •Содержание и цели финансового менеджмента.
- •Задачи финансового менеджмента.
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Концепция денежных потоков и концепция компромисса между риском и доходностью.
- •Концепция ассиметричности информации и концепция стоимости капитала.
- •Концепция стоимости капитала и концепция временной стоимости денег.
- •Финансовый менеджмент как система.
- •Базовые показатели финансового менеджмента.
- •Основные подходы к оценке стоимости предприятия.
- •Информационная база финансового менеджмента. Пользователи финансовой информации.
- •Основные требования, предъявляемые к информации, необходимой для принятия финансовых решений.
- •Принципы формирования финансовой информации.
- •Ограничения, накладываемые на информацию, включаемую в финансовую отчетность.
- •Методы анализа финансовой информации.
- •Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового менеджмента. Формы финансовой отчетности.
- •Основные отличия отечественных форм финансовой отчетности от зарубежной.
- •Финансовые ресурсы предприятия как объект управления в системе финансового менеджмента.
- •Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: состав и краткая характеристика.
- •Отчет о прибылях и убытках в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Основные показатели доходов и расходов предприятия.
- •20. Управление движением денежных средств на предприятии.
- •21. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •22. Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия.
- •23. Анализ деловой активности предприятия. Показатели, характеризующие оборачиваемость.
- •24. Рыночная активность предприятия и показатели, ее характеризующие.
- •25. Анализ эффективности производственной деятельности. Показатели рентабельности предприятия. Формула Дюпона.
- •26. Концепция временной стоимости денег. Основные понятия финансовой математики.
- •27. Применение в финансовых операциях простых и сложных процентных ставок.
- •28. Эквивалентность процентных ставок различного типа. Уравнивающая ставка.
- •29. Использование аннуитетов в финансовых расчетах.
- •30. Эффект финансового рычага. Его сущность и составляющие.
- •31. Рациональная политика заимствования средств. Преимущества и недостатки основных способов внешнего финансирования.
- •32.Факторы, определяющие структуру источников финансирования предприятия.
- •33. Дивидендная политика предприятия. Подходы к формированию дивидендной политики.
- •34. Факторы влияющие на формирование дивидендной политики.
- •35. Основные методики дивидендных выплат. Их преимуществ и недостатки.
- •36. Основные принципы управления оборотным капиталом предприятия. Его составляющие.
- •37. Управление дебиторской задолженностью предприятия.
- •38. Факторы, влияющие на управление готовой продукцией.
- •39. Агрессивная модель управления текущими активами.
- •40. Консервативная модель управления текущими активами.
- •41. Идеальная и умеренная модели управления текущими активами предприятия.
- •42. Эффект операционного рычага: сущность, причины возникновения.
- •43. Порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия.
- •44. Финансовый риск как объект управления. Классификация рисков.
- •45. Методы оценки степени финансового риска.
- •46. Способы снижения финансового риска.
- •47. Внутрифирменное финансовое планирование: сущность и задачи.
- •48. Методы планирования финансовых показателей.
- •49. Оперативное финансовое планирование.
- •50. Финансовые аспекты бизнес-плана.
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: состав и краткая характеристика.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью источников как собственных, так и заемных денежных средств.
Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:
· собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
· заемные финансовые средства,
· привлеченные финансовые средства.
Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.
Отчет о прибылях и убытках в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Основные показатели доходов и расходов предприятия.
Отчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.
Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.
В Отчет о прибылях и убытках отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:
прибыль/убытки от реализации продукции;
операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);
доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);
Также представлены:
затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,
коммерческие расходы, управленческие расходы,
выручка нетто от реализации продукции,
сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства (ОНО), активы (ОНА) и постоянные налоговые обязательства (активы) (ПНО(А)),
чистая прибыль.
20. Управление движением денежных средств на предприятии.
Наиболее ликвидные активы — денежные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов. Значимость денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в заранее не предусмотренном выгодном проекте). В связи с этим основной проблемой управления денежными средствами является проблема оптимизации их уровня. Внимания финансового менеджера требуют также анализ движения денежных средств и прогнозирование денежных потоков.
21. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Коэффициенты ликвидности, отражающие способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам (рассчитываются на основе БАЛАНСА).
Величина собственных оборотных средств = Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы.
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.(больше 2).
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие по-гашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих акти-вов; следовательно, если текущие активы превышают по величине те-кущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – запасы) / Краткосрочные обязательства. (больше 1)
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наиме-нее ликвидная их часть — производственные запасы.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Коэффициент абсолютной ликвидности(платежеспособности) = Денежные средства/ Краткосрочные обязательства. (0,2-0,25)
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы.