Тема 5. Оборотные средства предприятия.
1. Понятие, состав, источники образования оборотных средств
предприятия.
2. Нормирование оборотных средств предприятия.
3. Управление оборотным капиталом.
4. Показатели использования оборотного капитала (средств) предприятия.
1. Понятие, состав, источники образования оборотным капиталом (средствами) фирмы (предприятия)
Оборотные средства предприятия - это вложение финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).
Состав оборотного капитала можно представить схемой (рис.1):
Классификация оборотного капитала может осуществляться и по другим признакам:
1. По источникам образования и подразделяются на:
- собственные и приравненные к ним оборотные средства, входящие в состав уставного капитала, специальных фондов, т.е. полученные от учредителей и других собственников фирмы (предприятия), сформированные за счет прибыли и на безвозвратной основе;
- заемные или привлеченные средства, полученные на возвратной основе от коммерческих банков в форме целевого кредита. К таким средствам относятся: кредиторская задолженность своему персоналу, но не выплаченной своевременно заработной плате, долги бюджету и внебюджетным фондам по налогам и приравненным к ним платежам, некоторые иные виды кредиторской задолженности, а также другие привлеченные средства юридических и физических лиц.
2. По степени ликвидности, т.е. по быстроте превращения в наличные деньги, подразделяются на:
- наличные денежные средства в кассе;
- денежные средства на расчетном счете (финансовые поступления и платежи, проходящие через расчетный счет. Они должны быть с минимальным средним остатком, так как не приносят доход и не защищают от инфляции):
- денежные средства на расчетных счетах. Эти средства защищены банком от инфляции, а также ставками по определенному уровню доходности вкладов и используются для создания резерва;
- денежные средства в расчетах. Эти средства обеспечивают текущую ликвидность вследствие оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по различным расчетам;
- высоколиквидные ценные бумаги (форма резервирования оборотных средств);
- производственные запасы, т.е. на запасы сырья, материалов, топлива, энергоресурсов, тары, иметь которые экономически целесообразно при минимизации «омертвленного» в них оборотного капитала и достаточности денежных средств для обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами, а также специфического резерва высоколиквидных ресурсов на случай острой необходимости быстро получить наличные средства (например, топливо и др.);
- запасы готовой продукции. При этом следует иметь только остродефицитную, высоколиквидную продукцию, а остальную - чем меньше, тем лучше;
- незавершенное производство - это менее ликвидный элемент оборотного капитала, поэтому, чем он меньше, тем лучше.
3. По лимитированию и подразделяются на:
- нормируемые (производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты, расходы будущих периодов, готовой продукции и др. Товарно-материальные ценности);
- ненормируемые (денежные средства, отгруженные товары, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные средства.
Оборотные средства фирмы (предприятия) имеют двойственную природу. С одной стороны, они представляют собой существенную часть имущества (активов), воплощенную в запасах и затратах, незаконченных расчетах, остатках денежных средств, а с другой стороны - это часть капитала (пассивов) предприятия, обеспечивающая непрерывность и бесперебойность хозяйственного оборота.
Для оборотных средств предприятия характерны следующие особенности:
- они должны быть вложены заранее, т.е. авансированы до получения доходов;
- они в качестве материального ресурса должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;
- относительная потребность в оборотных средствах зависит от объема деятельности.
При недостаточности оборотных средств или их неэффективном использовании финансовое состояние предприятия ухудшается.