30.Операции своп и стратегии их проведения.

Операции своп предполагают одновременную куплю-продажу валюты по курсу спот, и куплю – продажу по курсу форвард. От того в каком порядке происходит купля-продажа различают 2 вида операций своп:

1) репорт (возврат) – одновременная продажа валюты по текущему курсу и покупка по курсу форвард

2) депорт (вывоз) – одновременная покупка валюты по текущему курсу и продажа по курсу форвард.

Сделки своп заключаются по договоренности 2-х банков на срок от 1 дня до 6 месяцев. Наибольшее распространение сделки своп получили в расчетах между ЦБ, т.к. они являлись удобным инструментом управления динамикой и структурой банковской ликвидности. Сделки своп происходят через банк международных расчетов (Базиль). Особенность операций своп состоит в том, что они выступают эффективным инструментом страхования от валютных рисков. Стоимость операций своп обходится КБ дешевле, чем любая операция с опционом, для расчета необходимого страхового резерва по операциям своп (величины покрытия) обычно используют формулу : СП=(П/Д*100%*30%)/КС*СР. СП-своповое покрытие, П-премия, Д-дисконт, КС-курс спот, СР-курс форвард (срочный курс), 30%- необходимая величина покрытия (стандартная).

Операции своп подразделяются на 3 вида:

1) классический своп, когда 2 банка заключают соглашение о проведении серии платежей друг с другом.

2) своп с % ставками, когда 2 банка заключают соглашение о проведении серии платежей в одной и той же валюте, но один банк по плавающей международной ставке (ЛИБО), а другой по фиксированной ставке.

3) своп с валютой, когда 2 банка заключают соглашение предоставить займы друг другу в различных валютах, но в фиксированном объеме.

В практике евросоюза операции своп широко используются для частичного покрытия эмиссии евро.