Управляющие

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом от своего имени в течение определенного срока доверительного управления преданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица:

• ценными бумагами;

• денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

• денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ЦБ.

Профессиональный участник рынка, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Главная функция управляющего – формирование инвестиционного портфеля и управление им так, чтобы ЦБ не теряли своей стоимости, не зависели бы от темпов инфляции.

Клиринговые организации

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним), зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Клиринговые организации принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся работы.

Депозитарии

Депозитарий занимается деятельностью по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги.

Лицо, пользующееся услугами депозитария – депонент.

Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором - договором о счете депо. Депозитарий обязан утвердить условия осуществления им депозитной деятельности.

В РФ функции главного расчетного депозитария на рынке государственных ценных бумаг выполняет «Национальный депозитарный центр», который действует как некоммерческая организация. В США нет центрального депозитария, но его функции выполняет FedWire, принадлежащий ФРС и обсуживающая оборот государственных ценных бумаг, и Depository Trust Company, находящийся в собственности многих брокерских компаний и обслуживающая оборот корпоративных ценных бумаг, торгуемых на NYSE.

Держатели реестра

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, имеются держателями реестра (регистраторами). Не допускается совмещения с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

Система ведения реестра владельцев ЦБ – совокупность данных, зафиксированных на бумажном носителе или с использованием электронной базы данных, которая обеспечивает идентификацию зарегистрированных в системе владельцев ЦБ и номинальных держателей и учет их прав в отношении ЦБ, зарегистрированных на их имя.

Если число владельцев ЦБ не превышает 50, то держателем реестра может быть сам эмитент.

Организаторы торговли

Деятельностью по организации торговли на РЦБ признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ЦБ между участниками РЦБ.

Организаторами в РФ могут быть как некоммерческие, так и коммерческие организации.

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги, их сущность и классификация

Понятие ценной бумаги

В «Положении о выпуске и обращении ЦБ и фондовых биржах РСФСР», утвержденном Постановлением Правительства РСФСР 28 декабря 1991г. дана следующая формулировка:

Ценная бумага – денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Из этого определения следует 3 характерные особенности ЦБ:

1. Денежный документ, т.е. имеет денежную оценку.

2. Разграничивается имущественное право и отношение займа.

3. Указывается, со стороны кого и по отношению к кому возникают удостоверенные ценной бумагой права.

В октябре 1994г. был принят ГК РФ, котором дано следующее определение:

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

В апреле 1996г. был принят ФЗ РФ «О рынке ЦБ», в котором дается определение эмиссионной ценной бумаги:

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим ФЗ формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

ЦБ – один из важнейших способов финансирования инвестиций.