16.7. Платіжний баланс

Взаємозв'язок міжнародного руху товарів, послуг, знань, капіталів, робочої сили з макроекономічними параметрами розвитку окремих країн знаходить своє відображення в їх платіжних балансах.

Платіжний баланс є статистичним звітом про усі міжнародні угоди резидентів тієї або іншої країни з нерезидентами за певний період часу. Він відбиває співвідношення між об'ємом товарів і послуг, отриманих цією країною з-за кордону і наданих нею закордону, а також зміни в її фінансовій позиції по відношенню до закордону.

Аналіз платіжного балансу дозволяє зробити висновки про те, наскільки динаміка зовнішньоекономічних потоків чинників виробництва відповідає цілям макроекономічної, кредитно-грошової, валютної і податкової політики. Засадничим для складання платіжного балансу є метод подвійного запису міжнародних угод.

Платіжний баланс складається з двох колонок - надходжень і платежів. У більшості країн світу його статті групуються за зразковою схемою, рекомендованою МВФ (схема 1).

1. Поточні операції

Товари

Послуги

Доходи від інвестицій

Інші послуги і доходи

Приватні односторонні переклади

Разом А - баланс поточних операцій

2. Прямі інвестиції і інший довгостроковий капітал

Прямі інвестиції

Портфельні інвестиції

Інший довгостроковий капітал

3. Інший короткостроковий капітал

4. Помилки і пропуски

Разом: А + В + З + D - баланс руху капіталів

5. Компенсуючі статті

6. Надзвичайні джерела покриття сальдо

7. Зобов'язання, що утворюють валютні резерви іноземних офіційних органів

Разом: A + B + C + D + E + F + G

8. Підсумкова зміна резервів

Золото

СДРnk":0,"syn":0

Резервна позиція в МВФ

Іноземна валюта

Інші вимоги

Кредити МВФ

Разом: A + B + C + D + F + G + H

Схема 1

Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ базується на відмінності двох основних розділів :

1. Рахунок поточних операцій (поточний платіжний баланс)

2. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами (так звані капітальні статті).

Поточний рахунок відбиває операції з реальними ресурсами (товарами, послугами, доходом), а рахунок руху капіталу показує фінансування руху потоків реальних ресурсів. Трансферти включаються в поточний рахунок, оскільки є балансуючими статтями по поточних операціях, а не формою їх фінансування. Сальдо платіжного балансу по поточних операціях дорівнює сумі сальдо торгового балансу (експорт-імпорт) і сальдо «невидимих операцій» (послуги, некомерційні операції, включаючи доходи і платежі по інвестиціях, а також трансферти)

Рахунок руху капіталів і фінансів включає в частини рахунку руху капіталу тільки переклади капіталу (але не інвестиції) і операції з іншими активами невиробничими і фінансового характеру (патенти, авторські права). Уся інша маса фінансових операцій з фінансовими активами і зобов'язаннями (інвестиціями і фінансовими активами) включається в рахунок фінансів.

Рахунок руху капіталу (капітальні статті) використовує класифікацію за типом капіталу (прямі інвестиції, інший капітал і резерви), традиційне ділення на довгострокові активи (фінансові вимоги резидентів до нерезидентів), а також розбиття відповідно до институциальной приналежності (державні органи, фінансова влада, інші банки) та ін.

Інші інвестиції - залишкова категорія, в якій враховую капітал, що не потрапив до складу прямих і портфельних інвестицій і резервів. Сюди відносяться комерційні кредити постачальників, аванси, прострочені платежі, а також довгострокові кредити МВФ.

До резервних активів належать суто певні активи - державний золотий запас (монетарне золото), СДР, резервна позиція в МВФ, активи в іноземній валюті і інші активи, наявні у розпорядженні центральних грошово-кредитних органів для цілей регулювання платіжного балансу. Згідно сучасної концепції МВФ сальдо балансу по поточних операціях і капітальних статтях (за винятком офіційних резервів) класифікуються як підсумковий баланс, який урівноважується операціями з офіційними резервами. Окрім резервних активів, в аналітичних цілях (у рамках так званого аналітичного представлення балансу - таблиці.1) до балансуючих статей можуть бути віднесені операції у рамках так званого виняткового фінансування дефіциту платіжного балансу. В цьому випадку загальне фінансування дефіциту платіжного балансу складається не лише зі змін резервних активів, але і з прострочених і перенесених платежів по обслуговуванню зовнішнього боргу і використання зарубіжних позик органами державного управління.

Таблиця 16.3