59. Управление финансовыми рисками предприятия.

ФР - рез-т выбора собственниками(менеджерами) альтернат. фин. решения, напр-го на достиж-е желаемого рез-та фин. деят-сти при вероятности получения эконом. ущерба (фин.потерь) в силу неопред-сти условий его реализации. ФР классиф. по след. признакам: по видам(риск снижения фин. устойч-сти, р. неплат-способности, инфляц-й риск, валютный, депозитный); по характер-му объекту (риск-отдельной фин. операции, разл. видов фин. деят-сти,-фин. деят-ти пр-я в целом); по совок-сти исслед-х инструментов (индивид-й, портф-й); по комплексности(простой, сложный);по ист-кам возникновения (внешн. или систематич. и внутр. или несистематич-й); по фин. последствиям; по хар-ру проявления во времени(постоянный, временный); по уровню вероятности реализации (низким ур-нем, со ср., с выс. ур-м, фин. р., ур-ь кот. опред-ть невозможно); по ур-ню фин. потерь (допустимый, критич-й, катастроф-й); по возм-сти предвидения; по возм-сти страхования (страхуемый, нестрах-й). Сущ-сть-, задачи и проц. упр-я фин. рисками. -обеспечить всестор-ю оценку разл. видов фин. р-в и нейтрал-цию их возможных негат-х фин. последствий. Гл. целью - явл. обеспеч-е фин. безоп-сти пр-я в проц. его разв-я и предотвр-е возм-го сниж-я его рын. стоим-ти. Осн. задачи упр-я: 1. Выявл-е сфер повыш-го риска фин. деят-сти пр-я. 2. Всестор-я объект. оценка вер-сти наступления риск-х соб-й. и фин. потерь. 3. Обеспеч-е миним-ции ур. фин. риска к доходности фин. операций. 4. Обеспеч-е минимиз-и фин. потерь при наступлении риска. ПРОЦ. УПР-Я: 1. Формир-е информац. базы упр-я ФР. 2. Идентиф-ция ФР. 3. Оценка ур. ФР. 4. Оценка возм-стей сниж-я ФР. 5-6. Установл-е сист. критериев и принятия р-вых реш-й. 7. Выбор и реализ-я мет-в нейтрал-ции возм. негат. последствий ФР. 8. Мониторинг и контроль ФР. Оценка ур. финн. рисков- на 1-й ст. опред-ся вер-сть возм. наступления р-го события(РС); на 2-й опред-ся размер возм. финансового ущерба при наступлении РС- а) безриск-я зона; . б) зона допустим р-а; в) зона критич. риска; г) зона катастроф-го риска. На 3-й опред-ся общий исх. ур. фин. риска по отд. фин. операциям или отд.м видам фин. деят-сти(экономико-статистич., экспертные, аналоговые методы). Методы обоснования фин. управленч. реш-й в услов-х риска и неопред-сти 1. по объекту известны основные из возможных факторов риска. 2-3. По объекту избран показ-ль, кот. наилучш. образом хар-т эффект-ть этого реш-я и ур. его риска. 4-5. Имеется конечное кол-во альтернатив и число ситуаций разв-я события под влиянием изменения факторов риска 6. По кажд. сочетанию альтернатив принятия реш-й и ситуаций разв-я события м. б. опред-н конечный показ-ль эффект-сти реш-я. 7. По кажд. из рассм-ой ситуации возможна или невозможна оценка вер-сти ее реал-ции. 8. Выбор реш-я осущ-ся по наилучш. из рассм-х альтернатив. Методология теории принятия реш-я в усл-х риска и неопред-сти предполагает построение в проц. обосн-я рисковых реш-й „матрицы решений". Внутр-е механизмы нейтрал-и фин. рисков-сист. мет-в миним-и их негат-х послед­ствий. Предусм-т использ-е мет-в: избежание риска, лимитирование концентрации риска, хеджирование, самострахов-е, распределение риска, диверсификация, резервирование. Избеж-е риска: отказ - от осущ-ния фин. операций; - от отнош-й с партне­рами, систематически нарушающими обязат-ва; - от использ-я в выс. объемах заемного кап-ла; - отказ от использ-я временно свободных денежн. акт. Лимит-е концентрации риска-сист-а финн. нормативов, обеспеч-их лимит-ие концентрации рисков, м. вкл-ть: предельный размер (уд. вес) заемных ср-в; миним. размер активов в высоколикв-й форме; максим. размер товарного или потреби­т-го кредита; max размер депозитного вклада; max размер вложения ср-в в ценные бумаги. Хедж-е использ-е фьючерсных контрактов, опциона, опер «своп».

Формы диверс-и фин. р-в: диверс-ция - видов фин. деят-сти; валютного портфеля; депозитного портфеля; кредитного портфеля; портфеля ц-х бумаг; программы реальн. инвестир-я. основные. Распредел-я рисков:распр-е риска м-у -участниками инвестиц-го проекта, - поставщ-ми сырья и матер-в; м-ду участн-ми-лизинговой опера­ци, факторинговой операции.

Резервир-е формир-е целевых резервн. фондов - сумм фин. рес-в в сис­теме бюджетов центров ответст-сти; форм. сист-ы страховых запасов матер-х и финн-х рес-в по отд. элементам обор-х акт-в пр-я; нераспред-й остаток прибыли, полученной в отчет. периоде.