1.3. Равновесие на рынке капитала

Процент в современной экономической теории чаще всего рассматривается как цена капитала независимо от того, получает ли его промышленник в виде предпринимательского дохода или собственник ссудного капитала. То есть процент представляет собой разновидность дохода наряду с прибылью. Таким образом, мы можем отметить, что процент – это часть дохода, которую получает владелец капитала в течение года. Если она выражается и процентах, то такой доход называется процентной ставкой. Например, вы кладете в банк 100 000 долл, Ваш доход (или процент) составит 15 000 долл., ставка процента в этом случае будет равна 15%.

Ставка процента — это цена, уплачиваемая собственникам капитала за пользование занимаемых у них на определенный срок средств. Равновесная ставка процента определяется пересечением кривых спроса на деньги и предложения денег. На конкретную величину процентных ставок оказывают влияние степень риска при предоставлении ссуды, срок на который выдаются иуды, их размер. Различаются номинальная (в текущих ценах) и реальная (учетом уровня инфляции) ставки процента.

Для определения выгодности капиталовложений определяется дисконтированная сумма будущих доходов, исчисляемая на основе процентной ставки коэффициента дисконтирования.

Решение об инвестировании принимается в том случае, если дисконтированная сумма будущих доходов больше издержан на инвестирование.

Необходимо различать среднюю ставку процента, которая определяется за длительный период времени, и рыночную ставку процента, складывающуюся ежедневно и подверженную частым колебаниям. На величину процента и ее колебания оказывает влияние ряд основных факторов, к важнейшим из которых относятся:

- величина капитала; - производительность капитала;

соотношение между предложением и спросом на капитал.

В последнем случае говорят о «предпочтении во времени», об «ожидании» и о вознаграждении за воздержание». Если общество стремится тратить больше, чем накапливать в виде инвестиций, это неблагоприятно скажется в будущем и снизит уровень потребления. Наоборот, если общество сумеет сегодня каким-то образом воздержаться от излишнего потребления, то это значительно повысит его потребление в будущем за счет сегодняшних вкладов.

Существуют и другие методики определения взаимодействия между производством и инвестициями, позволяющие оценить уровень процентной ставки.

Рынок инвестиций. Доходность инвестиций. Инвестициями называют долгосрочное вложение финансов в предприятия, действующие в различных отраслях, социально-экономические или инновационные проекты, предпринимательские программы. Подразумевается, что инвестиции должны принести доход, спустя значительное время после вложения. Рынок инвестиций в России - понятие сравнительно новое. До этого вместо термина «инвестиции» существовал термин « валовые капитальные вложения». Но рынок инвестиций – понятие более широкое. Причём инвестиции не ограничиваются только лишь денежными средствами – банковскими вкладами, акциями, паями или ценными бумагами. Рынок инвестиций подразумевает использование в качестве инвестиций движимого и недвижимого имущества, объектов авторского права, права пользования природными ресурсами, землёй и других имущественных прав. Инвестором может стать любое физическое или юридическое лицо, которое желает вложить в инвестиционные проекты свои собственные средства, или средства заёмные. При этом инвестор стремится свести любые риски к минимуму. Действующий рынок инвестиций даёт возможность решения множества задач: - появление новых предприятий за счёт инвестиций; - расширение существующей предпринимательской деятельности; - диверсификация, которая становится возможной, благодаря освоению новых ниш в бизнесе. Виды инвестиций Рынок инвестиций можно условно разделить на два вида инвестиций – реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Реальные инвестиции – это вложение капитала в определённый проект, как правило, долгосрочный Портфельные инвестиции подразумевают вложения финансов в комплекс проектов, например, в покупку ценных бумаг разных компаний. При этом портфельные инвестиции не дают инвестору возможности эффективно контролировать деятельность предприятия. Как правило, портфельные инвестиции используют инвесторы, которые не имеют особенной заинтересованности в долгосрочном развитии компании.. Портфельные инвестиции – это инструмент, с помощью которого инвестору обеспечивается хорошая доходность инвестиций при минимальном риске. Обычно максимальная доходность инвестиций получается от вложения капитала в довольно рискованные портфельные инвестиции. Существует ещё одна разновидность инвестиций – прямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в приобретение контрольного пакета акций. Прямые инвестиции дают возможность принимать долевое участие в управлении данным предприятием, эффективно контролировать его деятельность. Активное управление капиталом принесёт плоды лишь при грамотном его использовании. Для этого необходимо очень хорошо разбираться в законах, которые действуют на валютных и фондовых биржах. И будет разумнее доверить право распоряжаться вашим капиталом с целью получения прибыли финансовым специалистам ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент». Наши брокеры, благодаря своим знаниям и деловой интуиции обеспечат наиболее выгодное вложение ваших денег в инвестиции. И это будет наиболее правильный вариант распоряжения свободным капиталом.