14. Аналіз пок-ків фін стійкості. Типи фінансової стійкості.

ФС– це здатність суб’єкта господарювання функціонував.,розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів у мінливому внутр.і зовн.серед., що гарантує його платоспроможність та інвестиційну привабливість у довгостроковій перспективі в межах допустимого рівня ризику.Фін. стійк-сть п-ва передбачає, що ресурси, вкладені у д-сть п-ва, повинні окупитися за рахунок грош.надх-нь, а отриманий прибуток забезп-ти самофінансування та незалежність п-ва від зовн.джерел формув.активів. Фінансово-стійким є такий госп.суб’єкт, який за рахунок власних коштів покриває кошти, вкладені в активи, не допускає невиправданої Дз і КЗ і розрах за своїми зобов’яз.в зазначений термін.На фін. стійкість. впливають такі фактори:стан під-ва на товарному ринку, вир-во якісної продукції, становище під-ва в діловому співвідношенні, зал-ть під-ва від зовн.інвесторів і кредиторів, наявність неплатоспром.дебіторів,еф-ть господ. і фін. операцій.Показники фін. стійкості: 1)К автономії показує частку ВК в заг. джерелах фінансування К авт.= ВК\ валюта балансу(0,5). Збільшення Кавт.свідчить про посилення фін.незал-ті. 2)Кфін.стійкості К ф.ст.= ВК\Довгост зобовяз+ поточні зоб.(1) 3)К покриття ПЗ за рах.ДЗ хар-є ефективність уп-ня поточними фін. ресурсами під-ва К=ДЗ\поточні зоб-ня (не більше 1) 4)К фін.залежності = Вал.балансу/ВК К обернений до К авт-ї та показує,яка сума заг.вартості майна п-ва припадає на 1 грн.власних коштів. 5)К маневреності=Об.А – Пот.зоб/ПЗ+ДЗ 6)К моб-сті=Об.А/Необ.А Типи фін. стійкості: 1. Абсолютна-на практиці трапляється рідко і визнач. повним забезпеченням запасів і витрат власним оборотним капіталом. 2. Нормальний-коли запаси і витрати забезпечуються сумою власних оборотних активів і довгострок.позик.коштами.3. нестійкий (передкризовий) коли запаси і витрати забезпеч. за рахунок власних оборот. коштів та короткострок кредитів, ДЗ і КЗ. 4.кризовий-запаси і витрати не забезпеч.усіма джерелами фор-ня, наявна прострочена кред. заборгованість по розрахунках з персоналом, постачальниками, банками, п-во на межі банкр-ва. Абсолютна і нормальна стійкість фін стану хар-ся високим рівнем рентабельності під-ва та відсутністю порушень фін дисципліни. Нестійкий фін стан хар-ся наявністю порушень фін дисципліни, перебоями в надходжені ГК, знижені дохідності під-ва. Кзабезпечення запасів=(ВОК+Довг.З)/З+В= ОА-ПЗ+ДЗ/(ВЗ+ГП+Т+НВ) (0,6-0,8). Кпрогнозу банкр-тва =(Обор кошти- Поточ.зобов)/Валюта Б (більше 0). Для стабілізації фін стійкості під-ва, виходу під-ва з кризового стану необхідно:збільшити частку ВОК в оборотніх активах, додатково залучити позикові кошти. знизити залишки і ТМЦ через реалізацію малорухомих запасів чи запасів, які не використовуються у вир-ві.

15. Характеристика та аналіз грошових потоків

Для познач.числ.ряду викор.термін грошовий потік. Окремий елемент такого числового ряду СFt є різницею між усіма надходженнями (припливами) ГК та їх витратами (відтоками) на даному часовому відрізку проведення фінансової операції. СF може бути як додатною, так і від'ємною величиною. Кількісний аналіз грошових потоків, що виникають за визначений період часу в рез-ті р-ції фін.операції зводиться до обчисл.таких хар-к: FV_n — майбутня вартість грош.пот. за n періодів;PV_n-теп.варт.; CF_t -величина потоку платежів; r—% ставка; n-термін провеl/операц. Найпростіш.грош.потік скл. з однієї виплати і наступн.надходж. або воднораз.надходжен. з наступ. виплатою,що розділ.період.часу.(термін.депозити, одноразові позики, деякі види цінних паперів).Майб.вел.елемент.потоку платежів. FV = РV (1+г*n)/ Практично залежно від умов фінансової угоди відсотки можуть нараховуватись кілька раз на рік (щоквартально, щомісячно) : ,де m — кількість періодів нарахувань.

Часто виникає потреба в порівнянні умов фінансових операцій, що передбачає різні періоди нарахування відсотків. У цьому разі здійснюється приведення відповідних % ставок до їх річного еквівалента за допомогою критерію ЕРR: ЕРR = (1 + r/m)^m-1,де r — номінальна ставка; m — к-ть періодів нарахувань: ЕPR — ефект.%ставка.Тепер.(сучасна) величина елементарного потоку платежів. При нарахуванні відсотків m разів за n років співвідношення буде мати вигляд: Обчислення % ставки та тривалості операції.За відомими величинами FV,РV і n: r=(FV_n/PV_n)^1/n-1.