Сущность и функции предпринимательства.

Пред-во можно определить как особый вид экономической активности, направленной на извлечение прибыли, к-ая основана на самостоятельной инициативе ответственности и инновационной предпринимательской идее.

Пред-во характеризуется обязательным наличием инновационного момента: организация нового предприятия, производство нового товара, внедрение новых технологий, внедрение новых методов организации производства и др.

Сам предприниматель выступает субъективным (личностным) фактором воспроизводства, он способен не боясь ответственности и риска, вести инновационную инициативную деят-ть путем особого соединения факторов производства.

Предприниматель должен обладать след. Чертами:

1. Умение принимать новаторский решения в стандартных и нестандартных ситуациях

2. Умение генерировать новые идеи, превращать их в новые технологии с целью получения дохода

3. Оперативно оценивать все формы инноваций

4. Умение рисковать, управлять риском, быть готовым принять на себя ответственность

Т.о. предпринимательство представляет собой свободное экономическое хозяйствование в различных сферах деятельности, осуществляемое субъектами рыночных отношений в целях удовлетворения потребностей общества в товарах, работах, услугах и получения прибыли, необходимой для развития собственного дела и обеспечения финн.обязательств перед бюджетом и др.хоз.субъектами.

Существенное значение для развития в стране пред-во имеет определение в законодательстве. Согласно ГК РФ пред-ая деят-ть-это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законе порядке.

В развитой рыночной экономике пред-во выполняет несколько функций:

1. Общеэкономическая-наиболее важная функция. Предпринимат.деят-ть направлена на производство товаров, выполнение работ, оказание услуг и их доведения до конкретного потребителя, что и предопределяет эту функцию. Пред-ая деят-ть осуществляется ее субъектами под воздействием всей системы экономич.законов рыночной экономики, в чем проявляется объективная основа общеэкономической ф-ии. Развитие предпринимательства является одним из определяющих условий экономич.роста увеличения объемов ВВП и национального дохода.

2. Ресурсная. Она заключается в том, что его развитие предполагает эффективное использование ресурсов, т.е. всех матер. И нематериальных условий и факторов производства.

3. Творческо-поискова (инновационная). Она связана как с использованием в процессе пред-ой деят-ти новых идей, так и с выработкой новых средств и факторов для достижения поставленных целей.

4. В процессе развития рыночной экономики, пред-во приобретает социальную функцию, выражающуюся в возможности каждого человека быть собственником дела, с наибольшей отдачей проявлять свои индивидуальные таланты и способности. Чем эффективнее функционируют пред-ие организации, тем существеннее поступление их средств в бюджетную систему и внебюджетные социальные фонды. Развитие пред-ва обеспечивает рост числа рабочих мест, сокращение уровня безработицы, повышает соц.положение наемных работников.

5. Организаторская. Проявляется в принятии предпринимателями самостоятельных решений об организации собственного дела, его диверсификации, выборе стратегий деят-ти и т.д.

Классификация видов предпринимательства.

Пред-ую деят-ть можно классифицировать по нескольким признакам.

1. По сфере и содержанию деятельности:

• Производственное пред-во. – это производство товаров, выполнение работ и оказание услуг для их реализации потребителям. Произ. Пред-во осуществляется в сфере материального производства и классифицируется в зависимости от отрасли экономики на промыш., сельскохох., строит., транспортное и т.д.

• Финансово-кредитное. – это специализированная область предпр-ой деят-ти, характерной особенностью которой является то, что предметом купли-продажи выступают ценные бумаги, валютные ценности и деньги. Для целей финн.-кред. Пред-ва образуется специализированная система организаций: коммерческие банки, кредитные организации, фондовые и валютные биржи и др. На рынке ценных бумаг осуществляется след.виды предпринимат.деят-ти: брокерская, дилерская, деят-ть по управлению ценными бумагами, клиринговая, депозитарная, деят-ть по ведению реестра владельцев ценных бумаг и по орг-ии торговли на РЦБ.

Брокерская деят-ть заключается в совершении сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе поручения или договора-комиссии.

Дилерской деят-ю является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи ценных бумаг с обязательством их покупки или продажи по ценам, объявленным лицом, осуществляющим торговую деят-ть.

Деят-тью по управлению ценными бумагами явл-ся осуществление от своего имени в течение определенного срока договоренного управления, переданными во владение и принадлежащими др.лицу ценными бумагами и ден.средствами, пред-ми для инвестирования в ценные бумаги.

Клиринговая деят-ть – деят-ть по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деят-ть – деят-ть по оказанию услуг, по хранению сертификатов ценных бумаг , учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деят-ть по ведению реестра владельцев ценных бумаг включает сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деят-ть по орг-ии торговли на РЦБ пред-ет предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ.

Предпринимательская деятельность на рынке банков. услуг осуществляется кредитными организациями: банками и небанковскими кредит.организациями. В соответствии с законодательством кредитная организация не имеет права осуществлять производственную, торговую или страховую деятельность.

• При страховом пред-ве страховые организации в соответствии и с договором гарантируют страхователям возмещение ущерба при возникновении риска потери имущества, здоровья, жизни и других видов потерь.

• Коммерческо-торговое пред-во заключается в реализации потребителям товаров, приобретенных у других лиц.

• Посредническое пред-во предполагает, что в его процессе лица непосредственно не производят и не продают товары, а выступают в качестве посредников между производителями и потребителями.

2. По формам собственности: на основе частной и государственной форм собственности.

Частная собственность проявляется в форме единоличной (индивид.) и коллективной (партнерской).

В РФ государст.собственность существует в виде федеральной собственности, собственности субъектов федерации и муниципальной собственности.

3. По признаку законности: законное, незаконное и лжепредпринимательство.

• В соот-ии с уголовным кодексом РФ незаконным явл-ся осуществление пред-ой деят-ти с нарушением правил регистрации, а также представление в орган, осущ-ий гос.регистрацию юридич.лиц документов, содержащих заведомо ложные сведения либо осущ-ие пред-ой деят-ти без специального разрешения(лицензии) или с нарушением условий лицензирования если эти действия принесли крупный ущерб гражданам организации или государству либо если в их результате получен доход в крупном размере.

• Лжепредпринимательством является создание коммерческой орг-ии без намерения осуществить банковскую или пред-ую деят-ть, имеющая целями получение кредитов, освобождение от налогов, извлечение иной имущественной выгоды или прикрытие запрещенной деят-ти, причинившей ущерб гражданам, орг-ии или гос-ву.

4. По распределению деятельности на различных территориях пред-во подразделяется на местное, региональное, национальное, международное и мировое.

5. По масштабам деят-ти пред-во делится на крупный, средний, малый бизнес и микро-предприятие.

В соответствии с ФЗ «О развитии среднего и малого пред-ва в РФ» №209 ФЗ от 24.07.2007г. к предприятиям, не являющимися крупными, относятся коммерческие организации и потребительские кооперативы, соответствующие след.условиям:

1) средняя численность работников за предшествующий календарный год не превышает след.предельного значения: от 101 до 250 для средних предприятий, от 16 до 100 для малых, до 15 человек для микро-предприятий.

2)выручка от реализации товаров, работ, услуг без учета НДС или балансовая стоимость активов (остаточная ст-ть ОС и НМА) за предшествующий год не превышает пред. Значения: 400 млн.руб.-малые, 1000 млн.руб.-средние, 60 млн.руб.-микро-предприятия.

3) суммараня доля участия РФ, субъектов РФ, муниципльных образований и иностранных юридич.лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных орг-ий, благотворит.и иных фондов, юр.лиц, не являющимися малыми либо средними пред-ми не должна превышать 25%.

Предпринимательская среда.

Под предпринимательской средой понимают сложившуюся в стране соц-экономич., политическую, гражданско-правовую ситуацию, обеспечивающую экономическую свободу гражданам для занятия предпринимательской деят-тью, направленной на удовлетворение потребностей всех субъектов рыночной экономики. Экономич. Свобода явл-ся определяющим условием развития пред-ва. Она означает, что всем гражданам гарантируется воз-ть полного использования своих способностей, личностных качеств, имущества для осуществления активной экономич.деят-ти.

Различают внутреннюю и внешнюю предпринимательскую среду.

Внутренняя среда-это совокупность внутренних условий функционирования предпринимательской организации. К внутренней пред-ой среде относятся след. Факторы:

1. Наличие необходимого объема собственного капитала.

2. Правильный выбор орг-правовой формы предприятия

3. Выбор предмета деят-ти

4. Подбор команды

5. Знание рынка и квалифицированное проведение маркетинговых исследований

6. Эффективное управление персоналом

7. Сохранение коммерческой тайны и другое.

Т.о., внутренняя среда носит субъективный характер: напрямую зависит от самого предприятия, его компетентности, целеустремленности, силы воли ит.д.

Внешняя среда-это совокупность внешних по отношению к пред-ию факторов и условий, прямо или косвенно влияющих на функционирование пред-ва.

Внешняя среда носит объективный характер и действует не зависимо от предприятия, к ней относятся след.факторы:

1. Экономическое положение в стране

2. Соц-экономич. Обстановка, связанная с уровнем платежеспособности и уровнем безработицы

3. Политическая ситуация

4. Правовая среда, устанавливающая права, обязанности и ответственность предпринимателей

5. Гос.регулирование и поддержка предпринимательства

6. Институционально-организационная среда – совокупность орг-ий, обеспечивающих возможность осуществления коммерческих операций.

7. Научно-техническая и технологическая среда

8. Наличие природных факторов производства, необходимых для развития деят-ти.

9. Природно-климатическая среда, влияющая на процесс функционирования

10. Культурная среда, определяющая особенности потребительского спроса

Финансовая среда пред-ва

Фин.среду характеризуют 4 субъекта: рынок покупки, рынок сбыта, финансовый рынок и государство.

Финансовый рынок в соответствии и представленными на нем товарами принято разделять на след. Рынки:

1. Денежный и валютный рынок

2. Рынок капитала

3. Фондовый рынок

Денежный рынок - это часть рынка ссудных капиталов, совокупность кредитных и депозитных рынков, на к-ых кредитно-фин.орг-ии осуществляют операции по краткосрочному финансированию(на период до 1 года)

Валютные рынки – это официальные центры, в которых сосредоточена купля-продажа валют на основе спроса и предложения, а так же банки, компании, биржи, осуществление валютных операций. Т.о., валютные рынки-это собирательное понятие, включающее значительное количество отдельных конкретных рынков, размещенных в определенных регионах. Валютный рынок охватывает также операции по страхованию валютных рисков, диверсификацию валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, различные меры валютного вмешательства.

Рынок капитала(рынок заемных средств) - это часть рынка Ссудных капиталов, совокупность кредитных и депозитных рынков, на которых осущ-ся операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию.

Фондовый рынок – часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

Различают: первичный рынок ценных бумаг, где осуществляется эмиссия и первичное размещение и вторичный рынок ценных бумаг, где производится их купля-продажа(обращение).

Финансовая среда предпринимательства формирует источники финансирования организаций. Различают 2 основных вида фин.ресурсов: 1)долгосрочные в виде основного капитала (к ним относятся все формы функционирующего в организации ЗК со сроком использования более 1 года, основными формами являются долгосрочные кредиты банков и долгосроч.заемные средства) 2)краткосрочные(текущие)в виде оборотного капитала (к ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком использования до 1 года, основными формами явл-ся краткосроч.кредиты банков и краткосроч.заемные средства, а такжы различные формы кредиторской задолженности).

Источники финансирования орг-ии делятся на внутренний (СК) и внешний (ЗК и привлеченный).

Внешнее финансирование предусматривает исп-ие средств государства, финн-кредитных орг-ий, нефинансовых орг-ий и их граждан. Источниками внешнего финн-ия явл-ся: эмиссия ценных бумаг, привлечение банковских кредитов, налоговый и инвестиц. Налоговый кредиты, коммерческое кредитование, факторинг, лизинг, бюджетное кредитование и финансирование.

Налоговый кредит – это изменение срока уплаты налога от 3 месяцев до 1 года в след.случаях: причинения ущерба пред-ию, задержка финансирования из бюджета, угроза банкротства предприятию,. Налоговый кредит может быть предоставлен по 1 или неск.налогам.

Инвестиционный налоговый кредит – это такое изменение срока уплаты налога, при котором орг-ии предоставляется возможность в течение опр.срока и в опр. Пределах уменьшать свои платежи по налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начислению процентов.

Инвестиц.налоговый кредит может быть представлен по налогу на прибыль, а так же по региональным и местным налогам на срок от 1 года до 5 лет.

Кредит предоставляется в след.случаях: при проведении НИОКР или технического перевооружения собственного произ-ва, при осущ-ии внедренческой и инновационной деят-ти, если орг-ия выполняет особо важный заказ по соц-эк.развитию региона или оказывает важные услуги населению. Если орг-ия выполняет гос-оборонный заказ.

Факторинг – переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (ДЗ), возникающих между пред-ями в процессе реализации товаров, работ, услуг.

Бюджетное финансирование – выделение из гос. бюджета средств для организаций на определенные цели : капитальное строительство, подготовка кадров, НИОКР идр.

Понятие риска, его основные элементы и черты.

Существует несколько понятий риска:

1. Риск-это возможность того, что случиться что-либо нежелательное.

2. Риск – возможность понести потери, неопределенность развития событий.

3. Риск – это возможность отклонения фактического результата от запланированного.

Т.о., предпринимательский риск – это возможность события, неожиданного для предп-ля, к-ая может произойти в период перехода пред-ля из данной исходной ситуации к заранее определенной или конечной ситуации.

Для более полной характеристики понятия «риск» целесообразно выделить понятие «ситуация риска». Если сущее-ет возможность количественно и качественно опр-ть вероятность того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.

Ситуации риска сопутствует 3 условия: наличие неопределенности; необходимость выбора альтернативы; возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Ситуация неопределенности хар-ся тем, что вер-ть наступления результатов, решений или событий в принципе не устанавливаема. В ситуации же риска объективно сущ-ет возможность оценить вероятность наступления событий.

Риск можно определить как деят-ть, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата неудачи и отклонения от цели.

Вриске выделяются след.основные элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

• Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осущ-сь выбранная альтернатива

• Вероятность достижения желаемого результата

• Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели

• Возможность материальных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы

Можно выделить след.основные черты риска: противоречивость, альтернативность и неопределенность.

Противоречивость как черта риска проявляется в различных аспектах. Представляя собой разновидность деятельности, риск ориентирован на получение общезначимых результатов неординарными новыми способами в условиях неопределенности и ситуации неизбежного выбора. Противоречивая природа риска проявляется в столкновении объективно-существующих рискованных действий с их субъективной оценкой.

Такая черта риска, как альтернативность связана с тем, что риск предполагает необходимость выбора из нескольких возможных вариантов решений, направленных действий. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и решается различными способами. Если в простых ситуациях выбор осуществляется, как правило, на основании прошлого опыта и ин6туиции, то с в сложных ситуациях необходимо дополнительно использовать специальные методы и методики.

Существование риска связано с неопределенностью, которая не однородна по форме проявления и содержанию. Риск является одним из способов «снятия» неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. В процессе управления риском речь идет не о том, чтобы найти средства, позволяющие полностью избавиться от влияния факторов неопределенности, а о том, что необходимо учитывать риск с целью отбора рациональной альтернативы.

Классификация предпринимательских рисков.

1. По времени возникновения:

• Ретроспективные

• Текущие

• Перспективные

2. По факторам возникновения:

• Политические (обусловлены изменениями политической обстановки, влияющей на пред-ую деят-ть)

• Экономические (риски, обусловленные изменениями в экономике предприятия, страны, мира)

3. По характеру учета:

• Внешние (к ним относятся риски непосредственно не связанные с деят-тью предприятия)

• Внутренние( к ним относятся риски, обусловленные деят-тью самого предприятия)

4. По характеру последствий:

• Чистые (простые) (характеризуются тем, что несут в себе потери для предпринимательской деят-ти)

• Спекулятивные (динамические) (могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предприятия)

5. По сфере возникновения:

• Производственный риск (связан с невыполнением предприятий своих планов и обязательств по производству продукции др. видов произ. деят-ти в рез-те неблагоприятного воздействия внешней среды)

• Коммерческий )возникает в процессе реализации товаров, произведенных или закупленных предприятием)

• Страховой (риск наступления предусмотренного условиями страхового события, в рез-те чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение)

• Финансовый(вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления фин.деят-ти предприятия)

К числу основных финансовых рисков относятся:

• Риск снижения финансовой устойчивости орг-ии в связи с несовершенством структуры капитала, в рез-те чего наблюдается несбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков орг-ии. Данный риск имеет наибольшую степень опасности.

• Риск неплатежеспособности (несбалансированной ликвидности) в связи со снижением уовня ликвидности оборотных активов.

• Инвестиционный рискхарактеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деят-ти предприятия. Данный риск также явл-ся одним из наиболее опасных рисков.

• Инфляционный риск, к-ый в условиях инфляционной экономики выделяется в самостоятельный вид финн.рисков и характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала, а также ожиданием доходов от осуществления реальных операций в условиях инфляции.

• Процентный риск состоит в непредвиденном изменении %-ой ставки на финансовом рынке.

• Валютный риск возникает у орг-ий, ведущих внешне-экономическую деят-ть. Он проявляется в недополучении планируемых доходов в рез-те изменения обменного курса, валюты, используемой при внешне-экономич. расчетах.

• Депозитный риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов в связи с неправильным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций.

• Кредитный риск имеет место в финн.деят-ти орг-ии при предоставлении ею товарного кредита покупателя. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную в кредит продукцию.

• Налоговый риск имеет несколько проявлений: воз-ть введения новых налогов и сборов, воз-ть повышения ставок действующих налогов и сборов, воз-ть изменения сроков и условий осуществления налоговых платежей., воз-ть отмены действующих налоговых льгот.

• Структурный риск вызывается сравнительно-высоким удельным весом постоянных затрат в их общей сумме.

• Прочие виды рисков, к кот-ым относятся риски стихийных бедствий, криминогенные и другие аналогичные риски, к-ые могут привести к потере не только дохода, но и части активов, эмиссионный риск и др.

Среди финансовых рисков выделяют: внутрифирменные и внешние риски.

На размер внутрифирменного риска оказывает влияние финансовый менеджмент предприятия. К внутрифир.рискам относятся риск снижения финн.устойчивости, риск неплатежеспособности, структурный риск.

К внешним рискам отн-ся инфляционный, процентный, валютный, налоговый, криминогенный риск и др.

Финансовые риски орг-ии классифицируются по нескольким признакам:

1. По объекту:

• Риск отдельной финансовой операции

• Риск отдельного вида финн.деят-ти

• Риск финн.деят-ти орг-ии в целом.

2. По совокупности исследуемых инструментов:

• Индивидуальный финн.риск (хар-ет совокупный риск присущий отдельным фин.инструментам)

• Портфельный финн.риск (хар-ет совокупный финн.риск, присущий комплексу фин.инструментов, объединенным в портфель)

3. По комплексности исследования

• Простой (хар-ет вид риска, к-ый не разделяется на отдельные подвиды, например инфляционный риск)

• Сложный (состоит из комплекса подвидов, например инвестиционный риск)

4. По источникам возникновения:

• Систематический (рыночный или внешний) Данный риск не зависит от деят-ти орг-ии, он характерен для всех участников финн.деят-ти и всех видов финн.операций, он возникает при смене отдельных стадий эконом.цикла, изменения конъюнктуры и в ряде других случаев, на которые предприятие повлиять не может)

• Несистематический (специфический или внутренний) Данный риск зависит от деят-ти орг-ии, он может быть связан с уровнем фин.менеджмента, со структурой активов и пассивов, неправильным выбором партнеров и др. факторами, отрицат.последствия которых орг-ия может предотвратить)

5. По финансовым последствиям:

• Риск, вызывающий экономические потери (при этом риске фин.последствия могут быть только отрицательными)

• Риск, вызывающий упущенную выгоду. (характеризует ситуацию, когда пред-ие в силу сложившейся ситуации не может осуществить запланированную операцию)

• Риск, вызывающий как экономические потери, так и доп.доходы (спекулятивный финансовый риск)

6. По характеру проявления во времени:

• Постоянно-финансовый (характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов, например процентный, валютный)

• Временный (хар-ет риск, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финн.операций, например риск неплатежеспособности)

7. По уровню фин.потерь:

• Допустимый финн.риск (характеризует риск, финн.потери по к-му не превышают расчетной суммы прибыли по осущ-ию финн.операций)

• Критический финн.риск (хар-ет риск, финн. потери по которому не превышают расчетной суммы вылового дохода)

• Катастрофический финн.риск ( хар-ет риск., финн.потери по которому определяютя частично или полностью утратой собственного капитала.)

8. По возможности предвидения:

• Прогнозируемый

• Непрогнозируемый (полная непредсказуемость проявлений)

9. По возможности страхования:

• Страхуемые риски, к-ые могут быть переданы в порядке внешнего страхования страхуемым орг-ям.

• Не страхуемые, по к-ым отсутствует предложение страх.продуктов на страховом рынке.

Рассмотрим некоторые наиболее часто встречающиеся в пред-ой практике риски.

Промышленные риски – опасность нанесения ущерба предприятию и другим лицам вследствие нарушения нормального хода производственного процесса, воздействия сил природы, а также злоумышленных действий. Для промышленного произ-ва наиболее серьезным и часто встречающимся является риск возникновения отказов машин и оборудования, а в наиболее тяжелых проявлениях – возникновение аварийных ситуаций. Это может произойти на промышленных объектах в рез-те событий след.характера:

1) природного хар-ра (землетрясение, ураган, смерч ит.д.)

2) техногенного (износ зданий, сооружений, машин, ошибки при проектировании или монтаже, злоумышленные действия, ошибки персонала, повреждения при строит. И ремонтных работах и др.) 3) смешанного характера (нарушения природного равновесия в рез-те деят-ти человека)

Данные события могут вызвать следующие неблагоприятные последствия:1)взрыв,пожар,поломку машин и оборудования,нанесения ущерба окружающей среде,нанесение ущеоба персоналу,нанесения ущерба 3-им лицам,снижение производства и остановка производства.

Эколгический риск-это вероятность наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде , а так же жизни и здоровью 3-их лиц.Экологический риск может возникнуть в процессе строитеоьства и эксплуатации производственых объектов и является составной частью промышленного риска.Ущерб окружающей среде выражается в виде загрязнения или уничтожения лесных,водных,воздушных и земельных ресурсов,нанесения вреда биосфере и с/х угодъям.Под нанесением ущерба жизни и здоровью 3-их лиц понимается результат вредного воздействия факторов производственной деятельности на окружающее промышленный объект население,выражающийся в виде увеличения заболеваемости и смертности.Наиболее вероятными случаями в результате которых может наступить гражданская ответственность являются аварии,сверхнормативные выбросы и утечки вредных веществ на производственных объектах.Возможные послежствия таких событий подраздеояют на:1)ближайшие 2)отдаленные.Под ближайшими последствиями понимается непосредственный ущерб в виде разрушения зданий и сооружений, загрезнения территории, травм и гибели людей.Отдаленные последствия возникают в виде долговременного загрязнения почвы,водных и других природных ресурсов и дальнейшего воздействия такого загрезнения на здоровье людей.

Инвестиционные риски связаны с возможеостью недополучения или потери прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов.Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица,осуществляющего вложения своих средств т.е. инвестора.Инвестиционные риски классифицыруются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств.В общем случае выделяют следующие риски:1)кредитные2)возникающие на первой стадии инвестиционного проекта3)операционные,связанные со второй стадией инв-го проекта4)страновые

Инвестиционные риски имеют сложную структуру поскольку каждая из перечисленных выше состовляющих сама по себе не является однородной.В то же время крдитные операционный и страновые риски не являются спецефическими только для инвестиционной деятельности.Осуществление инвестиционного проекта происходит в 2 стадии:1)средства инвестируются в различные активы,строительства объектов и закупку оборотных средств2)вложенные средства возвращаются и проект начинает приносить прибыль.Среди общих рисков присущих первой стадии реализации инвестиционного проекта можно выделить следующие:1)риск выявления технических ошибок в проекте2)риски,возникающие в следствие неправельного оформления юридических прав на земельный участок и объекты недвижимости,а так же разрешения на строительства3)риск превышения сметы в следствие удорожания стоимости строительства.На 2 стадии инвестиционного проекта должна быть обеспечена его окупаемость.Эта стадия связана с обычной производственной или торговой деятельностью и подвержена всему комплексу предпринимательских рисков.В случае финансирования инвестиционного проекта за счет кредитных ресурсов возникает кредитный риск инвестиционного проекта,выраженный в возможности невозврата кредита или нарушений сроков возврата.

Технические риски сопутствуют строительству новых объектов и их дальнейшей эксплуатации.Среди них выделяют:строительно-монтажные и эксплуатационные риски.Технические риски могут быть составной частью промышленных,операционных и инвестиционных рисков.К строительно-монтажным относятся следующие риски:1)утери или повреждения строительных материалов и оборудования в следствие неблагоприятных событий2)нарушения функционирования объекта в следствие ошибок при проектировании и монтаже3)нанесение физического ущерба персоналу занятому на строительстве объекта.

По оканчании строитеоьства объекта и здаче его заказчику подрядчик принимает на себя гарантийные обязательства по обеспечению его безперебойной эксплуатации в течении гарантийного срока, в связи с чем возникает риск невыполнения послепусковых гарантийных обязательств.

Под валютными рисками понимается вероятность возникновения убытков от изменеия обменных курсов в процесе вэд, инвестиционной деятельности вдругих странах,а так же при получении экспортных кредитов.Среди них различают:1)операционный2)трансляционный3)экономический риски.Операционный валютный риск-это возможность возникновения убытков или недополучения прибыли в результате изменеия обменного курса и воздействия его на ожидаемые доходы от продажи продукции.Трансляционный валютный риск возникает при наличии у галовной компании дочерних предприятий или филиалов за рубежом.Его источником является возможное несоответсвие между активами и пассивами компании пересчитанными в валютах разных стран.Экономический валютный риск-это вероятность неблагоприятного воздействия изменеий обменного курса на экономическое положение компании.Он возникает в результате изменения объема товараоборота в стране или цен на продукцию,а так же в следствие изменения конкурентоспособности организации по сравнению с остальными производителями анологичных товаров.Его воздействие может иметь и другие источники например правительственные меры,вызванные падением курса национальной валюты.

Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам.Выделяют:позиционный,портфельный и экономический(структурный)процентные риски.Позиционный %-ый риск возникает если %-ты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по плавающей %-ой ставке.

Портфельный %-ый риск отражает влияние изменеия %-ых ставок на стоимость таких финансовых активов как акции и облигации.При этом воздействие оказывается не на отдельные виды ц.б.,а на ивестиционный портфель в целом.

Экономический %-ый риск связан с воздействием изменения %-ых ставок на экономическое положение компании в целом.

Страновые риски возникают при осуществлении предпринимателями или инвесторами своей деятельности на территории иностранных гос-ств.Страновые риски могут быть 3-ех типов:1)соц-полит2)макроэкономические3)микроэкономические.Наиболее важной частью страновых рисков являются соц-полит риски.Их сущность заключается в возможности недополучения дохода или потеои собственности иностранного предпринимателя или инвестора в следствие изменения соц-полит ситуации в стране.

ТЕМА:ОЦЕНКА РИСКОВ

Вопросы:

1)Показатели уровня риска

2)Области риска

3)Методы анализа рисика

1)Уровень риска можно измерить с помощью трех основных показателей:1)вероятность наступления неблагоприятных событий,приводящих к потерям2)абслютная величина потерь в материально вещественном или стоимостном выражении3)отностительная величина потерь т.е. величина возможных потерь отнесенная к некорой базе.За такую базу принимают:1)имущество или капитал организации2)общие затраты по осуществлению предпринимательской деятельности3)ожидаемый доход или прибыль от предпринимательской деятельности.

2)С целью оценки уровня риска выделяют определенные области(зоны) риска,характеризующие различную величину возможных потерь.

Потери 0 Выйгрыш

5 4 3 2 1

Г1 В1 Б1 А1 А Б В

Г1-зона недопустимого риска;В1-зона критического риска;Б1-зона повышенного риска;А1-зона минимального риска;1 А,Б,В-безрисковая зона

Характеристики областей риска и соответствующих им коэффицентов риска представлены в таблице:

Зона риска	Границы зоны	Характеристика зоны	Значение коэффицента риска
1безрисковая	От 0 до г	Отсутствие каких-либо потерь при совершении операций с гарантией получения как минимум расчетной прибыли,размер реальной прибыли неограничен	0
2 минимальный риск	0-А1<=0-А	Уровень потерь непривышает размер чистой прибыли в интервале О-А	0-25%
3 зона повышенного риска 4 зона критического риска 5 зона недопустимого риска	А1-Б1<=0-Б Б1-В1<=0-В В1-Г1<=0-Г	Уровень потерь не превышает размеры расчетной прибыли,в худшем случае предприятие покроет все затраты,в лучшем случае получит прибыль меньше расчетного уровня Потери предприятия превышают размер расчетной прибыли,но не превышают валового дохода.Риск критический поскольку есть вероятность остаться без выручки Размер потерь может составить величину собственных средств предприятия,что приведет к банкротству	25-50% 50-75% 75-100%

3)Анализ рисков подразделяют на два взаимонодополняющих друг друга вида:1)качественный2)колличественный.Качественный анализ предпологает:1)выявление источников и причин риска2)определение этапов и работ при выполнении которых возникает риск,что означает установление потенциальных областей риска3)идентификацию всех возможных рисков4)выявление практических выгод и возможных негативных последствий,которые могут наступить при реализации содержащего риск решения.Результаты качественного анализа служат исходной информацией для осуществления количественного анализа.

Количественный анализ предпологает численное определение уровня отдельных рисков и общехозяйственного риска для предприятия вцелом.На этом этапе определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий,осуществляется количественная оценка уровня риска.В процессе качественного анализа может быть выделена обширная группа рисков с которыми предприятие может столкнуться в будущем.Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и сумм возможных потерь позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине убытков риски,которые будут являться объектом дальнейшего анализа.При количественном анализе риска используются различные методы оценки наиболее распространенными из которых являются следующие:1)статистический метод2)метод анализа целесообразности затрат3)метод экспертных оценок4)аналитический метод5)метод анализа чувствительности модели6)метод использования аналогов.Статистический метод имеет две разновидности:1)изучается статистика потерь и прибылей имевших место на данном или аналогичном производстве,устанавливается величина и частотность получения того или иного экономического результата и составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.Данный метод требует наличия значительного массива данных,которые не всегда имеются в распоряжении предприятия.Вторая разновидность статистического метода,он предполагает расчет таких статистических показателей как:1)среднее значение величины(математическое ожидание)2)дисперсия3)среднеквадратическое отклонение4)коэфицент вариации5)распределение вероятности изучаемой величины.

Метод анализа целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска и эффективно используется при планировании денежных потоков.Метод основан на предположении,что перерасход затрат может быть вызван одним из 4 основных факторов или их комбинации:1)первоначальная недооценка стоимости2)изменеие границ проектирования3)различия в производительности4)увеличение первоначальной стоимости.Эти основные факторы могут быть детализированы на базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.Например,имеется возможность свести к минимуму капитал подвергаемый риску путем разбивки процесса утверждения ассигнований проекта на стадии.Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазам и основываться на дополнительной информации о проекте по мере его разработки,на каждой стадии утвеождения, имея анализ подвергаемых риску средств,инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.

3)Экспертный метод.Сущность его заключается в получении количественных оценок риска на основании обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.Применяются как индивидуальные,так и коллективные(групповые)экспертные оценки.Основными целями использования индивидуальных экспертных оценок являются:1)прогнозирование хода развития событий и явлений в будующем,а так же их оценка в настоящем т.е.выявление источников и причин риска,прогнозирование действий конкурентов,установление всех возможных рисков,оценка наступления вероятности рисковых событий и ранжирование рисков2)анализ и обобщение результатов представленных другими экспертами3)составление сценариев действий.

Достоинствами индивидуальной экспертизы являются оперативность получения информации для принятия решений и отностительно небольшие затраты.Недостатком является высокий уровень субъективности и отсутствие уверенности в достоверности полученных оценок.

Коллективные экспертнык оценки как правило менее субъективны и решения принятые на их основе характеризуются большей вероятностью осуществления.Групповые экспертные процедуры при решении проблем в условиях неопределенности обеспечивают более надежные результаты,чем мнение отдельного специалиста.Выделяют следующие типы групповых экспертных процедур:1)открытое обсуждение поставленных вопросов с последующим открытым или закрытым голосованием2)свободное высказывание без обсуждения и голосования3)закрытое обсуждение с последующим закрытым голосованием или заполнение анкет экспертного опроса.

Основным недостатком экспертных процедур первого типа является влияние авторитетных участников обсуждения,поэтому наибольшее распространение получили второй и третий типы коллективных экспертных оценок.Второй тип экспертных процедур предусматривает отсутсвие критики,препятствующей формулировке идей в рамках поставленной проблемы,такой метод обсуждения получил название''метода коллеутивной генерации идей''.С помощью этого метода могут успешно решаться следующие задачи управления риском:1)выявление источников и причин риска,установление всех возможных рисков2)выбор направлений и путей снижения риска3)формирование полного набора и качественная оценка вариантов,использующих различные спосоьы снижения риска или их комбинацию.К числу основных недостатков метода коллективной генерации идей отностится значительный уровень ''информационного шума'',спонтанный и стихийный характер генерации идей.Третий тип групповых экспертных оценок позволяет в значительной степени устранить недостатки первого и второго типов экспертных процедур.Примером экспертных процедур экспертного типа является метод ''Дельфи'',в котором сделана попытка усовершенствовать групповой подход к решению задач прогноза или оценки путем взаимной критики субъективных взглядов,высказываемых отдедьными специалистами без непосредственного общения между ними и при сохранение анонимности мнений.Метод Дельфи предусматривает проведение экспертного опроса в несколько туров,во время каждого тура эксперты сообщают свое мнение и дают оценку исследуемым явлениям.При обработке информации полученной от экспертов определяют медиану(М) и квартили(Q1 Q2),которые разбивают все экспертные оценки на 4 интервала.(рисунок1)Экспертов чьи оценки попадают в крайнии интервалы(т.е. которые не находятся внутри диапазона Q1,Q2)просят пояснить свое мнение по поводу назначенных оценок,с их обоснованиями и выводами знакомят других экспертов,благодаря этому результаты последующих туров дают меньший разброс оценок.Метод Дельфи наиболее целесообразен при количественных оценках отдельных рисков и всего проекта в целом:определении вероятности наступления рисковых событий,оценке величины потерь,вероятности поподания потерь в определенный интервал.В процессе индивидуальной или коллективной экспертизы эксперты выполняют следующие функции:формируют объекты(цели,суждения);проводят измерение и оценивают их характиристики,например,задача может быть поставлена следующим образом:определить вероятность получения дохода от продажи партии товара в среде конкурентного рынка,оценив ее по показателям:высокая,средняя,минимальная,убыток.В ходе экспертных процедур применяются такие методы измерений как:ранжирование,парное сравнение,непосредственная оценка и последовательное сравнение.

Ранжирование представляет собой процедуру упорядочения объектов,выполняемую по какому-либо признаку.Возможно присвоение объекта только разных рангов или разрешается присвоение равных раногов.

Парное сравнение представляет собой процедуру упорядочения двух объектов во всех возможных парах.

Непосредственная оценка-это процедура присвоения объктом числовых значений,отражающих величину признака по которому осуществляется сравнение объектов.Чаще всего применяются 5,10 и 100бальные шкалы.

Последовательное сравнение-это комплексная процедура измерения,включающая,как ранжирование,так и непосредственую оценку.Рассмотренные 4 метода обладают различными качествами,но преводят к близким результатам,наиболее простым методом является ранжирование,а наиболее трудоемким для экспертов метод последовательного сравнения.

Сущность аналитического медода заключается в использовании аналитических финансовых/коэффицентов,которые учитывают возможные степени и меры риска,поправки на предпологаемые значения экономических показателей,способных повлиять на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Наиболее часто для оценки уровня финансового риска используют показатель эффекта финансового рычага.Эффект финансового рычага-это привышение рентабельности собственных средств над экономической рентабельностью,получаемое благодаря использованию заемных средств, несмотря на их платность.

Эфект финансового рычага=(1-СНП)*((П/(СС+ЗС))*100%-СПК*100%)*ЗС/СС;диференциал;ЗС/СС-плечо финансового рычага

СС-собственные средства;ЗС-заемные средства;П-прибыль;СНП-ставка налога на прибыль;СПК-ставка процента за кредит.Отрицательный эффект финансового рычага однозначно свидетельствует о повышенном финансовом риске.Эффект финансового рычага может быть равен нулю в двух случаях:1)нулю равен диференциал-это говорит о значительном финансовом риске2)нулю равно плечо финансового рычага,т.е. финансовый риск минимален или отсутствует.Высокий эффект возможен в двух случаях:1)за счет большого деферинциала,тогда финансовый риск незначительный2)за счет большого плеча финансового рычага,тогда финансовый риск значительный.

Метод анализа чувствительности модели исследует ситуацию в которой варьируют ключевые переменные(количество проданного товара,цена реализации,затраты)и в результате изменяются показатели эффективности предприятия.Метод предпологает выполнение следующих этапов:1)выбор основного параметра,относительно которого производиться оценка чувствительности2)выбор факторов влиящих на основной параметр3)расчет значений основного параметра на различных этапах осуществления проекта4)расчет чувствительности основного параметра к изменению влияющих факторов.Анализ чувствительности позволяет учечть риск изменения наиболее сильно флияющих факторов,например,если наиболее важным фактором оказалась цена,то нужно усилить маркетинговую поддержку проекта.

Метод использования аналогов основан на предположении,что при анализе риска вновь создаваемого предприятия полезными могут оказаться данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов риска на другие предприятия.При использовании метода применяются различные способы получения сведений о рисках,полученные данные обрабатываются для выявления зависимостей с целью расчета потенциального риска при реализации новых проектов.

ТЕМА:УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ