50. Эволюция мировой валютной системы: исторические формы существования и их характеристика.

Становление МВС было обусловлено развитием МЭО и, в первую очередь, торговли. При экспорте и импорте разнообразных товаров и услуг становилось необходимым опред. ВК, то есть курс национальных денежных единиц друг к другу. Это явилось предпосылкой формирования МВС. В условиях, когда национальные денежные единицы имели золотое содержание, и в международной практике установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. Принципы Парижской валютной системы

1. В основе МВС системы лежит золотомонетный стандарт.

2. Каждая нац. Вал. имеет золотое содержание и может свободно конвертироваться в золото.

3. На основе золотого содержания устанавливаются золотые паритеты. ВКы ограничены «золотыми точками»: если рыночный курс валюты становится ниже паритета, основанного на золотом содержании, странам следует рассчитываться по своим долгам не валютой, а золотом.

Кризис ВС связан:

1. Недостаточное кол-во золотых запасов у каждой из стран

2. Несоот золот.станд. масштабам хозяйственных связей

3. Первая мировая война

Выход был найден после окончания войны в установлении золото-девизного стандарта, основанного на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Новое устройство мировой валютной системы было юридически закреплено межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:

1. Основа мировой валютной системы золото и девизы — иностранные валюты.

2. Золотые паритеты сохраняются, но конверсия валют в золото может осуществляться или непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через эти валюты.

3. Сохраняется свободно плавающий валютный курс.

Стабильность валютной системы была подорвана мировым экономическим кризисом во время Великой депрессии1929—1933 гг., которая привела к хаотическому перемещению капиталов, девальвации валют, увеличению дефицита государственных бюджетов. Вторая мировая война еще больше углубила кризис Генуэзской валютной системы.

Третья мировая валютная система была оформлена на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Принятый на конференции устав МВФ определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. Введен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов.

2. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ.

3. Статус главной резервной валюты получил доллар США и курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах.

4. Установлен фиксированный курс валют – пределы отклонения рыночного курса от паритета были установлены в 1% по Уставу МВФ и 0,75% по Европейскому валютному соглашению.

Причины кризиса Бреттон-Вудской ВС:

• Доллар постепенно утрачивал монопольное положение в валютных отношениях

• Исчезла экономическая и валютная зависимость Западной Европы от США

• Сформировались три мировых валютных центра — США, ЕС и Япония

• увеличение краткосрочной внешней задолженности США в виде долларовых накоплений иностранных банков

• мировой циклический кризис

• усиление инфляции и различия в ее темпах в разных странах

• хронический дефицит ПБ одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания валют в соответствующих направлениях.

В апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы:

1. Введен стандарт СДР вместо золото-девизного стандарта.

2. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

3. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

4. Увеличен объем прав МВФ по межгосударственному валютному регулированию.