На какие условия не стоит соглашаться

Доля более 20% Если инвестор требует доли более 20%, сотрудничать не стоит. Вы найдете миллионы высказываний на тему: «Я рискую суммой в 100 тыс.$, почему я должен получать какие-то 10% ????».  Ответ очень простой: «Потому, что выделение большой доли на ранней стадии ставит под большой риск развитие проекта, а именно: привлечение инвестиций на следующих раундах». Задача инвестора заключается не в том, чтобы получить долю в проекте, а в преумножении вложений.  Рассмотрим варианты развития проекта:

1. Успех. Ваш проект подразумевает рост в 100 раз за три года. Это значит, что даже если проект вырастет в 10 раз, инвестор получит более чем солидное вознаграждение. 

2. Провал. В случае провала инвестор и так получит все имеющиеся активы. 

3. Проблемные ситуации. Например, вы изменили бизнес-модель, получив неплохой рабочий вариант. Деньги от первого раунда почти закончились и требуется дальнейшее финансирование. Однако текущий инвестор интерес потерял, а нового вы не можете привлечь, т.к. у текущего сосредоточена доля в 50%. Типовая ситуация, которая приводит к закрытию проекта и потере инвестором вложенных средств. Этого не произошло бы, если был бы резерв для привлечений новых инвесторов.

4. Компания развивается, но не так быстро, как хотелось бы. Вместо стремительно растущего стартапа вы получили проект, зарабатывающий слегка больше своей окупаемости. Этот проект не будет интересен ни вам, ни инвестору. Чисто по-джентльменски его стоит продать и вернуть инвесторам максимально возможную сумму, вне зависимости от распределения долей.

Возврат вам доли по KPI Инвестор может предложить вам следующую схему: пусть изначально я буду владеть всей компанией, но по мере достижения определенных результатов я буду возвращать доли основателям.  Эта схема убивает проект отсутствием мотивации у предпринимателя при первой же сложной ситуации, а она обязательно наступит. Вместо того, чтобы заниматься решением проблем проекта, вы начинаете задумываться над тем, что теряете контроль над ним. Вместо того, чтобы осознавать свою ответственность за происходящее, вы перекладываете ее на плечи инвестора, как основного со-владельца компании в данный момент, что, опять же, губит проект. Вклад в виде бартера, предоставления сервиса и т.п. Вам могут предложить вложения не в виде денег, в в виде помощи в создании нужной проекту интеллектуальной собственности, в виде продвижения и т.п.  Например, вам нужны деньги на разработку мобильного приложения. Вам предложат ресурсы разработчиков в компании, которой владеет инвестор. Не стоит соглашаться на такие предложения, т.к. вы теряете рычаги управления качеством предоставляемых услуг. Если предоставленные инвестором разработчики будут работать весьма средне, у вас нет рычагов для их замены.

Как юридически структурировать сделку

Итак, деньги есть, договоренности касательно плюшек для инвестора есть. Что дальше? Как все это дело оформить? Как физически получить деньги? (-) Вариант 1 — кэш  Инвестор приносит пакет с деньгами и  кладет вам на стол. Отношения регулируются составлением договора между вами и инвестором, который не имеет никакой юридической силы в рамках российского законодательства, однако, вполне даже действует на территориях слегка более развитых стран. Деньги вы используете в основном на зарплаты, которые платятся вчерную кэшем в конверте, и периодически взываете к Всевышнему с просьбой о том, чтобы никто(например, конкурент) не занялся вами в налоговой на предмет неуплаченых с миллионов налогов. Достаточно часто используемый вариант. (-) Вариант 2 — уставной капитал Деньги вносятся в созданную под проект компанию в виде уставного капитала. Минусом данного способа является большой уставной капитал. Чем это плохо — в Интернете достаточно много статей. Вариант 3 — займ в компанию Оптимальный вариант. Деньги вносятся в виде беспроцентного(точнее, с оочень маленьким процентом) займа на 3-5 лет. Сделка регулируется двумя документами:

• Типовое соглашение займа в ООО. Есть у каждого бухгалтера.

• Соглашение между вами и инвестором. Пример соглашения тут.