23. Инвестиционные ресурсы предприятия.

Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого для вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия включает:

• определение общего объема необходимых инвестиционных ресурсов неразрывно связано с анализом их структуры, сложившейся на предприятии.

• выбор эффективных схем финансирования отдельных реальных инвестиционных проектов.

• обеспечение необходимого объема привлечения собственных и заемных инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные ресурсы помимо денежной, могут привлекаться в следующих альтернативных формах:

• природные ресурсы;

• трудовые ресурсы;

• материально-технические ресурсы;

• информационные ресурсы.

В экономической литературе инвестиционные ресурсы, привлекаемые в денежной форме, называют источниками финансирования инвестиций.

Капитальные вложения предприятий (компаний, фирм) могут финансироваться за счет:

• собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора;

• заемных финансовых средств инвесторов или переданных им средств;

• привлеченных финансовых средств инвестора;

• финансовых средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

• средств внебюджетных фондов;

• средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

• средств иностранных инвесторов.

24. Инвестиционный портфель.

Портфель инвестиций — это совокупность всех инвестиционных объектов, управляемых как единое целое в соответствии с выбранной целью. В то же время портфель может состоять из определенного числа субпортфелей, например, инвестор может иметь портфель ценных бумаг и портфель имущества.

В широком смысле инвестиционный портфель — это все активы предприятия (портфель ценных бумаг и проектов, недвижимость, запасы товарно-материальных ценностей, прочие). В узком смысле — портфель ценных бумаг и паев фондов.

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определение сочетание интересов инвестора.

Объединение инвестиционных объектов в портфель позволяет получить новое качество за счет реализации закона диалектики (переход количества в качества).

Инвестиционный портфель бывает двух видов:

• портфель ценных бумаг

• портфель реальных инвестиций

В общем виде конкретными целями управления могут быть:

• минимизация рисков;

• получение максимальной доходности;

• рост стоимости капитала;

• обеспечение статус-кво (сохранение достигнутого уровня);

Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными.

Принципы формирования:

1. пр. обеспечения реализации инвестиционной стратегии.

2. пр. учета инвестиционных ресурсов;

3. пр. оптимизации доходность-ликвидность;

4. пр. оптимизации доходность-риск;

5. пр. управляемости.