11. Какую ставку применяют при банковском дисконтировании?

Простые проценты: Оп-ция учета заключается в том что банк до наступления срока платежа по векселю или др платежному обязательству покупает его у владельца ( являющегося кредитором) по цене ниже той суммы, к-ая д.б. выплатена по нему в кнце срока, т.е. приобретает (учитывает) его с дисконтом.

Для расчета % в этом случае применяется учетная ставка

По опр простая годовая ставка учетная находится по ф-ле d=(S-P)/S*n

Размер дисконта (учета) удерживаемого банком равен D=S*n*d

P=S-D=S-S*n*d= S*(1-n*d), где 1-n*d) – дисконтный мн-ль.

Срок n измеряет период вермени от момента учета векселя до даты его погашения в годах.

Диск-ние учет ставки производится как правило при условии, что год=360 дней.

Сложные проценты: В практике учетн оп-ций применят иногда слоную учетную ставку.

В этих случаях процесс дисконт-я происходит с замедлением, тк каждый раз учетн ставка приментся не к первоначал сумме, как при простой учет ставке, а к сумме дисконт-ной на предыдущем шаге. Дисконт-е по слож учет ставке P=S*(1-d)ⁿ

12. Охарактеризуйте понятие «капитализация процентов».

В сред и долгосрочный фин кредит оп-циях, если проценты не выплачиваютя периодически сразу после их начисления за прошедший интервал времени, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные проценты.

Механизм наращения первоначал капитала по сложными % наз-ся капитализацией.

13. Формула сложных процентов. Что показывает множитель наращения сложных процентов?

В сред и долгосрочный фин кредит оп-циях, если проценты не выплачиваютя периодически сразу после их начисления за прошедший интервал времени, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные проценты.

Механизм наращения первоначал капитала по сложными % наз-ся капитализацией.

Ф-ла сложн %

S=P*(1+i) ⁿ

Время при нарощении по сложной % ставке обычно измерся как 365\365.

14. В каких случаях для наращения по сложным процентам применяют переменные процентные ставки? Напишите формулу для расчёта наращения по сложным переменным процентным ставкам.

Нестабильность эконом ситуации вынуждает банки исп-ть в кдерид сделаках изменяющиесся во времени, но заранее фиксированные для кажд интервала ставки сложных %.. В этом случаее нарощен сумма опр-ся по ф-ле : S=P*(1+i₁) ⁿ *(1+i₂) ⁿ *… * ( 1+i_m) ⁿ = P П( 1+ i_t) ⁿ

15. Какие методы начисления сложных процентов применяют в случае, если срок финансовой сделки выражают нецелым числом?

В случая, когда срок фин сделки выражен дробным числом , начисление % м-т выполняться след 3-мя м-дами:

1. По ф-ле сложных %. Общий вид S= P*(1+i) ^a+b

2. Смешанный вид S= P *( 1+i) ^a * (1+i*b)

3. Коммерческий м-д S=P*(1+i) ^q

Где а- целое число лет, b-дробная часть года.

16. Какой из двух методов наращения по сложным процентам – точный или смешанный – выгоднее для кредитора? Для заёмщика?

Для заемщика выгоднее общий метод

Для кредитора- смешанный.

Используя ф-лы 1) сложных %. Общий вид S= P*(1+i) ^a+b

2. Смешанный вид S= P *( 1+i) ^a * (1+i*

17. Как соотносятся значения наращенных сумм при применении простых и сложных процентов?

Ф-ла простых % : S=P+I=P+P*i*n= P*(1+i*n)

Ф-ла сложн % S=P*(1+i) ⁿ

18. Какую годовую процентную ставку называют номинальной? Напишите формулу для расчета наращения по номинальной ставке.

19. Какую годовую процентную ставку называют эффективной? Каков её экономический смысл?

20. Каким образом по заданной годовой номинальной процентной ставке можно определить годовую эффективную процентную ставку?

21. Какие годовые процентные ставки – номинальные или эффективные – целесообразно использовать в качестве показателей для сравнения финансовых контрактов?

22. Приведите формулу математического дисконтирования по сложной процентной ставке.

23. Каким образом происходит переход от дискретных процентов к непрерывным?

24. Какую процентную ставку называют силой роста? Напишите формулу непрерывного наращения.

25. Как производится наращение по простой учетной ставке? По сложной учетной ставке?

26. Какую схему дисконтирования – по простой или по сложной учетной ставке – выгоднее применять банку в краткосрочных финансовых операциях? Какую в средне- и долгосрочных?

27. Каким образом по заданной годовой номинальной учетной ставке можно определить годовую эффективную учетную ставку? В чем заключается экономический смысл эффективной учетной ставки?

28. Каково различие между номинальными и эффективными процентными ставками?

29. Можно ли с помощью двух различных ставок получить один и тот же финансовый результат?

30. Сформулируйте принцип финансовой эквивалентности обязательств.

31. Какие ставки называют эквивалентными?

32. Приведите соотношения эквивалентности между простой учетной ставкой и простой процентной ставкой.

33. Что представляет собой инфляция? Каковы её причины?

34. Что показывает индекс цен?

35. Что определяет и как рассчитывается индекс покупательской способности денег?

36. Что такое темп инфляции? Какая существует связь между индексом цен и темпом инфляции?

37. Что понимают под «эрозией» капитала? При каких условиях она возникает?

38. Что такое брутто-ставка? Что такое реальная ставка доходности в условиях инфляции?

39. Что такое инфляционная премия? Чему равна инфляционная премия в случае простой и сложной процентной ставки. Формула Фишера (с выводом).

40. Как рассчитывают реально наращенную сумму денег?

41. Что понимается под потоком платежей?

42. Дайте определение финансовой ренты.

43. Каковы параметры ренты?

44. Перечислите виды финансовых рент, дайте их классификацию по различным признакам.

45. Какие две обобщающие характеристики ренты вы знаете?

46. Что такое «коэффициент наращения» и «коэффициент приведения» ренты? Каков их экономический смысл?

47. Какую финансовую ренту называют рентой пренумерандо, какую – рентой постнумерандо?

48. Напишите формулы для определения наращенной и современной стоимости годовой ренты постнумерандо.

49. Как определить наращенную и современную стоимость финансовой ренты пренумерандо?

50. Какую ренту называю p-срочной? Какую ренту называют вечной? Почему определение наращенной стоимости вечной ренты не имеет смысла?

51. Охарактеризуйте понятие «конверсия ренты». В чем заключается конверсия ренты?

52. Что означает планирование погашения долга? В чем особенности планирования погашения задолженностей средне- и долгосрочных займов?

53. Из каких частей состоят расходы заемщика по обслуживанию долга? Какие параметры должен определять план погашения задолженности?

54. В чем состоит суть погашения долга равными срочными уплатами?

55. В чем состоит суть погашения займа равными выплатами основного долга?

56. Что представляет собой погасительный фонд? Какие условия должны соблюдаться при погашении кредита разовым платежом через создание погасительного фонда?

ВНИМАНИЕ!

В экзаменационном билете будет несколько вопросов: по математике,…., по финансовой математике. В вопросе по ФМ будут присутствовать несколько вопросов из числа представленных выше. Например, вопрос по ФМ в билете :

БИЛЕТ № N

1.

2.

3.

4. Охарактеризуйте понятие «капитализация процентов». Какой из двух методов наращения по сложным процентам – точный или смешанный – выгоднее для кредитора? Для заёмщика? Что представляет собой инфляция? Каковы её причины? Что определяет и как рассчитывается индекс покупательской способности денег?