7. Анализ и прогнозирование несостоятельности орг-ции.

В практике управления кризисными ситуациями широко используется диагностика несостоятельности. Она вкл след составляющие: 1) систематический анализ фин состояния орг, 2) установление масштабности(глубины) кризисной ситуации и выявление факторов вызвавших эту кризисную ситуацию, 3) разработка мероприятий по выходу из кризисной ситуации. Различают след способы оценки несостоятельности: 1) неформальные признаки банкротства, 2) система критериев несостоятельности, 3) ключевые или комплексные показатели. К неформальным признакам банкротства можно отнести след: 1) наличие крупных сумм убытка на балансе орг-ции, 2) систематический недостаток СОС, 3) разбалансированность дебиторской и кредиторской задолжность, 4) снижение объёмов продаж, 5) необоснованно высокие расходы орг-ции и др. Первый закон о несостоятельности в РФ был принят 19 ноября 1992 года «О несостоятельности (банкротстве) предприятия». В методических указаниях от 20.05.1994 года №498 «о некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» были введены след критерии несостоятельности: 1) к-т текущей ликвидности (≥2), 2) к-т обеспеченности текущих активов СОС (≥0,1). Если хотя бы 1 из 2 к-ов не соответствовал нормативному значению то баланс орг признавался неудов-ым а предприятие неплатежеспособным. В дополнение к этим к-ам расч-ся так же к-т восстановления или уплаты платежеспособности. В случае если орг была неплатёжеспособной то рассчитывался к-т восстановления платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев. К_вост=К_{тек к.г}+6/Т(К_{ТЛ к.г} – К_{ТЛ н.г})/2, К_{тек к.г} – к-т ликвид. на конец года, Т- число месяцев в периоде (в месяцах). Если полученное значение >1 то это означает наличие возможности у орг-ции восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Если критериальные показатели выполняются и орг-ция платежеспособна, то рассчитывается к-т возможной утраты платежеспособности на ближайшие 3 месяца. К_утраты=К_{тек к.г}+3/Т(К_{ТЛ к.г} – К_{ТЛ н.г})/2. Если значение этого к-та >1 то у орг есть возможность не утратить свою платёжеспособность в ближайшие 3 месяца. Указанный критерии не достаточно точно отражали фин состояние орг и в 1998 г с принятием новой редакции закона «О несостоятельности (банкротстве)». Эти критерии потеряли юрид силу. Но продолжают широко использоваться в практике оценки орг-ции. В практике закона «О несостоятельности» 1998 г банкротом признавалась орг-ция к-ая не выполняла своих обязательств перед кредиторами в теч 3х месяцев с момента их возникновения. При этом минимальный размер задолжности был равен 500 МРОТ, 1 МРОТ=100 руб. В 2002 г с принятием очередной новой редакции (3) размер мин-ой задолжности был увеличен до 100 руб. Фед. службой по фин оздоровлению и банкротству в 2001 г были разработаны метод указания по проведению анализа фин состояния орг-ций к-ые вкл след 5 групп показателей: 1) общий показатель, 2) показатели платежеспособности и фин устойчивости, 3) показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и фин результата (рентабельности). 4) показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности орг. 5) показатели использования обязательств перед гос-ым бюджетом и внебюджетными фондами. Что касается зарубежного опыта прогнозирования вероятности банкротства можно выделить систему показателя Бивера:

Наименование показателя	Расчёт	Значение показателя
		Гр1. Нормальное фин.состояние	Гр2. Неустойчивое ФС	Гр3. Кризисное ФС
1.К-т Бивера	Чистая прибыль+аморт./заёмный капитал	>0,35	От 0,17 до 0,3
2.К-т текущей ликвидности	ТА/ТП	2≤L≤3,2	1≤L≤2	L≤1
3.Эк-кая рентабельность	Чистая прибыль/ВБ ×100	6-8 и более	От 2 до 5	От 1 до -22
4.Финансовый леверидж	Заёмный капитал/ВБ×100	Менее 35	40-60	80 и более
5.К-т обеспеченности тек. активов собственными заёмными ср-вами	3 раздел – 1 раздел/ ТА	0,4 и более	0,1-0,3	Менее 0,1

Общая оценка фин состояния опред по большинству показателей в группе. Кроме системы показателей Бивера используются различные системы Э. Альтмана: £₅=1,2(СОС/ВБ)+1,4(чистая прибыль/ВБ)+3,3(прибыль до уплаты % и налогов/ВБ)+0,6(рыночная ст-ть обыкновенных и привилированных акций/ВБ)+0,99(выручка от продаж/ВБ). Если полученное значение £<1,8 то вероятность банкротства очень высокая. Если значение 1,81<£<2,7 вероятность банкротства средняя. Если 2,8<£<2,9 то вероятность банкротства возможна но при определённых условиях. Если £<3 то очень малая вероятность банкротства. Для других предприятий не явл акционерами общества для оценки несостоятельности используется след пяти факторная модель Альтмана: £_др=0,717х₁ +0,847х₂ + 3,107х₃ + 0,42х₄ + 0,995х₅ . Где (меняется): х₁- это отношение СОС к ТА орг-ции. х₄ – это соотношение собственного оборотного капитала на заёмный капитал.