Понятие и механизм исследования риска и неопределенности.
По неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта. Неопределенность связана с возможностью возникновения неблагоприятной ситуации в ходе реализации проекта характеризуется понятием риска.
Главная цель экономики риска – установление количественной взаимосвязи между тремя основными параметрами проекта: затратами, доходами и степенью риска, и выбрать способ, обеспечивающий для предпринимателей при приемлемом уровне риска наименьшие затраты и наибольшие доходы.
Механизм исследования предпринимательского риска включает 5 основных этапов:
Выявление и сравнение всех альтернативных вариантов предлагаемой бизнес идеи;
Обоснование факторов риска и измерение параметров риска по каждому альтернативному варианту;
Определение путей и методов снижения риска и оценка их экономической целесообразности;
Обоснование рациональной экономики предпринимателя с учетом его отношения к риску;
Выбор и реализация конкретного проекта на основании выводов и рекомендаций, полученных на предыдущих этапах.
Статистический метод оценки риска
Степень риска проявляется в изменчивости результата проекта или его вариации.
Абсолютной мерой риска могут служить показатели:
среднелинейного отклонения;
среднеквадратичного отклонения;
дисперсии.
Среднелинейное отклонение (а) относится к упрощённым характеристикам вариации и определяется как средневзвешенная величина из отклонений отдельных результатов от их средневзвешенного ожидаемого значения.
Дисперсия (2) – это средневзвешенная величина из квадратов отклонений возможных результатов от средней величины.
Среднеквадратичное отклонение (стандартное):
Эти показатели являются именованными величинами, измеряют степень риска в тех же единицах что и результаты предпринимательской деятельности. Эти величины можно сравнивать только по альтернативным вариантам вложения одного и того же объёма инвестиций.
Более точными являются показатели относительной меры риска – коэффициенты вариации:
Коэффициент вариации по среднелинейному отклонению;
Коэффициент вариации по среднеквадратичному отклонению;
Эти коэффициенты показывают среднюю величину риска, приходящуюся на единицу ожидаемого результата. Если коэффициент вариации менее 10%, то наблюдается слабая колеблемость результата по проекту, риск не высокий. Если коэффициент вариации больше 10 %, но меньше 25 – наблюдается умеренная колеблемость результата, риск по проекту средний. Если коэффициент вариации больше 25% – высокая колеблемость результатов, высокий риск.
Цена риска:
– обратный
показатель
Цена риска показывает средний ожидаемый размер дохода, приходящийся на единицу риска.
7) Экспертный метод. Риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный по всему проекту риск.
Задачи:
Составление исчерпывающего перечня рисков по всем стадиям проекта;
Определять удельный вес каждого простого риска по всей их совокупности;
Оценить значения рисков с помощью мнения экспертов.
0 баллов – риск несущественный;
25 баллов – риск скорее всего не реализуется;
50 баллов – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
75 баллов – риск скорее всего проявится;
100 баллов – риск наверняка реализуется.
Оценки экспертов подвергаются анализу на их непротиворечивость по трем правилам:
1. Максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому фактору не должна превышать 50.
мах аi – bi 50
а, b – вектора оценок первого и второго эксперта.
Пример: А = 0; В = 25; C = 50
АВ = 25 ВС = 25 АС = 50
2. Необходимо для оценки согласованности мнений экспертов по всему набору рисков выявить пару экспертов, мнение которых наиболее сильно расходятся:
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 14
Инвестиционная фаза проекта.
Понятие и механизм исследования риска и неопределенности.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 15
Виды экономических рисков.
Бизнес-план проекта.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 16
Методы оценки риска.
Технико-экономическое обоснование инвестиции в проект.
ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 17