44. Основные разделы формирования исходных данных

Раздел "Проект" предназначен для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчёта и отображения данных. Создание нового проекта обычно начинается с формирования данных в этом разделе программы.

Заголовок. В этом диалоговом окне отображается начальная информация, вводимая при создании проекта.

Список продуктов. В данном диалоговом окне вносится информация о продуктах, выпуск которых предусмотрен проектом. Текстовое описание. Данный модуль предназначен для формирования текстовой части проекта.

Отображение данных. Данный диалог предназначен для указания масштаба представления данных проекта и настройки параметров отображения итоговых таблиц.

Настройка расчётов. В данном модуле можно установить ставку дисконтирования. Ставка дисконтирования позволяет корректировать суммы денежных выплат с учётом различной стоимости денег в разные моменты времени. Она используется при расчёте показателей эффективности проекта.

Раздел "Компания" предназначен для ввода данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на начало проекта.

Стартовый баланс. Действующее предприятие к началу проекта может располагать движимым и недвижимым имуществом, денежными средствами, материальными запасами, а также может иметь обязательства перед кредиторами, и дебиторскую задолженность за реализованные продукты или услуги. Все эти данные вносят в модуль "Стартовый баланс".

Банк. Система учёта. В поле со списком Финансовый год следует выбрать месяц, с которого начинается финансовый год. Общепринятый порядок учёта определяет начало финансового года в январе. В списке Принцип учёта запасов может быть выбран один из трёх возможных методов учёта запасов сырья, материалов и комплектующих:

1.FIFO – это метод оценки запасов по ценам первых закупок,

2.LIFO – по ценам последних закупок,

3.а так же учёт запасов по средним ценам.

Структура компании. В данном модуле описывается, какое структурное подразделение занимается выпуском продукции и её долевое участие в производстве продукта.

Разнесение издержек. Для целей анализа эффективности работы подразделений компании и определения себестоимости отдельных видов продукции, необходимо описать происхождение всех видов издержек и доходов, не связанных с реализацией продукции. Для решения этой задачи предназначен диалог "Разнесение издержек".

Раздел "Окружение" предназначен для описания финансово-экономической среды, в которой будет реализовываться проект. Модуль Валюта позволяет установить основную и вторую валюту проекта, а также единицы их измерения и курсового соотношения на период действия проекта.

В модуле Учётная ставка диалог "Ставка рефинансирования" служит для ввода ежегодных значений ставки рефинансирования в период действия проекта по каждой из валют.

Модуль Инфляция обеспечивает ввод данных, характеризующих инфляционные факторы внешней среды, в которой реализуется проект. В данном диалоге предусмотрены процедуры ввода показателей инфляции по пяти группам объектов инфляции, которые характеризуют изменения стоимости поступлений и выплат по основным статьям проекта:

• сбыт,

• прямые издержки,

• общие издержки,

• заработная плата,

• недвижимость.

45. Специфика отражения капиталовложений и текущих затрат по проекту в программе Project Expert.

Раздел "Инвестиционный план" предназначен для составления календарного графика работ (проекта) с указанием отдельных этапов, необходимых финансовых ресурсов для выполнения этих этапов, установления взаимосвязей между этапами, формирования активов предприятия (проекта), описания способов и сроков амортизации созданных активов.

Модуль Календарный план предназначен для:

• составления календарного плана проекта;

• описания отдельных этапов проекта с назначением необходимых ресурсов для их выполнения;

• формирования годового календаря и др.

Модуль Список активов позволяет (без вхождения в модуль Календарный план) редактировать список активов, тип актива, способ начисления амортизации, способ списания НДС, продажу актива, дополнительные инвестиции на реконструкцию актива.

В модуле Ресурсы приводится описание ресурсов, необходимых для выполнения работ.

Раздел "Операционный план" предназначен для ввода исходных данных по сбыту произведённой продукции и об издержках, которые могут быть отнесены к периоду производственной деятельности предприятия, реализующего проект.

Модуль План сбыта предназначен для ввода информации о ценах на продукты и предполагаемых тенденциях их изменений, условиях продажи и оплаты товаров или услуг, а также других данных, относящихся к маркетинговой политике компании. В этом же разделе вводятся данные по объёму продаж через быстрый ввод, где устанавливается плановый объём продаж, рост объёма прибыли и другие параметры, либо с помощью графика заполнения.

Модуль План производства предназначен для описания производственной программы предприятия. В этом модуле вводится информация о прямых издержках производственного периода проекта и формируется график производства.

Для каждого из товаров определяется производственный цикл, а также состав материалов и их стоимость. Также здесь устанавливаются данные по сдельной заработной плате.

Модуль Материалы и комплектующие предназначен для ведения общего склада материалов и комплектующих. К тому же в данном модуле можно установить объем закупок и даже сезонные колебания на цену товара.

План по персоналу. В данном модуле описывается размер общих (постоянных) издержек на заработную плату работников предприятия. В этом модуле устанавливается не только заработная плата, но и периодические выплаты, которые описываются двумя параметрами: период и длительность. Период (месяц, квартал, 6 месяцев, год) выбирается в поле со списком, а длительность устанавливается с помощью переключателя "В течение": всего проекта; периода производства; периода с указанными границами.

Модуль Общие издержки предназначен для ввода постоянных издержек. К общим издержкам относятся, например, затраты на коммунальное обслуживание, аренду помещений и оборудования, ремонтные работы, содержание транспорта, рекламу…

Раздел "Финансирование". К этому разделу можно приступать только тогда, когда закончен ввод всех данных о поступлениях и затратах (о денежных потоках) в проекте, а также проведён расчёт потребности в капитале.

46. Содержание основных финансовых показателей анализа бизнес-плана программы Project Expert.

Финансовые показатели.

Модуль рассчитывает пять основных групп финансовых показателей:

• показатели платёжеспособности и ликвидности;

• показатели деловой активности;

• показатели финансовой устойчивости;

• показатели рентабельности;

• показатели рыночной активности (инвестиционные коэффициенты).

47. Показатели оценки эффективности инвестиционного проекта в Project Expert, их экономический смысл.

Период окупаемости – это время, требуемое для покрытия начальных инвестиций за счёт чистого денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом

Средняя норма рентабельности представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций. Чистый приведённый доход – это критерий целесообразности реализации инвестиций. Инвестиционный проект, по которому показатель чистого приведённого дохода является отрицательной величиной или равен нулю,

Внутренняя норма рентабельности не ниже требуемой нормы рентабельности. Значение требуемой нормы рентабельности определяется инвестиционной политикой компании.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая приведённые выплаты и поступления.

48. Цели и алгоритм проведения анализа чувствительности показателей оценки бизнес-плана в Project Expert.

Одной из задач проектного анализа является определение чувствительности финансовой модели предприятия к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищён от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

В качестве показателя, по которому проводится анализ, выбирается Чистый приведённый доход (NPV).

49. Понятие точки безубыточности и алгоритм ее определение в программе Project Expert.

В системе анализируются взаимосвязи между издержками и доходами при различных объёмах производства.

Цель Анализа безубыточности состоит в определении объёма сбыта, при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи продукции.

Создаваемые системой сводные таблицы позволяют проводить на определённую дату анализ безубыточности для группы продуктов, определять средневзвешенные значения коэффициента вклада на покрытие, анализировать значения операционного рычага и запас финансовой прочности, как по каждому продукту, так и по компании в целом.

50. Цели и алгоритм проведения анализа Монте-Карло в Project Expert.

Цель статистического анализа состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. В результате расчёта в методе Монте-Карло получаются точки в заданной области данных, полученные случайным образом. Для каждой, выбранной таким способом точки, проводится расчёт показателей эффективности. Для количественной оценки результатов используются два критерия: среднее значение и неопределённость. Столбец Среднее – это математическое ожидание случайной величины. Неопределённость – это коэффициент вариации случайной величины, то есть отношение среднеквадратичного отклонения этой величины к ее математическому ожиданию. При этом исходят из того, что если неопределённость (коэффициент вариации) больше 33%, то это говорит о неоднородности результатов. Третий показатель анализа Монте-Карло – это устойчивость проекта. Этот показатель, значение которого отображается над таблицей, указывает долю расчётов (в процентах) от общего числа расчётов, при которых не возникало дефицита наличных средств. Это определяется на основании совокупности рассчитанных Кэш-фло, каждый из которых определяется исходя из случайных значений величин.

51. Цели и алгоритм проведения корреляционно-регрессионного анализа.

Для выявления характера связи между явлениями и степени тесноты связи используется корреляционно-регрессионный анализ. Он сострит из двух частей:

1) корреляционный анализ, результат которого представляет расчет коэффициента корреляции;

2) регрессионный анализ, результатом которого является определение формы связи между фактором и результатом.

Коэффициент корреляции показывает, на сколько изменится величина результативного признака при изменении факторного на единицу. Уравнение регрессии показывает среднее изменение результата

Уравнение регрессии и коэффициенты проверяют на адекватность (значимость). При этом проверяют соответствие распределения остатков нормальному закону с математическим ожиданием, равным нулю.

Коэффициент корреляции находится в пределах от -1 до 1 и отражает тесноту связи. От 0,7 до 1 - связь тесная. 0,5-0,7 - связь умеренная. 0-0,5 - слабая, отсутствует

Чем больше коэффициент корреляции, тем более действенным является фактор.

Значимость коэффициента корреляции определяется математически с помощью т-критерия Стьюдента. Схема проверки следующая:

1) выдвигается нулевая гипотеза Н0 о несущественности р;

2) определяется т-расчетное;

3) определяется т-табличное;

4) сравниваются т-расч и т-табл. Если т-расч <= т-табл, то Н0 принимается. Если трасч>ттабл, то Н0 отвергается и принимается обратная гипотеза, т.е. что р значим.

На адекватность также проверяется и само уравнение регрессии и отдельные коэффициенты уравнения регрессии

По коэффициентам уравнения регрессии нельзя ориентироваться, какой из факторов больше влияет.

Коэффициенты несравнимы, поэтому их переводят в сравнимые относительные показатели, бетта-коэффициенты

Б(х(и))= а(и)*сигма (х) - среднеквадратическое / сигма (у)

Сигма (и) = корень (СУММА (хи - ср.х)^2/н)

Бетта коэффициент позволяет оценить меру влияния вариации факторного признака на вариацию результативного признака.

Вариация - разброс значения признака вокруг среднего значения.

Проверка адекватности уравнения регрессии

Это делается с помощью критерия Ф-Фишера.

1) Н0 о неодекватности уравнения регрессии

2) производится поиск расчетнрго значения ф критерия

3) находится табличное значение ф критерия

4) сравнивается табличное и расчетное значение, если расчетное значение <= табличному, то гипотеза о неадекватности уравнения регрессии принимается, в обратном случае отвергается.

52. Цели и алгоритм проведения кластерного анализа.

Кластер - некая группа объектов, отличающихся количественно и вероятно качественно от других групп, на которые была разбита совокупность. Кластерный анализ - разбиение совокупности на однородные группы (кластеры).

Цели кластеризации:

1) "понимание" данных путем выявления схожих объектов;

2) сжатие данных используется, когда генеральная совокупность очень велика, и для формирования выборочной совокупности генеральная предварительно разбивается на типические группы, чтобы представители каждой группы (кластера) попали в выборочную совокупность;

3) обнаружение новизны - если какой то объект сильно удален от каждого из кластера или выпадает из совокупности, то вероятно он имеет очень отличительные качественные особенности.

Этапы, предшествующие кластерному анализу:

1) отбор объектов совокупности для кластеризации;

2) определение множества переменных, по которым будет проводиться кластерный анализ;

3) вычисление значений меры сходства между объектами;

4) разбиение совокупности на кластеры (кластерный анализ);

5) проверка достоверности кластерного анализа

Для того чтобы выборка была подвержена кластеризации, данные:

1) не должны быть взаимозависимы;

2) распределение показателей должно соответствовать нормальному (97% значений должны входить в интервал ±3сигма, 66% должны входить ±2сигма, 30% должны входить в интервал ±1сигма);

3) показатели должны отвечать определенным требованиям устойчивости (устойчивость к воздействию внешних факторов).

Есть определенные недостатки в методе кластеризации:

1) не существует критерия оценки качества кластеризации;

2) число кластеров как правило заранее неизвестно;

3) результаты зависят во многом от размерностей осей.

Алгоритм кластеризации основан на выявлпнии расстояний между объектами.

Если это двухмерное или трехмерное расстояние "измеряется рулеткой". А в четырех и далее с помощью относительных величин. Наиболее общий тип измерения расстояний - Евклидово расстояние. Между точками х и у оно определяется

Евкл.расст.(х,у)=(СУММА(у(и)-х(и))^2)^1/2

Методы объединения в кластеры:

1. Метод "ближайшего соседа". При этом расстояние между двумя кластерами определяется расстоянием между двумя наиболее близкими объектами в различных кластерах.

2. Метод наиболее отделенных "соседей"

3. Метод попарного среднего - расстояние между кластерами вычисляется как среднее расстояние между всеми парами объектов в кластерах

4. Центроидный метод - рпсстояния определяются по расстоянию между центрами тяжести кластеров.

5. Метод Варда использует методы дисперсионного анализа, минимизирует дисперсии для любых двух гипотетических кластера.