- •Вопросы к экзамену по дисциплине: “Теория экономического анализа”
- •1. Анализ и синтез, как общенаучные методы познания. Их роль и особенности применения в оценке экономической деят-ти организации.
- •8. Традиционные методы экономического анализа.
- •50. Экономический анализ, как специальная отрасль экономических знаний и вид практической деят-ти.
- •22. Общеэкономический и конкретный экономический анализ. Научные школы экономического анализа.
- •28. Принципы экономического анализа и научные подходы к их реализации.
- •6. Предмет, объекты, цель и задачи экономич анализа.
- •2. Виды эа и их роль в управлении хоз-ной деят-тью.
- •16. Методика экономического анализа и ее основные составляющие.
- •5. Иформационное обеспечение и организация проведения анализа.
- •20. Методы оценки предпринимательского риска.
- •44. Управленческий и финансовый анализ. Взаимосвязь и основные различия между ними.
- •13. Методы измерения влияния факторов на изменение результативного показателя.
- •4. Хозяйственные процессы, как предмет экономического анализа.
- •25. Практическое применение результатов факторного анализа в управлении организацией.
- •19. Методы оценки инвестиционных проектов.
- •32. Рейтинговая оценка результатов деятельности организации. Методы и методика.
- •27. Приемы финансового оценивания. Настоящая и будущая стоимость денег.
- •17. Методические основы перспективного анализа.
- •49. Экономико-математические методы в эа.
- •19. Методы анализа данных бух-кой (фин) отчетности.
- •51. Способы оценки корреляционных зависимостей в экономическом анализе.
- •42. Сущность маржинального анализа, его возможности, основные этапы и условия применения.
- •11. Маржинальный (предельный) анализ, как метод обоснования управленческих решений.
- •23. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасного выпуска продукции.
- •21. Блок схема проведения комплексного анализа.
- •41. Способы оценки эффективности финансовых вложений, основанные на дисконтировании денежных потоков
- •10. Конечные результаты эффективности хозяйственной деятельности.
- •33. Система показателей в анализе и оценке деятельности хозяйствующих субъектов.
- •28. Эквивалентные процентные ставки и эффективная процентная ставка.
- •29. Традиционные методы экономической статистики
- •30. Разработка факторной системы как способ систематизации факторов.
- •29. Процессы дисконтирования и наращения денежных средств.
- •36. Метод абсолютных разниц.
- •32. Способы оценки эффективности инвестиционных проектов без учета дисконтирования денежных потоков.
- •33. Метод цепных подстановок.
- •4. Интегральный метод факторного анализа.
- •49. Аналитическая информация: порядок формирования и ее пользователи.
- •37. Способ долевого участия.
- •3. Индексный метод факторного анализа.
- •12. Маржинальный анализ, показатели и методика его проведения.
- •8. Классические методы экономического анализа (балансовый, детерминированный, факторный).
- •43. Сущность, назначение и содержание управленческого анализа.
- •41. Финансовый анализ
- •31. Резервы, как запасы ресурсов и как неиспользованные возможности роста эффективной деятельности орг-ции.
- •14. Метод оценки внутренней рентабельности инвестиций.
- •44. Пользователи аналитической информации.
- •18. Методы комплексных оценок уровня экстенсивности и интенсивности использования ресурсов организации.
- •26. Приемы моделирования исходных факторных систем: удлинение, расширение, сокращение.
- •7. Классификация факторов в экономическом анализе.
- •48. Системный и комплексный подходы к анализу и поиску неиспользованных ресурсов.
20. Методы оценки предпринимательского риска.
Любая организация, разрабатывая собственную стратегию, стремится к минимизации предпринимательского риска. Важнейшим приемом экономического анализа при оценке предпринимательского риска явл-ся расчет операционного рычага:
Op = Маржинальный доход/Прибыль.
Чем выше операционный рычаг, тем больше риск. Повышение риска означает возможность получения дополнительной прибыли. Пример: объем продаж = 4375 ед., выручка от продаж = 166630 тыс. руб. = 100%, переменные расходы = 151156 т. р. = 90,71%, постоянные расходы = 13134 т. р. = 7,88%. Тогда Маржинальный доход = 166630-151156 = 15474 т. р. = 9,29%, прибыль = 15474 -13134 = 2340 т. р. = 1,41%, операционный рычаг = 15474/2340 = 6,61. Также можно определить точку безубыточности: удельные переменные расходы = 151156/4375 = 34,550 т. р., цена продажи = 166630/4375= 38,087 т. р., удельный маржинальный доход = 38,087-34,550=3,537 т. р., точка безубыточности = 13134/3,537 = 3713 ед., выручка в точке безубыточности = 3713*38,087= 141417 т. р. Расчеты операционного рычага позволяют ответить на вопрос: «Какой прирост прибыли ожидать при увеличении объемов продаж на 1% после преодоления точки безубыточности?» На небольшом удалении от точки безубыточности сила воздействия операционного рычага максимальна, по мере возрастания объема продаж она начинает убывать. Изменение объема продаж относительно точки безубыточности влечет изменение финансовой прочности, одновременно меняются риски предприятия. Просчитав на этом же примере прогнозируемые объемы продаж 3750ед. и 5000ед., получим: операционный рычаг при 3750 = 102,03%, при 5000ед. = 3,89%. Посчитаем также запас финансовой прочности: при 4375ед. он = 166630-141417= 25213 т. р.=15,13%, при объеме продаж 3750 ед. = 1409 т.р.= 0,99%, при 5000 ед. = 49018 т. р.= 25,74%. Получаем, что вблизи точки равновесия деятельность организации не только наиболее результативна, но и сопровождается максимальными рисками: при объеме продаж в 3750ед. увеличение выручки на 1% обеспечит прирост прибыли на 102,03%, при этом снижение в этой точке объемов продаж на 1% сократит в два раза финансовый результат организации. Повышенный вес постоянных затрат усиливает действие рычага, а снижение деловой активности приводит к потери прибыли. Реализация 5000ед. продукции менее рентабельна, но и менее рискованна. О сокращении рисков предпринимательской деятельности по мере удаления от точки безубыточности свидетельствует и динамика запаса финансовой прочности (характеризует возможность снижения продаж до начала получения убытков). При продажах 3750ед. запас финансовой прочности 0,99%, а при 5000ед. 25,74%. Чем ближе ожидаемые продажи к равновесному состоянию, тем чувствительнее к изменению объемов реализации прибыль, при этом повышается рентабельность производства и повышаются предпринимательские риски. Значит управлять рисками можно посредством влияния на размер ожидаемых продаж. А можно ли минимизировать риски путем снижения затрат? Для ответа на этот вопрос расшифруем формулу: Op = (Прибыль+Постоянные расходы)/Прибыль = 1 + Постоянные расходы/Прибыль, %. Переменные затраты на уровень операционного рычага не влияют. Чем выше постоянные затраты, тем сильнее рычаг и выше риск предпринимательской деятельности. Так, с их ростом на 5% произойдет трехкратный рост операционного рычага и снижение финансовой прочности с 7,18 до 2,5%. В тех же масштабах возрастает предпринимательский риск. Операционный рычаг в высокоавтоматизированных производствах оказывается значительно выше, чем при ручном труде, выше риск предпринимателькой деят-ти. При одинаковой сумме затрат уменьшение в ней доли постоянных расходов сокращает значение точки безубыточности, снижается сила операционного рычага, возрастает запас финансовой прочности, снижаются риски, однако деятельность становится менее эффективной.