- •1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.
- •2. Функции и механизм финансового менеджмента
- •3. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •4. Взаимосвязь финансового, производственного и инвестиционного менеджмента
- •1)Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия;
- •2)Наиболее эффективное распределение финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной)
- •5. Базовые концепции финансового менеджмента и их характеристика
- •6. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами
- •7. Понятие и сущность финансового состояния предприятия, его оценка
- •8. Финансовая устойчивость предприятия: понятия и критерии ее оценки.
- •9. Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятие и способы оценки
- •10. Рентабельность и деловая активность предприятия: понятие и критерии ее оценки
- •11. Имущественное положение предприятия. Сравнительный аналитический баланс.
- •12. Предпринимательский риск и леверидж в финансовом менеджменте
- •13. Производственный леверидж, его механизм, особенности проявления и оценка
- •14. Финансовый леверидж, его механизм, особенности проявления и оценка
- •15. Текущая и будущая стоимость капитала.
- •16. Концепция денежного потока. Виды денежных потоков.
- •17. Оценка денежных потоков
- •18. Управление денежными потоками
- •20. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •21. Инвестиционный проект: принципы и методы оценки.
- •22. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими.
- •23. Особенности и формы финансовых инвестиций.
- •24. Принципы и методы оценки финансовых инструментов инвестирования
- •1. Оценка облигаций
- •2.Оценка акций.
- •25. Методы оценки риска и доходности активов
- •26. Виды стратегии финансирования текущих активов
- •27. Управление основным капиталом
- •29. Модели формирования собственных оборотных средств предприятия
- •30. Политика управления оборотным капиталом
- •31. Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия
- •32. Структура источников финансирования деятельности предприятия
- •33. Управление собственным капиталом.
- •34.Политика привлечения заемных средств
- •35. Факторы, определяющие дивидендную политику
- •36. Подходы и типы дивидендной политики
- •37. Виды дивидендных дивидендных выплат и порядок их выплат.
- •38 Цена и стоимость капитала. Понятие, роль и принципы оценки
- •39 Средневзвешенная и предельная роль капитала предприятия.
- •40. Эффект финансового рычага: понятие, его составляющие и порядок расчета.
- •41. Оптимизация структуры капитала предприятия
- •42. Финансовое планирование: сущность и принципы
- •43. Виды финансовых планов.
- •44. Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •45. Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности.
- •46. Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных организационно-правовых форм
11. Имущественное положение предприятия. Сравнительный аналитический баланс.
Оценка имущественного состояния предприятия начинают с построения аналитического сравнительного баланса – получают из исходного путем агрегирования однородных статей и дополнениями его показателями структуры, динамики. Т.О. из обычного б/б составляют сравнительный аналитический баланс (итог оборотов и внеоборотных активов, итого активов). Проведя анализ структуры активов и пассивов, динамики активов, затем оцениваем проведя дополнительные расчеты следующих показателей:
1. Доля активной части ОС, которая характеризует долю активной части (машины, оборудование, транспортные средства) в общем объеме ОС, рост показателей расценивается как благоприятная тенденция.
2. Коэффициент износа – характеризует долю стоимости ОС относимую на затраты в первоначальной стоимости ОС > 50%, нежелательно.
3 Коэффициент обновления показывает какая часть от имеющихся на конец кода ОС составляют новые.
4. Коэффициент выбытия – показывает какая часть ОС выбыла из-за ветхости (информации ф5).
Имущественное и финансовое положение тесно связаны.
12. Предпринимательский риск и леверидж в финансовом менеджменте
Риск всегда обозначает вероятностный характер исхода. Понятие риск означает вероятность потерь или вероятность получить результат, отличный от ожидаемого. Наиболее значимыми видами риска являются:
1)производственный риск
2)финансовый риск
3)риск снижения покупательской способности денежной единицы
4)процентный риск
5)валютный риск
6)транзакционный риск
7) проектный риск
8)предпринимательский риск
Наиболее важные виды рисков, на которые финансовый менеджер может оказывать влияние – это производственный и финансовый риск.
Производственный риск – это риск, обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, т.е. структурой активов, которыми владеет предприятие. Он связан с неопределенностью, неизбежной при прогнозирования рентабельности активов.
Финансовый риск обусловлен структурой источников средств и те, откуда эти средства получены. Количественная оценка риска и факторов, его обусловивших, в ФМ осуществляется на основе анализа изменения прибыли. Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой активов или ресурсов, использованных для получения данной прибыли, характеризуется с помощью понятия леверидж.
Леверидж трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей.
Различают 3 вида левериджа: производственный, финансовый и прозводственно-финансовый.
13. Производственный леверидж, его механизм, особенности проявления и оценка
Производственный леверидж — механизм управления прибылью предприятия, основанный на взаимосвязи между объемом производства, постоянными и переменным издержками. Чем выше удельный вес постоянных издержек, тем выше леверидж, тем в большей степени изменяется сумма валовой прибыли по отношению к темпам изменения объемов реализации.
Производственный леверидж и производственный риск связаны. Эту взаимосвязь можно наблюдать при анализе зависимости «затраты - объем реализации – прибыль».
Увеличение постоянных затрат увеличивает точку безубыточности и уменьшает долю прибыльности. Таким образом, увеличивается производственный риск предприятия, поэтому стремятся к сокращению постоянных издержек.
Показатели:
-коэффициент производственного левериджа = постоянные издержки / общие издержки
- уровень производственного левериджа = темп роста валовой прибыли/темп роста объемов реализации, шт.
Особенности механизма производственного левериджа.
1.Положительное действие производственного левериджа начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности.
2. После преодоления точки безубыточности чем больше коэффициент производственного левериджа, тем больше силы воздействия на прирост прибыли будет обладать предприятие, наращивая объем реализации.
3. Наибольшее положительное воздействие производственного левериджа достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности.
4. При любом снижении объема реализации в еще большей степени будет снижаться размер валовой прибыли.