9. Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятие и способы оценки
Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочных перспектив оценивают показателями ликвидности и платежеспособности.
Под ликвидностью баланса понимают степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность – непосредственное наличие денежных средств.
Может быть ликвидным, но неплатежеспособным.
Анализ на основе абсолютных показателей осуществляется путем сопоставления активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Баланс ликвидный, если:
1. Наиболее ликвидные активы: А1 = ДСр. + Кратк. Финн.вложения
Наиболее срочные обязательства: П1= КЗ, А1≥П1
2. Быстро реализуемые активы: А2 = КДЗ
Краткосрочные пассивы: П2=Крат кредиты и займы + Задолж участникам по выплате доходов + Проч кратк обязательства
3. Медленно реализуемые активы: А3 = З + ДДЗ +НДС + Проч оборотные активы Долгосрочные пассивы: П3=Долгосрочные обяз-ва + Доходы буд пер-ов + Резервы предстоящих расходов и платежей
4. Трудно реализуемые активы: А4 = Внеоборотные активы
Устойчивые пассивы: П4 = Капитал и резервы , А4≤П4
Относительные показатели.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений:
>=0,2
2. Коэффициент текущей ликвидности – показывает какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства:
>=2
3. Коэффициент быстрой ликвидности
>=0,7
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств достаточных для покрытия кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Т.О. основными признаками платежеспособности является:
1. наличие денежных средств на расчетном счете.
2. отсутствие просроченной кредиторской задолженности
10. Рентабельность и деловая активность предприятия: понятие и критерии ее оценки
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности рассчитывают показатели рентабельности:
рентабельность продаж = прибыль от продаж/выручка*100%
рентабельность производства = прибыль от продаж /себестоимость*100%
рентабельность активов = чистая прибыль/среднегодовая стоимость активов*100%
рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/ среднегодовая стоимость СК*100%
Показатели рентабельности предприятия должны иметь положительное значение, рассматриваться в динамике за несколько отчетных периодов, полезно сравнивать их со среднеотраслевыми.
Анализ деловой активности:
1) оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений
2) оценка темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности
3) оценка уровня эффективности использования ресурсов предприятия
Первое направление осуществляется в рамках внутреннего анализа, 2 и 3 - в рамках внутреннего и внешнего анализа.
Второе направление:
ТР Прибыль до НО > ТР Выручка > ТР Актив > 100%
1. Прибыль растет более высокими темпами по сравнению с темпом объема продаж.
2. Ресурсы используются эффективно
3. Активы растут, экономический потенциал предприятия увеличивается
Третье направление: показатели оборачиваемости. Может оцениваться:
скоростью оборота – количество оборотов;
периодом оборота — средним сроком.
Наиболее часто рассчитывают следующие показатели:
- коэффициент оборачиваемости активов = Вр/ Aср
- коэффициент оброрачиваемости оборотных активов = Вр / ОАср
- фондоотдача = Вр/ОСср
-коэффициент оборачивемости запасов = Bр/Зср
-период оборота дебиторской задолженности = ДЗср*365/В
- период оборота кредиторской задолженности = КЗср*365/В
Показатели сравнивают со среднеотраслевыми или со значениями показателей в предыдущем периоде.