- •1. Сущность, цели и задачи финансового менеджмента.
- •2. Функции и механизм финансового менеджмента
- •3. Система информационного обеспечения финансового менеджмента
- •4. Взаимосвязь финансового, производственного и инвестиционного менеджмента
- •1)Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия;
- •2)Наиболее эффективное распределение финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной)
- •5. Базовые концепции финансового менеджмента и их характеристика
- •6. Методы экономической диагностики эффективности управления финансами
- •7. Понятие и сущность финансового состояния предприятия, его оценка
- •8. Финансовая устойчивость предприятия: понятия и критерии ее оценки.
- •9. Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятие и способы оценки
- •10. Рентабельность и деловая активность предприятия: понятие и критерии ее оценки
- •11. Имущественное положение предприятия. Сравнительный аналитический баланс.
- •12. Предпринимательский риск и леверидж в финансовом менеджменте
- •13. Производственный леверидж, его механизм, особенности проявления и оценка
- •14. Финансовый леверидж, его механизм, особенности проявления и оценка
- •15. Текущая и будущая стоимость капитала.
- •16. Концепция денежного потока. Виды денежных потоков.
- •17. Оценка денежных потоков
- •18. Управление денежными потоками
- •20. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •21. Инвестиционный проект: принципы и методы оценки.
- •22. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими.
- •23. Особенности и формы финансовых инвестиций.
- •24. Принципы и методы оценки финансовых инструментов инвестирования
- •1. Оценка облигаций
- •2.Оценка акций.
- •25. Методы оценки риска и доходности активов
- •26. Виды стратегии финансирования текущих активов
- •27. Управление основным капиталом
- •29. Модели формирования собственных оборотных средств предприятия
- •30. Политика управления оборотным капиталом
- •31. Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия
- •32. Структура источников финансирования деятельности предприятия
- •33. Управление собственным капиталом.
- •34.Политика привлечения заемных средств
- •35. Факторы, определяющие дивидендную политику
- •36. Подходы и типы дивидендной политики
- •37. Виды дивидендных дивидендных выплат и порядок их выплат.
- •38 Цена и стоимость капитала. Понятие, роль и принципы оценки
- •39 Средневзвешенная и предельная роль капитала предприятия.
- •40. Эффект финансового рычага: понятие, его составляющие и порядок расчета.
- •41. Оптимизация структуры капитала предприятия
- •42. Финансовое планирование: сущность и принципы
- •43. Виды финансовых планов.
- •44. Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •45. Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности.
- •46. Особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных организационно-правовых форм
29. Модели формирования собственных оборотных средств предприятия
Одной из важных задач управления оборотными активами является формирование собственных оборотных средств (= чистый оборотный капитал).
СОС можно определить по данным ББ двумя способами:
сверху: СОС = (СК+ДЗ) - ВА = ДП - ВА
снизу: СОС = ОА-КЗ
Если недостаточно собственных источников для формирования необходимых предприятию оборотных активов, предприятие финансирует за счет кредиторской задолженности, а затем за счет краткосрочных займов. Важно — определение текущих финансовых потребностей предприятия — не покрытых различными источниками часть оборотных активов:
ТФП = ОА – Ден.Ср. – Кредит. Задолженность
ТФП = Сырье, готовая продукция + Дебет. Задолженность – Кредит. Задолженность
В целях рационального управления оборотными активами предприятие должно сокращать текущие финансовые потребности, сего можно добиться сокращением периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличением периода оборачиваемости кредиторской задолженности.
30. Политика управления оборотным капиталом
Политика предприятия в области оборотного капитала – определение потребности в оборотном капитале, обеспечение ликвидности предприятия, эффективности использования оборотного капитала и рационального финансирования оборотных активов.
Этапы:
1.Анализ использования оборотного капитала в предшествующем периоде (анализ объема, состава, динамики, ликвидности и эффективности использования).
2 Определение потребности в оборотном капитале и выявление принципиальных подходов к формированию оборотных активов.
3.Оптимизация объема оборотного капитала
4.Оптимизация соотношения По и Пе.
5.Обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности ОА
Целевой установкой является определение объемов ОА и источников их покрытия для обеспечения ликвидности и эффективности деятельности предприятия.
Для обеспечения ликвидности необходимо наращивать объемы ОА при постоянном объеме КЗ (наиболее простой и ошибочный подход).
Политика управления оборотным капиталом должна быть направления на поиск некоторого оптимального набора средств, вложенного в ОА, чтобы при этом достигалась необходимая ликвидности и приемлемая рентабельность.
Политика управления оборотными активами:
агрессивной (высокий удельный вес ОА в составе активов).
консервативной (низкий удельный вес – высокая оборачиваемость и высокая экономическая рентабельность).
умеренной (ВА=ОА).
При управления источниками финансирования:
агрессивной (преобладание КЗ в общей сумме пассивов).
консервативной (низкий удельный вес КЗ)
умеренный – КЗ=ДЗ.
Сочетаемость:
агрессивной политике управления – агрессивный или умеренный тип политики управления источниками;
консервативной – консервативный или умеренный тип;
умеренной – любой тип управления.