ВІДОКРЕМЛЕНИЙ ПІДРОЗДІЛ

НАЦІОНАЛЬНОГО УНІВЕРСИТЕТУ БІОРЕСУРСІВ І ПРИРОДОКОРИСТУВАННЯ УКРАЇНИ

«БЕРЕЖАНСЬКИЙ АГРОТЕХНІЧНИЙ ІНСТИТУТ»

РОБОЧИЙ ЗОШИТ

з дисципліни

«Фінанси підприємств»

для проведення практичних (семінарських) занять

та самостійної роботи

для студентів економічних спеціальностей

денної та заочної форми навчання

Бережани

НВДЦ «Нововведення»

2012

УДК 658.1.

Робочий зошит з дисципліни „Фінанси підприємств” для проведення практичних (семінарських) занять та самостійної роботи для студентів економічних спеціальностей денної і заочної форми навчання (освітньо-кваліфікаційний рівень - бакалавр) / Укладачі: Літвінов В.І., Дацко Т.О.– Бережани: НВДЦ «Нововведення». – 2012. – 142 с.

Схвалено на звсіданні кафедри «Бухгалтерського обліку та аудиту» ВСП НАУ «Бережанський агротехнічний інститут» Протокол № 5 від 16.01.09 р.

Рекомендовано до друку науково-методичною радою ВСП НАУ «Бережанський агротехнічний інститут» Протокол № від .

Укладачі: Літвінов В.І. старший викладач кафедри «Бухгалтерського обліку та аудиту» ;

Дацко Т.О. асистент кафедри «Бухгалтерського обліку та

аудиту» .

Рецензенти:

Німко В.Р., к.е.н., завідувач кафедри екномічної теорії ВП НУБіП України «Бережанський агротехнічний інститут»;

Бруханський Р.Ф., к.е.н., доцент, заступник декана ФАЕМ Тернопільського Національного економічного університету з міжнародних зв’язків;

Жибак М.М., к.е.н., доцент кафедри «Бухгалтерського обліку і аудиту» ВСП НАУ «Бережанський агротехнічний інститут».

© Літвінов В.І, 2012

© Дацко Т.О., 2012

© НВДЦ «Нововведення», 2012

Тема: Основи фінансів підприємств.

1.1. Суть і функції фінансів підприємств.

1.2. Фінансові ресурси підприємств.

1.3. Основні принципи організації фінансів підприємств.

1.4. Фінансова діяльність на підприємстві.

Мета: Визначити джерела утворення фінансових ресурсів та показники оцінки рівня самофінансування підприємства.

Завдання №1.

1. Оголошена сума чистого прибутку ВАТ у 2010 році – 600тис.грн..

2. Оголошена сума дивідендів за підсумками 2010 року – 360тис.грн..

3. Загальними зборами акціонерів прийнято рішення про дивідендну політику ВАТ на 2005 – 2006р.р. – виплата дивідендів акціонерам за 2009 рік проводиться готівкою і простими акціями додаткового випуску.

4. В обігу перебувають акції номінальною вартістю 1грн/акція.

5. Номінальна вартість акції додаткового випуску, які продаються акціонерам – 1грн/акція.

6. Кількість акцій першої емісії викуплених акціонерами – 8600000 шт.

7. Кількість власників акцій першої емісії – 3000 чол.

8. Кількість власників акцій першої емісії, які зголосились на виплату їм дивідендів простими акціями додаткового випуску на пропорційній основі – 600 чол.

9. Вартість простих акцій додаткового випуску (1акція/грн..) – 1400000 грн..

Визначити суму збільшення капіталу ВАТ.

Визначити:

1. Визначити частку акцій, якими володіють акціонери, які зголосились на виплату їм дивідендів простими акціями додаткового випуску на пропорційній основі.

2. Визначити вартість простих акцій, які можуть придбати акціонери, що зголосились на виплату їм дивідендів простими акціями.

3. Визначити суму дивідендів, нарахованих до виплати акціями нового випуску.

4. Визначити суму збільшення власного капіталу ВАТ за рахунок чистого прибутку.

5. Визначити загальну суму збільшення власного капіталу.

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 2

Вправа 1

Скласти баланс ВАТ "Успіх" станом на 31.12.09 р. на підставі господарських операцій за грудень 2009р.:

1. Зареєстровано ВАТ "Успіх" і оголошена відкрита підписка на акції. Статутний капітал ВАТ "Успіх" зареєстрований в сумі 96 500 грн., у складі якого:

• прості акції 175 000 шт. х 0,50 грн. = 87 500 грн.

• привілейовані акції 12 000 шт. х 0,75 грн. = 9 000 грн.

2. Засновники внесли до статутного капіталу ВАТ "Успіх" (грн.)

• акції іншого підприємства 2500

• матеріали 8 000

•грошові кошти 14 500 в тому числі:

на розрахунковий рахунок —14 500

в обмін на 38 000 простих і 8 000 привілейованих акцій.

3. На розрахунковий рахунок надійшли кошти від продажу:

• простих акцій 52 500 шт. х 0,60 грн.

•привілейованих акцій 4 000 х 1,00 грн.

Актив	2009	Пасив	2009
Довгострокові фінансові інвестиції		1.Власний капітал
які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств		Статутний капітал
інші фінансові інвестиції		Пайовий капітал
Усього за розділом 1		Додатковий вкладений капітал
2.Оборотні активи		Інший додатковий капітал
Запаси		Резервний капітал
виробничі запаси		Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)
Грошові кошти та їх еквіваленти		Неоплачений капітал
в національній валюті		Вилучений капітал
в іноземній валюті		Усього за розділом 1
Усього за розділом 2
Баланс		Баланс

Вправа 2

Використовуючи дані вправи 1 та наведені господарські операції скласти розділ І пасиву балансу "Власний капітал" станом на 31.12.10.

Господарські операції ВАТ "Успіх" за 2006 рік: (в грн.)

1. Безкоштовно отримане програмне забезпечення для ПЕОМ 2 000

2. На розрахунковий рахунок надійшли кошти від реалізації решти простих акцій кількістю 84 500 шт. за ринковою вартістю по 0,75 грн.

3. Проведена дооцінка програмного забезпечення 1 000

4. Вилучено 20 000 власних простих акцій за ціною 0,55 грн. 11 000

5. Чистий прибуток 2006рік 54 000

6. Спрямовано на формування резервного фонду 17 000

7. Оголошені дивіденди:

на привілейовані акції 2 400

на прості акції 21 000

Пасив	Початок року	Операції за рік		Пасив	Кінець року
1.Власний капітал		1.Власний капітал		1.Власний капітал
Статутний капітал		Статутний капітал		Статутний капітал
Пайовий капітал		Пайовий капітал		Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал		Додатковий вкладений капітал		Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал		Інший додатковий капітал		Інший додатковий капітал
Резервний капітал		Резервний капітал		Резервний капітал
Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)		Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)		Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)
Неоплачений капітал		Неоплачений капітал		Неоплачений капітал
Вилучений капітал		Вилучений капітал		Вилучений капітал
Усього за розділом 1		Усього за розділом 1		Усього за розділом 1

Завдання №3.

Облігації розміщені зі знижкою

ВАТ " Оріон " 01.01.10р. випустило 20000шт. облігацій на суму 4000000грн.

Номінальна вартість однієї облігації – 200 грн.

Купонна ставка відсотка - 12%

Ринкова ставка відсотка - 15%

Термін погашення облігації - 5 років

Дата погашення облігації - 31.12.15р.

Відсотки сплачуються один раз на рік - 31 грудня

Хід роботи.

1.Визначити реалізаційну (ринкову) ціну облігації за формулою:

Уо= І/(1+К)¹ + ... +І/(1+К)ⁿ + М/(1+К)ⁿ де:

Уо- продажна ціна облігації,

І- сума річного відсотка за облігаціями,

К- ринкова ставка відсотків,

п- кількість періодів (років) на які випущена облігація ,

М-номінальна вартість облігації.

2.Визначити дисконтовану вартість зобов'язань товариства за облігаційною позикою .

Vd=Vo*t, де t- кількість випущених облігацій.

З .Визначити суму дисконту (знижки).

D=Vn-Vd, де Vn- номінальна вартість зобов`язань

4.Визначити витрати на сплату відсотків та амортизацію знижки .

5.Показати погашення облігаційної позики .

Кінець року (31.12)	Номі­нальна вартість облігацій, т. грн.	Виплата відсотка 12%, т. грн.	Відсоток за ринковою ставкою 15%т. грн.	Амортизація знижки, т. грн.	Неамортизована знижка за облігаціями , т. грн.	Балан­сова вартість облігації, т. грн.
01.01.07		-	-	-
2007
2008
2009
2010
2011
Разом	-

Завдання №4.

Облігації розміщені з премією.

ВАТ "Меркурій" 01.01.2011р. випустило 20000шт. облігацій на суму 4000000грн.

Номінальна вартість випущеної облігації - 200грн.

Купонна ставка відсотка - 20%

Ринкова ставка відсотка - 15%

Термін погашення облігації - 5 років

Дата погашення облігації - 31.12.2015р.

Відсотки сплачуються один раз на рік - 31 грудня

Визначити:

1 .Визначити продажну ціну облігації.

2.Визначити дисконтовану вартість зобов'язань за облігаційною позикою .

3.Визначити суму премії.

4.Визначити сплачені відсотки за облігаціями .

5.Визначити витрати на сплату процента та амортизацію премії.

6.Показати погашення облігаційної позики та амортизацію премії за

методом ефективної ставки відсотка .

Кінець року (31.12)	Номі­нальна вартість облігацій т. грн.	Виплата відсотка 20%, т. грн.	Відсоток за ринковою ставкою 15%, т. грн.	Аморти­зація премії , т.грн.	Неамор- тизована премія за облігаціями т. грн.	Балан­сова вартість облігації, т. грн.
01.01.11		-	-	-
2011
2012
2013
2014
2015
Разом

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання№5

На основі даних фінансової звітності (див. додаток) визначити наступні показники:

1. Коефіцієнт фінансової стійкості (Кф) — як співвідношення власних і залучених засобів.

Кф=М/(К+З)

де М — власні засоби, грн.;

К — позичені засоби, грн.;

З — кредиторська заборгованість та інші залучені засоби, грн. Чим вище величина цього коефіцієнта, тим стійкішим фінансове положення господарюючого суб'єкта.

2. Коефіцієнт самофінансування (Кс):

Кс=(П+А)/(К+З)

де П — прибуток, що спрямовується до фонду нагромадження, грн.;

А — амортизаційні відрахування, грн.

Цей показник показує, у скільки разів власні джерела фінансових ресурсів перевищують позичені і залучені грошові кошти. Чим більша величина цього коефіцієнта, тим вище рівень самофінансування.

3. Коефіцієнт стійкості процесу самофінансування (Ксс):

Ксс=(П+А)/М

Коефіцієнт стійкості процесу самофінансування показує частку власних засобів, що спрямовані на фінансування розширеного відтворення. Чим вище величина цього коефіцієнта, тим стійкіше процес самофінансування, тим ефективніше використовується конкретний метод інвестування економіки.

4. Рентабельність процесу самофінансування (Рс):

Рс=(А+ЧП)/М*100

де ЧП — чистий прибуток, грн.

Рентабельність процесу самофінансування є не що інше, як ефективність використання власних засобів. Рівень рентабельності процесу самофінансування показує величину одержаного грошового потоку на одну гривню власних фінансових ресурсів. Разом з тим він характеризує реальні економічні можливості самофінансування.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання №6.

ВАТ "Оріон" має таку структуру капіталу:

Статутний капітал - 1200 т.грн;

Резервний капітал - 300 т.грн;

Нерозподілений прибуток - 400 т.грн;

Вартість одної акції - 40 грн;

Річні темпи приросту дивідендів - 3 %;

Вартість дивідендів наступного року - 12 грн;

Довгострокові зобов'язання (кредиту банку) — 500 т.грн;

Сума відсотка по довгостроковому банківському кредиту - 100 т.грн;

Довгострокові зобов'язання за облігаціями - 200 т.грн;

Сума відсотку за облігаціями (купонна винагорода) - 40 т.грн;

Затрати пов'язані з емісією облігацій - 3 т.грн

Поточні зобов'язання (короткострокові кредити банку) - 100 т.грн;

Сума відсотку - 12 т.грн.