4. Размещение ценных бумаг. Роль андеррайтинга при размещении

Андерайтер- юр. Лицо, организатор выпуска цб. их размещения на первичном рынке.

Андерайтер твердого обязательства. Фактически приобретает цб у эмитента даже если не нашлось больше желающих купить цб. Помогает эмитенту с выпуском и размещением цб. Может осуществляться синдикатом андерайтеров.

Размеще́ние (ценных бумаг) — этап эмиссии ценных бумаг, на котором происходит совершение сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг их первым владельцам.

Эмиссия ценных бумаг – это выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их учреждения, а также при увеличении их уставного капитала или привлечении дополнительных финансовых ресурсов.

5. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Первичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг.

Первичное размещение бывает— частное и публичное.

Частное размещение. В этом случае пакет ценных бумаг продается ограниченному числу лиц (как правило, одному-двум институциональным инвесторам). Особенностью частного размещения является закрытый характер сделки. Никаких требований по раскрытию финансовой документации не предъявляется.

Публичное размещение. Публичное размещение происходит с помощью посредников. Ими могут выступать как биржи, так и институциональные брокеры.

Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг. На этом рынке уже не аккумулируются новые финансовые средства для эмитента, а только перераспределяются ресурсы среди последующих инвесторов.

6. Эмиссия ценных бумаг и виды эмитентов. Цели выпуска

Эмиссия ценных бумаг – это выпуск в обращение акций, облигаций и других финансовых инструментов, осуществляемый акционерными обществами в процессе их учреждения, а также при увеличении их уставного капитала или привлечении дополнительных финансовых ресурсов.

Эмиссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

- закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые с соблюдением установленных законом формы и порядка подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению,

- размещается выпусками,

- имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмитент — организация, выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

Цели: сформировать собственный и заемный капитал.

7. Сущность, определение и классификация ценных бумаг

Ценная бумага – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление которых возможно только при владении ценной бумагой.

1. По экономическому назначению:

акция; облигация;любые имущественные и неимущественные права, закрепленные Федеральным законом РФ.

2. По внесению владельца в реестр:

именные. К именным ценным бумагам относятся ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг;

на предъявителя. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые не требуют идентификации владельца.

3. По форме выпуска:

в документарной форме - форма, владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги;

в бездокументарной форме - форма, владелец устанавливается в реестре владельцев ценных.

4Долевые ценные бумаги удостоверяют право владельца на долю в капитале предприятия. К таким ценным бумагам относятся акции и паи инвестиционных фондов.

Долговые ценные бумаги удостоверяют право конкретного денежного требования. К ним относятся облигации, векселя, чеки и сертификаты задолженностей.

Производные ценные бумаги – любые ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу первичных ценных бумаг