4.2 Финансовые ресурсы, финансовая стратегия. Финансовая система предприятия
Финансовая система – совокупность взаимозависимых между собой сфер (финансов предприятия, страхования и государственных финансов) и звеньев (финансовых учреждений, структурных подразделений налоговой системы и др.).
Внутри каждой из глобальных сфер выделяют отдельные элементы, причем группирование финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта.
Так, в сфере финансов предприятия (учреждений, организаций) выделяют такие элементы, как финансы предприятий, которые функционируют на коммерческих началах, финансы предприятий, которые осуществляют некоммерческую деятельность, финансы общественных организаций; в сфере страхования выделяют: социальное страхование, личное, имущественное, страхование ответственности, предпринимательских рисков; к сфере государственных финансов относят государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.
Каждый элемент финансовой системы может разбиваться на более мелкие составляющие, например, финансы предприятий, которые функционируют на коммерческих началах, могут классифицироваться по отраслевой направленности и формам собственности.
Финансовая стратегия предприятия – это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами, основывающийся на финансовом анализе, оптимизации основных и оборотных средств, распределении прибыли, безналичных расчетах, налоговой и ценовой политике, политике в области ценных бумаг. Принято различать генеральную и оперативную финансовые стратегии, главную стратегическую цель и ее составляющие.
Генеральная финансовая стратегия определяет деятельность предприятия, его взаимоотношения с бюджетами всех уровней, создание и использование дохода предприятия, размер потребностей и источников финансирования на определенный срок.
Оперативная финансовая стратегия охватывает все валовые доходы и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям) и все валовые затраты (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками).
Главная цель финансовой стратегии – обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами. Финансовая стратегия предприятия предусматривает разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресурсов и централизованное руководство ими; выявление основных направлений деятельности и сосредоточение на них финансовых резервов; ранжирование и поэтапное достижение целей; анализ финансово-экономического состояния и возможностей конкурентов и т. п.
Финансы предприятия представляют собой совокупность финансовых отношений, возникающих в связи с получением, распределением и использованием финансовых средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности (рис. 4.2).
Финансовые отношения предприятия можно подразделить следующим образом:
внутри самого предприятия;
с кредитно-финансовыми учреждениями;
с другими субъектами хозяйственной деятельности;
с бюджетной системой государства.
Для реализации финансовых отношений на предприятиях формируются соответствующие денежные фонды:
уставный;
резервный;
инвестиционный;
потребления;
развития (накопления);
платежей в бюджет и др.
Финансовые ресурсы предприятия – денежные и другие доходы, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, вложения средств в расширение производства и экономическое стимулирование работников. Финансовые ресурсы состоят из собственного, привлеченного и заемного капитала (рис. 4.3).
Основу собственного финансового капитала составляют уставный и паевой капитал, кроме того, в него входят дополнительно вложенный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал и целевое финансирование.
Рисунок 4.2 – Структура финансов предприятия
Уставный и паевой финансовый капитал формируется за счет взносов учредителей предприятия.
Дополнительно вложенный капитал составляют суммы превышения стоимости реализации акций предприятия над номиналом. Другой дополнительный капитал образуется из сумм дооценки необоротных активов и стоимости активов полученных бесплатно.
Нераспределенная прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после изъятия из нее налогов, процентов по кредитам и дивидендам.
Резервный капитал создается путем накопления сумм, которые отчисляются из нераспределенной прибыли в соответствии с законодательством или учредительными документами.
Под целевым финансированием понимают невозвратные суммы бюджетных или других субсидий полученных предприятием.
Рисунок 4.3 – Структура финансовых ресурсов
Привлеченный финансовый капитал состоит из:
кредиторской задолженности (задолженность предприятия) за товары, работы и услуги;
текущих обязательств по расчетам с бюджетом, с внебюджетными фондами (пенсионный, инновационный и т. п.), с работниками (заработная плата), авансы и др.
Заемный финансовый капитал составляет кредиторская задолженность за приобретенные предприятием товары работы и услуги, а также текущие обязательства (задолженность) по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами (пенсионной, инновационный и др.), с работниками (заработная плата), авансы.
Заемный капитал предприятия состоит из долгосрочных и краткосрочных банковских и других кредитов, отсроченных налоговых обязательств (реструктуризация налоговой задолженности), других долгосрочных финансовых обязательств (инвестиций, лизинга и др.).