Тема 12-13 Влияние учетной политики на финансовый результат деятельности организации. Влияние налогов на формирование чистой прибыли (изучается самостоятельно).

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Учетная политика, как элемент финансовой политики организации.

2. Основные элементы учетной политики и их влияние на финансовые показатели организации.

3. Налоговая политика организации, как элемент ее финансовой политики.

4. Налоговая нагрузка. Влияние налогов на формирование чистой прибыли.

Контрольные вопросы

1. В чем смысл учетной политики? Кто ее разрабатывает? Каков порядок разработки? Можно ли ее менять?

2. Есть ли разница между понятиями «учетная политика», «налоговая политика», «учетная политика для целей налогообложения»? Можно ли их объединить?

3. Каким образом учетная политика влияет на финансовый результат?

4. Охарактеризуйте влияние налогов на формирование чистой прибыли субъекта хозяйствования.

Вопросы для самостоятельной работы

1. Существовало ли, на Ваш взгляд, понятие «учетная политика» в СССР?

2. Выделите основные с точки зрения влияния на финансовый результат деятельности организации элементы учетной политики.

3. Какие разделы учетной политики предприятия представляют наибольший интерес для финансового менеджера?

Рекомендуемая литература

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утверждено приказом Минфина РФ № 43н от 06.07.1999 г.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утверждено приказом Минфина РФ №32н от 06.05.1999 г.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утверждено приказом Минфина РФ №33н от 06.05.1999 г.

4. Финансы предприятий. Учебник / под ред. М.В.Романовского - СПб.: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000. Гл. 3.

5. Финансы предприятий. Учебник / под ред. Н.В.Колчиной – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. Раздел 1.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007. Часть 2.

Тема 14-15. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности). Точка безубыточности, запас финансовой прочности, производственный (операционный) леверидж (2 занятия)

Занятие 1

Вопросы для обсуждения

1. Задачи, решаемые на основе анализа взаимосвязи выручки, расходов и прибыли от реализации продукции.

2. Базовые допущения анализа безубыточности.

3. Зависимость между объемом производства (реализации) и затратами.

4. Прибыль до уплаты процентов и налогов и ее роль в анализе безубыточности. Маржинальная прибыль. Удельная маржинальная прибыль.

Контрольные вопросы

1. Целевая прибыль и расчет объема реализации, соответствующего планируемому значению целевой прибыли.

2. Дайте краткую характеристику основным допущениям, лежащим в основе анализа безубыточности.

3. Обоснуйте практическую значимость анализа безубыточности.

4. В каких случаях применяют анализ безубыточности?

5. Поясните показатель EBIT. Раскройте его роль в анализе безубыточности.

6. Что такое маржинальная прибыль, в чем ее отличие от удельной маржинальной прибыли?

Вопросы для самостоятельной работы

1. Охарактеризуйте использование взаимосвязи выручки, расходов и прибыли от реализации продукции в управлении финансами организации.

2. Дайте определение финансового риска и финансового левериджа.

3. Охарактеризуйте методы оценки уровня финансового левериджа.

4. Охарактеризуйте факторы, определяющие уровень финансового левериджа.

Занятие 2

1. Точка безубыточности: понятие, расчет в натуральных единицах и денежном выражении.

2. Запас финансовой прочности: оценка в абсолютном, относительном и стоимостном выражении.

3. Производственный леверидж и его роль в управлении финансами предприятия.

Контрольные вопросы

7. Охарактеризуйте цели и содержание анализа безубыточности. Каким образом рассчитываются точки безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?

8. Что такое критический объем продаж?

9. Какие методы расчета точки безубыточности Вы знаете? Охарактеризуйте каждый метод.

10. Дайте определение категории «леверидж» и поясните ее экономический смысл.

11. Какие факторы влияют на величину показателя производственного левериджа?

Задания для самостоятельной работы

1. Компания «С-П» производит изделие ПБ-1022 по цене 1300 руб. за единицу. Удельные переменные расходы составляют 600 руб., общая величина постоянных расходов по бизнес-подразделению «Б» 140 000 руб. В результате роста расходов на рекламу общие постоянные расходы возрастут на 10%. Определите, как увеличение постоянных расходов повлияет на точку безубыточности.

2. Определите цену единицы продукции и выручку от реализации изделия ПБс-1322, которое производится и реализуется бизнес-подразделением «В»: реализация продукции за I квартал 2009г. – 4200 шт., удельно-переменные затраты на ед.продукции – 46 руб./шт., удельно-постоянные расходы – 30 руб./шт., прибыль от реализации на единицу продукции – 11 руб./шт.

3. При производстве изделия ПБс-1322 в подразделении «В» используются производимые им полуфабрикаты. В I квартале 2009 года потребность в полуфабрикатах – 4200 шт., себестоимость складывается из следующих компонентов: переменные затраты сырья (на ед.) – 5 руб., переменные затраты труда (на ед.) – 4 руб., переменные накладные расходы (на ед.) – 4 руб., постоянные накладные расходы – 52 000 руб.

Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 18 руб. за единицу. Определите, какой вариант предпочтителен, если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут быть уменьшены на 40%. Изменится ли решение, если во II квартале потребность в полуфабрикатах составит 10 000 шт. и при заказе партии объемом свыше 8500 шт. можно получить скидку в 1 руб. от первоначальной цены?

4. Изделие ПБ-1022, производимое подразделением «Б» компании «С-П», имеет аналоги, выпускаемые другими предприятиями. По имеющейся информации структура затрат на эти изделия складывается следующим образом (табл.4):

Таблица 4.

Распределение затрат на изделие ПБ-1022 и его аналоги,

производимые на территории РФ.

Показатель	«С-П» г.Казань	ОАО «Вятка ПМ» г.Киров	ООО «Инновации+» г.Москва	Компания «CustomPol» г.Новосибирск
Цена единицы продукции, руб.	1300	1250	1600	1400
Удельные переменные расходы, руб.	600	450	300	550
Условно-постоянные расходы, тыс.руб.	154	200	230	160

Рассчитайте уровни производственного левериджа для каждой компании, выделите наиболее чувствительный к изменению объемов реализации вариант организации производства.

В 2009 году компании ориентируются на то, что удастся сохранить объемы производства и реализации на уровне 500 шт. в месяц. Однако, весьма вероятно сокращение спроса в секторе полимерных изделий, в результате чего объемы реализации сократятся в среднем до 250 шт. в месяц у каждой из представленных компаний. Рассчитайте и проанализируйте объемы прибыли по компаниям в базовом варианте и в случае сокращения объемов производства и реализации.