7. Грошові потоки підприємства

Поняття грошового потоку; види грошових потоків та їх класифікація; складання звіту про рух грошових коштів та його аналіз

Денежные потоки – это система распределённых во времени поступлений и затрат денежных средств, кот. генерируются его хозяйственной деятельностью и сопровождают движение ст-ти, выступая внешним признаком функционирования предприятия. Денежные потоки - это поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Денежные средства используются для финансирования текущих операций и включают средства в кассе и средства на банковских счетах предприятий. К эквивалентов денежных средств относят краткосрочные финансовые инвестиции, которые могут быть свободно конвертированы в денежные средства и имеют незначительный риск изменения стоимости. К ним относятся ценные бумаги со сроком погашения до трех месяцев (казначейские векселя, депозитные сертификаты и т.п.).

Можно выделить следующие направления денежных потоков:

возмещение расходов на производство и реализацию продукции и за полученные услуги;

выполнение финансовых обязательств перед государством, банками и другими предприятиями;

формирование фондов денежных средств;

осуществления финансовых и инвестиционных операций.

Классификация денежных потоков:

1) В зависимости от направления движения: входной; выходной; сальдовый (результативный).

2) В зависимости от направления деятельности: операционный; инвестиционный; финансовый.

3) В зависимости от способа определения: чистый; общий.

4) В зависимости от ритмичности осуществления: регулярный; нерегулярный.

5) В зависимости от дежурства и направлений осуществления: приоритетный; обязательный; второстепенный.

Информацию о движении денежных средств на предприятии отражает форма № 3 "Отчет о движении денежных средств".

Эффективность управления денежными потоками определяется влиянием этого процесса на платежеспособность предприятия, скорость оборота оборотного капитала, объемы привлеченных средств и кредиторской задолженности, а в конечном итоге на рентабельность предприятия и его конкурентные позиции. В следующих разделах учебного пособия будут рассмотрены методики расчетов этих показателей.

Содержание отчёта о движении денежных средств – генерирование и использование денежных средств на протяжении отчётного периода. Использование информации – оценка движения денежных средств.

Функциями управления денежными потоками является формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхрониза­ция по объему и во времени по отдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

8. Дивідентна політика

Дивідендна політика – складова загальної фін політики акціонерного товариства, спрямована на зростання ринкової вартості акцій. Полягає в оптимізації пропорцій між тією частиною отриманого прибутку, що йде на споживання, і тією, яку капіталізують.

Отже дивідендна політика означає прийняття рішень керівництвом підприємства виплачувати прибутки у вигляді дивідендів або утримувати їх для інвестування

Дивідендну політику підприємство проводить згідно з його статутом та економічними завданнями певного періоду.

Оптимальна дивідендна політика – це така політика, яка максимізує ціну акцій підприємства.

Розрізняють три типи дивідендної політики:

консервативна – згідно з якою приоритетною метою розподілу прибутку є виробничий розвиток, а не поточне споживання у формі дивідендних виплат.

поміркована (компромісна) – згідно з якою в процесі розподілу прибутку поточні інтереси акціонерів щодо дивідендних виплат стабільно збалансовані з потребами формування власних фінансових ресурсів для забезпечення розвитку підприємства;

агресивна – яка передбачає постійне зростання дивідендних виплат незалежно від результатів фін діяльності.

Дивіденди - частина чистого прибутку, розподілена між учасниками (власниками) відповідно до частки їх участі у власному капіталі підприємства.

Джерела виплати дивідендів.

1. Дивіденди, як правило, виплачуються за рахунок чистого прибутку підприємства.

2. Дивіденди можуть виплачуватися і при відсутності чистого прибутку за звітний період, але при наявності інших джерел їхньої виплати:

- чистий прибуток, накопичений підприємством у попердні періоди;

- у виняткових випадках дивіденди можуть виплачуватися за рахунок резервного фонду.

3. Для виплати дивідендів формується фонд виплати дивідендів (ФВД)