Министерство образования и науки Российской Федерации

Министерство образования Московской области

ГОУ ВПО МО «Московский государственный областной

социально-гуманитарный институт»

С. А. Хитун макроэкономика

Практикум. Часть 1

Учебное пособие

для студентов экономического факультета

Издание второе

Коломна

2011

УДК Рекомендовано к изданию

ББК редакционно-издательским

X - советом МГОСГИ

Рецензент:

Хитун С. А

Х- Макроэкономика. Практикум. Часть 1. Издание второе: Учебное пособие для студентов экономического факультета/ С.А. Хитун. – Коломна: Московский государственный областной социально-гуманитарный институт, 2011. – 139 с.

УДК

ББК

© Хитун С. А. , 2011

© ГОУ ВПО «Московский государственный

областной социально-гуманитарный

институт», 2011

Тема 1. Макроэкономические показатели

и тождества

1.1. Основные понятия и формулы

Количественными характеристиками макроэкономики выступают её основные показатели и тождества.

Валовой национальный продукт – это рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведённых в экономике в определённый период (год). Он измеряет стоимость продукции, произведённой факторами производства, находящимися в собственности граждан данной страны, а также на территории других стран.

Конечный продукт – это продукт, не предназначенный для последующей переработки, доработки и перепродажи. Так, если мука или сахар проданы домохозяйству, то они являются конечным продуктом, а если проданы кондитерской фабрике, то выступают уже как промежуточный продукт. Если стоимость промежуточного продукта (т.е. полуфабрикатов) включить в ВНП или ВВП, то будет иметь место двойной счёт и реальный объём общественного продукта будет завышен.

Конечные товары и услуги – это такие товары или услуги, которые в течение года приобретаются для конечного потребления и не используются для промежуточного потребления (т.е. для производства других товаров или услуг).

Валовой внутренний продукт измеряет стоимость конечной продукции, произведенной на территории данной страны, независимо от того, находятся ли факторы производства в собственности граждан данной страны или они принадлежат иностранцам.

Ранее вместо ВВП чаще использовался показатель ВНП. Эти показатели зачастую используют как аналоги, т.е. как равноценные. Однако между ними есть важные различия: ВНП превышает ВВП у тех стран, где вывоз производственного капитала превышает его ввоз (например, США); и он будет меньше ВВП в случае превышения ввоза производственного капитала над его вывозом из страны (например, Канада, Таиланд). В России различия в соотношении объёмов ввоза и вывоза капитала незначительны, поэтому данные показатели практически совпадают, т.е. они равнозначны. Таким, образом, связь между ВВП и ВНП такова:

ВВП = ВНП – Чистые факторные доходы из-за рубежа,

где чистые факторные доходы из-за рубежа равны разности между доходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и доходами иностранцев, полученными на территории данной страны.

Методы расчёта ВНП:

1. ВНП _{(по расходам)} = C+I+G+Xn,

где С – личные потребительские расходы;

I – валовые инвестиции, состоящие из:

а) инвестиций в основные производственные фонды;

б) инвестиций в жилищное строительство;

в) инвестиций в запасы

(другое измерение валовых инвестиций:

I = чистые инвестиции + амортизация);

G – государственные закупки товаров и услуг;

X_n – чистый экспорт.

2. ВНП _{(по доходам)} = Сумма всех факторных доходов + +амортизация + чистые косвенные налоги на бизнес (т.е. налоги – субсидии).

3. ВНП _{(по добавленной стоимости)} = Сумма добавленной стоимости всех производящих фирм + доходы из-за границы.

Макроэкономические тождества:

1) ВНП _{(по доходам)}= ВНП _{(по расходам)} – основное макроэкономическое тождество или тождество доходов и расходов;

2) I = S – тождество инвестиций I и совокупных сбережений:

S = S_p+S_g+Sr,

где S_p – частные сбережения;

S_g – государственные сбережения;

S_r – сбережения заграницы.

Для доказательства тождества следует раскрыть каждый элемент совокупных сбережений:

S_p = (Y+TR+N–T)–C,

где Y – доходы;

TR – трансферты,

N – государственный долг,

Т – налоги,

С – потребление;

S_g = (T–TR–N)–G;

S_r = – X_n.

Подставив в правую часть тождества значения S_p, S_g, S_r, получим:

S = [(Y+TR+N–T)–C]+[(T–TR–N)–G] +[–X_n];

S = Y+TR+N –T–C+T–TR–N–G–X_n

или

S = Y–C–G–X_n;

В правой части этого равенства разность между Y и остальными частями тождества доходов и расходов (C, G, X_n) равна I. Таким образом, S = I.

Номинальный ВНП – это величина национального продукта, рассчитанная в ценах текущего года.

Реальный ВНП – это ВНП, рассчитанный в сопоставимых ценах:

.

Индекс Ласпейреса – это индекс цен с базисными весами. Его называют также индексом потребительских цен (ИПЦ):

,

где P_i ^t – цены i–го блага в текущем году;

P_i⁰ – цены i-го блага в базисном году;

Q_i⁰ – количество i-го блага в базисном году.

Индекс Пааше – это индекс цен, где в качестве весов берется набор благ текущего периода. Его называют дефлятором ВНП:

,

где Q_i^t – количество i-го блага в текущем году.

Индекс Фишера – индекс цен, показывающий среднее геометрическое значений индексов Ласпейреса и Пааше:

.

Взаимосвязь основных макроэкономических показателей:

1. ВНП – Амортизация = ЧНП;

2. ЧНП – Косвенные налоги; неналоговые обязательства и частные транс­ферты, выплачиваемые предпринимателями + Субсидии государствен­ным предприятиям = НД (национальный доход),

или

НД = ЧНП – ЧКНБ,

где ЧКНБ – чистые косвенные налоги на бизнес:

ЧКНБ = Налоги – Субсидии;

3. НД – Взносы на социальное страхование – Налоги на доходы корпора­ций – Нераспределенные прибыли корпораций +Трансфертные платежи = ЛД (личный доход);

4. ЛД – Налоги на личный доход – Другие обязательства= РД (располагаемый доход).

1.2. Тесты

1. По данным за 2 года (см. табл.) определите величину реального ВНП, рассматривая в качестве базового периода 1-й год.

Годы	Номинальный ВНП	Дефлятор ВНП
1-й	150 млрд. долларов	100 %
2-й	120 млрд. долларов	82%

а) 60,1 млрд. долл.;

б) 146,3 млрд. долл.;

в) 77,2 млрд. долл.;

г) 100 млрд. долл.

2. Пусть в базисном году номинальный ВНП составил 100 ден. ед. Через 4 года дефлятор ВНП увеличился в 2,0 раза, а реальный ВНП – на 20 % . Номинальный ВНП через 4 года составил:

а) 96,1 ден. ед.;

б) 138,4 ден. ед.;

в) 115,2 ден. ед.;

г) 240,0 ден. ед.

3. Доходы частного сектора составляют 430 ден. ед., трансферты – 80 ден. ед., налоги – 20 ден. ед., государственный долг – 50 ден. ед., личное потребление – 300 ден. ед. Величина частных сбережений равна:

а) 240 ден. ед.;

б) 250 ден. ед.;

в) 260 ден. ед.;

г) 230 ден. ед.

4. Личный доход – это

а) суммарная заработная плата за минусом отчислений на социальное страхование и подоходного налога;

б) часть прибыли, остающаяся в руках предпринимателей после всех выплат и используемая для личных нужд;

в) доход, полученный домохозяйствами в течение года;

г) суммарная добавленная стоимость.

5. В состав ВНП включаются следующие компоненты:

а) стоимость облигаций и акций;

б) оплата услуг приходящей прислуги;

в) стоимость нового автомобиля;

г) урожай на дачном участке, исчисленный в ценах текущего периода.

6. Амортизация – это

а) чистые инвестиции;

б) отчисления на потребление капитала;

в) средства, которые могут быть использованы на расширение производства;

г) валовые инвестиции минус чистые иностранные инвестиции.

7. Разность ВНП и ЧНП является

а) амортизацией;

б) добавленной стоимостью;

в) сбережениями частных предпринимателей;

г) чистыми инвестициями.

8. Если из национального дохода вычесть налоги на прибыль корпораций, нераспределенную прибыль и взносы на социальное страхование и прибавить чистые трансфертные платежи, то полученная сумма является

а) амортизацией;

б) личным доходом;

в) добавленной стоимостью;

г) располагаемым доходом.

9. Трансфертные платежи – это

а) выплаты правительства отдельным нуждающимся;

б) любые безвозмездные выплаты;

в) компонент дохода, который не включается в национальный доход, т.к. не является “заработанным”;

г) расходы государства в условиях чрезвычайных ситуаций.

10. Личный доход отличается от располагаемого дохода на величину

а) трансфертов;

б) подоходного налога;

в) индивидуальных налогов и неналоговых платежей;

г) сбережений.

11. Располагаемый доход – это

а) разность между величиной ЧНП и НД;

б) разность между величиной НД и отчислениями в бюджет государства всех необходимых по закону выплат;

в) сумма личного дохода и трансфертных платежей из бюджета государства;

г) разность между величиной личного дохода и налогов на личный доход.

12. Какие из перечисленных агрегатных величин не используются при исчислении ВНП по расходам?

а) расходы заграницы;

б) расходы домашних хозяйств;

в) расходы бизнеса на выплату заработной платы;

г) расходы государства на закупку товаров и услуг.

13. Какие из перечисленных величин не используются при исчислении ВНП по доходам?

а) сбережения;

б) налоги;

в) субсидии;

г) амортизация.

14. Вклад государственного сектора в производство ВНП можно определить, выявив

а) удельный вес госсектора в экономике страны;

б) размер государственных расходов на покупку товаров и услуг;

в) затраты государства на поддержку малого бизнеса;

г) затраты государства на проведение социальной политики.

15. Понятие «инвестиции» в национальных счетах ВНП и ЧНП включает:

а) любой продукт, произведенный на государственном предприятии;

б) покупку любой акции;

в) рост запасов на конец года;

г) любой товар, купленный потребителем, но не полностью потребленный к концу года.

16. Для расчета вклада фирм в созданный ВНП, исчисленного по сумме произведенной работниками добавленной стоимости, необходимо из рыночной стоимости созданной продукции вычесть:

а) все косвенные налоги, которые она выплачивает государству;

б) нераспределенную прибыль;

в) амортизацию;

г) объем продаж другим фирмам.

17. Индекс цен может быть использован для того, чтобы

а) оценить различия между структурой производства в данном и предыдущем году;

б) оценить различия в рыночной стоимости «товарной корзины» двух различных временных периодов;

в) оценить различия в уровнях цен двух разных стран;

г) оценить разницу между уровнем оптовых и розничных цен.

18. Если объем реального ВНП снизился на 8%, а численность населения в том же году сократилась на 5%, то

а) реальный ВНП на душу населения снизился;

б) реальный ВНП на душу населения увеличился;

в) реальный ВНП увеличился, а номинальный снизился;

г) номинальный ВНП не изменился.

19. Национальный доход – это

а) совокупные финансы страны;

б) совокупный доход занятого населения страны;

в) совокупные доходы в сфере материального производства;

г) величина ЧНП за минусом косвенных налогов.

20. Какая из указанных агрегатных величин не включается в ВНП, рассчитанный по сумме расходов?

а) валовые внутренние инвестиции;

б) личные потребительские расходы;

в) трансфертные платежи;

г) государственные расходы.

21. Валовые частные инвестиции – это

а) средства, вкладываемые в новое строительство;

б) средства на приобретение оборудования;

в) средства, идущие на амортизацию;

г) а) + б) + в).

22. Заработная плата учитывается при расчете ВНП

а) по методу потока доходов;

б) по методу суммирования производственных затрат;

в) по методу финансовых потоков;

г) по методу потока расходов.

23. Если ВНП уменьшился с 1280 млрд. долларов до 1040 млрд. долларов, а дефлятор ВНП уменьшился со 160% до 130%, то величина реального ВНП

а) увеличится на 30%;

б) уменьшится на 30%;

в) не изменится;

г) станет равной номинальному ВНП.

24. ВНП – это показатель

а) благосостояния населения страны;

б) уровня национального богатства;

в) рыночной стоимости всех товаров и услуг конечного пользования;

г) рыночной цены всех инвестиционных и потребительских товаров, созданных в стране за год.

25. Максимальный объем ВНП ограничивается:

а) доходами потребителей;

б) валовыми инвестициями;

в) производственными возможностями страны;

г) совокупным спросом.

26. В валовой внутренний продукт, произведённый в данной стране, не включается стоимость масла, если оно:

а) произведено иностранной компанией;

б) куплено российской кондитерской фабрикой;

в) экспортировано;

г) произведено китайскими рабочими.

27. Чистый экспорт представляет собой:

а) стоимость экспортированных товаров и услуг минус таможенные платежи;

б) стоимость экспортированных товаров минус стоимость реэкспортированных (произведённых за рубежом) товаров;

в) чистый доход фирм-экспортёров;

г) стоимость экспортированных товаров минус стоимость импортированных товаров.

28. Если рассматривать совокупность фирм, связанных между собой технологической цепочкой, причём продукция этих фирм учитывается в ВВП, то величина ВВП будет равна:

а) сумме объёмов производства этих фирм;

б) суммарной выручке этих фирм;

в) суммарной прибыли этих фирм;

г) суммарной добавленной стоимости этих фирм.

29. Согласно методу расчёта ВВП «по доходам», величину ВВП представляют в виде суммы трёх слагаемых, в состав которую не входят:

а) прямые налоги;

б) косвенные налоги;

в) суммарный доход домашних хозяйств;

г) амортизационные отчисления.

30. К трансфертам не относятся:

а) пенсии;

б) зарплата бюджетников;

в) стипендия;

г) пособие по безработице.

1.3. Задачи

Предлагаемые задачи каждый студент должен решить самостоятельно, применяя знание теоретического материала и соответствующие уравнения и формулы. В исходные данные задач встроены буквенные индивидуальные шифры, благодаря которым при одном и том же алгоритме решения ответы не повторяются.

Пусть: а – количество букв в фамилии студента;

b – количество букв в имени студента;

с – количество букв в отчестве студента.

Задача 1.1. Экономика характеризуется показателями, представленными в табл. 1.1 (млрд. ден. ед.).

Таблица 1.1

Трансфертные платежи	3,5
Валовые внутренние инвестиции	17,0+а
Косвенные налоги на бизнес	4,0
Личные подоходные налоги	1,4
Чистый экспорт	0,8 b
Нераспределенная прибыль корпораций	2,5
Амортизация	6,4
Личные потребительские расходы	80,0+с
Налоги на прибыль корпораций	2,1
Взносы на социальное страхование	0,3
Государственные закупки товаров и услуг	9,4

Определите:

а) показатель ВНП и личного располагаемого дохода;

б) величину частных сбережений;

в) рост запаса капитала в экономике.

Задача 1.2. По данным, представленным в табл. 1.2, рассчитайте:

а) объем ВНП по потоку расходов;

б) объем ВНП по потоку доходов;

в) величину ЧНП;

г) величину НД.

Таблица 1.2

Наименование	Объем (млрд. ден.ед.)
Процент за кредит	20+с
Валовые частные инвестиции	70
Зарплата и жалованье	260
Прибыль корпораций	135–b
Косвенные налоги, неналоговые обязательства и трансфертные платежи, выплачиваемые частными предпринимателями	35
Рентные платежи владельцам арендуемого имущества	25
Налоги на прибыль корпораций	50
Чистый экспорт товаров и услуг	12+с
Государственные закупки товаров и услуг	110–b
Чистые частные инвестиции	60
Доходы от собственности	30+а
Чистые субсидии государственным предприятиям	3
Трансфертные платежи населению	35
Потребительские расходы	320+ а

Задача 1.3. По данным, представленным в табл. 1.3,

Таблица 1.3

№ п/п	Показатели	Сумма, млрд. руб.
1	Личное потребление	318+а
2	Валовые инвестиции	28
3	амортизация	10
4	Арендная плата	13
5	Отчисления на социальное страхование	24
6	Доход от собственности	34–b
7	Чистый экспорт	10+b
8	Дивиденды	4
9	Заработная плата наемных рабочих	280–а
10	Процент	17
11	Косвенные налоги	36+с
12	Нераспределенные прибыли корпораций	14
13	Подоходный налог	32
14	Налог на прибыль корпораций	12
15	Государственные закупки	64–с
16	Чистые инвестиции	18
17	Личные сбережения	4
18.	Прибыль корпораций	30
19.	Трансферты	40

рассчитайте:

а) двумя методами объем ВНП; б) ЧНП, НД, ЛД.

Задача 1.4. Будет ли удорожание ввозимых в страну автомобилей из Германии или французской косметики приводить к росту дефлятора ВНП или индекса потребительских цен? Ответ обоснуйте.

Задача 1.5. Структура и динамика ВНП страны представлена следующими данными (табл. 1.4).

Таблица 1.4

Товар	Единица измерения	1995 г.		2002 г.
		Цена за ед	Кол-во, руб.	Цена за ед.	Кол-во, руб.
А	тыс. шт.	25с	5(а+b)	400/а	12
Б	тыс. шт.	3 b	52а	6с	30(а+b)

Приняв 1-й год за базисный, рассчитайте темпы роста номинального и реального ВНП; дефлятор ВНП; индекс потребительских цен. Затем проделайте то же самое, приняв за базисный 2-й год.

Задача 1.6. Допустим, что федеральные статистические органы государства установили стандартный набор потребительской корзины (g), состоящий из пяти товаров и обобщили данные о движении цен на них за отчетный период. Все данные представлены в табл. 1.5.

Таблица 1.5

Товар	Кол-во, ед.	Цены базы, долл. за ед.	Цены отчета, долл. за ед.
g1	10	2а	4с
g2	8	18 b	20а
g3	12	9с	14b
g4	3	5с	3а
g5	6	12 b	10с

Определите индекс цен по методу Пааше (в процентах).

Задача 1.7. Среди перечисленных 14-ти явлений названы 7 целей макроэкономики и 7 элементов экономической политики:

1. стабильность цен;

2. регулирование обменного курса национальной валюты;

3. внешнеторговый баланс;

4. стимулирование инвестиционной активности;

5. экономический рост;

6. установление минимальной заработной платы;

7. социальное благополучие;

8. разработка системы национальных счетов;

9. организация общественных работ;

10. контроль над денежным предложением;

11. занятость;

12. экономическая эффективность;

13. оптимизация макропотоков, товаров, ресурсов и денег;

14. макроэкономическое равновесие.

Допустим, что каждой цели соответствует только один определенный элемент экономической политики. Занесите семь пар соответствующих друг другу целей и элементов экономической политики в таблицу 1.6.

Таблица 1.6

Цель макрополитики	Элемент политики

Задача 1.8. Потребление и инвестиции в ВНП страны на конец года соотносятся как [(а+ b):с], а государственные расходы равны (b+с) млрд. долл. Чистый экспорт составляет (с–2) млрд. долл. Базовая величина ВНП составляла (100–b) млрд. долл. Темпы роста ВНП за отчетный период равны (100+а) %. Определите объем инвестиций в ВНП на конец года.

Задача 1.9. Экономика описана следующими показателями:

• потребительские расходы С = 300с;

• инвестиции I = 80а;

• государственные расходы G = 700+аb;

• государственные трансферты TR=10с;

• выплаты процентов по государственному долгу N = =20 b;

• налоги Т = 90с.

Рассчитайте:

а) частные сбережения;

б) государственные сбережения;

в) стоимость государственных облигаций и дополнительного количества денег, выпущенных для покрытия дефицита госбюджета, если известно, что дефицит на 80% финансируется выпуском облигаций.

Задача 1.10. Предположим, что производятся и потребляются 3 блага. В таблице 1.7 представлено количество и цена (за единицу) каждого из них за 2 периода.

Рассчитайте индекс Ласпейреса, индекс Пааше и индекс Фишера (1-й год – базисный).

Таблица 1.7

Годы	1-й год	1-й год	2-й год	2-й год
	цена	количество	цена	количество
Благо 1	10а	10(а+ b)	15с	20с
Благо 2	30в	6(а+с)	24а	14 b
Благо 3	50с	3(b +с)	25(а+с)	15а

Задача 1.11. Предположим, что производятся и потребляются два продукта: А и Б (табл. 1.8).

Рассчитайте дефлятор ВНП для 2-го года, принимая за базисный 1-й год.

Таблица 1.8

Продукт	1-й год		2-й год.
	Цена за ед.	Кол-во, руб.	Цена за ед.	Кол-во, руб.
А	15а	10(b+c)	25с	20(а+с)
Б	2 b	20(а+b)	5а	10 (b+c)

Задача 1.12. Потребительская корзина средней российской семьи в 2001г. составляла (2717+а) руб. в мес., а такая же корзина в 2005г. стоила уже (4091+b) руб. в мес. (в текущих ценах). Потребительская корзина товаров и услуг, приобретаемых в 2005г. стоила (4000–с) руб. в мес. (в ценах 2001г.), тогда как такая же корзина в ценах 2001 г. стоила (2500-а) руб. в мес.

Рассчитайте индекс потребительских цен для 2005г., принимая за базисный 2001 г.

Задача 1.13. По данным, приведенным в табл. 1.9, рассчитайте: вклад автомобильной промышленности в создание ВНП.

Таблица 1.9

Производство	Конечная сумма продаж, млрд. руб.	Покупка товаров, необходимых для производства автомобилей, млрд. руб.
автомобилей	25а	5 b
стекол	1,5с	5+а
шин	2б	0,4а
краски	с	-
ковровых покрытий	0,2а	0,04а

Задача 1.14. По данным, представленным в в табл. 1.10, определите:

а) Как отразился на величине запасов на конец года тот факт, что объем произведенных товаров не совпадает с объемом потребления?

б) На основании табл.1.10 рассчитайте указанные показатели, заполнив соответствующую табл. 1.11:

Таблица 1.10

Показатели	Базовый год	Текущий год
Стоимость нового строительства	10а	10а
Стоимость произведенного оборудования	20с	20с
Стоимость произведенных потребительских товаров	12а	10с
Стоимость потребленных товаров	10с	12а
Амортизация зданий	b	b
Амортизация оборудования	с	с
Запасы потребительских товаров на начало года	4а	6 b
Запасы потребительских товаров на конец года	6 b	4а

Таблица 1.11

Показатели	Базовый год	Текущий год
ВНП
Потребление
Валовые инвестиции
ЧНП
Чистые инвестиции

1.4. Примеры решения задач

Пример 1.1. По данным, приведенным ниже, рассчитайте:

а) объем вознаграждения за труд наемным работникам;

б) объем чистого экспорта;

в) объем чистых частных инвестиций;

г) ВНП;

д) ЧНП;

е) НД.

Экспорт	367
Дивиденды	60
Амортизация	307
Зарплата и жалованье	1442
Государственные закупки товаров и услуг	577
Рента	33
Косвенные налоги, выплачиваемые частными предпринимателями	255
Дополнительные выплаты к зарплате и жалованию	280
Валовые частные инвестиции	437
Налоги на доходы корпораций	88
Трансфертные платежи	320
Проценты за капитал	201
Доход индивидуальных собственников	132
Потребительские расходы	1810
Импорт	338
Взносы на социальное страхование	148
Нераспределенная прибыль	55
Налоги на личные доходы	372

Решение.

а) Объём вознаграждения за труд наёмным работникам=Заработная плата и жалованье+Дополнительные выплаты к заработной плате и жалованью=1442 + 280 =1722.

б) Объём чистого экспорта (X_n) = Э–И = 367 – 338 = 29.

в) Объём чистых частных инвестиций = Валовые инвестиции – Амортизация = 437 – 307 = 130.

г) ВНП = C+I+G+X_n = 1810+437+577+29=2853.

д) ЧНП = ВНП – Амортизация = 2853–307=2546.

е) НД=ЧНП–Косвенные налоги, неналоговые обязательства и частные трансферты, выплачиваемые предпринимателями + Субсидии государственным предприятиям =

= 2546 – 255 = 2291.

Пример 1.2.

По данным, приведённым ниже, рассчитайте объём:

а) национального дохода в факторных ценах;

б) ЧНП в рыночных ценах;

в) ВНП.

Выплаты наемным работникам	600
Косвенные налоги	150
Субсидии	25
Прибыль корпораций	120
Рентные платежи	30
Процентные платежи	100
Амортизация	60
Доходы собственников	80

Решение.

а) Объём национального дохода в факторных ценах =

=Выплаты наёмным работникам + Прибыль корпораций + Процентные платежи + Доходы собственников.

НД = 600 + 120 + 100 + 80 = 900.

б) Объём ЧНП в рыночных ценах = Объём НД в факторных ценах + Косвенные налоги – Субсидии.

ЧНП = 900 + 150 – 25 = 1025.

в) ВНП = ЧНП + Амортизация.

ВНП = 1025 + 60 = 1085.

Пример 1.3. Пусть экономика характеризуется следующими показателями:

потребительские расходы (С) = 2500;

инвестиции (I) = 800;

государственные расходы (G) = 700;

государственные трансферты (TR) = 100;

выплаты процентов по государственному долгу (N) = 200;

налоги (Т) = 900.

Рассчитайте:

а) частные сбережения;

б) государственные сбережения;

в) стоимость государственных облигаций и дополнительное количество денег, выпущенных для покрытия дефицита госбюджета, если известно, что дефицит на 80% финансируется выпуском облигаций.

Решение.

а) вычислим величину частных сбережений:

S_p = (Y+TR+N–T)–C;

Y = C+I+G;

Y = 2500+800+700 = 4000;

S_p = (4000+100+200–900)–2500 = 900;

б) государственные сбережения равны:

S_g = T–TR–N–G;

S_g = 900–100–200–700 = –100.

в) Отрицательное значение государственных сбережений указывает на наличие дефицита госбюджета (BD):

BD = –S_g = 100;

дефицит госбюджета на 80% финансируется выпуском облигаций (B), т.е.:

∆ B = 0,8 · BD = 0,8·100 = 80.

Оставшаяся часть денег дефицита финансируется выпуском дополнительного количества денег:

∆ М = 100 – 80 = 20.

Пример 1.4. Предположим, что производятся и потребляются три блага: А, Б и В. В таблице представлено количество и цена (за единицу) каждого из них за два периода. Рассчитайте индексы Ласпейреса, Пааше и Фишера, приняв за базисный первый период.

	1-й период		2-й период
	цена	количество	цена	количество
Благо А	10	10	15	8
Благо Б	27	6	24	7
Благо В	655	3	425	5

Решение. Индекс Ласпейреса – индекс цен с весами базисного периода. В качестве весов мы берём количество благ, произведённых в первом периоде. Формула для расчёта:

,

.

Индекс Паше – индекс цен с весами текущего периода:

,

.

Оба индекса показывают снижение стоимости жизни, но в разной степени. Индекс Фишера усредняет результат:

,

.

Пример 1.5. Потребительская корзина средней американской семьи стоила в 2000 году 14 000 долл., а такая же корзина в 2008 году стоила уже 21 000 долл. (в текущих ценах). Потребительская корзина товаров и услуг, приобретаемых в 2008 году стоила 20 000 долл. (в ценах 2008 г.), тогда как такая же корзина в ценах 2000 года стоила 15 000 долл.

Рассчитайте индекс потребительских цен для 2008 года, принимая за базисный 2000 год.

Решение. Индекс потребительских цен (ИПЦ) – индекс Ласпейреса:

.

Таким образом, за рассматриваемый период стоимость потребительской корзины выросла в 1,5 раза.

Пример 6. По данным, приведенным в табл. 1.12,

а) определите, как отразится на величине запасов на конец года то факт, что объём произведённых товаров не совпадает с объёмом потребления?

б) рассчитайте следующие показатели, заполнив табл. 1.13: ВНП, потребление, валовые инвестиции, ЧНП, чистые инвестиции в базовом и текущем году.

Таблица 1.12

Показатели	Базовый год	Текущий год
Стоимость нового строительства	10	10
Стоимость произведённого оборудования	20	20
Стоимость произведённых потребительских товаров	120	100
Стоимость потреблённых товаров	100	120
Амортизация зданий	10	10
Амортизация оборудования	10	10
Запасы потребительских товаров на начало года	40	60
Запасы потребительских товаров на конец года	60	40

Решение

а) Рост запасов в базовом году и снижение запасов в текущем году.

б) Рассчитаем для табл. 1.13 макроэкономические указанные показатели.

В базовом году:

ВНП = 100+10+20+(60–40) = 150,

или

Потребление + Стоимость нового строительства + Стоимость нового оборудования +

+ Изменения в запасах потребительских товаров.

По существу, в этом выражении представлены элементы совокупных расходов общества (C+I), отражающие величину ВНП по расходам.

Потребление = 100.

Валовые инвестиции = ВНП – Потребление = 150 – 100= = 50

ЧНП = ВНП – Амортизация зданий и оборудования = =150 – (10 + 10) = 130.

Чистые инвестиции = Валовые инвестиции – Амортизация зданий и оборудования = 50–(10+10) = 30.

В текущем году:

ВНП = 120+10+20+(40–60) = 130;

потребление = 120;

валовые инвестиции = 130 – 120 = 10;

ЧНП = 130–(10+10) = 10;

чистые инвестиции = 10–(10+10) = –10.

Полученные показатели вносим в табл. 1.13

Таблица 1.13

Показатели	Базовый год	Текущий год
ВНП	150	130
Потребление	100	120
Валовые инвестиции	50	10
ЧНП	130	110
Чистые инвестиции	30	-10

Тема 2. Совокупный спрос и совокупное предложение. Равновесие в макроэкономике

2.1. Основные понятия и формулы

Совокупный спрос – сумма всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в стране за определенный период времени (обычно за год):

AD=C+I+G+X_n .

Структура совокупного спроса:

- спрос на потребительские товары и услуги (С);

- спрос на инвестиционные товары (I);

- спрос на товары и услуги со стороны государства (G);

- спрос на экспортируемые товары со стороны заграницы (X_n).

Кривая совокупного спроса показывает количество товаров и услуг, которое потребители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен. Графически изображается как убывающая кривая в системе макроэкономических координат Р, Y, где Р – средний уровень цен, Y – уровень ВНП, занятости и доходов.

Так как PY=MV, то

или ,

где Р – уровень цен в экономике (индекс цен);

Y – реальный объем выпуска, на который предъявлен спрос;

M – количество денег в экономике;

V – скорость обращения денег.

Как показывает уравнение, зависимость между объемами совокупного спроса и динамикой цен обратная, поэтому и линия AD имеет отрицательный наклон.

Обратная зависимость между уровнем цен и объемами совокупного спроса объясняется также влиянием следующих факторов:

1. Эффект процентной ставки:

Y_r=C_r+I_r,

где Y_r – объем совокупного спроса, зависящий от процентной ставки (r);

C_r – расходы на потребление, зависящие от r;

I_r – инвестиционные расходы, зависящие от r.

С ростом уровня цен требуется больший объем денег в обращении, возникает их дефицит и возрастает их цена – ставка процента (r). С ростом процентной ставки спрос на инвестиционные товары сокращается (I). Сокращается также и спрос домашних хозяйств на потребительские товары и услуги (С), т.к. увеличение процентной ставки делает привлекательными для домохозяйств сбережения в виде вкладов на банковских счетах. В результате склонность к сбережениям растет, а склонность к потреблению падает, соответственно и величина сбережений растет, а величина потребления падает. В конечном итоге спрос на инвестиционные и потребительские товары сокращаются.

2. Эффект реальных кассовых остатков. С ростом уровня цен падает покупательская способность денег и некоторых других финансовых активов, в результате чего их владельцы становятся беднее и сокращают свой потребительский спрос.

3. Эффект импорта. С ростом уровня цен на отечественные товары, импортные товары дешевеют, в результате чего спрос на импортные товары возрастает, а на отечественные – падает.

Неценовые факторы совокупного спроса – это все, что воздействует на структуру AD (например, благосостояние потребителей, ожидания потребителей, налоги, процентные ставки, субсидии и льготные кредиты инвесторам, колебания валютных курсов, предложение денег, скорость обращения).

Неценовые факторы смещают линию AD вправо, если совокупный спрос растет и влево, если он падает. Угол наклона линии AD при прочих равных условиях не изменяется. Смещение AD может происходить следующим образом:

1. Рост доходов домашних хозяйств сдвигает кривую AD вправо.

2. Негативные ожидания потребителей (ожидание инфляции, потери работы, сокращение доходов и др.) сдвигают кривую AD влево.

3. Увеличение налогов сдвигает кривую AD влево, поскольку рост подоходного налога уменьшает располагаемые доходы и потребительский спрос.

4. Падение курса рубля при сравнительно меньшем уровне инфляции сдвигает кривую AD вправо, т.к. отечественные товары дешевеют относительно импортных, поэтому спрос на отечественные товары растет как со стороны внутренних потребителей (фирм и домохозяйств), так и со стороны заграницы.

Совокупное предложение – это количество конечных товаров и услуг (в стоимостном выражении), произведенных в экономике в определенный период (год). Это ВНП либо ВВП:

AS = ВНП (ВВП) или AS = НД.

Кривая совокупного предложения показывает, какой объем совокупного выпуска может быть предложен производителями при разных значениях общего уровня цен (индекса цен) в экономике.

Неценовые факторы AS:

1. изменения в технологии;

2. цены на ресурсы;

3. налогообложение

4. субсидии и др.

Неценовые факторы смещают линию AS вправо, если предложение растет и влево, если предложение падает.

Форма кривой AS – зависит от рассматриваемого периода.

Различаются краткосрочный (до 2-3 лет) и долгосрочный периоды в макроэкономике. Эти периоды связывают не столько с фактором времени, сколько с различиями в поведении номинальных и реальных величин.

В краткосрочном периоде – номинальные величины изменяются медленно (либо не изменяются), т.е. являются относительно жесткими; реальные же величины являются подвижными (гибкими).

В долгосрочном периоде – номинальные величины являются гибкими, а реальные величины изменяются медленно (т.е. являются относительно жесткими).

Модели AS.

В краткосрочном периоде – линия AS горизонтальна (либо имеет положительный наклон). Это кейнсианская модель, которая базируется на следующих предпосылках:

1. экономика функционирует в условиях неполной занятости ресурсов;

2. номинальные величины жесткие;

3. реальные величины гибкие.

В долгосрочном периоде линия AS вертикальна. Это классическая модель, которая базируется на следующих предпосылках:

1. объем выпуска зависит только от количества факторов производства (труда и капитала), технологий и не зависит от уровня цен;

2. изменения в факторах производства происходят медленно;

3. экономика функционирует в условиях полной занятости;

4. номинальные величины являются жесткими, и их изменение поддерживает равновесие на рынках.

Шоки спроса и предложения – это резкие изменения AS и AD, их значительные отклонения от состояния равновесия при полной занятости.

Стабилизационная политика – это меры государства, направленные на смягчение колебаний, вызванных шоками и восстановление равновесного объема выпуска и занятости на прежнем уровне.

2.2. Тесты

1. Различия между состоянием экономики в долгосрочном и краткосрочном периоде состоит в том, что

а) цены и номинальная заработная плата относительно жесткие только в долгосрочном периоде;

б) кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика оказывают влияние на объем выпуска только в долгосрочном периоде;

в) цены и номинальная заработная плата относительно гибкие только в краткосрочном периоде;

г) совокупный спрос влияет на объем выпуска и занятость в краткосрочном периоде, а предложение оказывается главным фактором, определяющим выпуск и занятость в долгосрочном периоде.

2. Сокращение предложения денег в экономике графически может быть

представлено сдвигом:

а) влево-вниз кривой AD;

б) вправо-вверх кривой AD;

в) влево-вверх кривой AS;

г) вправо-вниз кривой AS.

3. Какое из перечисленных утверждений о кривой AD является ошибочным?

а) отрицательная зависимость между уровнем цен и объемом выпуска выводится из уравнения количественной теории денег при условии фиксированного предложения денег и скорости их обращения;

б) кривая AD имеет отрицательный наклон;

в) когда Центральный банк увеличивает предложение денег, изменения в экономике могут быть описаны движением вдоль стационарной кривой AD, уровень выпуска при этом возрастает, а уровень цен снижается;

г) при движении вдоль кривой AD предполагается, что предложение денег остается постоянным.

4. В долгосрочном периоде уровень выпуска в экономике определяется:

а) предложением денег, уровнем государственных расходов и налогов;

б) величиной капитала и труда, а также используемой технологией;

в) предпочтениями населения;

г) уровнем ставки процента;

5. Классический вариант кривой AS предполагает, что в долгосрочном периоде изменения совокупного спроса:

а) окажут влияние на объем выпуска, но не на уровень цен;

б) окажут воздействие на уровень цен, но не на объем выпуска;

в) не окажут влияния на уровень цен и выпуска;

г) окажут влияние, как на уровень цен, так и на объем выпуска.

6. Если потребители решат увеличить долю дохода, которую они тратят на текущее потребление, то в краткосрочном периоде:

а) прежде всего увеличится объем выпуска и занятость;

б) прежде всего сократится объем выпуска и занятость;

в) увеличится уровень цен при неизменном выпуске и занятости;

г) снизится уровень цен при неизменном выпуске и занятости.

7. Даны графические модели «AD-AS» (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Модели «AD-AS»

Пусть экономика находится первоначально в состоянии долгосрочного экономического равновесия в точке А. В результате шока спроса линия AD сдвинулась, вызвав краткосрочную (т. В) и долгосрочную (т. С) реакцию экономики.

Найдите правильную графическую иллюстрацию этой проблемы:

8. Негативный шок предложения (например, рост цен на энергоносители) в краткосрочном периоде вызовет:

а) падение цен и объема выпуска;

б) падение цен и рост выпуска;

в) рост цен и объема выпуска;

г) рост цен и снижение объема выпуска.

9. Классический отрезок AS в модели “AS-AD” графически может быть представлен:

а) вертикальной линией;

б) горизонтальной линией;

в) линией с положительным углом наклона;

г) линией с отрицательным углом наклона.

10. Сдвиг кривой AD вправо не может быть вызван:

а) повышением уровня цен на энергоносители;

б) ростом благосостояния населения;

в) инфляционными ожиданиями;

г) ростом рождаемости населения.

11. Если уровень цен растет, а реальный выпуск падает, то это вызвано:

а) смещением кривой AS вправо;

б) смещением кривой AS влево;

в) смещением кривой AD вправо;

г) смещением кривой AD влево.

12. Если объем совокупного спроса превышает уровень потенциального ВНП, то это означает, что в экономике возник:

а) дефляционный разрыв;

б) инфляционный разрыв;

в) рецессионный разрыв;

г) разрыв безработицы.

13. Кейнсианский отрезок AS в модели «AD-AS» графически может быть представлен:

а) вертикальной линией;

б) горизонтальной линией;

в) линией с положительным углом наклона;

г) линией с отрицательным углом наклона.

14. Если в результате проводимой политики окажется, что объем равновесного ВНП больше его потенциального уровня, то:

а) уровень цен повысится;

б) уровень безработицы повысится;

в) появится инфляционный разрыв;

г) автоматически увеличится совокупное предложение.

15. Кривая совокупного спроса выражает соотношение между:

а) уровнем цен признаваемых покупателями, и уровнем цен продавцов;

б) уровнем цен и совокупными расходами на покупку товаров и услуг;

в) желаниями продавцов и возможностями покупателей;

г) возможностями продавцов и желаниями покупателей.

16. Рост совокупного предложения вызовет:

а) снижение уровня цен и реального объема ВНП;

б) замедление роста цен и увеличение реального объема ВНП;

в) повышение уровня цен и объема ВНП в реальном выражении;

г) замедление роста цен и снижение реального объема ВНП.

17. Если цены растут, то

а) держатели ценных бумаг с фиксированной ценой увеличивают свои расходы;

б) растет спрос на деньги и уровень процентной ставки;

в) расходы, чувствительные к изменению процентной ставки, увеличиваются;

г) У держателей ценных бумаг с фиксированной ценой повышается покупательская способность.

18. Если произведенный объем ВНП в реальном выражении меньше равновесного, то производители

а) сокращают производственные запасы и расширяют производство;

б) увеличивают производственные запасы и расширяют производство;

в) сокращают и производственные запасы, и производство;

г) увеличивают производственные запасы и сокращают производство.

19. Если положение экономики соответствует кейнсианскому отрезку кривой совокупного предложения, рост совокупного спроса приведет

а) к повышению цен, но не окажет влияние на динамику ВНП в реальном выражении;

б) к увеличению объема ВНП в реальном выражении, но не окажет влияния на уровень цен;

в) к повышению и уровня цен, и объема ВНП реальном выражении;

г) к повышению цен и сокращению объема ВНП в реальном выражении.

20. Кривая совокупного спроса смещается влево, если

а) падает уровень цен;

б) растет уровень цен;

в) увеличиваются избыточные производственные мощности;

г) растет валютный курс национальной денежной единицы.

21. Если цены на импортные товары выросли, то наиболее вероятно, что это вызвано:

а) сокращением совокупного предложения;

б) ростом совокупного предложения;

в) ростом совокупного спроса;

г) падением совокупного спроса.

22. Если налоги на предпринимательство растут, то

а) совокупный спрос сокращается, а объем совокупного предложения не меняется;

б) совокупное предложение сокращается, а объем совокупного спроса не меняется;

в) сокращаются совокупный спрос и совокупное предложение;

г) растут совокупное предложение и совокупный спрос.

23. Отрицательный наклон кривой совокупного спроса – результат

а) эффекта реальных кассовых остатков;

б) эффекта процентной ставки;

в) эффекта импортных закупок;

г) все предыдущие ответы верны.

24. Резкое падение реальной стоимости акций независимо от уровня других цен может служить примером

а) изменения в потребительской задолженности;

б) эффекта импортных закупок;

в) эффекта реальных кассовых остатков;

г) эффекта процентной ставки.

25. Если государство ужесточает требования к сохранению окружающей среды, это вызывает:

а) рост издержек производства на единицу продукции и смещение кривой совокупного предложения вправо;

б) рост издержек производства на единицу продукции и смещение кривой совокупного предложения влево;

в) рост издержек производства на единицу продукции и смещение кривой совокупного спроса влево;

г) падение издержек производства на единицу продукции и смещение кривой совокупного спроса влево.

26. Эффект процентной ставки заключается в том, что, при прочих равных условиях, увеличение уровня цен приводит

а) к росту совокупного спроса на всех рынках;

б) к уменьшению ставки процента, в результате чего совокупный спрос падает;

в) к росту процентной ставки и сокращению потребления и инвестиций;

г) к увеличению склонности к потреблению.

27. Эффект реальных кассовых остатков заключается в том, что, при прочих равных условиях, увеличение уровня цен приводит:

а) к уменьшению покупательской способности заработной платы, в результате чего потребительский спрос домохозяйств сокращается;

б) к падению покупательской способности денег и других финансовых активов, в результате чего их владельцы становятся беднее и сокращают свой потребительский спрос;

в) к увеличению ставки процента и росту сбережений населения;

г) к уменьшению ставки процента и росту инвестиционного спроса.

28. Эффект чистого экспорта заключается в том, что с увеличением уровня цен:

а) курс рубля падает, в результате чего домохозяйства беднеют и сокращают потребительский спрос;

б) отечественные товары становятся более привлекательными для заграницы из-за срабатывания эффекта Гиффена, в результате чего экспорт этих товаров возрастает, и совокупный спрос также растет;

в) становится менее выгодным для внешнего мира покупать подорожавшие отечественные товары, поэтому экспорт сокращается.

29. Максимальный объем совокупного предложения равен:

а) равновесному ВНП;

б) ВНП при отсутствии циклической безработицы;

в) ВНП при отсутствии инфляции;

г) потенциальному ВНП.

30. Эффект храповика заключается в том, что при

а) увеличении совокупного спроса объем производства не увеличивается;

б) увеличении совокупного предложения уровень цен не увеличивается;

в) уменьшении совокупного спроса уровень цен не изменяется;

г) уменьшении совокупного предложения уровень цен не изменяется.

2.3. Задачи

Задача 2.1. На графической модели (рис. 2.2) покажите, что произойдет в макроэкономике, если скорость обращения денег уменьшится, а Центральный банк в ответ на это принял меры по стабилизации объема выпуска и уровня цен, изменив предложение денег. Объясните в устной (письменной – в зависимости от требований) форме логику макроэкономических процессов.

Рис. 2.2.

Задача 2.2. Пусть экономика в исходном состоянии находится в т. А (рис. 2.3). Предположим, что в результате проводимой в стране политики понижения курса национальной денежной единицы макроэкономическая ситуация изменилась. Объясните, что произошло в макроэкономике? Докажите это на графической модели.

Рис. 2.3.

Задача 2.3. Предположим, что макроэкономика испытала шок предложения, в результате которого произошло резкое повышение цен на используемые производстве сырьевые ресурсы. С помощью графической модели покажите, как изменилась макроэкономическая ситуация, объясните логику произошедших макроэкономических процессов.

Задача 2.4. Классическая школа, как известно, оперирует долговременными категориями и считает, что макроэкономическое равновесие устанавливается через колебания спроса, предложения и цен (например, цены могут и повышаться, и понижаться). Вместе с тем, в экономической теории известен так называемый «эффект храповика».

Объясните:

а) в чем состоит «эффект храповика»?

б) противоречит ли «эффект храповика» утверждениям классиков?

в) можете ли Вы привести примеры таких макроэкономических ситуаций, которые в науке получили название «дезинфляция»? Являются эти ситуации массовыми (случайными) в реальной практике?

Задача 2.5. В t–1 году потенциальный ВНП составил 6abc д.е., кривая AD описывалась уравнением Y_t-1 = 65ас–3P_t-1. В году t потенциальный ВНП вырос на |a–b|%, а уравнение AD приняло вид: Y_t = 70ас–3P_t. На сколько процентов изменился равновесный уровень цен в году t?

Задача 2.6. На модели “AD-AS” долгосрочная кривая As_д представлена, как Y = 5abc. Краткосрочная кривая As_k представлена на уровне Р = а. Кривая AD задана уравнением:

Y = 2,5·M/P, причем предложение денег составляет 2abc. В результате ценового шока кривая As_k поднялась до уровня Р = =a+b.

Определите:

а) Каковы координаты точки краткосрочного равновесия, установившиеся после шока?

б) На сколько должен увеличить Центральный банк предложение денег, чтобы установить исходный уровень выпуска в экономике?

Задача 2.7. Пусть первоначально экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия и линия As_д вертикальна на уровне 3abc. Краткосрочная кривая As_k установлена на уровне Р = b, а линия AD задана уравнением: Y = аM/2P, где М = 2 abc.

Резко возросшие цены на энергоносители вызвали неблагоприятный шок предложения, в результате чего цены выросли до уровня a+b, а потенциальный уровень выпуска снизился в 2 раза.

Определите:

а) новые равновесные значения P и Y в краткосрочном и долгосрочном периодах, если государство и ЦБ не вмешиваются в экономику;

б) какое количество денег должен выпустить в обращение ЦБ, чтобы установить краткосрочное равновесие на прежнем уровне?

в) каковы координаты точки нового долгосрочного равновесия (D)?

Расчеты подтвердите графическим материалом.

Задача 2.8. Пусть исходное состояние экономики (рис. 2.4) характеризуется координатами точки А(Y*; Р). Впоследствии, в результате шока, произошло снижение совокупного спроса («AD–AD₁»). Если предположить, что в экономике поддерживается политика жестких цен, это приведет к указанным ниже последствиям:

Рис. 2.4.

а) снижению потенциального ВНП;

б) увеличение уровня безработицы в экономике;

в) росту дефицита товаров и услуг;

г) замораживанию заработной платы и росту цен.

Выберите наиболее точный ответ и обоснуйте его.

Задача 2.9. Укажите правильные утверждения:

а) кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон;

б) кривая AS на ее классическом отрезке горизонтальна;

в) в длительном периоде кривая AS вертикальна;

г) на кейнсианском отрезке AS сдвиг AD влево не оказывает влияние на уровень цен;

д) сдвиг кривой AD вправо приводит к инфляции при любых AS;

е) для того, чтобы увеличить занятость, государство часто пытается увеличить совокупный спрос.

Задача 2.10. Пусть в данном году ВНП вырос по сравнению с прошлым годом на 2abc² ден.ед. и составил abc ден.ед. Уравнение совокупного спроса для предыдущего года имеет следующий вид: Y_-1 = 1,5 ab²c–2P_-1, а в текущем году: Y = 1,7 ab²c–1,5P. Определите:

а) уровень цен прошлого и текущего года;

б) динамику цен и на сколько ден.ед. они изменились.

Задача 2.11. Пусть кривая AD описывается уравнением: Y = 5M/P; причем М = 0,71,5 abc². Краткосрочная и долгосрочная линии совокупного предложения составляют соответственно: As_k = b/2; As_д = 10abc. Пусть произошел ценовой шок, и цены снизились до уровня Р₁ = b/4. Определите:

а) координаты краткосрочного равновесия после ценового шока (В);

б) на сколько должно измениться предложение денег, чтобы вернуть экономику в исходное состояние?

Задача 2.12. Для увеличения реального ВНП с 20а трлн. руб. до 25а трлн. руб. необходимо увеличение уровня цен на 10%. На сколько необходимо увеличить уровень цен, чтобы реальный ВНП (в трлн.руб.) вырос:

1. с 25а до 30а?

2. с 15а до 20а?

Задача 2.13. Увеличение реального ВНП с 20в до 25в трлн. руб. можно добиться без повышения уровня цен. Можно ли добиться без повышения уровня цен увеличение реального ВНП (в трлн. руб.):

1. с 15 b до 20b?

2. с25b до 30b?

2.4. Примеры решения задач

Пример 2.1. В t-1 году потенциальный ВНП составил 6000 д.е., кривая AD описывалась уравнением:

Y_t-1 = 6300–3P_t-1.

В году t потенциальный ВНП вырос на 2%, а уравнение AD приняло вид:

AD = 6600–3P_t.

На сколько процентов изменился равновесный уровень цен в году t?

Решение. Для t-1 года:

Y_t-1 = 6300–3P_t-1 и Y^*_t-1 = 6000 (по условию).

Приравниваем:

6000 = 6300 - 3P_t-1 .

Решив это уравнение, найдем: P_t-1 = 100.

Для t-го года проведем аналогичный расчет: Y_t увеличился на 2%, что составляет Y_t = 60001,02 = 6120.

Приравниваем:

6120 = 6600 - 3P_t.

Отсюда:

P_t = 160,

.

Ответ: ∆P_t = 60%.

Пример 2.2. На модели «AD-AS» долгосрочная кривая AS_д представлена как Y^* = 2500. Краткосрочная кривая AS_к представлена на уровне Р = 3. Кривая AD задана уравнением:

Y = 2,5М/Р,

причем предложение денег М_s = 3000. В результате ценового шока кривая AS_к поднялась до уровня Р =5.

Определите:

а) координаты точки краткосрочного равновесия, установившегося после ценового шока?

б) насколько должен увеличить Центральный банк предложение денег, чтобы установить исходный уровень выпуска в экономике?

Решение.

а) Одна из координат уже известна из условия задачи: Р=5. Для нахождения второй координаты (Y) используем уравнение кривой AD, подставив известные величины:

,

где M=3000; Р=5,

.

б) Чтобы определить насколько должен Центральный банк увеличить предложение денег, надо найти количество денег, необходимых экономике в условиях ценового шока. Воспользуемся заданным уравнением AD:

, где Y = 2500; Р=5;

;

∆ М_s = 5000-3000 = 2000.

Пример 2.3. Пусть первоначально экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия и Y^*=2800. Краткосрочная кривая AS_к представлена на уровне Р=1, а линия AD задана уравнением: Y = 2,8М/Р; где М = 1000. Резко возросшие цены на энергоносители вызвали неблагоприятный шок предложения, в результате чего цены выросли до уровня

Р₁ = 1,6, а потенциальный уровень выпуска снизился до уровня Y₁^*= 2400.

Определите:

а) новые равновесные значения Р и Y в краткосрочном и долгосрочном периодах, если государство и Центральный банк не вмешивается в экономику;

б) количество денег должен выпустить в обращение Центральный банк, чтобы установить краткосрочное равновесие на уровне: Y = 2800;

в) координаты нового долгосрочного равновесия (D) .

Расчеты подтвердить графическим материалом.

Решение.

а) определим новые равновесные значения Р и Y в краткосрочном и долгосрочном периодах. По условию Y^*= 800. Линию AD определим с помощью заданного уравнения, составим вспомогательную таблицу:

Р	1,0	1,6	2,0
Y	2800	1750	1400

Построим графическую модель (рис. 2.5).

Рис. 2.5.

При пересечении AD и AS_k1 мы получили точку краткосрочного равновесия «В». Одна из ее координат известна, это Р =1,6. Другая координата определяется из формулы AD:

.

Таким образом, искомые координаты найдены:

В(1750;1,6).

Из-за ценового шока в экономике произошел спад (2800–1750=1050), возникла безработица. Постепенно заработная плата (а затем издержки и уровень цен) начинают снижаться, возникает возможность расширения производства, начинает очень медленно развиваться в сторону своего нового потенциала (Y₁^*= 2400). Это одна из искомых координат. Найдем другую координату (Р₁) в долгосрочном периоде:

отсюда:

.

Это означает, что при отсутствии регулирующего воздействия на экономику со стороны государства или Центрального банка в результате ценового шока произошло смещение долгосрочной линии AS влево в положение AS_д1. В точке С(2400;1,17) возникло долгосрочное равновесие.

б) Какое количество денег должен выпустить в обращение Центральный банк, чтобы установить долгосрочное равновесие на уровне: Y = 2800?

Рис. 2.6.

Рассмотрим на графической модели (рис. 2.6): в результате стабилизационной политики М_s увеличится и вызовет смещение AD в положение AD₁. В точке С возникнет долгосрочное равновесие при исходном уровне потенциального выпуска Y^* = 2800. Экономика будет развиваться по линии краткосрочной AS_k1 из точки В в точку С.

Новое количество денег, нужное экономике в точке С, найдем из заданного уравнения AD:

,

отсюда:

.

∆М=1600–1000=600

Таким образом, стабилизационная политика, основанная на регулировании предложения денег, предполагает в краткосрочном периоде выпуск дополнительных денег в размере 600 ден.ед., которые обеспечат рост выпуска до уровня 2800 ден.ед. ВНП.

в) Построим графическую модель, приняв за исходное состояние экономики точку С (рис.2.7).

Рис. 2.7

Рост предложения денег оказывает шоковое воздействие на кривую долгосрочного предложения AS_д. Эта кривая сдвинется влево в положение AS_д1 до величины потенциального выпуска Y=2400, заданного в условии задачи. Новую равновесную цену определим из уравнения:

Р=2,81600/2400=1,87.

Итак, найдены координаты точки нового долгосрочного равновесия в условиях, когда рост предложения денег сохранится в дальнейшем: D(2400;1,87).

Объясните, почему произошел рост цен.

Пример 2.4. Для увеличения реального ВНП со 150 до 160 трлн.руб. необходимо увеличить уровень цен на 0,07 пункта. На сколько пунктов необходимо увеличить уровень цен, чтобы реальный ВНП возрос (трлн. руб.)

а) со 160 до 170?

б) со 120 до 130?

Решение. При меньших значениях ВНП линия AS ближе к кейнсианскому отрезку, а при больших – ближе к классическому участку AS. На кейнсианском участке уровень цен либо неизменен, либо растет медленно; на классическом же участке – уровень цен растет быстро. Поэтому:

а) рост ВНП со 160 до 170 трлн. руб. потребует роста уровня цен белее, чем на 0,07 пунктов;

б) рост ВНП со 120 до 130 трлн. руб. потребует роста уровня цен менее, чем на 0,07 пунктов.

Тема 3. Потребление, сбережения, инвестиции. Теория мультипликатора – акселератора

3.1. Основные понятия и формулы.

В макроэкономической теории разработаны две основные концепции макроэкономического равновесия: классическая и кейнсианская. Каждая из них по-разному оценивает проблему потребления и сбережений, сбережений и инвестиций в оценке макроэкономической статики и динамики.

Классическая теория исходит из двух основных положений:

1. Вряд ли может возникнуть ситуация, в которой AD=AS, а уровень совокупных расходов (Y=C+I+G+Xn) будет недостаточным, чтобы выкупить весь ВНП при полной занятости ресурсов;

2. В случае, если AS AD, немедленно подключается рыночный механизм саморегуляции, в соответствии с которым изменение номинальных величин (зарплата, цены, процентная ставка) стабилизирует ситуацию. В этот механизм автоматически подключается и денежный рынок, который гарантирует равенство сбережений и инвестиций, а значит, полную занятость ресурсов (т.е. при AD = AS объем реального выпуска всегда равен Y*, при котором имеет место полная занятость ресурсов, отсутствует безработица).

Итак, в точке равновесия AD = AS, совокупные доходы равны совокупным расходам, а сбережения равны инвестициям (S= I).

Кейнсианская теория опровергает существование вышеопределенного механизма саморегуляции. Она доказала, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть только случайно, а равновесие AD и AS не гарантирует Y_E = Y*, т.е. полную занятость ресурсов (рис. 3.1). Почему? А потому, что весь свой доход на приобретение товаров часть своего дохода они сберегают, о чем и говорит основное правило Кейса: чем больше располагаемый доход, тем больше предельная склонность к сбережению и меньше предельная склонность к потреблению при одновременном абсолютном увеличении потребления. При этом проблема усложняется тем, что мотивы сбережений и инвестиций могут не совпадать, хотя инвестиции – это самая эффективная форма сбережений. Важно, чтобы в экономике не допускался так называемый парадокс бережливости, согласно которому рост сбережений, не сопровождающийся ростом инвестиций, приводит к спаду и безработице со всеми вытекающими последствиями.

Мотивы сбережений домашних хозяйств:

а) покупка дорогостоящих товаров;

б) обеспечение в старости;

в) страхование от непредвиденных обстоятельств;

г) обеспечение детей в будущем.

Рис. 3.1.

Мотивы инвестиций фирм:

а) максимизация прибыли;

б) движение реальной ставки процента.

Формулы:

1. Потребление: основная функция потребления

,

где С – потребительские расходы;

а – автономное потребление (т.е. не зависимое от размеров текущего располагаемого дохода);

b – предельная склонность к потреблению (МРС);

Y – доход;

Т – налоги;

(Y –T) – располагаемый доход.

Обозначим:

(Y –T) = Yd;

MPC = b = ∆C/ ∆Yd;

где ∆C – прирост потребительских расходов;

∆Yd – прирост располагаемого дохода.

2. Средняя склонность к потреблению (АРС)

.

3. Функция сбережений

.

4. Предельная склонность к сбережению

где ∆S – прирост сбережений.

5. Средняя склонность к сбережению

.

Факторы, влияющие на динамику C и S

а) доход домашних хозяйств;

б) накопленное богатство;

в) уровень цен;

г) экономические ожидания;

д) величина потребительской задолженности;

е) уровень налогообложения.

Инвестиции

Простейшая функция автономных инвестиций

,

где I – автономные инвестиционные расходы;

R – реальная ставка процента;

e – автономные инвестиции, определяемые внешними факторами;

d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента.

Типы инвестиций:

1. производственные инвестиции;

2. инвестиции в запасы;

3. инвестиции в жилищное строительство.

Факторы, влияющие на динамику инвестиций:

а) ожидаемая норма чистой прибыли;

б) реальная ставка процента;

в) налогообложение;

г) изменения в технологии производства;

д) величина основного капитала;

е) динамика совокупного дохода;

ж) экономические ожидания;

з) политические факторы.

Кроме автономных инвестиций различают стимулированные, т.е. растущие по мере роста ВНП.

,

где I_ст – стимулированные инвестиции;

γ – предельная склонность к инвестированию;

Y – доход.

,

где: ΔI – изменение величины инвестиций;

ΔY – изменение дохода.

Общая функция инвестиций

.

Факторы нестабильности инвестиций:

а) долговременные сроки службы основного капитала;

б) нерегулярность инноваций;

в) изменчивость экономических ожиданий;

г) циклические колебания ВНП.

Мультипликатор (m) – это коэффициент, показывающий зависимость прироста дохода и занятости от дополнительного инвестирования экономики (по Кейнсу):

m = ΔY/ΔI.

Мультипликация вызывается не только инвестициями, но и другими компонентами AD.

Акселератор (а) – это коэффициент, обратный мультипликатору:

a = ΔI/ΔY или a = I_t/(Y_t – Y_t-1),

где (Y_t – Y_t-1) – прирост дохода;

Y_t – величина дохода текущего периода;

Y_t-1 – величина дохода предыдущего периода

I_t – рост новых инвестиций _.

Акселератор показывает зависимость роста инвестиций от каждой единицы приращения дохода.

3.2. Тесты

1. При данном уровне располагаемого дохода сумма значений предельной склонности к сбережению и к потреблению равна:

а) 1; б) 0; в) < 1; г) > 1.

2. Если реальная процентная ставка увеличится, то

а) кривая спроса на инвестиции сдвинется вправо;

б) кривая спроса на инвестиции сдвинется влево;

в) кривая спроса на инвестиции переместится вверх;

г) инвестиционные расходы сократятся.

3. Предельная склонность к потреблению – это

а) кривая, которая характеризует величину потребительских расходов при данном уровне цен;

б) отношение совокупного потребления к совокупному доходу;

в) изменение в потребительских расходах, вызванное изменением дохода;

г) отношение прироста потребительских расходов на единицу прироста располагаемого дохода.

4. Какое из перечисленных отношений выражает обратную зависимость?

а) отношение между потребительскими расходами и располагаемым доходом;

б) отношение между инвестиционными расходами и уровнем процентной ставки;

в) отношение между сбережениями и уровнем процентной ставки;

г) отношение между инвестиционными расходами и национальным доходом.

5. Если объем располагаемого дохода уменьшается, то, при прочих равных условиях

а) растут и потребительские расходы, и сбережения;

б) потребительские расходы растут, а сбережения сокращаются;

в) потребительские расходы сокращаются, а сбережения расту;

г) сокращаются и потребительские расходы, и сбережения.

6. Если объем располагаемого дохода в данной стране увеличится, то средняя склонность

а) к потреблению и к сбережению возрастет;

б) к потреблению повысится, а к сбережению упадет;

в) к потреблению упадет, а к сбережению повысится;

г) к потреблению и к сбережению упадет.

7. Какое из перечисленных соотношений выражает прямую зависимость

а) между потребительскими расходами и располагаемым доходом;

б) между сбережениями и располагаемым доходом;

в) между потребительскими расходами и численностью населения;

г) отношение между склонностью к потреблению и склонностью к сбережению.

8. На объем инвестиций оказывает влияние

а) уровень процентной ставки:

б) оптимистические или пессимистические ожидания предпринимателей;

в) уровень технологических изменений и загруженности производственного оборудования;

г) все предыдущие ответы верны.

9. Что из перечисленного отражает рост автономных расходов

а) сдвиг кривой потребительской функции вверх;

б) рост инвестиций по мере увеличения ЧНП;

в) движение вдоль кривой потребительской функции вверх;

г) движение вдоль кривой потребительской функции вниз.

10. Связь между предельной склонностью к потреблению и к сбережению выражается в том, что

а) их сумма равна 1.

б) отношение между ними характеризует среднюю склонность к потреблению.

в) их сумма равна располагаемому доходу, так как он делится на потребление и сбережение.

г) точка на кривой, в которой они равны, соответствует пороговому уровню дохода.

11. Дж. Кейнс утверждает, что объем потребительских расходов в стране зависит прежде всего от

а) темпа прироста предложения денег;

б) уровня национального дохода;

в) уровня располагаемого дохода;

г) местожительства потребителя.

12. Если люди не тратят весь свой доход на потребление и помещают неизрасходованную сумму в банк, то можно сказать (используя терминологию национального счетоводства), что они

а) сберегают, но не инвестируют;

б) инвестируют, но не сберегают;

в) не сберегают и не инвестируют;

г) и сберегают, и инвестируют.

13. «Индивидуальные сбережения» как термин, используемый в системе национальных счетов, означает

а) общую сумму всех активов семьи;

б) доход, полученный за какой-то период, и не использованный на потребление;

в) общую сумму всех активов семьи за вычетом суммы ее обязательств;

г) доход, полученный за определенный период и используемый только на покупку ценных бумаг или помещенный в банк.

14. Что из перечисленного относится к понятию «инвестиции» в системе национальных счетов?

а) любая покупка облигации;

б) любое количество накопленного дохода, которое не направляется на сбережение;

в) любая покупка акции;

г) все предыдущие ответы верны.

15. Точка «порогового уровня» функции индивидуального потребления – это точка, в которой

а) доход равен потреблению;

б) сбережение равно потреблению;

в) потребление равно инвестициям.

г) предельная склонность к потреблению равна 1.

16. Выберите верные утверждения:

а) сбережения равны располагаемому доходу минус расходы на потребление;

б) предельная склонность к потреблению всегда равна предельной склонности к сбережению.

в) предельная склонность к потреблению – это отношение прироста потребления к приросту дохода;

г) экономическое поведение людей строго индивидуализировано, поэтому сформулировать общие правила потребительского поведения невозможно.

17. Выберите неверные утверждения

а) реальный уровень процента равен его номинальной величине минус уровень инфляции;

б) рост цен сдвигает кривую потребления вверх;

в) рост налогов на индивидуальные доходы снижает и потребительские расходы, и сбережения;

г) рост дохода может стимулировать повышение инвестиций.

18. С какими положениями Вы согласны?

а) динамика и объем сбережений и инвестиций определяются действием одних и тех же факторов;

б) инвестиционные расходы более нестабильны, чем потребительские, так как на них оказывает влияние динамика процентной ставки и ожидания предпринимателей;

в) если объем потребления низкодоходной семьи превышает уровень ее дохода, то, очевидно, ей свойственна высокая предельная склонность к потреблению;

г) если известна функция потребления, всегда возможно построить график функции сбережения.

19. С какими положениями Вы не согласны?

а) по мере роста дохода доля затрат на покупку продовольствия падает;

б) динамика инвестиционных расходов, как правило, стабильна;

в) согласно кейнсианской концепции, уровень сбережений зависит в первую очередь от объема располагаемого дохода;

г) нерегулярность в развитии инновационных процессов и колебания в уровне прибыли способствуют повышению стабильности динамики инвестиционных расходов.

20. Какие утверждения неверны?

а) предельная склонность к потреблению, а следовательно, и предельная склонность к сбережению зависят главным образом от уровня цен, особенно в длительном периоде;

б) если предельная склонность к потреблению равна 0,9, то это означает, что семья всегда тратит 90% своего дохода на товары и услуги.

в) функция национального потребления не зависит от характера распределения дополнительного дохода в обществе;

г) сумма значений предельной склонности к потреблению и к сбережению всегда равна 1.

21. Простейшая функция потребления имеет вид

а) –a + b (Y–T);

б) a + b(Y–T);

в) a+ b(Y+ T);

г) a–b(Y–T).

22. Функция сбережений определяется по формуле:

а) a+(1–b)(Y–T);

б) a–(1–b)(Y–T);

в) –a+(1–b)(Y–T);

г) –a+(1–b)(Y+T).

23. Простейшая функция инвестиций:

а) e–dR;

б) e–d/R;

в) e+dR;

г) dR–e.

24. Стимулированные инвестиции (I_ст) можно определить по формуле:

а) γ_·Y;

б) γ+Y;

в) γ–Y;

г) γ:Y.

25. Общая функция инвестиций имеет вид:

а) e+dR+γY;

б) e–dR – γY;

в) e+dR–γY;

г) e–dR+γY.

3.3. Задачи

Задача 3.1. Простейшая функция потребления семьи имеет вид: С=1000+0,5Yd. На основании данных таблицы (табл. 3.1) рассчитайте:

а) расходы семьи на потребление и сбережения при каждом уровне дохода;

б) постройте график функции потребления (рис. 3.2). На графике постройте линию C=Yd и рассчитайте, при каких уровнях располагаемого дохода: C=Yd; C>Yd; C<Yd.

Рис. 3.2.

Таблица 3.1

Yd	C	S
0
1000
2000
3000
4000
5000

Задача 3.2. Функцией потребления: С=1000+0,5Yd. По данным табл. 3.2 рассчитайте:

а) изменение объема потребительских расходов при каждом изменении располагаемого дохода;

б) значение предельной склонности к потреблению (b).

Таблица 3.2

Изменение располагаемого дохода, ΔYd	Изменение потребительских расходов, ΔC	Предельная склонность к потреблению, b
от 0 до 1
от 199 до 200
от 200 до 201
от 201 до 211
от 211 до 201
от 201 до 200
от 200 до 199

Задача 3.3. На графической модели (рис. 3.3) изображена функция потребления. В точке е располагаемый доход равен отрезку оа, а соответствующие потребительские расходы – отрезку ов.

Рис. 3.3.

а) Предполагая, что потребительские расходы увеличились до уровня ОD, определите, какие (какая) причины вызвали этот рост?

б) В ожидании будущего спада и безработицы (негативные прогнозы) в обществе усиливается стремление больше сберегать и меньше потреблять, чтобы выжить в трудные времена. Располагаемый доход при этом остался на прежнем уровне. Проиллюстрируйте эту ситуацию на графической модели.

Задача 3.4. Пусть в некоторой стране (b+с)% семей имеют предельную склонность к потреблению, равную 0,25, а остальные [100–(b+с)]% имеют предельную склонность к потреблению, равную 0,6. Располагаемый доход первых увеличился на 20 000 руб., а вторых – на 35 000 руб. Насколько увеличилось совокупное потребление в обществе?

Задача 3.5. Известна динамика потребительских расходов и располагаемого дохода табл. 3.5).

а) Постройте графическую модель функции потребления.

б) Рассчитайте величины предельной склонности к потреблению.

в) Если потребительские расходы выросли на 20 млрд. руб. при любых значениях Yd, то как это отразится на графике, полученном в задании а?

г) Постройте графическую модель функции сбережений.

д) Рассчитайте предельные склонности к сбережениям.

е) Проверьте свои расчеты, просуммировав величины MPC и MPS.

Таблица 3.3

Потребительские расходы- С, млрд. руб.	Располагаемый доход - Yd, млрд. руб.
100+а	0
200+ b	100–с
280+ с	200– b
340–а	300–а
380– b	400+с
400–с	500+ b
410	600+а

Задача 3.6. Предположим, что фирма решает вопрос о принятии инвестиционного проекта. Ей необходимо для этого выбрать из всех предложенных вариантов явно невыгодные, а оставшиеся выгодные проекты глубоко изучить для выбора наилучшего.

Таблица 3.4

Варианты проектов	Ожидаемая норма прибыли %
1	10+0,2а
2	6+0,5 b
3	11+0,3с
4	13–0,1а
5	8+0,6с
6	9–0,1(а+с)

В табл. 3.4 представлены варианты этих проектов с рассчитанными величинами ожидаемой нормы прибыли от их внедрения.

а) Если фирма берет кредит под 10% годовых, то какие проекты будут невыгодными?

б) Если процентная ставка возрастет до 12%, то какие варианты будут невыгодными?

в) Если процентная ставка понизится до 9%, то какие варианты следует отбросить?

Задача 3.7. Если mrc снизилась на а %, то какое влияние это окажет на величину потребительских расходов и сбережений?

Задача 3.8. На рис. 3.4 изображена линия потребления при соответствующих значениях C и Yd и линия C = Yd.

Рис. 3.4.

Рассчитайте:

а) APC и APS ;

б) MPC и MPS;

в) величину сбережений в точке В;

г) определите уравнения функций сбережения и функции потребления.

Задача 3.9. Задана функция потребления:

С = 10b+0,6·а·Yd.

Динамика располагаемых доходов представлена в табл. 3.5.

а) Рассчитайте величины потребительских расходов и сбережений, занеся их затем в соответствующие графы таблицы.

б) Проверьте правильность подсчета сбережений, используя полученную графическую модель.

в) Рассчитайте: мультипликатор потребительских расходов; MPC и MPS .

г) Определите уравнение линии сбережений двумя способами:

1. с помощью уравнения потребления функции;

2. с помощью графика сбережений.

Таблица 3.5

Располагаемый доход	Потребительские расходы	Сбережения
300
500
800
1000
1200

Задача 3.10. Определите мультипликатор потребительских расходов, если изменения в реальном располагаемом доходе составили 27с млрд. долл., а изменения в расходах на потребление 9а млрд. долл.

Задача 3.11. Определите величину мультипликатора, если предельная склонность к потреблению равна 1/с.

Задача 3.12. Пусть инвестиционная функция задана уравнением: I =90(а+b)–25R, где R – реальная ставка процента. Номинальная ставка процента составляет 13%, темп инфляции равен 3%. Каков будет объем инвестиций?

Задача 3.13. Функция инвестиций задана уравнением: I = 10·(b+с)–25R. Постройте графическую модель этой функции. Проанализируйте ее.

Задача 3.14. Пусть известна графическая модель функции инвестиций (см., например, задачу 3.13). Укажите, какие факторы могут сместить линию инвестиций вправо и почему?

Задача 3.15. Пусть объём потребления задан формулой:

С = 35·(а+b)+25Y ^0,5 ,

где С – потребление, Y – доход.

Найдите простой мультипликатор при доходе, равном 20 (b+с)а.

Задача 3.16. Зависимость объёма потребления (С) от дохода (Y) задана табл. 3.6.

Таблица 3.6

Y	100+а	110+а	120+а	130+а	140+а	150+а
C	70	85	95	102	107	110
MPC
APC
m

а) Заполните пустые клетки таблицы.

б) Постройте график зависимости потребления от дохода.

в) Постройте график зависимости предельной склонности потребления (МРС) от дохода (Y).

г) Построить график зависимости простого мультипликатора (m) от дохода.

3.4. Примеры решения задач

Пример 3.1. Пусть в некоторой стране 30% семей имеют предельную склонность к потреблению (b₁), равную 0,25 , а остальные 70% имеют предельную склонность к потреблению (b₂), равную 0,6. Располагаемый доход первых увеличился на 10 000 руб. (∆Y₁), а вторых – на 24 000 руб. (∆Y₂). Насколько увеличилось совокупное потребление (С) в обществе?

Решение.

∆С = ∆С₁ + ∆С_2,

∆ С = b₁ · ∆Y₁ + b₂ · ∆Y₂ = 0,25·10 000 + 0,6·24 000 = 16 900.

Ответ: совокупное потребление в обществе увеличилось на 16 900 руб.

Пример 3.2. Предположим, что Правительство решает вопрос о принятии крупномасштабного инвестиционного проекта. Ему необходимо для этого выбрать из всех предложенных вариантов явно невыгодные, а оставшиеся выгодные проекты глубоко изучить для выбора наилучшего.

Таблица 3.7

Варианты проектов	Ожидаемая норма прибыли в %
1	10
2	6
3	11
4	13
5	8
6	9

В табл. 3.7 представлены варианты этих проектов с рассчитанными величинами ожидаемой нормы прибыли от их внедрения.

а) Если Правительство берёт кредит под 10% годовых, то какие проекты будут невыгодными?

б) Если процентная ставка возрастёт до12%, то какие варианты будут невыгодными?

в) Если процентная ставка понизится до 9%, то какие варианты следует отбросить?

Решение. Во всех случаях невыгодными проектами являются те, у которых ожидаемая норма прибыли меньше процентной ставки. Тогда для ответа на вопросы задачи выбираем:

а) 2, 5, 6;

б) 1, 2, 3, 5, 6;

в) 2, 5.

Пример 3.3. На графике (рис. 3.5) изображена линия потребления при соответствующих значениях С и Y_d и линия С = Y_d. Рассчитайте:

а) АРС и АРS;

б) МРС и МРS;

в) величину сбережений в точке В;

г) определить уравнение функции сбережения;

д) определить уравнение функции потребления.

Рис. 3.5

Решение.

а) APC = C/Y_d ;

APC_B = 20/30=0,67;

APS = S/Y_d = (Y_d –C)/Y_d;

APS_B =(30–20)/30=0,33.

б) МРС =∆С/∆Y_d = (С_В –С_Е)/(Y_{d В} –Y_dЕ);

МРС = (20–15)/(30–15) = 0,3;

МРS = 1–МРС = 0,7.

в) S_в = Y_{d В –}С_В = 30–20 =10.

г) В общем виде уравнение функции сбережения имеет вид:

S = –а+МРS · Y_d ,

где –а – автономные сбережения;

–а = –10;

МРS – предельная склонность к потреблению;

МРS = 0,7.

Таким образом, S = –10 + 0,7Y_d.

д) Уравнение функции потребления имеет вид:

С= а+МРС·Y_d,

где а – автономное потребление, МРС – предельная склонность к потреблению.

Поэтому С=10+0,3 Y_d.

Пример 3.4. Определите мультипликатор потребительских расходов, если изменения в реальном располагаемом доходе составили 27 млн. руб., а изменение в расходах на потребление – 9 млн. руб.

Решение.

∆Y_d = 27 млн. руб.;

∆C= 9 млн. руб.;

m_c = ∆Y_d/∆С;

m_c = 27/9 =3.

Вывод: рост потребительских расходов вызвал трёхкратное увеличение располагаемого дохода.

Пример 3.5. Пусть инвестиционная функция задана уравнением: I = 900 – 25R, где R – реальная ставка процента, I – объём инвестиций. Известно, что номинальная ставка процента составляет 13%, а темп инфляции равен 3%. Каков будет объём инвестиций?

Решение. Рассчитаем величину реальной ставки процента

R = R_ном - π ,

где π – темп инфляции:

R = 13% - 3% = 10%.

Подставляя в уравнение, получим:

I = 900–25·10 = 650.

I = 650.

Тема 4. Равновесие национального рынка товаров и услуг: кейнсианская модель

4.1. Основные понятия и формулы

Равновесие национального рынка предполагает равенство совокупного спроса (совокупных расходов) и совокупного предложения. Или: равновесный уровень производства – это такой его объем, который обеспечивает общие расходы, достаточные для закупки данного объема продукции.

Теория макроэкономического равновесия представлена разными научными школами.

Классическая наука (в том числе экономическая теория К. Маркса) исходит из того, что равенство спроса и предложения обеспечивается регулирующей функцией рынка, а состояние равновесия означает стабильность и полную занятость (т. е. эффективную экономику). К. Маркс подчеркивал также, что условием такого равновесия должно быть четкое соблюдение отраслевых и воспроизводственных пропорций (что совершенно справедливо, см. 2-ой том «Капитала»).

Кейнсианская школа рассматривает макроэкономическое равновесие как неэффективное состояние экономики, возникшее как результат рыночного механизма. Для достижения эффективной и равновесной экономики необходима регулирующая роль государства. Основная категория в этом учении – эффективный спрос. Кейнсианскую экономическую теорию называют поэтому «теорией совокупного спроса».

Совокупные расходы бывают двух видов: планируемые и реальные. Планируемые расходы (Епл) – это сумма, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги.

Реальные расходы (Е) – это сумма, которую экономические субъекты могут потратить, чтобы выкупить все произведенные товары и услуги (т. е. весь ВНП). В этом случае могут возникнуть незапланированные запасы либо дефициты.

Функция планируемых расходов:

Е_пл = C+I+G+X_n.

Графически – это функция потребления (С=a+b(Y – T)), которая сдвинута вверх на величину I+G+X_n:

X_n = g – m′Y,

где Xn – функция чистого экспорта;

Y – доход;

g – автономный чистый экспорт;

m′ – предельная склонность к импортированию

,

где ΔИ – изменение импорта; ΔY – изменение дохода.

Графическая модель функций планируемых и реальных расходов представлена в виде двух пересекающихся линий, получивших название “крест Кейнса” (рис. 4.1).

точка А – макроэкономическое равновесие;

при Y₁ – возникают незапланированные запасы;

при Y₂ – незапланированное сокращение запасов.

Рис. 4.1

Мультипликатор автономных расходов (m):

,

где ΔY – изменение равновесного ВНП;

ΔA – изменение автономных расходов.

,

где а – автономные потребительские расходы;

е – автономные инвестиции;

G_а – автономные государственные расходы;

q – автономный чистый экспорт.

ΔY_p = РР·m,

где РР – рецессионный разрыв.

ΔY_n = ИР·m,

где ИР – инфляционный разрыв.

4.2.Тесты

1. Если величина располагаемого дохода равна нулю, то можно утверждать, что

а) уровень потребления равен нулю;

б) уровень сбережений равен нулю;

в) уровень инвестиций равен нулю;

г) все выше перечисленные ответы неверны;

д) верны ответы а), б), в).

2. Если домашние хозяйства не тратят весь свой доход на потребление и помещают неизрасходованную сумму в банк, то можно сказать, что они

а) и сберегают, и инвестируют;

б) сберегают, но не инвестируют;

в) инвестируют, но не сберегают;

г) не сберегают и не инвестируют.

3. Что из нижеперечисленного является неверным

а) в условиях равновесия совокупные расходы равны совокупным доходам всех экономических агентов;

б) равновесный уровень выпуска не может быть равен потенциальному ВНП;

в) в условиях равновесия отсутствуют инвестиции в товарно-материальные запасы;

г) при равновесном уровне дохода планируемые и фактические расходы равны.

4. Если совокупное предложение превышает совокупный спрос при условии, что государственные расходы и чистый экспорт равны нулю, то

а) номинальный объем выпуска останется неизменным;

б) сбережения превосходят планируемые инвестиции;

в) сбережения равны инвестициям;

г) сумма потребительских и инвестиционных расходов равна сбережениям.

5. Изменение величины автономного потребления может быть графически представлено, как

а) перемещение вдоль кривой планируемых расходов;

б) изменение угла наклона кривой планируемых расходов;

в) сдвиг кривой планируемых расходов.

6. Если потребительские расходы равны 60 + 0,2Yd, а планируемые инвестиции составляют 40 ден. ед., то равновесный уровень дохода составит

а) 200; б) 150; в) 125; г) 100.

7. Если планируемые сбережения равны –60 + 0,4Y, а планируемые инвестиции составляют 40 ден. ед., то равновесный уровень дохода и величина мультипликатора автономных расходов равны соответственно

а) 600 и 4,5; б) 250 и 2,5; в) 400 и 4,5; г) 400 и 4.

8. Если величина потребительских расходов составляет 7000 ден. ед., а располагаемый доход равен 10000 ден. ед., то предельная склонность к потреблению будет равна:

а) 3000; б) 0,7; в) 7;

г) является величиной неопределенной.

8. Согласно теории Дж. М. Кейнса, сбережения могут превышать инвестиции, если

а) уровень процентной ставки растет;

б) в течение длительного времени в экономике существуют перепроизводство и безработица;

в) не действует закон Сэя;

г) перепроизводство и безработица невозможны в данной экономике.

9. Спрос на труд

а) непосредственно связан с уровнем заработной платы;

б) непосредственно связан с предложением продукта, произведенного этим трудом;

в) определяется спросом на машины и оборудование;

г) определяется спросом на продукт, который производится этим трудом.

10. Согласно кейнсианской теории, уровень производства определяется величиной совокупного спроса. Это означает, что

а) производство дохода создает спрос на этот доход;

б) спрос на деньги заставляет предпринимателей производить товары и услуги;

в) предприниматели попытаются расширить производство до уровня полной занятости;

г) объем продукции, который предприниматели решат производить, будет определяться предъявляемым на него спросом.

11. Главная причина, позволившая кейнсианской теории потеснить классическую, состоит в том, что

а) кейнсианская теория объяснила поведение экономики в длительном периоде;

б) кейнсианская теория объяснила поведение экономики в коротком периоде;

в) классическая теория не смогла объяснить поведение экономики в коротком периоде;

г) кейнсианская теория свои основные положения не связывает с количеством обращающихся в стране денег.

12. Идея, согласно которой с изменением величины располагаемого дохода объем потребительских расходов тоже изменяется, но в меньшей степени, важная составляющая:

а) кейнсианской теории инвестиций;

б) кейнсианской теории занятости;

в) классической макроэкономической теории;

г) кейнсианской теории потребления.

13. Согласно кейнсианской концепции потребительских расходов

а) потребительские расходы имеют непосредственное отношение к располагаемому доходу;

б) если располагаемый доход растет, потребительские расходы падают;

в) если располагаемый доход растет, то его доля, направленная на потребление, падает;

г) верны только ответы а) и в).

14. Саморегулирующая рыночная система гарантирует

а) отсутствие дефицита товаров;

б) невозможность избытка товаров;

в) возможность часто появляющегося устойчивого и длительного дефицита товаров;

г) дефициты и излишки товарной массы, которые быстро исчезают в результате действия ценового механизма.

15. Какие из перечисленных концепций классической макроэкономической теории критиковал Дж. М. Кейнс?

а) закон Сэя;

б) количественную теорию денег;

в) теорию рыночного регулирования экономики;

г) все предыдущие ответы верны.

16. Согласно кейнсианской модели равновесия, экономика будет равновесна, если:

а) сумма потребительских расходов минус сбережения равна инвестициям;

б) динамика денежного предложения в течении определенного периода постоянна;

в) государственный бюджет сбалансирован;

г) совокупное предложение равно совокупному спросу.

16. В модели «совокупный спрос – совокупное предложение» рост уровня цен приведет

а) к росту предельной склонности к потреблению;

б) к росту воздействия мультипликатора на доход;

в) к снижению воздействия мультипликатора на доход;

г) не окажет влияния на уровень воздействия мультипликатора на доход.

17. Согласно «парадоксу бережливости» желание сберечь при каждом уровне дохода вызовет

а) сдвиг кривой потребления вниз;

б) уменьшение равновесного уровня национального дохода и производства;

в) сдвиг кривой сбережения вверх;

г) все ответы правильны.

18. Идея, согласно которой уровень производства при полной занятости и полном использовании всех ресурсов не зависит от наличной денежной массы и уровня цен, относится

а) к кейнсианской теории;

б) к марксистской теории;

в) к количественной теории денег;

г) к закону Сэя.

19. В простой модели Дж. М. Кейнса, если совокупное предложение равно совокупному спросу, то

а) запасы будут сокращаться, и предприниматели начнут расширять свое производство;

б) запасы не изменятся, но предприниматели будут расширять производство;

в) запасы будут расти, и предприниматели начнут сокращать производство;

г) объем запасов, и уровень производства не изменятся.

20. Если люди становятся менее бережливыми, то при прочих равных условиях:

а) будет расти спрос на кредит;

б) цена кредита будет падать;

в) кривая сбережений сдвинется влево;

г) величина сбережений будет расти при каждом данном уровне процентной ставки.

21. Мультипликатор автономных расходов описывается формулой

а) изменение равновесного ВНП / изменение автономных потребительских расходов;

б) изменение автономных расходов / изменение равновесного ВНП;

в) изменение равновесного ВНП / изменение автономных расходов;

г) изменение равновесного ВНП / изменение автономных доходов.

22. Незапланированные запасы возникают в условиях, когда

а) объем реального выпуска больше равновесного;

б) объем реального выпуска меньше равновесного;

в) автономное потребление уменьшается;

г) повышаются налоги.

23. Если реальный выпуск вырос на 1500 ден. ед. по сравнению с равновесной величиной, а мультипликатор автономных расходов равен 2,5, то рецессионный разрыв составит:

а) 600; б) 3750; в) 1000; г) 3000.

4.3. Задачи

Задача 4.1. Экономика задана следующими уравнениями:

Y = C+I;

C = 20(а+b)+0,4Y;

I = 5с.

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) равновесный уровень сбережений и потребления;

в) если уровень выпуска будет равен 70в, то какой будет незапланированный прирост запасов продукции?

г) если автономные инвестиции возрастут до 100(b+с), то как изменится равновесный выпуск?

д) какую роль играет мультипликатор автономных расходов?

е) дайте графическую интерпретацию решения этой задачи.

Задача 4.2. Экономика описана следующими уравнениями:

Y = C+I+G+X_n,

C = 50(а+с)+0,9Y_d,

I = 60а+0,1Y,

X_n = 20в–0,05Y,

G = 35а,

T = 0,28.

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) величину мультипликатора автономных расходов;

Задача 4.3. Экономика описана следующими уравнениями:

Y = C+I+G+X_n

C = 60а+0,85Y_d

I = 18в+0,29Y

G = 35с

X_n = 20с–0,2Y

T = 0,35

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) величину мультипликатора автономных расходов.

Задача 4.4. Пусть известны некоторые данные об объемах ВНП и потребления С, заданные в табл. 4.1. Заполните таблицу. Используя данные этой таблицы, определите:

а) величину инвестиционного мультипликатора, если потенциальный ВНП равен 60а ден. ед.;

б) характер разрыва в объемах номинального и реального выпуска в условиях, когда чистые плановые инвестиции составили 4,5в ден. ед.;

в) разницу в объемах ВНП и характер разрыва, если чистые плановые инвестиции равны (20+а) ден. ед.

Таблица 4.1

Объем ВНП, Y	Потребление, С	Сбережения, S
560+а		10+а
	565	15+ b
	580–с	20+а
620+b		25+с
640+а	610–с
660+с		35+а
	640+0,8а	40+с
700+0,5 b		451,05а
	670–а	50+ b

Задача 4.5. В соответствии с классической моделью макроэкономического равновесия рассчитайте уровень средних цен, если известно, что совокупный выпуск в стране составляет 700 тыс. ден. ед., количество денег в обращении – 1400 тыс. ед., а V = 5.

Задача 4.6. Известны следующие данные, характеризующие экономику страны (в млрд. ден.ед.):

С = 20(а+с) + 0,75Y_d,

I = 10b,

X_n = 10с,

Т (налоги) = 20(а+b).

Используя эти данные, заполните табл. 4.2.

Определите:

а) при каком уровне дохода экономика достигнет макроэкономического равновесия;

б) величину мультипликатора инвестиций;

в) если объем инвестиций вырастет до уровня 150 млрд. ден. ед., то при каком уровне дохода экономика достигнет нового равновесия?

Таблица 4.2

ВНП (АS)	Налоги (Т)	Располагаемый доход (Yd)	Потребление (С)	Инвестиции (I)	Госрасходы (G)	Чистый экспорт (Xn)	Совокупный спрос (АD)
100(а+b)
200( b +с)
240(а+с)
300(2а)
320(4с)
360(3а)

Задача 4.7. Задана экономика закрытого типа. Пусть известна функция плановых инвестиций (рис. 4.2.) и экономика функционирует в условиях ставки процента, равной (а–3).

Рис. 4.2

Рассчитайте параметры экономики (табл. 4.3), развивающейся при постоянном уровне цен и отсутствии государственного вмешательства. Определите объем равновесного ВНП.

Таблица 4.3

Объем ВНП, Y	Потребительские расходы, С	Сбереже-ния, S	Плановые инвестиции, I	Совокупные расходы, Е	Отклонение фактических инвестиций от плановых, S – I
810	805
815	809
820	813
825	817
830	821
835	825
840	828
845	830
850	831
855	832
860	833
865	835

Задача 4.8. Используя данные задачи 4.7, определите:

а) предельную склонность к потреблению и сбережению;

б) мультипликатор инвестиций;

в) если процентная ставка упадет с а% до 4%, то как изменятся объемы плановых инвестиций и равновесного ВНП?

г) если процентная ставка повысится с 7% до 10%, то как изменятся объемы плановых инвестиций и равновесного ВНП?

Задача 4.9. Задана экономика открытого типа. Пусть объем чистого экспорта не изменяется и составляет на всех периодах развития экономики величину, равную с ден. ед. Используя данные задачи 4.7, определите:

а) величину совокупных расходов для каждого уровня ВНП и объем равновесного дохода;

б) мультипликатор для открытой экономики.

Задача 4.10. Экономика характеризуется следующими данными:

1. потенциальный ВНП равен 20(а+с) млрд. ден. ед.;

2. ожидаемые потребительские расходы, соответствующие этому уровню ВНП, должны достигнуть 18(b+с) млрд. ден. ед.;

3. предельная склонность к потреблению равна 0,85;

4. величина плановых инвестиций постоянна и составляет 4а млрд. ден. ед.

Определить:

а) объем равновесного ВНП в условиях невмешательства государства в экономику;

б) объем дополнительных инвестиций, которые необходимы для того, чтобы потенциальный уровень ВНП в 20(а+с) млрд. ден. ед. стал равновесным.

Задача 4.11. Известны статистические данные (усл. ден. ед.) о размерах ВНП и потребительских расходов за ряд периодов (табл. 4.4).

Таблица 4.4

Объем ВНП	250+ а	270+ а	290+ а	310+ а	330+ а	350+ а	370+ а	390+ а	410+ а
Потребите- льские расходы	230+ b	242+ b	264	268+ b	280+ b	292+ b	304+ b	316+ b	328+ b

Определите:

а) объем равновесного ВНП в нерегулируемой экономике, если I = 58+(а–b), a G = 0;

б) объем дополнительных инвестиций, необходимых для получения ВНП в размере (410+а) ден. ед.;

в) уравнение потребительской функции.

Задача 4.14. Пусть государственные расходы увеличились на (300-2с) усл. ден. ед., а МРС = 0,8.

Рассчитайте:

а) величины роста дохода, располагаемого дохода и потребления поэтапно (5 этапов), если ставка налогообложения t = (4а–b)%;

б) определите общее увеличение потребительского спроса в конце 5-го этапа.

4.4. Примеры решения задач

Пример 4.1. Экономика описана следующими уравнениями:

Y=C+I;

C=250+0,4Y;

I=50.

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) равновесный уровень сбережений и потребления;

в) если уровень выпуска будет равен 680, то каков будет незапланированный прирост запасов продукции?

г) если автономные инвестиции возрастут до 110 ден. ед, то как изменится равновесный выпуск?

д) какую роль играет мультипликатор автономных расходов?

е) дайте графическую интерпретацию решения этой задачи.

Решение.

а) Подставим в уравнение Y=C+I значения C и I, получим:

Y=250+0,4Y+50,

отсюда Y=500.

б) В условиях равновесия наблюдается равенство: I=S, причем по условию I=50. Известно, что Y=C+I, значит

Y=C+ S.

Отсюда:

C= Y–S=500–50= 450.

Итак, С = 450 – равновесный уровень потребления;

S = 50 – равновесный уровень сбережений.

в) Незапланированный прирост запасов возникает тогда, когда фактический объем выпуска превышает равновесный. В нашем случае фактический выпуск равен 680 (по условию), а равновесный – 500 (см. пункт а). Поэтому:

680–500=180 – это незапланированный прирост запасов.

г) Рост автономных инвестиций до 110 ден. ед. вызовет смещение линии планируемых расходов вверх. Тогда объем выпуска увеличится на величину

∆ Y=∆ Im,

где ∆ Y – прирост равновесного выпуска;

∆ I – прирост автономных инвестиций;

m – мультипликатор автономных расходов.

Определим новое значение равновесного выпуска с учетов дополнительный инвестиций:

Y=250+0,4Y+110,

0,6Y=360, отсюда Y=600,

∆Y=600-500=100, отсюда ∆Y=100.

д) Мультипликатор автономных расходов определим по формуле:

,

.

е) Графическая интерпретация задачи дана на рис. 4.3.

Построим систему координат с осями Y – совокупные доходы и Е – совокупные расходы. Линия планируемых расходов (Е_пл) строится в виде функции Е=0,4Y, отстоящей вверх от начала координат на расстоянии, равном величине автономных расходов (а+i), где а – автономное потребление (а=250), а i – автономные инвестиции (i=50), 0,6 – это тангенс угла наклона прямой Е_пл к оси Y.

Точка А – точка первоначального равновесия. Затем

∆I Е_пл точка В.

Точка В – это равновесие после прироста инвестиций. Мультипликация вызвала прирост реального выпуска ∆Y=100.

Рис. 4.3

Пример 4.2. Экономика описана следующими уравнениями:

Y =C+I+G+X_n,

C =500+0,9Y_d,

I = 300+0,1Y,

X_n= 200–0,05Y,

G = 400,

T = 0,3.

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) величину мультипликатора автономных расходов.

Решение.

а) Подставим в уравнение Y все его компоненты. В потребительской функции выразим значение Y_d, т.е. располагаемого дохода:

Y_d= Y–Т= Y–0,3Y,

Y=500+0,9(Y-0,3Y)+300+0,1Y+200–0,05Y6400,

0,32Y=1400,

откуда Y=4375 – это равновесный уровень дохода.

б) Для подсчета мультипликатора автономных расходов воспользуемся формулой:

,

где ∆Y – прирост дохода, вызванный соответствующим приростом автономных расходов ∆А.

∆А=С_а+ I_а+ G_а+ X_nа,

где С_а – автономные потребительские расходы;

I_а – автономные инвестиции;

G_а – автономные государственные расходы;

X_nа – автономные расходы заграницы.

∆А=500+300+400+200=1400,

.

Пример 4.3. Используя данные табл.4.5 определите:

а) величину инвестиционного мультипликатора, если потенциальный ВНП равен 640 ден.ед.;

б) характер разрыва в объемах номинального и реального выпуска в условиях, когда чистые плановые инвестиции составили 45 ден.ед.;

в) разницу в объемах ВНП и характер разрыва, если чистые плановые инвестиции равны 20 ден.ед.

Таблица 4.5

Объем ВНП, Y	Потребление, С	Сбережения, S
560	550	10
580		15
	580	20
620	595
640		30
	625	35
680	640
700		45
	670	50

Рассчитаем недостающие данные таблицы, воспользовавшись уравнением дохода:

Y=C+ S.

Решение.

а) Заполним таблицу исходных данных.

Величина инвестиционного мультипликатора рассчитывается по формуле:

.

Y^*=640 – по условию,

Y₁=620,

∆ Y=640–620=20.

Используя тождество I = S в условиях равновесия, определим ∆I в том же промежутке:

∆I=30–25=5,

.

б) Величина разрыва в объемах номинального и реального выпуска при I=45 ден.ед. составляет Y^*–Y₂=640–700=–60.

Разрыв является инфляционным.

в) Величина разрыва при I=20 ден.ед. равна:

Y^*–Y₃=640–700=–40.

Разрыв является рецессионным.

Пример 4.4. Экономика характеризуется следующими данными:

1. Потенциальный ВНП равен 200 млрд. ден.ед.;

2. Ожидаемые потребительские расходы, соответствующие этому уровню ВНП, должны достигнуть 160 млрд. ден.ед.;

3. Предельная склонность к потреблению равна 0,8;

4. Величина плановых инвестиций постоянна и составляет 20 млрд. ден.ед.

Определите:

а) объем равновесного ВНП в условиях невмешательства государства в экономику;

б) объем дополнительных инвестиций, которые необходимы для того, чтобы потенциальный уровень ВНП в 200 млрд. ден.ед. стал равновесным.

Решение. Известно:

Y^* =200,

С=160,

МРС=0,8,

I=20.

а) Пусть Y – это равновесный ВНП и доход.

Y=С+I,

С=0,8 Y (из условия).

Подставим в уравнение и решим его относительно Y:

Y=0,8Y+20,

отсюда: Y=100.

б) Определить величину дополнительных инвестиций для того, чтобы получить равновесный уровень дохода и выпуска в 200 млрд. ден. ед. – это значит определить величину рецессионного разрыва. Из формулы:

∆Y_р = РРm;

где ∆Y_р – это прирост ВНП до уровня полной занятости и равновесия доходов и расходов;

РР – величина рецессионного разрыва. В нашем случае – это дополнительные инвестиции;

m - мультипликатор.

,

∆Y_р = 200-100=100,

,

.

Таким образом, ∆I =20.

Следовательно, необходимо вложить в экономику 20 млрд. ден. ед. инвестиций, чтобы получить равновесный неинфляционный и эффективный (при полной занятости) ВНП в 200 млрд. ден. ед.

Пример 4.5. Известны условные статистические данные о размерах ВНП (Y) и потребительских расходах (С) за ряд периодов (см.табл.4.6):

Таблица 4.6

Y	250	270	290	310	330	350	370	390	410
С	240	252	264	276	288	300	312	324	336

Определите:

а) объем равновесного ВНП в нерегулируемой экономике, если известно, что I=50, G=0;

б) объем дополнительных инвестиций, необходимых для получения ВНП в размере 410 ден.ед.;

в) уравнение потребительской функции.

Решение.

а) Проделаем дополнительные вычисления к исходной таблице 4.6, рассчитав величины S, I, Y и занеся их в таблицу 4.7.

Таблица 4.7

Y	250	270	290	310	330	350	370	390	410
С	240	252	264	276	288	300	312	324	336
S= Y–С	10	18	26	34	42	50	58	66	74
I	50	50	50	50	50	50	50	50	50
Y= I+ S	290	302	314	326	338	350	362	374	386

При I = S равновесный уровень ВНП и дохода равен 350 ден. ед.

б) Для того, чтобы определить объем дополнительных инвестиций для получения нового эффективного равновесия при Y=410, необходимо рассчитать величину рецессионного разрыва (РР) из формулы:

∆Y_р = РРm,

отсюда:

.

∆Y_р=410–350=60,

,

,

,

,

∆I=24.

в) Уравнение потребительской функции в общем виде будет выглядеть следующим образом: С = а+b(Y–T).

В условии задачи информации о налогах нет, тогда будем считать, что Т=0.

Поэтому:

С = а+ bY;

b = МpС=0,6;

а=?

Возьмем из таблицы 4.7 числа С=240, Y=250. Выразим величину автономных расходов: а = С– bY. Подставив значения С и Y, получим:

а = 240–0,6250=90

Таким образом, уравнение потребительской функции имеет вид:

С=90+0,6Y.

Тема 5. Фискальная политика. Бюджетный дефицит и государственный долг

5.1. Основные понятия и формулы

Фискальная (бюджетно-налоговая) политика – это меры правительства по изменению государственных расходов (G), налогообложения (Т) и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости и производство неинфляционного уровня ВНП.

Концепция фискальной политики была предложена кейнсианской школой. На модели “кейнсианского креста” пересечение линий планируемых (E_пл = C+I+G =X_n) и фактических (Y =E) расходов дают точку равновесия А, в которой не обязательно предполагается появление эффективной экономики при полной занятости ресурсов (рис. 5.1).

Обозначим через Y₀ равновесный выпуск, при котором нет гарантии полной занятости, если предположить, что экономика нерегулируема. Ситуация полной занятости может возникнуть как правее точки равновесия Y₀ (точка Y₁), так и левее точки Y₀ (точка Y₂). В этом случае экономика становится неравновесной, возникают инфляционный и рецессионный разрывы (рис. 5.1), которые преодолеваются мерами фискальной политики.

Рис. 5.1.

В условиях, когда Y = Y₁, экономика испытывает состояние предкризисного спада, преодолеть которое можно, если государственное вмешательство сдвинет линию E_пл в положение E_пл.1. Тем самым государство повысит совокупные расходы (совокупный спрос), а экономика придет к новому состоянию равновесия (точка В). Такая политика называется стимулирующей фискальной политикой (фискальной экспансией). Она проводится на основе увеличения государственных расходов (↑G) и снижения налогов (↓T).

Цель фискальной экспансии – ограничение циклического спада.

Если же экономика находится в положении Y₂ , причем имеет место полная занятость, то в этом случае совокупный спрос оказывает сильнейшее давление на совокупное предложение. Учитывая, что точка равновесия (точка А) недостижима, т.к. все ресурсы уже задействованы, превышение спроса над предложением станет хроническим, что неизбежно спровоцирует инфляцию (т.е. E_пл –E_ф = ИР). Чтобы этого не допустить, государство мерами фискальной политики смещает линию E_пл вниз, в положение E_пл2 (рис. 5.1). Такая политика называется сдерживающей (фискальной рестрикцией). Ее цель – ограничение циклического подъема экономики на основе снижения госрасходов (↓G) и роста налогов(↑T).

Фискальная политика сопровождается процессами мультипликации. Например, если речь идет о преодолении спада и безработицы (т.е. перехода из положения Y₀ в положение Y₁) на основе роста G, то величину подъема экономики можно рассчитать по известной из предыдущей темы формуле:

∆Y = PP m.

Так как PP = ∆G, то

∆Y₁ = ∆G m_G,

где ∆G – прирост государственных расходов;

m_G –мультипликатор государственных расходов.

В общем виде:

.

Учитывая влияние ∆G на изменения в потреблении, можно определить величину m_G :

,

где b – предельная склонность к потреблению (МРС).

Таким образом,

.

Это формула является простым мультипликатором Кейнса для закрытой экономики. С учетом налогов она принимает вид

,

где t – предельная налоговая ставка

.

В открытой экономике

,

где m’ – предельная склонность к импортированию

,

где ∆I – прирост импорта.

Потребительская функция: C = a+ b(1–t)Y.

Функция чистого экспорта:

X_n = g – m`Y,

где g – автономный чистый экспорт.

Другим инструментом фискальной политики являются налоги (Т), которые также дают свой мультипликационный эффект.

Налоговый мультипликатор:

.

Величина налогового мультипликатора:

.

С учетом предельной налоговой ставки (t) налоговый мультипликатор в открытой экономике:

.

T = tY – простая налоговая функция.

T = T_a+ tY – полная налоговая функция, где T_a – автономные налоги.

Функция потребления:

,

где Y – (T_a+ tY) = Y_d.

Объем равновесного объема производства в открытой экономике после воздействия ∆G и ∆T можно рассчитать по формуле:

,

где первые множители – мультипликаторы, вторые – автономные величины (автономные расходы, автономные налоги).

Разность между первоначальным доходом и последующим (после фискальных мер) можно рассчитать по формуле:

.

Изменение равновесного объема выпуска при условии сбалансированности бюджета (∆G = ∆T_a) рассчитывается по формуле:

.

Вместо ∆G можно взять ∆T_a . Можно использовать также следующую формулу:

.

Если фискальная политика проводится с соблюдением сбалансированности бюджета, то в этом случае вступает в силу мультипликатор сбалансированного бюджета. Его величина равна сумме мультипликаторов m_G + m_t и всегда меньше единицы.

.

Обозначая , получим мультипликатор сбалансированного бюджета:

.

Способы проведения фискальной политики

1. Дискреционная фискальная политика. Проводится на основе специальных решений правительства, т.е. административными мерами.

2. Недискреционная фискальная политика. Проводится на основе автоматического изменения G и T в результате циклических колебаний совокупного дохода. В экономике действуют встроенные стабилизаторы (т.е. заданные заранее функция государственных расходов и налоговая функция (рис. 5.2).

G`, T` – встроенные стабилизаторы (пунктирные линии),

G, T – параметры реальных процессов, действующих в рамках стабилизаторов и не выходящих за их пределы.

Y₀→Y₁ – подъем экономики. Здесь рост Т постепенно снижает излишнюю деловую активность, а снижение G уменьшает совокупные расходы, что сдерживает инфляционные процессы. Бюджетные излишки изымаются для создания резервов, необходимых для поддержания деловой активности и населения в “трудные времена”.

Рис. 5.2. Максимально допустимые бюджетные излишки

Y₀→Y₂ – спад и рост безработицы. Здесь идут обратные процессы, позволяющие экономике выйти из состояния спада. Экономика готова к росту бюджетных дефицитов, т.к. именно на их основе обеспечивается рост совокупных расходов и последующее оживление деловой активности.

Проблема – дискреционный способ проведения фискальной политики и преодоление дефицита госбюджета.

Финансирование дефицита госбюджета:

1. Монетизация (рост предложения денег).

2. Выпуск займов (государственные долги).

3. Рост налоговых поступлений (Т).

Эффективность фискальной политики на практике может снижаться в результате ее запаздывания по отношению к потребности текущей экономической ситуации, ее использования в политических целях, а также в результате непредвиденных международных шоков совокупного спроса и эффекта чистого экспорта, если экономика носит открытый характер.

На эти обстоятельства, а также возможное неблагоприятное воздействие фискальной политики на частные инвестиции (эффект вытеснения) обращают внимание многие оппоненты кейнсианской оценки фискальной политики как инструмента воздействия государства на экономику. Сторонники теории экономики предложения, критикующие кейнсианскую концепцию, утверждают, что она не учитывает воздействие налогов на динамику совокупного предложения. Они считают, что снижение налоговых ставок может стимулировать совокупное предложение и, в конечном счете, увеличить налоговые поступления, то есть сократить бюджетные дефициты. Но большинство экономистов к этой позиции относятся с осторожностью, полагая, что сокращение совокупного предложения происходит в течение длительного периода времени, в то время как величина совокупного спроса может быть изменена в краткосрочном периоде.

Бюджетный дефицит возникает вследствие превышения государственных расходов над доходами. Он приводит к росту государственного долга – общей сумме накопленных бюджетных дефицитов прошлых лет.

Существуют различные концептуальные подходы к проблеме регулирования бюджета. Одни экономисты (и политики) считают, что бюджет должен быть сбалансирован ежегодно. Другие экономисты придерживаются концепции циклически балансируемого бюджета, доказывая, что бюджет выступает инструментом антициклической политики. Поэтому достаточно, чтобы он балансировался в ходе экономического цикла: дефицит, возникающий в период спада может быть ликвидирован в ходе подъема в результате жесткой фискальной политики может быть ликвидирован. Уязвимость этой концепции связана с различиями в глубине и продолжительности повышательной и понижательной фаз цикла. Третий подход к регулированию бюджета связан с концепцией функциональных финансов, в соответствии с которой проблема сбалансирования бюджета рассматривается как второстепенная. На первый план выдвигается задача стабилизации экономики.

Сбалансированный бюджет (правила дефицита):

Правило 1. Соблюдение баланса между доходами и расходами (т.е. запрещение государственных займов), а также ограничение размеров дефицита его долей от ВНП.

Правило 2. Соблюдение баланса между структурными (т.е. отрегулированными в зависимости от фаз цикла) доходами и расходами, а также ограничение в отношении структурного дефицита как определенной доли от ВНП.

Правило 3. Соблюдение баланса между доходами и расходами по счету текущих операций платежного баланса страны (т.е. займы разрешены только для финансирования оттока капитала).

Правила осуществления займов:

Правило 1. Запрещение государственных займов из внутренних источников.

Правило 2. Запрещение или ограничение государственных займов в Центральном банке определенной долей от государственных доходов (или расходов) прошлого периода.

Правила в отношении долга и резерва:

Правило 1. Ограничение размера общих государственных обязательств определенной долей от ВНП.

Правило 2. Определение размера средств внебюджетных резервных фондов (например, фонда социального страхования) определенной долей от ежегодных отчислений от прибыли.

Различают: внешний и внутренний долг государства.

Внутренний долг – это то, что государство взяло взаймы для финансирования дефицита государственного бюджета внутри страны (т.е. долг перед резидентами).

Внешний долг – это займы государства у граждан и организаций за рубежом (т.е. долг перед нерезидентами).

Рефинансирование долга – это выпуск новых серий государственных ценных бумаг, выручка от которых идет на выплату процентов по предыдущим сериям.

Увеличение государственного долга в принципе не может привести к банкротству государства по ряду причин. Необходимость погашения долга отсутствует, достаточно лишь финансировать его. Кроме того, источником доходов для выплаты долг и процентов может выступать дополнительное налогообложение. Наконец, правительство обладает правом увеличивать денежную массу в обращении.

Но рост государственного долга может вызвать отрицательные тенденции: усиление неравенства в доходах; подрыв экономических стимулов из-за увеличения налогов; перевод части национального продукта за границу в связи с выплатой платежей по долгу и процентов иностранцам и эффект вытеснения частных инвестиций.

Повышение ставки процента на внутреннем рынке, вызванное дефицитом бюджета, приводит как к вытеснению частных инвестиций, так и к увеличению спроса на государственные ценные бумаги. Это, в свою очередь, вызывает рост государственного внешнего долга, но может увеличить спрос на национальную валюту, что повышает ее международную ценность, удорожает экспорт и удешевляет импорт. Уменьшение экспорта сдерживает развитие экономики. Такого рода тенденция наблюдалась в последние годы в США, где правительство придерживалось в этот период концепции функциональных финансов.

Измерение дефицита госбюджета:

Реальный дефицит ГБ = Номинальный дефицит –

– Величина гос. Долга  Темп инфляции.

Общий дефицит государственного бюджета (ДБ) рассчитывается по формуле:

ДБ = (G+N+F)–T,

где G – государственные расходы;

N – выплаты по обслуживанию долга;

F – трансферты;

T – налоговые поступления в бюджет.

ДБ₀ = (G + F) – T – первичный дефицит госбюджета.

N = ДR_R,

где R_R – реальная ставка процента;

Д – величина долга.

,

где λ – величина бремени долга.

Так как величина λ существенно влияет на экономический рост, бремя долга важно прогнозировать по формуле:

,

где ∆λ – изменение бремени долга;

λ – исходное значение бремени долга;

∆Y/Y – темп роста реального ВНП;

BS₀ – доля первичного бюджетного излишка в составе ВНП.

5.2. Тесты

1. Предположим, что бюджетный излишек представлен как:

BS = tY – G,

где BS – бюджетный излишек;

t – налоговая ставка;

Y – доход;

G – расходы бюджета.

В этом случае увеличение государственных расходов на 200 ден. ед. вызовет

а) нельзя сказать ничего определенного о возможных изменениях величины бюджетного излишка;

б) снижение бюджетного излишка на величину, меньшую, чем 200 ед.;

в) увеличение бюджетного излишка на 200;

г) снижение бюджетного излишка на 200.

2. Если предельная склонность к сбережению составляет 0,4, а предельная ставка налогообложения равна 20%, то как изменится величина равновесного выпуска при увеличении государственных расходов на 100 млн. руб. и снижении автономных налогов на 150 млн. руб.? Приложите к ответу Ваши расчеты.

а) увеличится на 192,3 млн. руб. от роста госрасходов, уменьшится на 173,1 млн. руб. от снижения налогов;

б) увеличится на 192,3 млн. руб. от роста госрасходов, увеличится на 173,1 млн. руб. от снижения налогов;

в) уменьшится на 192,3 млн. руб. от роста госрасходов, увеличится на 173,1 млн. руб. от снижения налогов;

г) уменьшится на 192,3 млн. руб. от роста госрасходов, уменьшится на 173,1 млн. руб. от снижения налогов.

3. Пусть равновесное состояние экономики возникло при Y = 500 ден. ед. На какую величину государству следует снизить налоги (ΔТ), чтобы при увеличении госрасходов на 15 ден. ед. равновесное состояние экономики не нарушилось. Предельная склонность к потреблению равна 0,75. Подтвердите свой ответ расчетами.

а) ΔТ = 20; б) ΔТ = 15; в) ΔТ = 25; г) ΔТ = 30.

4. Какой из аргументов используется в кейнсианской теории макроэкономического равновесия для доказательства необходимости государственного вмешательства в экономику посредством фискальной политики?

а) Если цены стабильны, то нет уверенности, что рынок обеспечит макроэкономическое равновесие в условиях полной занятости.

б) Кейнсианская школа считает, что государственное вмешательство обеспечивает более эффективное развитие экономики.

в) Нестабильность развития частного сектора порождает многие макроэкономические проблемы.

г) Все предыдущие ответы верны.

5. Если правительство предполагает повысить уровень реального ВНП, то оно может

а) снизить налоги;

б) снизить государственные закупки товаров и услуг.

в) уменьшить трансфертные платежи.

г) снизить уровень бюджетного дефицита.

6. Прямая связь между чистыми налоговыми поступлениями и реальным ВНП

а) автоматически приводит к образованию бюджетных излишков в период рецессии;

б) повышает эффективность дискреционной политики, направленной на преодоление рецессии и достижение полной занятости;

в) Расширяет возможности для поддержания полной занятости;

г) Снижает влияние изменений объема плановых инвестиций на уровень национального дохода и занятости.

7. Рост государственных расходов увеличивает реальный ВНП только в том случае, если

а) госрасходы направляются на покупку товаров и услуг, а не на оплату чиновников;

б) госрасходы сопровождаются увеличением предложения денег;

в) госрасходы не вытесняют равновеликого объема расходов в негосударственном секторе;

г) госрасходы финансируются за счет выпуска государственных займов.

8. Манипуляции с государственными расходами и налогами для достижения желаемого равновесного уровня дохода и производства относится к

а) кредитной политике;

б) политике, основанной на кейнсианской функции потребления;

в) политике, ориентированной на дефляционный разрыв;

г) кейнсианской фискальной политике.

9. Согласно концепции мультипликатора сбалансированного бюджета, равное сокращение налогов и государственных закупок

а) не изменит уровень национального дохода и производства;

б) Будет способствовать вытеснению частных инвестиций;

в) Увеличит равновесный уровень национального дохода и производства;

г) вызовет движение ранее сбалансированного бюджета к дефицитному состоянию.

10. Изменение уровня цен:

а) не отражается на результатах фискальной политики;

б) усиливает эффект фискальных мер;

в) практически отсутствует при проведении фискальных мер;

г) снижает действенность мер фискальной политики.

11. Правительственная политика в области расходов и налогообложения называется

а) политикой, основанной на количественной теории денег;

б) монетарной политикой;

в) фискальной политикой;

г) политикой распределения доходов.

12. Согласно кейнсианской теории

а) рыночный механизм не гарантирует равновесное состояние экономики;

б) при постоянных ценах нет уверенности, что рыночный механизм обеспечит равновесие дохода и производства в условиях полной занятости.

в) Совокупный спрос должен регулироваться, чтобы экономика достигла желаемого уровня равновесия дохода и производства;

г) все предыдущие ответы верны.

13. Экономика находится в равновесии в условиях полной занятости ресурсов. Правительство предполагает увеличить госзакупки на сумму 10 млрд. руб. и одновременно увеличить налоги, избежав при этом повышения уровня инфляции (т.е. сохранив прежний уровень равновесного ВНП). Чему равно предполагаемое увеличение налогов?

а) 10 млрд. руб.;

б) более 10 млрд. руб.;

в) менее 10 млрд. руб.;

г) нулю.

14. Воздействие бюджетного излишка на равновесный уровень ВВП оказывает, по существу, такое же воздействие, как и

а) сокращение сбережений;

б) увеличение инвестиций;

в) увеличение потребления;

г) увеличение сбережений.

15. Экономика находится в состоянии равновесия, причем предельная склонность к сбережению рана 0,25, а предельная склонность к импорту равна нулю. Как изменится равновесный уровень выпуска, если правительство увеличит свои закупки на 2 млрд. руб., не изменяя при этом налоговые поступления?

а) возрастет на 6 млрд. руб.;

б) возрастет на 4 млрд. руб.;

в) возрастет на 8 млрд. руб.;

г) возрастет на 2 млрд. руб.

16. Некоторые корпорации выплачивают дивиденды в неизменном размере во всех фазах экономического цикла. Это действует на экономическую конъюнктуру

а) как фактор увеличения амплитуды циклических колебаний;

б) нейтрально;

в) как встроенный (автоматический) стабилизатор;

г) неопределенным образом, в зависимости от факторов, вызвавших циклические колебания.

17. Четко выраженная антиинфляционная фискальная политика предполагает

а) повышение уровня налогообложения и сокращение государственных расходов;

б) сокращение и налоговых поступлений, и государственных расходов;

в) рост налогов и более высокий уровень государственных расходов;

г) снижение налогов и более высокий уровень государственных расходов.

18. Какие из ниже перечисленных утверждений верны?

а) значительный государственный долг является инструментом полного устранения инфляционного напряжения в экономике;

б) значительный государственный долг может снизить экономические стимулы к инновациям и инвестициям;

в) при значительном государственном долге чистые зарубежные активы возрастают;

г) рост государственного долга никогда не сопровождается удорожанием национальной валюты;

д) утверждения б) и в) верны.

19. Что из ниже перечисленного неверно?

а) значительный государственный долг может способствовать развертыванию кризиса платежного баланса;

б) рост государственного долга может сопровождаться притоком капитала;

в) значительный государственный долг может способствовать накоплению большего запаса частного капитала для будущих поколений;

г) увеличение внешнего долга может элиминировать эффект вытеснения;

д) утверждения а) и г) верны;

е) утверждения б) и г) верны.

20. В периоды растущей инфляции официальная оценка величины дефицита государственного бюджета:

а) завышает величину изменения реальной государственной задолженности;

б) занижает эту величину;

в) равна этой величине;

г) равна ожидаемому уровню инфляции.

21. К каким экономическим последствиям может привести государственный долг?

а) сокращение производственных возможностей национальной экономики;

б) снижение уровня жизни;

в) перераспределение национального богатства между членами общества;

г) экономическому кризису.

22. Государственный долг не может привести к банкротству государства, так как оно

а) не обязательно должно погашать долг;

б) может рефинансировать долг;

в) может увеличивать массу денег в обращении;

г) все предыдущие ответы верны.

23. Государственный долг – это сумма предшествующих

а) государственных расходов;

б) бюджетных дефицитов;

в) бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков;

г) бюджетных излишков за вычетом бюджетных дефицитов;

д) расходов на оборону.

24. Инфляция – это налог на

а) держателей государственного долга; она сокращает размеры бюджетного дефицита;

б) держателей государственного долга; она увеличивает размеры бюджетного дефицита.

в) правительство: она сокращает размеры бюджетного дефицита;

г) держателей государственного долга; она не сказывается на размерах бюджетного дефицита.

25. Госбюджет, сбалансированный на циклической основе, - следствие

а) роста государственных расходов и снижение налогов в период экономического спада.

б) сокращение государственных расходов и увеличение налогов в период экономического спада.

в) роста государственных расходов и снижения налогов в период инфляционного подъема.

г) сокращение государственных расходов и снижения налогов в период экономического спада.

26. Государственный долг выступает как обязательство государства перед налогоплательщиками. Это вызвано тем, что

а) только платежи процентов представляют собой экономическое бремя;

б) официальные данные преуменьшают размеры государственного долга;

в) официальная масса государственных облигаций принадлежит гражданам страны и национальным фирмам;

г) государственный долг равен сумме активов государства.

27. Наиболее важной проблемой государственного долга является то, что

а) растет неравенство в доходах;

б) снижаются стимулы к инвестированию;

в) часть национального продукта уходит за пределы страны;

г) возрастает доля сбережений при всех уровнях располагаемого дохода.

28. Дефицит государственного бюджета образуется в тех случаях, когда

а) сумма активов государства превышает размеры его обязательств;

б) сумма расходов государства превышает размеры его обязательств;

в) сумма налоговых поступлений сокращается;

г) обязательства государства превышают его активы.

29. Если правительство ежегодно будет стремиться к сбалансированному бюджету, то такой бюджет

а) будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла;

б) будет усиливать колебания в рамках экономического цикла;

в) не будет оказывать никакого влияния на объем производства и уровень занятости;

г) будет способствовать ослаблению инфляции.

30. Если ценность национальной валюты на международном уровне растет, то

а) наблюдается тенденция к увеличению экспорта;

б) наблюдается тенденция к сокращению импорта;

в) наблюдается тенденция к сокращению чистого экспорта;

г) не происходит изменений в объемах экспорта и импорта.

31. Пусть правительство столкнулось с дефицитом государственного бюджета в размере 30 млн. долл., а Центральный Банк намерен увеличивать денежное предложение не более чем на 40 млн. долл. при ставке резервных требований в 20%. Налоговые поступления в государственный бюджет стабильны. Насколько в этом случае должен возрасти государственный долг? Представьте расчеты.

а) на 8 млн. долл.;

б) на 10 млн. долл.;

в) на 32 млн. долл.;

г) на 38 млн. долл.;

д) на 22 млн. долл.

32. В ситуации, описанной в тесте 31, правительство получило внешний займ из расчета 5% годовых при обязательной уплате 0,4 млн. долл. ежегодно в счет амортизации основной суммы долга. Заемные средства инвестируются в экспортные отрасли, что позволяет получить ежегодный прирост ВНП в размере 6 млн. долл. в течение нескольких последующих лет. Через сколько лет страна сможет погасить полученный внешний займ?

Представьте расчеты.

а) через 4 года;

б) через 5 лет;

в) через 5,5 лет;

г) через 6 лет.

33. Номинальная величина дефицита госбюджета является неудовлетворительным измерителем величины общей государственной задолженности, так как

а) учитывает изменения номинальной, а не реальной величины государственного долга;

б) не принимает во внимание изменения стоимости государственных активов;

в) исключает нарастание будущих пенсионных выплат занятым в государственном секторе экономики;

г) все вышеперечисленное верно.

34. После проведения мер стимулирующей фискальной политики уровень инфляции составил 10%, номинальная ставка процента равна 12%, доля первичного бюджетного дефицита в ВНП составила 3%, а доля долга в ВНП увеличилась на 2,04% при темпе роста реального ВНП в 5%. Каким было соотношение долг/ВНП до проведения в экономике бюджетно-налоговой экспансии? Представьте расчеты.

а) 32%; б) 35%; в) 40%; г) 50%.

35. Растущий внешний спрос на государственные облигации данной страны, вызванный более высоким уровнем внутренней рыночной процентной ставки

а) увеличивает внешний долг данной страны и удешевляет ее валюту;

б) сокращает внешний долг данной страны и удорожает ее валюту;

в) сокращает внешний долг данной страны и удешевляет ее валюту;

г) увеличивает внешний долг данной страны и удорожает ее валюту.

36. Сумма обслуживания государственного долга измеряется

а) общей величиной государственного долга.

б) соотношением долг/ВНП;

в) отношением процентных выплат по долгу к ВНП;

г) общей величиной процентных выплат по долгу плюс амортизация его основной суммы.

5.3. Задачи

Задача 5.1. Пусть в экономике страны фактический доход составляет 200(a+ b) ден. ед., Y = 2800, а равновесный доход равен 300(а+с) ден. ед. Предельная склонность к потреблению (МРС) = 0,82. Определите:

а) Как должны измениться правительственные расходы для того, чтобы экономика достигла равновесного состояния?

б) Как должны измениться налоговые поступления для того, чтобы Y→Y*?

Задача 5.2. Экономика описывается следующими данными:

С = 400(b+с)+0,75Yd

I = 25а

G = 15b

T = 20с

Определите:

а) объем равновесного ВНП;

б) мультипликатор;

в) госрасходы увеличились до 20б ед., как изменится равновесный ВНП?

Задача 5.3. Воспользуемся данными задачи 5.2, добавив наличие трансфертов (F).

Пусть F = 5а.

Определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) Правительство проводит фискальную экспансию, увеличивая госрасходы до 25b ден. ед. Как изменится равновесный уровень дохода (Y₁ = ?). Какова величина мультипликатора госрасходов (m_G)? Как изменится сальдо госбюджета?

в) Пусть фискальная экспансия проводится только на основе снижения налогов

G = 15б, ∆T = –10с.

Рассчитайте величины, заданные в б), Y₂ = ?; m_t = ?; сальдо ГБ = ?

г) Если правительство одновременно увеличивает госрасходы (∆G=10b и снижает налоги (∆T= –10с), то как изменится равновесный ВНП (Y₃=?), мультипликатор и сальдо госбюджета?

Задача 5.4. Пусть экономика описывается следующими данными:

G = 25(а+с); t = 0,3 (ставка налогообложения);

доля дохода, идущего на выплату трансфертов, составляет 10%;

средний уровень цен не изменяется;

ВНП потенц. = 300(а+b+с), ВНП реальн. = 250а;

федеральный долг (Д) равен 50(b+с) при ставке процента (R), равной 4,5%.

Определите:

а) величину фактического сальдо госбюджета;

б) величину структурного дефицита госбюджета;

в) величину циклического дефицита госбюджета.

Задача 5.5. Пусть известна динамика реального внп за ряд периодов. В процессе этой динамики всякий раз идет прирост реального внп на 10а ед.

ВНП_р = 500; 500+10а; 500+20а; 500+30а; 500+40а; 500+50а; 500+60а;

предельная ставка налогообложения (t) равна 0,2,

G = const = 200.

Определите:

а) величины чистых налоговых поступлений;

б) если мультипликатор инвестиций (m_I) равен 5, а величина дополнительных инвестиций равна (а+с), то на какую величину увеличится равновесный ВНП, если сумма налоговых поступлений не меняется? Изменится ли равновесный выпуск, если налоговые поступления уменьшатся?

в) Если m_G = 4, и Правительство планирует увеличить равновесный ВНП на (b+с) ед., то на какую величину следует повысить объем государственных закупок?

г) Рассчитайте величины дефицитов (излишков) при каждом уровне ВНП.

д) Пусть равновесный ВНП=500+50а, а реальный ВНП=500+20а. На какую сумму следует повысить госрасходы, если m_G =7? Какова будет величина бюджетного дефицита (излишка) в условиях полной занятости (т.е. при ВНП = =500+50а)?

Задача 5.6. Экономика описана следующими уравнениями:

C = 20с + 0,8Y_d;

G = 70 b;

I = 50с;

X_n = 0;

BD = T – G = -20а

T = 70в –20а

Определите:

а) величину равновесного ВНП;

б) m_G;

в) влияние на величину ВНП изменения прироста налогов на 10 ед.;

г) объем сбережений при равновесном ВНП;

д) инфляционный разрыв, если ВНП при полной занятости равен 300с?

е) объем сбережений при полной занятости;

ж) как изменяются госрасходы, если перед правительством стоит задача достигнуть уровня полной занятости?

Задача 5.7.

а) Пусть МРС = 0,8. Ожидаемое снижение инвестиций составляет величину, равную (60+с) ден. ед. На какую величину необходимо снизить налоги, чтобы это не повлияло на изменение совокупных расходов в стране?

б) Пусть МРС = 0,8. Необходимо увеличить совокупные расходы на 10а ед., чтобы вывести экономику на уровень полной занятости. При этом прогнозы показывают, что частные инвестиции возрастут на эту же величину (т.е. ∆I =10а). Должно ли правительство увеличивать госрасходы, если уровень налогообложения не меняется?

в) Пусть МРС = 0,8. Необходимо увеличить объем совокупных расходов на 200 ед., чтобы вывести экономику на уровень полной занятости. По прогнозам ∆I= –10 ед. Если уровень G не изменится, то как должна измениться сумма налоговых поступлений, чтобы совокупные расходы увеличились на указанные 200 ед.?

Задача 5.8. Известны данные о величинах потребления и реального внп за ряд периодов:

Y = 100b, 1100, 1200, 130с, 1400, 1500, 160(а+b),

С=ab+0,8Y.

Определите:

а) При T = 20а = const;

X_n = 3(а+с) = const;

C_т = ? – потребление после уплаты налогов;

S_т = ? – сбережения после уплаты налогов.

Полученные результаты занести в табл. 5.1.

Таблица 5.1

ВНПр, ден. ед.	C	S	T	Cт	Sт	Xn	I	G	Y=C+I+G+Xn
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

б) Пусть I = 150; G = 200. Заполните табл. 5.1. Рассчитайте совокупные расходы для каждого уровня ВНП.

в) Определите объем равновесного ВНП.

г) Как изменится объем равновесного ВНП, если правительственные расходы возрастут на 5с ден. ед. (при этом объем налоговых выплат не изменился)?

д) Как изменится равновесный ВНП, если при неизменных госрасходах налоговые выплаты увеличатся на 5с ден. ед.?

е) Как изменится объем равновесного ВНП, если одновременно растут налоги и госрасходы на сумму 5с ден. ед.?

Задача 5.9. Воспользуемся данными предыдущей задачи (табл. 5.1, графы 5, 7, 8, 9, 10).

а) Постройте кривую совокупных расходов (Е_пл) и линию ВНП = Е_ф. На графике определите точку равновесия.

б) Определите характер и размер “разрыва”, если Y = =1400 ед.? Какие меры можно принять для преодоления этого разрыва и получения равновесного неинфляционного ВНП?

в) Если госрасходы увеличатся на аb ед., то как изменится равновесный ВНП?

г) Если госрасходы уменьшатся на аb ед., то как изменится равновесный ВНП?

Задача 5.10. ВНП в условиях полной занятости равен 10(а+b) ден. ед. Фактический ВНП равен 1,5с ден. ед. Налоги составляют 10% от фактического ВНП. Госрасходы равны 18 ден. ед.

Определите:

а) размер сальдо госбюджета.

б) как изменится сальдо госбюджета, если экономика достигнет состояния полной занятости?

Задача 5.11. Пусть правительство получило иностранный займ в размере 0,25b млрд. долл. по 4,5% годовых. Эти средства идут на обновление основного капитала страны, что приносит ежегодный прирост ВНП в размере 250 млн. долл.

Определите:

а) размер государственного долга;

б) как изменится долговое бремя (↑, ↓)?

в) через сколько лет страна погасит долг?

Задача 5.12. Пусть ставка процента равна 5%, темп роста реального ВНП равен 6%. Соотношение долг/ВНП составляет (40+b)%, а первичный дефицит госбюджета равен 3% от ВНП. Определите, будет ли соотношение долг/ВНП возрастать (снижаться) по мере выплаты долга?

Задача 5.13. Об экономике страны известно следующее:

- величина государственного долга равна 1,5 млрд. долл.;

- номинальные госрасходы равны 20а млн. долл.;

- уровень цен равен 1;

- годовой темп инфляции равен 3%;

- номинальная ставка процента равна 5%;

- номинальные налоговые поступления в бюджет равны 20с млн. долл.

Определите:

а) Номинальные суммы платежей по обслуживанию долга.

б) Величину бюджетного дефицита.

в) Номинальную и реальную величину государственного долга.

5.4. Примеры решения задач

Пример 5.1. Экономика описывается следующими данными:

С=400+0,75 Y_d;

I=240;

G=150;

T=200;

Определите:

а) объем равновесного ВНП;

б) величину мультипликатора расходов (m);

в) если гос. расходы увеличились на 200 ден.ед., то как изменится равновесный ВНП?

Решение.

а) Воспользуемся основным макроэкономическим тождеством:

Y=С+ I+ G+ X_n

Подставим исходные данные:

Y=400+0,75(Y-200)+240+150.

Решая это уравнение относительно Y, получим, что Y=2560 – это равновесный ВНП.

б) .

Так как b=0,75 – предельная склонность к потреблению, заданная как коэффициент при Y_d, заданный потребительской функцией, то

.

в) ∆ G=200–150=50. Рост госрасходов привел к изменению равновесного ВНП на величину

∆Y=∆ Gm=504=200

Новое значение равновесного ВНП будет равно:

Y₁= Y+∆Y=2560+200=2760.

Пример 5.2. Используя данные примера 1 и добавив наличие трансфертов (F=50), определите:

а) равновесный уровень дохода;

б) если правительство проводит фискальную экспансию, увеличивая госрасходы до 250 ден.ед., то как изменится равновесный уровень дохода (Y₁)? Какова величина мультипликатора (m_G)? Как изменится сальдо госбюджета?

в) Пусть фискальная экспансия проводится только на основе снижения налогов: G=150, а ∆Т= –100. В этом случае рассчитайте:

1. Как изменится равновесный ВНП?

2. Какова величина налогового мультипликатора?

3. Как изменится сальдо госбюджета?

г) Если правительство одновременно увеличивает госрасходы (∆G=250-150-100) и снижает налоги (∆Т=100–200= –100), то как изменятся равновесный ВНП, мультипликатор и сольдо госбюджета?

Решение.

а) Y=400+0,75(Y–200+50)+240+150.

Решая это уравнение относительно Y, получим, что Y=2710.

б) ∆Y=∆Gm,

∆G=250-150=100,

,

∆Y=1004=400.

Y₁=2710+400=3110 – это уровень равновесного дохода после проведения фискальной экспансии, вызванной ростом госрасходов.

До проведения фискальной экспансии сальдо госбюджета было равно нулю, т.е. бюджет был сбалансирован:

Т= G+ F или 200=150+50.

Рост бюджетных расходов на 100 ден.ед. при неизменной величине налоговых поступлений (Т) привел к дефициту, равному этой же величине.

Сальдо госбюджета (ГБ)= –100.

в) ∆Y₂=–∆Т m_т,

,

∆Y₂=–(–100) 3=300,

Y₂=Y+∆Y₂=2710+300=3010.

Y₂ – равновесный уровень ВНП после проведения налоговой экспансии.

Снижение налогов на 100 ден.ед. нарушило состояние сбалансированности бюджета на эту же величину. Сальдо ГБ=–100.

г) В варианте одновременного использования ∆G и ∆Т, для подсчета прироста равновесного ВНП следует воспользоваться формулой

∆Y=∆G m_G–∆Т m_т.

∆Y₃=1004-(-100) 3=400+300=700.

Новое значение равновесного ВНП (Y₃) равно:

Y₃=2710+700=3410.

Для определения состояния госбюджета воспользуемся формулой сбалансированного бюджета:

.

t=0; m’=0

При m_G=T =1 бюджет сбалансирован, а сальдо бюджета равно нулю.

Пример 5.3. Пусть экономика описывается следующими данными:

- G=600;

- ставка налогообложения (t) равна 30%;

- доля дохода, идущего на выплату трансфертов, составляет 10% от ВНП;

- в исследуемом периоде средний уровень цен не изменился;

- ВНП_{потенц.}=3000 ден.ед.;

- ВНП_{реальн.}=2400 ден.ед.;

- федеральный долг (Д) равен 900 при ставке процента (R), равной 5%.

Определите:

а) Величину фактического сальдо госбюджета;

б) Величину структурного дефицита госбюджета;

в) Величину циклического дефицита госбюджета.

Решение. Сальдо госбюджета – это разность между доходами и расходами ГБ.

Доходы – это бюджетные поступления в виде налогов.

Расходы – это суммы, которые уходят из бюджета на нужды экономики страны.

Если сальдо – положительно, то возникает бюджетный излишек; если сальдо – отрицательно, то возникает бюджетный дефицит.

а) Расходы ГБ= G+F+N,

F=0,1ВНП; N=0,05Д.

Расходы=600+0,12400+9000,05=885.

Доходы=0,32400=720.

Сальдо = Доходы – Расходы = 720–885= –165.

Дефицит госбюджета равен 165. Это фактический дефицит, т.к. он рассчитан на основе учета реального ВНП.

б) В условиях, когда цены не растут, различия в уровнях потенциального и реального ВНП можно объяснить только лишь структурными переменами в экономике. Поэтому в расчетах вместо ВНП_{реальн.} будем использовать ВНП_{потенц.}. Полученная величина дефицита и будет являться структурным дефицитом.

Расходы=600+0,1300+0,05900=945.

Доходы=0,33000=900.

Сальдо ГБ=900-945=- 45.

Структурный дефицит=45.

в) Циклический дефицит = Фактический дефицит – – Структурный дефицит.

Циклический дефицит = 165-45=120.

Пример 5.4.

а) Пусть МРС=0,8. Ожидаемое снижение инвестиций составляет величину, равную 80 ден.ед. На какую величину необходимо снизить налоги, чтобы это не повлияло на изменение совокупных расходов в стране?

б) Пусть МРС=0,8. Чтобы вывести экономику на уровень полной занятости, необходимо увеличить совокупные расходы на 100 ден. ед. Прогнозы показывают, что частные инвестиции возрастут на эту же величину (т.е. ∆I=100). Должно ли правительство увеличить госрасходы, если уровень налогообложения не меняется?

в) Пусть МРС=0,8. Необходимо увеличить объем совокупных расходов на 200 ден. ед., чтобы вывести экономику на уровень полной занятости. По прогнозам, ∆I=–10 ден. ед. Если уровень G не изменится, то как должна измениться сумма налоговых поступлений, чтобы совокупные расходы увеличились на указанные 200 ден. ед.?

Решение.

а) Определим, на сколько уменьшатся совокупные расходы, если инвестиции снизятся на 80 ден. ед.:

∆Y=m_i∆I,

.

Теперь рассчитаем, на какую величину необходимо снизить налоги, чтобы это не повлияло на изменение совокупных расходов в стране:

,

,

∆Т=–100.

б) Определим рост доходов от роста инвестиций:

∆Y=m_i∆I,

,

∆Y=5100=500.

Теперь мы можем рассчитать госрасходы:

∆Y =m_G∆G , m_G=5,

.

Таким образом, для того, чтобы увеличить совокупные расходы на 100 ден. ед., необходимо увеличить госрасходы на 100 ден. ед. При этом приращение реального выпуска от ∆I=100 ед. составит 500 ед.

в) Рассчитаем госрасходы, если налоги снизились на 10 ден. ед.:

∆Y=m_i∆I=5(–10)=–50,

,

, ∆Y₁=?

Чтобы сохранить прирост госрасходов на уровне 200 ден. ед. в условиях, когда налоги снижаются, а доходы составляют (–50), необходимо, чтобы общий прирост ∆Y= =200+50=250. Тогда ∆Т=62,5 ден. ед.

Чтобы повысить совокупные расходы на 200 ден. ед., государство должно снизить налоги на 62,5 ден. ед.

Пример 5.5. Пусть экономика описывается следующими данными:

Y^*=200 – при полной занятости;

Y=160 – фактический ВНП;

T=0,1Y=0,1160=16 – налоговые поступления в бюджет; G=18.

Определите:

а) величину фактического сальдо госбюджета;

б) прирост сальдо госбюджета при полной занятости.

Решение.

а) Сальдо ГБ = Доходы – Расходы

Сальдо ГБ = Т–G=16–18=–2

Фактически мы наблюдаем дефицит госбюджета, который равен 2.

б) ∆Y=200–160=40,

∆Т=0,140=4.

Сальдо = (Т+∆Т)–G=(16+4)–18=2.

При полной занятости возникает излишек бюджета в размере 2 ден. ед.

Пример 5.6. Правительство получило иностранный займ в размере 1,5 млрд. ден. ед. под 5% годовых. Эти средства идут на обновление основного капитала страны, что приносит ежегодный прирост ВНП в размере 250 млн. ден. ед.

Определите:

а) размер государственного долга;

б) как изменится долговое бремя;

в) через сколько лет стана погасит долг.

Решение.

а) Размер долга = Размер займа = 1,5 млрд. ден.ед.

б) Сравним потери от выплаты процентов по долгу и доход от использования этого долга:

1,50,05=0,075 млрд. ден.ед. =75 млн. ден.ед.

Доход, приносимый экономикой равен 250 млн. ден.ед. (по условию), поэтому мы видим, что 250>75, что говорит о том, что долговое бремя не увеличивается.

в) .

Через 20 лет страна погасит долг.

Пример 5.7. Пусть экономика описывается следующими данными:

- ставка процента (R_R) = 5%;

- темп роста реального ВНП ( ) = 6%;

- соотношение долга к ВНП ( ) = 40%;

- первичный дефицит (–BS₀) = 3%;

Определите изменение соотношения долга к ВНП (∆ =?)

Решение. Воспользуемся формулой:

.

Подставим данные:

,

∆ =2,6%

Таким образом, соотношение долг/ВНП будет расти на 2,6% из-за наличия первичного бюджетного дефицита.

Тема 6. Деньги и денежный рынок. Роль банков в предложении денег

6.1. Основные понятия и формулы

Деньги – центральная категория макроэкономики. С помощью денег анализируются инфляционные процессы, подъемы и спады в экономике, результативность проводимой экономической политики и т. д.

Функции денег:

1. Мера стоимости.

2. Средство обращения и платежа в обслуживании национальных (внутренних) и международных сделок.

3. Средство сбережения (т. е. накопления) богатства.

Деньги – это вид финансовых активов, используемый для сделок и обладающий абсолютной ликвидностью.

Количество денег в обращении контролируется государством, но реально управление денежной массой в стране осуществляет Центральный банк и банковская система в целом на основе манипулирования предложением денег (Мs).

Основные денежные агрегаты:

М₁ = наличность вне банковской сферы (М₀) + депозиты до востребования (D), дорожные чеки и другие чековые депозиты.

М₂ = М₁ + нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады, однодневные соглашения об обратном выкупе и др.

М₃ = М₂ + долгосрочные вклады + срочные соглашения об обратном выкупе + депозитные сертификаты и др.

L = М₃ + казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и др.

Спрос на деньги

Классическая теория исходит из уравнения обмена:

MV = PY ; M = PY/V,

где М – количество денег в обращении (спрос на деньги);

Р – средний уровень цен;

Y – объем реального выпуска;

v – скорость денег в обращении.

Кембриджское уравнение:

М = k·PY,

где ; k – показывает долю номинальных денежных остатков в доходе (PY).

Величины k и v связаны между собой движением ставки процента (i).

Если i растет, растут депозиты (D), а количество наличности уменьшается. Чтобы обслужить тот же объем выпуска, скорость обращения денег должна возрасти.

Реальный спрос на деньги:

Разделим обе части кембриджского уравнения на Р, получим:

где – реальные денежные остатки или реальный спрос на деньги.

Тогда – реальный спрос на деньги.

Уравнение обмена в темповой записи:

.

Кейнсианская теория (теория предпочтения ликвидности).

Мотивы спроса на деньги:

1. трансакционный (деньги для сделок);

2. предосторожности (для трудных времен);

3. спекулятивный (для обогащения):

,

где В – цена облигаций;

а – фиксированная сумма дохода

i – текущая рыночная ставка процента.

Спекулятивный спрос на деньги основан на обратной зависимости между ставкой процента и курсом облигаций. Если ставка процента растет, то цена облигации падает (при этом фиксированный доход на облигацию остается прежним). В этих условиях спрос на облигации растет и наличность тратится на приобретение дешевых облигаций, соответственно запас наличных денег снижается, спрос на деньги падает.

Факторы спроса на деньги:

1. уровень цен;

2. уровень дохода;

3. скорость обращения денег;

4. ставка процента.

Функция спроса на деньги может быть линейной и нелинейной:

и

,

где

k - чувствительность спроса на деньги к изменению дохода;

h - чувствительность спроса на деньги к изменению ставки процента;

i - номинальная ставка процента

Эффект Фишера:

Если темпы инфляции невысоки, то банки в краткосрочном периоде не сразу реагируют на инфляцию, и тогда рост инфляции снизит на некоторое время реальную ставку процента. Эта зависимость выражается следующим уравнением:

i = r + π r = i – π,

где r – реальная ставка процента;

π – темп инфляции.

Если темпы инфляции высоки, то

.

Величина π может модифицироваться с учетом инфляционных ожиданий. Тогда уравнение эффекта Фишера примет вид:

I = r + π^e,

где π^е – инфляционные ожидания.

Современные теории спроса на деньги.

Эти теории в той или иной степени дополняют вышеназванные.

Модель Браумоля-Тобина: в ее основу был положен трансакционный мотив спроса на деньги. С помощью этой модели можно определить, какую сумму можно хранить в виде наличности (в зависимости от уровня дохода) и альтернативную стоимость хранения денег в виде наличности (в зависимости от ставки процента), а также издержки по переводу активов из одной формы в другую.

Портфельный подход к спросу на деньги. Портфель – это совокупность финансовых активов, одним из которых являются наличные деньги. Владелец портфеля стремится к оптимизации в соотношении активов с учетом рисков по хранению каждого актива (это наличность, ценные бумаги, общее богатство владельца актива). Кроме того, структура портфеля зависит и от инфляции. Поэтому спрос на деньги выражается формулой:

,

где b – предполагаемый реальный доход по акциям;

a – предполагаемый реальный доход по облигациям;

– ожидаемая инфляция;

W – реальное богатство.

Предложение денег (МS):

МS = С+D,

где С – наличность;

D – депозиты.

Кредитная мультипликация – это процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

,

где m_к - банковский мультипликатор (или мультипликатор денежной экспансии);

rr – норма банковских резервов.

Уравнение предложения денег с учетом нового депозита:

.

Полное уравнение предложения денег:

,

где МВ – это денежная база, это деньги “повышенной мощности”

МВ = С + R,

где С – наличность;

R – резервы Центрального банка.

Коэффициент при МВ – это денежный мультипликатор (m):

,

где cr = С / D – коэффициент депонирования;

rr = R / D – норма резервирования.

Роль Центрального банка: контролирует МS путем воздействия на МВ и мультипликатор.

Графическая модель денежного рынка представлена на рис.6.1.

Для того, чтобы поддержать процентную ставку на желаемом уровне (i₀), Центральный банк может пойти на увеличение предложения денег, тогда ( )^S → ( )^S₁, т.е. сдвинется вправо. Это осуществляется в рамках кредитно – денежной политики и ее целей (см. тему «Кредитно – денежная политика»).

Рис. 6.1

6.2. Тесты

1. Банковский мультипликатор находится (дополните это положение)

а) в прямой зависимости к норме обязательных резервов;

б) в обратной зависимости к норме обязательных резервов;

в) как коэффициент cr, деленный на ставку процента;

г) как произведение cr на ставку процента.

2. Как соотносятся между собой кембриджский коэффициент (k), скорость обращения денег (v) и ставка процента (i):

а) между ними нет явной связи;

б) если i растет, k падает, v растет;

в) если i растет, k растет, v падает;

г) если i падает, k падает, v растет.

3. Сгруппируйте перечисленные ниже платежные средства в ликвидные агрегаты:

М1 =

М2 =

М3 =

а) монеты;

б) вклады в специализированных учреждениях;

в) бумажные деньги;

г) деньги на сберегательных и срочных вкладах;

д) деньги на текущих счетах.

4. Модель спроса на деньги И. Фишера

а) учитывает скорость обращения денег (да, нет);

б) не учитывает количество проданных товаров (да, нет);

в) учитывает средние цены (да, нет);

г) учитывает изменение вкусов и предпочтений (да, нет).

1. Если ставка процента понижается, то

а) спрос на деньги уменьшается;

б) спрос на деньги растет;

в) количество желающих иметь наличность падает;

г) количество желающих иметь наличность не изменяется.

6. В состав денежной массы не входят:

а) бумажные деньги;

б) облигации государственного займа;

в) акции предприятий;

г) металлические деньги.

7. Если реальный ВНП увеличится в 1,5 раза, а денежная масса возрастет на 5%, то при стабильной скорости обращения денег уровень цен

а) снизится на 45%;

б) повысится на 45%;

в) не изменится;

г) увеличится на 5%.

Представьте расчеты.

8. Предложение денег уменьшится, если:

а) уменьшится норма резервирования;

б) уменьшится норма депонирования;

в) уменьшится денежная база;

г) увеличится денежная база.

9. Если номинальное предложение денег снизилось на 8%, а уровень цен повысился на 2%, то при неизменной скорости обращения денег реальный доход

а) снижается на 2%;

б) снижается на 10%;

в) снижается на 6%;

г) повышается на 2%.

Представьте расчеты.

10. Если спрос на наличность составляет 20% от суммы депозитов, а норма резервирования равна 12%, то какие действия должен произвести Центральный банк, чтобы расширить предложение денег на 300 ден. ед.? Аргументируйте ответ расчетом.

а) уменьшить норму резервирования на 10%;

б) уменьшить процентную ставку на 10%;

в) увеличить денежную базу на 80 ден. ед.;

г) уменьшить денежную базу на 80 ден. ед.

11. Если цены не меняются и предложение денег постоянно, то при увеличении дохода ситуация на денежном рынке изменится следующим образом:

а) спрос на деньги возрастет, ставка процента понизится;

б) спрос на деньги упадет, ставка процента понизится;

в) спрос на деньги упадет, ставка процента повысится;

г) спрос на деньги возрастет, ставка процента повысится.

12. Что из нижеперечисленного не включается в агрегат М2?

а) чековые депозиты;

б) вклады до востребования;

в) краткосрочные государственные облигации;

г) наличность.

13. Какой из нижеприведенных формул следует воспользоваться, чтобы рассчитать прирост предложения денег в результате расширения кредитных операций Центрального и других банков?

а) МS = ;

б) уравнение обмена в темповой записи;

в) МS = ;

г) Мv = РY.

14. Если банковские депозиты снизились на 500 ден.ед., а норма резервирования в этот момент была равна 25%, то как изменится предложение денег?

а) уменьшится на 125 ден. ед.;

б) увеличится на 125 ден. ед.;

в) уменьшится на 2000 ден. ед.;

г) увеличится на 2000 ден. ед.

15. Если известно, что норма обязательных резервов равна 0,20 , норма депонирования равна 0,30 , а сумма банковских резервов равна 100 млрд. руб., то чему равно предложение денег? К ответу приложите расчеты.

а) 400; б) 500; в) 550; г) 650.

16. Что из перечисленного ниже нельзя отнести к «почти деньгам»?

а) крупные срочные вклады;

б) кредитные карточки;

в) нечековые сберегательные вклады;

г) краткосрочные государственные ценные бумаги.

17. Если спрос на деньги и предложение денег будут расти, то

а) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка вырастут;

б) равновесное количество денег и равновесная процентная ставка сократятся;

в) равновесное количество денег вырастет, а изменение равновесной процентной ставки предсказать невозможно;

г) равновесная процентная ставка вырастет, а изменение в количестве денег предсказать нельзя.

18. Найдите неверное утверждение

а) использование бартера неудобно из–за необходимости одновременного совпадения потребностей обменивающихся сторон;

б) М1 включает в себя наличность, чековые вклады и срочные депозиты;

в) ценность денег находится в обратной зависимости от уровня цен;

г) спрос на деньги для сделок уменьшается, когда сокращается номинальный объем ВНП.

19. Найдите верное утверждение

а) М2 меньше, чем М3 на величину мелких срочных вкладов;

б) чем больше объем «почти денег», принадлежащих потребителям, тем больше сбережений в обществе;

в) если уровень цен на товары и услуги сократится на 50%, то ценность денег удвоится;

г) увеличение предложения денег приводит к сдвигу кривой совокупного предложения вправо.

20. Какое из приведенных ниже утверждений описывает связь между реальной ценностью или покупательной способностью денег и уровнем цен? Покупательная способность денег и

а) уровень цен находятся в прямой, но не пропорциональной зависимости;

б) уровень цен находятся в прямой и пропорциональной зависимости;

в) уровень цен находятся в прямой зависимости в период экономического спада и в обратной зависимости в период инфляционного подъема;

г) уровень цен находятся в обратной зависимости.

21. Если законодательным образом будет установлен потолок процентной ставки ниже равновесного уровня, то

а) объем спроса на деньги и объем предложения денег будут увеличиваться;

б) объем спроса на деньги будет больше, чем объем предложения;

в) объем спроса на деньги будет меньше, чем объем предложения денег;

г) объем предложения денег будет возрастать, а объем спроса на деньги будет сокращаться.

22. Если деньги для сделок совершают в среднем 5 оборотов в год, то количество денег, необходимых для обслуживания обмена, на которое предъявляется спрос

а) в 5 раз больше номинального объема;

б) составляет 20% номинального ВНП;

в) равно отношению: 5 / номинальный объем ВНП;

г) равно отношению: 20% / номинальный объем ВНП.

23. Банковская система, предоставляя кредиты, способствует:

а) росту МS, большему, чем сумма депозитов;

б) росту МS, меньшему, чем сумма депозитов;

в) снижению МS на величину мультипликатора;

г) росту МS, равному величине депозитов.

24. Если величина депозита равна 20 тыс.$, а норма обязательных резервов установлена в размере 10%, то этот депозит способен увеличить сумму предоставляемых ссуд на величину, равную

а) 22 тыс. $;

б) 20 тыс. $;

в) 18 тыс. $;

г) менее 18 тыс. $.

25. Если предоставляемые ссуды не превращаются в наличность, то максимальный объем роста предложения денег, идущих на ссуды, составит

(Используем данные предыдущего теста).

а) 200 тыс. $; б) 180 тыс. $; в) более 200 тыс. $;

г) более 180 тыс. $.

26. Используя данные теста 24 и 25, определите, как изменится объем предоставления ссуд, если норма обязательных резервов увеличилась на 5%?

а) увеличится на 1 тыс. $;

б) уменьшится на 1 тыс. $;

в) не изменится;

г) данных недостаточно для ответа на вопрос.

27. Пусть спрос на деньги задан уравнением

М^D = 0,1Y – 4R,

где R - ставка процента; Y - реальный ВНП.

Если реальный ВНП увеличится на 100 ден. ед., то кривая спроса на деньги сдвинется (указать направления сдвига и его величину; дать графическое подтверждение):

а) влево на 10 ден. ед.;

б) вправо на 10 ден. ед.;

в) вверх на 10 ден. ед.;

г) вниз на 10 ден. ед.

28. Банковский мультипликатор (m_к) определяется по формуле:

а) m_к = ;

б) m_к = ;

в) m_к = ;

г) m_к = .

( D – депозиты, R – резервы, rr – норма резервирования )

29. Денежный мультипликатор – это коэффициент, рассчитываемый по формуле

а) m = ;

б) m = ;

в) m = ;

г) m = .

(МВ – денежная база, МS – предложение денег, cr – норма депонирования):

30. Если rr = 25%, а в банковской системе есть избыточные резервы в размере 60 млн. руб., то это означает возможности банковской системы увеличить сумму бессрочных вкладов максимально на

а) 240 млн. руб.;

б) 19 млн. руб.;

в) 48 млн. руб.;

г) 75 млн. руб.

31. Максимально возможное увеличение суммы бессрочных вкладов равно

а) избыточные резервы / денежный мультипликатор;

б) избыточные резервы х денежный мультипликатор;

в) разности фактических и избыточных резервов;

г) сумме фактических резервов.

32. Если часть ссуды выдана банку – заемщику в виде наличности, то это означает, что величина предложения денег в банковской системе в целом будет

а) расти, т. к. процесс предоставления кредитов не прекращается;

б) неизменна, т.к. расширению ссудного процесса противостоит обратное воздействие растущей ставки процента;

в) сократится, т. к. превращение части ссуды в наличность уменьшает сумму резервов, передаваемых другим банкам;

г) расти, т. к. дополнительные наличные деньги пополняют денежную массу в небанковском секторе.

33. Если норма обязательных резервов равна 100%, то величина банковского мультипликатора равна

а) 0; б) 100; в) 1; г) – 1.

34. Денежная база включает в себя

а) резервы Центрального банка и депозиты;

б) наличность и резервы Центрального банка;

в) депозиты плюс наличность;

г) наличность минус депозиты.

35. Взаимосвязь ставки процента и денежного мультипликатора отчетливо прослеживается через:

а) норму резервирования, т.к. rr = R /D;

б) мультипликатор сбалансированного бюджета;

в) налоговую ставку;

г) коэффициент депонирования.

36. Если ставка процента растет, то

а) коэффициент депонирования растет, денежный мультипликатор растет;

б) коэффициент депонирования падает, мультипликатор растет;

в) коэффициент депонирования растет, мультипликатор падает;

г) коэффициент депонирования падает, мультипликатор падает.

37. «Цена хранения» в течении года 50 тыс. ден.ед. наличными при банковской процентной ставке 13% составит (в тыс. ден.ед.):

а) 1,5; б) 5,0; в) 6,5; г) 10,0.

38. Банком предоставлена суда в размере 100 тыс. руб. на 1 год с условием возврата в реальном выражении 105 тыс. руб. Уровень инфляции составляет 12% в год. Какой должна быть номинальная ставка процента оп кредиту?

а) 17%; б) 13,3%; в)5%; г) 7%.

39. Если власти хотят уменьшить значение банковского мультипликатора, то они должны

а) уменьшить норму обязательных резервов;

б) увеличить обязательных резервов;

в) уменьшить банковские резервы;

г) осуществить покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке.

40. Прямое влияние на увеличение денег в обращении оказывает:

а) увеличение безналичных расчетов;

б) увеличение скорости обращения денег;

в) рост цен выпускаемых товаров;

г) снижение количества выпускаемых товаров.

6.3. Задачи

Задача 6.1. Денежная масса выросла со 100 млрд. руб. до (100+а) млрд. руб. Уровень цен возрос са до (а+b) руб. Функция спроса на деньги имеет вид:

= 70 – 10i,

где – спрос на реальные деньги; i – номинальная ставка процента.

Определите, какую величину ставки процента должен поддерживать Центральный банк? Почему?

Задача 6.2. В начале года Центральный банк поддерживал норму резервов, равную (а+b)% от суммы депозитов. В это же время он купил государственные облигации на сумму (b+с) млн. руб. В конце года Центральный банк продал облигации на сумму а млн. руб. и изменил норму резервов до b%.

Определите, как изменилось предложение денег в конце года?

Задача 6.3. Пусть каждый рубль, предназначенный для сделок, обращается в среднем в раз в год и расходуется на покупку конечных товаров и услуг. Величина номинального ВНП составляет (аbс) млрд. руб.

а) Определите величину спроса на деньги для сделок.

б) Известно соотношение ставок процента и объемов спроса на деньги со стороны активов (табл. 6.1). Определите общий объем спроса на деньги, используя данные пункта а).

Таблица 6.1

Ставка процента	Объем спроса на деньги (млрд. руб.)
	Объем спроса со стороны активов	Общий объем спроса на деньги
а+b	с
(а+ b)–1	с+2
(а+ b) –2	с+4
(а+ b) –3	с+6
(а+ b) –4	с+8
(а+ b) –5	с+10
(а+ b) –6	с+12

Задача 6.4. Как повлияет на положение кривых AD и AS рост (уменьшение) предложения денег? Изобразите на графической модели. Какова величина этого смещения?

Задача 6.5. Спекулятивный спрос на деньги предполагает получение выигрыша в доходе от спекуляции ценными бумагами (облигациями). Если фиксированный доход по облигации составляет 100(а+b) долл. в год, то при каких значениях процентной ставки и курса облигации владелец облигации и владелец счета в банке будут получать одинаковый доход? Для ответа на этот вопрос воспользуйтесь данными таблицы 6.2. и рассчитайте все недостающие параметры этой таблицы, сделайте выводы.

Таблица 6.2

Цена облигации (долл.)		50 000		20 000		10 000
Процентная ставка (%)	2		5		25

Задача 6.6 . Пусть функция спроса на деньги имеет вид

М_D = 2а – 0,5i.

а) постройте график этой функции;

б) какова величина спроса на деньги, если процентная ставка равна %?

в) какова величина процентной ставки, если спрос на деньги составляет с ден. ед?

г) если реальный выпуск (Y) вырос, изменится ли функция спроса на деньги?

Задача 6.7. Пусть величина наличности экономического агента равна 10(а+b) тыс. руб. Из них 10b тыс. руб. он положил на свой текущий счет в банке, а остальные оставил у себя для своих нужд. Определите:

а) Как изменится денежная база общества?

б) Как изменилась общая величина банковских резервов?

в) Каким образом действия данного субъекта повлияли в начальном периоде на величину денежного агрегата М₁? Какова величина приращения предложения денег?

Задача 6.8. В табл. 6.3. приведены данные (усл. ден. ед.) о динамике по годам величины номинального ВНП (Y_ном) и объемов денежной массы (агрегат М₁ и М₂). На основе этой таблицы рассчитайте скорость обращения денег по агрегату М₁ и М₂ и определите, какому из этих агрегатов соответствует более стабильная скорость обращения денег? Таблица 6.3

Годы	М1	М2	Yном
1 – й	176,6	348,5	920
2 – й	169,6	357,9	970
3 – й	187,5	447,8	1200
4 – й	264,6	492,5	1310
5 – й	299,4	577,8	1560
6 – й	272,9	636,0	1730

Таблица 6.3.1

Годы	Скорость обращения денег, исчисленная на основе
	М1	М2
1 – й
2 - й
3 – й
4 – й
5 – й
6 - й

Занесите полученные результаты в таблицу 6.3.1.

Задача 6.9. На основании данных балансового отчета коммерческого банка (усл. ден. ед.), заданных в табл. 6.4, составьте балансовые отчеты для следующих ситуаций:

а) банк выдал чек на сумму 10а ден. ед.;

б) вкладчик снял со своего счета 10b ден. ед. наличными. Банк взял кредит в Центральном банке для того, чтобы восстановить наличность.

в) банк размещает у себя чек на сумму 10с ден. ед., получив его в другом банке.

г) банк продает государственные облигации на сумму (а+b) ден. ед. Центральному банку.

Таблица 6.4

	Базовый баланс	Ситуации
		а)	б)	в)	г)
Активы: наличные деньги резервы ссуды ценные бумаги	300 300 800 100
Обязательства и собственный капитал: вклады до востребования акции	1200 300

Задача 6.10. Пусть базовый балансовый отчет банка имеет вид (табл. 6.5).

Таблица 6.5

	Базовый баланс, ден.ед.	Баланс в ситуации
		а)	б)
Активы: резервы ссуды и ценные бумаги	180 1320
Обязательства и собственный капитал: вклады до востребования акции	1200 300

Составьте балансовые отчеты этого банка для ситуаций а) и б):

а) норма обязательных резервов стала равна (а+b)% и банк предоставляет взаймы максимально возможную сумму, равную (рассчитайте);

б) норма обязательных резервов стала равной (а+b+с)%. Какую максимальную сумму может предоставить банк в виде ссуды?

Задача 6.11. Для заданных величин нормы обязательных резервов рассчитайте:

а) банковские мультипликаторы;

б) как изменится максимальный объем предоставляемых ссуд со стороны одного банка;

в) как изменится максимальный объем предоставляемых ссуд со стороны всей банковской системы.

Нормы обязательных резервов равны: 0,05; 0,08; 0,10; 0,15; 0,20; 0,25.

Задача 6.12. Пусть норма обязательных резервов коммерческого банка составляет (b+с)% от суммы вкладов до востребования. Вкладчики увеличили сумму вкладов до востребования на сумму аbс тыс. руб.

а) Определите величину прироста банковских резервов. На какую сумму увеличится объем предоставляемых ссуд?

б) Если этот банк предоставил второму банку максимально возможную ссуду, то, как изменится балансовый отчет банка 2?

в) Будет ли процесс предоставления ссуд исчерпан после операций со вторым банком? Какую сумму денег создала банковская система?

Задача 6.13. Пусть фактические резервы банка равны аbс млн. руб. Норма обязательных резервов равна 2а% от суммы вкладов до востребования. Вклады до востребования равны (аb) млн. руб. Определить:

а) величину обязательных и избыточных резервов;

б) банковский мультипликатор;

в) сумму максимального увеличения денег в процессе развертывания кредитной мультипликации.

Задача 6.14. Пусть деньги Центрального банка страны составляют величину а млрд. руб. Норма обязательных резервов равна b%, а коэффициент депонирования равен (b+с)%.

Рассчитайте объем предложения денежной массы.

6.4. Примеры решения задач

Пример 6.1. Денежная масса выросла со 180 млрд. руб. до 210 млрд. руб. Уровень цен возрос с 3 до 7 руб. Функция спроса на деньги имеет вид:

=70-10i,

где - спрос на реальные деньги; i – номинальная ставка процента.

Определите, какую величину ставки процента должен поддерживать Центральный банк? Почему?

Решение. Рассчитаем величины на начало и конец года:

= 70 – 10 i ₀; 60 = 70 –10 _{i 0}; i₀= 1%;

= 70–10i₁; 30 = 70 –10i₁; i₁ = 4%.

Каково изменение величины реального выпуска?

Из уравнения обмена: Mv = PY, где v = 1 (для упрощения расчетов),

М = PY. Разделим обе части на Р:

= Y.

Рассчитаем значение Y на начало и конец года:

Y_o = = = 60;

Y_i = = = 30;

∆Y = 30-60 = 30.

– темп роста реального выпуска;

= – = – 0,5 = – 50%.

Реальный выпуск снизился на 50%. Это означает, что следует преодолеть такое резкое снижение Y. Центральный банк должен поэтому поддерживать величину ставки процента, равную единице (i= 1)_, т.е. достаточно низкий, чтобы стимулировать уровень спроса на деньги, соответствующий достаточному уровню реального выпуска (Y = 60). Итак, i =1%.

Пример 6.2. В начале года Центральный банк поддерживал норму резервов, равную 10% от суммы депозитов. В это же время он купил государственные облигации на сумму 10 млн. руб. В конце года Центральный банк продал облигации на сумму 4 млн. руб. и изменил норму резервов до 8%.

Определите, как изменилось предложение денег в конце года?

Решение. Дано:

rr₀=10% = 0,1;

покупка облигаций равна 10 млн. руб.;

rr₁= 8% = 0,08;

продажа облигаций равна 4 млн. руб.

Определим, как изменилось предложение денег?

MS₀ = 10 · ( ) = 100 млн. руб. (Рост).

MS₁ = –4 · ( ) = –50 млн. руб.

Знак «–» показывает снижение Ms, т.к. продажа облигаций к этому и приведет.

Общее изменение предложения денег составит алгебраическое изменение на начало и конец года:

∆Ms = MS₁ + MS₂ = 100 – 50 = 50.

Следовательно, общее изменение Ms соответствует 50 млн. руб.

Пример 6.3. Пусть каждый рубль, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и расходуется на покупку конечных товаров и услуг. Величина номинального ВНП составляет 200 млрд. руб.

а) Определите величину спроса на деньги для сделок.

б) Известно соотношение ставок процента и объемов спроса на деньги со стороны активов (табл.6.6). Определите общий объем спроса на деньги, используя данные пункта а.

в) Предложение денег равно 55 млрд. руб. Определите равновесную ставку процента.

г) Предложение денег упало до 52 млрд. руб. Какова будет равновесная ставка? Предложение денег выросло до 59 млрд. руб. Какова будет равновесная ставка?

Таблица 6.6

Ставка процента	Объем спроса на деньги (млрд. руб.)
	Объем спроса со стороны активов	Общий объем спроса на деньги
12	2
11	3
10	5
9	7
8	9
7	11
6	12

Решение.

а) Mv = PY ;

PY – это номинальный ВНП;

PY=200;

V=4 ;

М = = 50 млрд. руб.

б) Общий объем спроса на деньги равен объему спроса на деньги со стороны активов плюс спрос на деньги для сделок. Заполним табл.6.6.

Ставка процента	Объем спроса на деньги (млрд. руб.)
	Объем спроса со стороны активов	Общий объем спроса на деньги
12	2	52
11	3	53
10	5	55
9	7	57
8	9	59
7	11	61
6	12	63

При r= 12% M_D=2+50=52

r =11% M_D=3+50=53

и т.д.

в) При Ms = 55 равновесная ставка процента r=10%.

г) При Ms = 52, r = 12% (↑)

Ms = 59, r = 8% (↓).

Выводы:

1. Величина спроса на деньги падает по мере роста ставки процента.

2. С увеличением предложения денег ставка процента падает и наоборот.

Пример 6.4. Спекулятивный спрос на деньги предполагает получение выигрыша в доходе от спекуляции ценными бумагами (облигациями). Если фиксированный доход по облигации составляет 2000 долл. в год_, то при каких значениях процентной ставки и курса облигации владелец облигации и владелец счета в банке будут получать одинаковый доход? Для ответа на этот вопрос воспользуйтесь данными таблицы 6,4 и рассчитайте все недостающие параметры этой таблицы, сделайте выводы.

Таблица 6.7

Цена облигации (долл.)		50 000		20 000		10 000
Процентная ставка (%)	2		5		25

Решение. Для расчета таблицы используем формулу:

B = ,

откуда

i =,

где а – фиксированный доход по облигациям;

i – процентная ставка;

В – цена (курс) облигации.

Цена облигации (долл.)	100000	50000	40000	20000	8000	10000
Процентная ставка (%)	2	4	5	10	25	20

Вывод: рост i приводит к снижению курса облигаций и наоборот. В условиях снижения i выгодно скупать подешевевшие облигации для того_, чтобы впоследствии продать их дороже. В процессе их хранения владельцу идет фиксированный доход, что тоже является привлекательной стороной «дешевых» облигаций.

Пример 6.5. Пусть функция спроса имеет вид:

M_D=10-0,5i.

а) Постройте график этой функции.

б) Какова величина спроса на деньги, если процентная ставка равна 3%?

в) Какова величина процентной ставки, если спрос на деньги составляет 5 ден.ед.?

г) Если реальный выпуск (Y) вырос, изменится ли функция спроса на деньги?

Решение. а) Построим график функции M_D=10-0,5i.

MD	10	9	0
I	0	2	20

б) i = 3, M_d=8,5 ден. ед.

в) M_d=5 ден.ед., i =10

г) Функция M_d = 10–0,5i является конкретизированным выражением более общей функции спроса на деньги, которая имеет вид:

M_d=kY– hi.

В нашем случае kY =10. Здесь k - коэффициент чувствительности спроса на деньги в зависимости от изменений Y (реального выпуска). Это величина, на которую отстоит от начала координат собственно функция спроса (–0,5 i). Таким образом, если реальный выпуск увеличится, то функция спроса на деньги примет вид:

M_d=(10+∆Y)–0,5i.

Следовательно, собственно функция спроса на деньги (т.е. зависимость его от изменения i) не изменилась, но произошло смещение этой функции вправо на величину +∆Y.

Пример 6.6. Пусть величина наличности экономического агента равна 200 тыс. руб. Из них 150 тыс. руб. он положил на свой текущий счет в банке, а остальные оставил у себя для своих нужд. Определите:

а) Как изменится денежная база общества?

б) Как изменилась общая величина банковских резервов?

в) Каким образом действия данного субъекта повлияли в начальном периоде на величину денежного агрегата М₁? Какова величина приращения предложения денег?

Решение.

а) MB=С+R=const, т.к. С₀=200. Затем эта сумма разделилась на 150D + 50С, не изменив общей величины денежной массы.

б) Резервы увеличились на 150 тыс.руб. Превратившись вначале в депозиты (D =150), эти деньги подвергаются кредитной мультипликации, в результате которой накопившаяся в банковской системе величина резервов (R) становится равной исходному количеству денег (D).

в) Первоначально величина денежного агрегата (M_l) была неизменной:

М₀= С₀ + В₀ = 200 + 0 = 200.

Затем, после кредитной мультипликации, величина денежной массы возрастет:

M_l=50+150·()_э,

где rr — норма резервирования.

Величину приращения денежной массы рассчитаем по следующей формуле:

∆M = M₁–M₀ = 50+150 · ( )–200=150 · ( )–150=

=150 · ( )=150·;

∆M=150·

Величина150· – коэффициент роста (мультипликатор) денежной массы.

Пример 6.7. В табл. 6.8 приведены данных балансового отчета коммерческого банка (усл. ден. ед.). Составьте балансовые отчеты для следующих ситуаций:

Таблица 6.8

	Базовый баланс	Ситуации
		а)	б)	в)	г)
Активы: - наличные деньги - резервы - ссуды - ценные бумаги	300 300 800 100	300 150 800 100	300 100 800 100	300 400 800 100	300 350 800 50
Обязательства и собственный капитал: - вклады до востребования - акции	1200 300	1050 300	1000 300	1200 400	1200 300

а) Банк выдал чек на сумму 150 ден.ед.

б) Вкладчик снял со своего счета 200 ден.ед. наличными. Банк взял кредит в Центральном банке для того, чтобы восстановить наличность.

в) Банк размещает у себя чек на сумму 100 ден. ед., получив его в другом банке.

г) Банк продает государственные облигации на сумму 50 ден. ед. Центральному банку.

Решение.

а) Выдача чека на сумму 150 ден. ед. означает, что вклады до востребования уменьшились (1200–150=1050), резервы банка также уменьшились (300–150=150). Эти данные внесены в табл. 6.8.

б) Снятие вклада наличными означает: 1200–200=1000. Наличность также уменьшилась: 300–200=100. Но банк компенсирует уход наличных кредитом, равным 200. Тогда резервы банка станут равны 300–200=100, а наличность равна 100+200=300.

в) Размещение чека на счетах банка на сумму 100 ден.ед. означает увеличение вкладов до востребования на эту же сумму (300+100=400) и одновременно увеличение банковских резервов (300+100=400).

г) Продажа облигации сокращает активы по ценным бумагам (100–50=50), увеличивая резервы банка (300+50 = 350).

Пример 6.8. Пусть базовый балансовый отчет банка имеет вид (табл. 6.9).

Таблица 6.9

	Базовый баланс	Баланс в ситуации
		а	б
Активы: - резервы - ссуды и ценные бумаги	180 1320	240 1260	300 1200
Обязательства и собственный капитал: - вклады до востребования - акции	1200 300	1200 300	1200 300

Составьте балансовые отчеты этого банка для ситуаций а и б:

а) норма обязательных резервов стала равна 20%, и банк предоставляет взаймы максимально возможную сумму, равную…(рассчитайте);

б) норма обязательных резервов стала равна 25%. Какую максимальную сумму может предоставить банк в виде ссуды?

Решение. Рассчитаем ситуации а и б и полученные результаты занесем в табл. 6.9. Из формулы:

rr = ,

где rr – норма обязательных резервов;

R – величина резервов;

D – депозиты,

выразим: R= rr· D.

D=1200.

а) При rr = 20% =0,2 R=0,2·1200=240.

Максимальная величина ссуды равна разности меду активами банка и его резервами: 1500–240=1260.

б) При rr =25%=0,25, R=0,25·1200=30.

Максимальная ссуда равна: 1500–300=1200.

Пример 6.9. Пусть норма обязательных резервов коммерческого банка составляет 18% от суммы вкладов до востребования. Вкладчики увеличили сумму до востребования на сумму 250 тыс. руб.

а) Определите величину прироста банковских резервов. На какую сумму увеличится объем предоставляемых ссуд?

б) Если этот банк предоставил второму банку максимально возможную ссуду, то, как изменится балансовый отчет банка 2?

в) Будет ли процесс предоставления ссуд исчерпан после операций со вторым банком? Какую сумму денег создала банковская система?

Решение.

а) rr = 0,18

D=250 тыс. руб.

Объем предоставляемых ссуд увеличился на 205 тыс. руб. (250 – 45 = 205).

б) Если банк №2 взял ссуду в размере 205 тыс. руб., то его резервы увеличились на 0,18 · 205 = 36,9 тыс. руб., а кредитные возможности – на 168,1 тыс. руб. (205–36_,9 = =168,1). В балансовом отчете этого банка в активах произойдет увеличение величины резервов (36,9) и величины ссуд (168,1). В разделе «Обязательства и собственный капитал» произойдет увеличение «вкладов до востребования» на сумму 205 тыс. руб.

в) Процесс предоставления займов на этом не остановится. Он прекратится только после того, как в банковской системе будет исчерпана кредитная мультипликация:

m= = =5,56

M_s= ? (тыс.руб.).

Сумма денег, созданная всей банковской системой, равна:

(тыс. руб.).

Пример 6.10. Пусть фактические резервы банка равны 100 млн.руб. Норма обязательных резервов равна 20% от суммы вкладов до востребования. Вклады до востребования равны 250 млн. руб. Определите:

а) величину обязательных и избыточных резервов;

б) банковский мультипликатор;

в) сумму максимального увеличения денег в процессе развертывания кредитно мультипликации.

Решение.

а) Фактические резервы: R_ф=100 млн. руб.

Обязательные резервы: R_о =0,2·250=50 млн. руб.

Избыточные резервы: R_и= R_ф– R_о=100–50=50 млн. руб.

б) Банковский мультипликатор: m_б= .

в) Сумму максимального увеличения денег равна:

М_s= R_и· m_б=50·5=250 млн. руб.

Пример 11. Пусть деньги Центрального банка страны составляют 2 млрд. руб. Норма обязательных резервов равна 18%, а коэффициент депонирования равен 30%.

Рассчитайте объем предложения денежной массы.

Решение.

Воспользуемся формулой:

М_s=m·МВ.

МВ – это деньги Центрального банка =2 млрд. руб.

M= = 2,71

М_s=2,71·2=5,42 млрд. руб.

Литература

Оглавление

Тема 1. Макроэкономические показатели

И тождества . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 3

1.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6

1.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

1.4. Примеры решения задач ……………………… . . . . . . .18

Тема 2. Совокупный спрос и совокупное

предложение. Равновесие в макроэкономике . . . . . . . . . . 23

2.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .23

2.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

2.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

2.4. Примеры решения задач . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

Тема 3. Потребление, сбережения, инвестиции.

Теория мультипликатора – акселератора . . . . . . . . . . . . . .. 43

3.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43

3.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47

3.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

3.4. Примеры решения задач. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57

Тема 4. Равновесие национального рынка

товаров и услуг: кейнсианская модель . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

4.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..60

4.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62.

4.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

4.4. Примеры решения задач . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .72

Тема 5. Фискальная политика.

Бюджетный дефицит и государственный долг . . . . . . . . . . 79

5.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 79

5.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88

5.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97

5.4. Примеры решения задач . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .102

Тема 6. Деньги и денежный рынок

Роль банков в предложении денег . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

6.1. Основные понятия и формулы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109

6.2. Тесты . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114

6.3. Задачи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

6.4. Примеры решения задач . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..127

Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .137

Учебное издание

Светлана Афанасьевна Хитун

кандидат экономических наук, доцент

Макроэкономика

Практикум. Часть 1

Второе издание

Технический редактор Т. А. Капырина

Компьютерная верстка Замаховского М.П.

­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­

Подписано в печать Формат 6084¹/. .

Печ. л. Тираж экз. Заказ №

Отпечатано в копировально-множительном центре

ГОУ ВПО «МГОСГИ»

140410, Г. Коломна, ул. Зеленая, 30

Московский государственный областной социально-гуманитарный институт

2

3

4

5

6

139

7

138

8

137

9

136

10

135

11

134

12

133

13

132

14

131

15

130

16

129

17

128

18

127

19

126

20

125

21

124

22

123

23

122

24

121

25

120

26

119

27

118

28

117

29

116

30

115

31

114

32

113

33

112

34

111

35

110

36

109

37

108

38

107

39

106

40

105

41

104

42

103

43

102

44

101

45

100

46

99

47

98

48

97

49

96

50

95

51

94

52

93

53

92

54

91

55

90

56

89

57

88

58

87

59

86

60

85

61

84

62

83

63

82

64

81

65

80

66

79

67

78

68

77

69

76

70

75

71

74

72

73