- •Финансово-экономический факультет кафедра Финансового менеджмента
- •Содержание
- •Краткая характеристика предприятия. Основные технико-экономические показатели деятельности.
- •Анализ источников формирования капитала.
- •Имущественное состояние оао «тгк-9» за 2009-2011гг.
- •Эффективность и интенсивность использования капитала оао «тгк-9» за 2009-2011 гг.
- •5. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия
- •Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.
- •Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств
- •Диагностика вероятности банкротства
- •Коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости.
- •Факторная модель рентабельности активов оао «тгк-9» на основе семифакторной модели.
Анализ источников формирования капитала.
Таблица 4 – Структура собственного капитала ОАО «ТГК-9»
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
|||
|
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
Уставный капитал |
23 511 884 |
58,8% |
23 511 884 |
58,2% |
23 511 884 |
67,7% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
-158 |
0,0% |
-158 |
0,0% |
-158 |
0,0% |
Добавочный капитал |
11 563 317 |
28,9% |
11 563 317 |
28,6% |
11 563 317 |
33,3% |
Резервный капитал |
151 420 |
0,4% |
362 163 |
0,9% |
362 163 |
1,0% |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
|
|
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
4 729 102 |
11,8% |
4 990 128 |
12,3% |
-715 974 |
-2,1% |
Итого собственный капитал |
39 955 565 |
100,0% |
40 427 334 |
100,0% |
34 745 103 |
100,0% |
Наибольший удельный вес в составе собственного капитала занимает уставный капитал. В 2009 году он составил 58,7% общей суммы собственного капитала, в 2010 – 58,2%, в 2011 – 67,7%. Значительный удельный вес в Собственном капитале занимает добавочный капитал в 2009 году - 28,9%, в 2010 году – 28,6%, в 2011 году – 33,3%. Удельный вес нераспределенной прибыли в 2009-2010 гг. составлял около 12%, в 2011 году мы наблюдаем убыток.
Таблица 5 – Динамика собственного капитала и ее состава ОАО «ТГК-9»
|
изменение в 2010 году по сравнению с 2009г. |
изменение в 2011 году по сравнению с 2010г. |
||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
Уставный капитал |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Добавочный капитал |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Резервный капитал |
210 743 |
139,2% |
0 |
0,0% |
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
261 026 |
5,5% |
-5 706 102 |
-114,3% |
Итого собственный капитал |
471 769 |
1,2% |
-5 682 231 |
-14,1% |
Собственный капитал в 2010 году по сравнению с 2009годом увеличился на 1,2% за счет увеличения резервного капитала и увеличения нераспределенной прибыли. В 2011 году по сравнению с 2010 годом собственный капитал уменьшился на 14,1% за счет снижения нераспределенной прибыли.
Таблица 6 – Структура заемного капитала ОАО «ТГК-9»
|
2009 год |
2010 год |
2011 год |
|||
|
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
6 013 155 |
27,4% |
19 451 048 |
61,9% |
14 471 398 |
38,7% |
Займы и кредиты |
4 390 070 |
20,0% |
17 952 556 |
57,1% |
12 593 926 |
33,7% |
Отложенные налоговые обязательства |
1 623 085 |
7,4% |
1 498 492 |
4,8% |
1 826 591 |
4,9% |
Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
50 881 |
0,1% |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
15 967 531 |
72,6% |
11 970 859 |
38,1% |
22 978 534 |
61,4% |
Займы и кредиты |
10 537 718 |
47,9% |
2 325 894 |
7,4% |
17 766 380 |
47,5% |
Кредиторская задолженность |
5 205 227 |
23,7% |
9 347 240 |
29,7% |
4 838 987 |
12,9% |
в том числе |
|
|
|
|
|
|
поставщики и подрядчики |
2 557 684 |
11,6% |
3 081 084 |
9,8% |
3 599 214 |
9,6% |
задолженность перед персоналом организации |
108 516 |
0,5% |
99 786 |
0,3% |
143 686 |
0,4% |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
38 008 |
0,2% |
36 050 |
0,1% |
62 687 |
0,2% |
задолженность по налогам и сборам |
991 902 |
4,5% |
1 190 443 |
3,8% |
254 728 |
0,7% |
прочие кредиторы |
1 509 117 |
6,9% |
4 393 877 |
14,0% |
778 672 |
2,1% |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
224 586 |
1,0% |
297 703 |
0,9% |
373 167 |
1,0% |
Прочие обязательства |
|
0,0% |
22 |
0,0% |
|
0,0% |
Итого заемный капитал |
21 980 686 |
100,0% |
31 421 907 |
100,0% |
37 399 051 |
100,0% |
Наибольший удельные вес в составе долгосрочных обязательств составляют займы и кредиты, их удельный вес в 2009 году составил 20%, в 2010 – 57,1% и в 2011 соответственно 33,7%.
Среди краткосрочных обязательств наибольший удельный вес в 2009 году составили кредиты и займы (47,9%), в 2010 – кредиторская задолженность (29,7%) и в 2011 году вновь кредиты и займы (47,5%). Наименьший же удельный вес занимают задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие обязательства.
Таблица 7 – Динамика заемного капитала и ее состава ОАО «ТГК-9»
|
изменение в 2010 году по сравнению с 2009г. |
изменение в 2011 году по сравнению с 2010г. |
||
|
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
13 437 893 |
223,5% |
-4 979 650 |
-25,6% |
Займы и кредиты |
13 562 486 |
308,9% |
-5 358 630 |
-29,8% |
Отложенные налоговые обязательства |
-124 593 |
-7,7% |
328 099 |
21,9% |
Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
50 881 |
100,0% |
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
-3 996 672 |
-25,0% |
11 007 675 |
92,0% |
Займы и кредиты |
-8 211 824 |
-77,9% |
15 440 486 |
663,9% |
Кредиторская задолженность |
4 142 013 |
79,6% |
-4 508 253 |
-48,2% |
в том числе |
|
|
|
|
поставщики и подрядчики |
523 400 |
20,5% |
518 130 |
16,8% |
задолженность перед персоналом организации |
-8 730 |
-8,0% |
43 900 |
44,0% |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
-1 958 |
-5,2% |
26 637 |
73,9% |
задолженность по налогам и сборам |
198 541 |
20,0% |
-935 715 |
-78,6% |
прочие кредиторы |
2 884 760 |
191,2% |
-3 615 205 |
-82,3% |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
73 117 |
32,6% |
75 464 |
25,3% |
Прочие обязательства |
22 |
100,0% |
-22 |
-100,0% |
Итого заемный капитал |
9 441 221 |
43,0% |
5 977 144 |
19,0% |
Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что за рассматриваемый период заемный капитал имел тенденцию к увеличению. Долгосрочные займы и кредиты в 2010 году по сравнению с 2009 годом значительно увеличились, также возросла кредиторская задолженность. В 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились краткосрочные займы и кредиты, тем не менее уменьшилась кредиторская задолженность.
Таблица 8 – Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «ТГК-9»
|
2009 |
2010 |
2011 |
|||
|
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
тыс.руб. |
уд.вес % |
Собственный капитал |
39 952 805 |
64,5% |
40 427 334 |
56,3% |
34 745 103 |
48,1% |
Заемный капитал |
21 980 686 |
35,5% |
31 421 907 |
43,7% |
37 449 932 |
51,9% |
Итого капитал |
61 933 491 |
100,0% |
71 849 241 |
100,0% |
72 195 035 |
100,0% |
ОАО ТГК-9 - наибольший удельный вес в 2009 и 2010 годах занимал собственный капитал в значениях 64,5% и 56,3% соответственно, но в 2011 году ситуация изменилась и наибольший удельный вес занимал заемный капитал (51,9%), что свидетельствует о не достаточно устойчивом финансовом положении организации.