Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО «Сыктывкарский государственный университет»

Финансово-экономический факультет кафедра Финансового менеджмента

Кейс по дисциплине «Экономический анализ»

на тему «Финансовое состояние ОАО «Территориальная генерирующая компания №9»

Проверила:

Жашкевич Л.Р.

Выполнили:

студентки 446 группы Куликова Светлана, Оленёва Юлия.

Сыктывкар 2012

Содержание

1. Краткая характеристика предприятия. Основные технико–экономические показатели деятельности 3

2. Анализ источников формирования капитала ОАО «ТГК-9» 7

3. Оценка имущественного состояния ОАО «ТГК-9» 10

4. Эффективность и интенсивность использования капитала ОАО «ТГК-9» 12

5. Анализ платежеспособности предприятия и диагностика риска наступления банкротства 14

6. Коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости ОАО «ТГК-9», SWOT анализ 19

7. Факторная модель рентабельности активов ОАО «ТГК-9» на основе семифакторной модели 23

1. Краткая характеристика предприятия. Основные технико-экономические показатели деятельности.

Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №9» создано в ходе реформирования российской энергетической отрасли. Компания объединяет генерирующие мощности свердловской области, Пермского края и Республики Коми.

Общество было учреждено 9 декабря 2004 года единственным учредителем – ОАО РАО «ЕЭС России».

Основной целью деятельности ТГК №9 является получение прибыли.

Для получения прибыли Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- осуществление полномочий исполнительных органов в акционерных и иных хозяйственных обществах в порядке, предусмотренном законодательством и заключенными договорами;

- оказание консалтинговых услуг;

- осуществление операций с ценными бумагами в порядке, определенным действующим законодательством;

- деятельность по поставке (продаже) электрической и тепловой энергии;

- деятельность по получению (покупке) электрической и тепловой энергии с оптового ранка электрической энергии;

- эксплуатация энергетических объектов, не находящихся на балансе Общества, по договорам с собственниками данных энергетических объектов;

- осуществление видов деятельности, связанных с работами природоохранного назначения;

- надзор за безопасным обслуживанием электрических и теплоиспользующих установок у потребителей, подключенных к тепловым и электрическим сетям общества;

- образовательная деятельность, в том числе дополнительная образовательная деятельность;

- обучение проверка знаний правил, норм и инструкций по технической эксплуатации, охране труда, промышленной и пожарной безопасности;

- производство электрической и тепловой энергии;

- обеспечение энергоснабжения потребителей, подключенных к электрическим и тепловым сетям Общества, в соответствии с заключенными договорами;

- освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экологичность работы объектов Общества;

- развитие средств связи и оказание услуг средств связи;

- хранение нефти и продуктов ее переработки;

- торгово-экономическая деятельность;

- автотранспортные услуги;

- строительство зданий и сооружений;

- иные виды деятельности.

ОАО «ТГК-9» является одним из крупнейших производителей электрической и тепловой энергии на рынке. Её доля в покрытии электропотребления на рынке Пермского края составляет 23%, на рынке Свердловской области – 13%, на рынке Республики Коми – 34%.

Стратегической целью компании является повышение рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности компании.

Основными «ТГК-9» на рынке электрической энергии на территории Пермского края являются: электрические станции входящие в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК-1, ОГК-4, ГидроОГК), блок-станции крупных промышленных предприятий. На территории Свердловской области: электрические станции входящие в состав оптовых генерирующих компаний (ОГК-1, ОГК-2, ОГК-5), блок-станции крупных промышленных предприятий (ТЭЦ НТМК, ТЭЦ УВЗ, ТЭЦ ВИЗа, ТЭЦ ТМЗ). На территории Республики Коми: ОГК-3, блок-станция ТЭК ОАО «МБП СЛПК».

Конкурентами компании на рынке тепловой энергии являются промышленные предприятия, которые имеют собственную тепловую генерацию, котельные муниципальных образований и частных предприятий.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели ОАО «ТГК-9». К ним относятся: отпуск теплоэнергии, выработка электроэнергии ОАО «ТГК-9», выручка, себестоимость, прибыль.

Таблица 1 - Отпуск теплоэнергии ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.

Года	2009	2010	2011
отпуск тепла (тыс.Гкал.)	39 876,27	39 860,13	37 950,00

Отпуск тепловой энергии, выраженный в натуральных единицах, уменьшается в течение всего рассматриваемого нами периода. Это связано с сокращением отопительного сезона, отказом от перспективных планов развития производства промышленных потребителей, отказом от инвестиционных проектов по новому строительству жилых районов (таблица 1).

Таблица 2 - Выработка электроэнергии ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.

Года	2009	2010	2011
Выработка электроэнергии (млн. кВт*ч)	16 341,57	14 470,03	14163,00

С 2009 года по 2011 происходит постоянное снижение выработки электроэнергии (таблица 2).

Таблица 3 - Экономические показатели ОАО «ТГК-9» за 2009-2011 гг.

	2009	2010	2011	изменение в 2010 году по сравнению с 2009г.		изменение в 2011 году по сравнению с 2010г.
Показатели				тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Выручка от продаж	40 800 719	46 064 392	47 454 561	5 263 673	12,9%	1 390 169	3,0%
Себестоимость продаж	-34 477 161	-43 388 786	-46 409 180	77 865 947	25,8%	89 797 966	7,0%
Прибыль от продаж	6 323 558	2 675 606	1 045 381	-3 647 952	-57,7%	-1 630 225	-60,9%
Прибыль до налогообложения	5 543 144	903 125	-7 008 953	-4 640 019	-83,7%	-7 912 078	-876,1%
Чистая прибыль	4 214 856	474 529	-5 682 297	-3 740 327	-88,7%	-6 156 826	-1297,5%
Среднесписочная численность рабочих	5 531	4 994	4 908	-537,00	-9,7%	-86,00	-1,7%
Фонд оплаты труда	24 673	28 826	33 224	4 153,00	16,8%	4 398,00	15,3%
Среднегодовая выработка на 1 рабочего	7376,73	9223,95	9668,82	1 847,21	25,0%	444,87	4,8%
Фондоотдача	2,35	2,78	2,86	0,43	18,4%	0,08	2,8%
Фондоёмкость	0,43	0,36	0,35	-0,07	-15,5%	-0,01	-2,7%
Фондовооружённость	3142,61	3319,55	3384,72	176,93	5,6%	65,17	2,0%
Фондорентабельность	0,36	0,16	0,06	-0,20	-55,6%	-0,10	-61,0%
Рентабельность продаж,%	15,50%	5,81%	2,20%	-0,10	-62,5%	-0,04	-62,1%
Матеролоёмкость	0,59	0,69	0,72	0,10	16,3%	0,03	4,9%
Материалоотдача	1,69	1,45	1,38	-0,24	-14,0%	-0,07	-4,7%
Затраты на 1 рубль продукции	0,85	0,94	0,98	0,10	11,5%	0,04	3,8%

С 2009 по 2011 год выручка увеличилась на 15,9%. Себестоимость за рассматриваемый период увеличилась на 32,8%. Прибыль от продаж значительно уменьшилась за счет увеличения себестоимости продукции. Чистая прибыль за весь рассматриваемый период значительно уменьшилась. Результаты деятельности компании в 2011 году убыточные. Это произошло по большей части из-за повышения платежей по инвестиционной деятельности компании, в частности рост произошел по статьям «в связи с приобретением акций, долей участия в других организациях», «в связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставлением займов». Так же свою роль сыграли такие факторы, как повышение себестоимости, снижение выработки электроэнергии и тепловой энергии, снижение доходов от текущих операций и одновременное повышение расходов на них. Предприятию необходимо или сокращать расходы на инвестиционную деятельность или значительно повышать доходы по этому или какому-либо другому виду деятельности.